小微網商網絡信貸可獲途徑研究范文

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《長春金融高等專科學校學報》2015年第一期

一、中小網商網絡信貸途徑分析

針對中小網商貸款需求量大、貸款周期短、貸款頻率快等特點，部分電商企業和銀行進行了探索及創新服務。從大電商企業的角度，阿里集團推出了阿里信貸，京東針對其供應鏈推出了京東白條，同樣蘇寧也推出了蘇寧小貸等；從銀行創新的角度，銀行界推出了網絡聯保信貸；從小微電商平臺角度，當前網絡P2P貸款、眾籌模式同樣在一定程度上緩解了網商融資難的狀況。

（一）電商小貸模式此類模式貸款不需要提供任何第三方擔保及抵押物，僅憑信譽即可獲得貸款，其突出的代表為阿里巴巴集團旗下陸續成立的浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司及重慶阿里巴巴小額貸款股份有限公司。電商小貸模式主要對自有平臺上的客戶的大數據進行分析，從而判斷能否給客戶提供貸款，以及貸款數額、期限、利率等。例如阿里信貸即通過其平臺擁有的數據在貸前對借貸人銷售產品種類、網店的運營規模、網店流量、網店交易額等進行評估，將其映射為該借貸人的信用評價指數，通過該指數來確定貸款人的可貸金額及時長。貸中和貸后，對貸款人的網店數據進行監控，及時把控貸款人貸款資金的流向，諸如是否貸款人將貸款金額投向網絡廣告，其貸款后經營的網店流量及轉化率是否增加等。在超過一定的臨界值時，阿里信貸可考慮對其進行扶持指導、協助其進行經營，或強制收回貸款等。但網商信貸模式也存在一些弊端，表現在如下幾個方面：1.僅提供貸款給自有平臺上進行運營的電商企業，其數據并不對外公布；2.貸款額度非常有限，客戶如果需求100萬元，通過審核提供的貸款可能僅僅只有5萬余元，即需求額度與獲貸額度差異巨大；3.國家對網商信貸的跨區域經營還有限制，例如，目前阿里信貸的放貸對象是阿里公司自己的會員，開通會員只限制在我國江浙滬三地及重慶。

（二）網絡聯保信貸模式網絡聯保信貸模式也是主要針對例如阿里巴巴誠信通會員等網商企業。這些網商企業在網絡上有良好的銷售業績及資信情況下，可以通過網絡聯保的形式向銀行申請貸款，該模式也不需要提供抵押物。諸如有A、B、C三家企業組成一個聯合體，各向銀行貸款50萬元，而A、B、C企業的貸款責任均為150萬元。也就是說其中有一家企業無法還清其貸款本金及利息時，則另外一家企業要承擔其本金及利息。當貸款期限到期以后，聯合體自動解散。此外，該模式的貸款利率、期間、金額等依據貸款企業的資質也有所不同，銀行會根據該企業的綜合實力、信譽，以及銀行產品的使用情況等綜合進行測算。該模式通過聯合體互相之間的調研擔保降低了銀行風險控制的成本，企業可以為那些經營業績較好、信用較高的企業擔保，而銀行則省卻了大量的對網絡企業的業績調研、資信審查等環節。網絡聯保信貸模式的缺點表現在：1.貸款企業之間一般為相同行業或相關行業，這樣就存在如果行業不景氣，一家貸款企業虧損還不起貸款，很有可能相關聯保企業也相繼虧損，同樣還不出貸款，呈現多米諾效應；2.網絡聯保信貸模式同樣可能存在騙保，一人注冊多家公司，并以這些公司組建聯合體向銀行進行聯保信貸。一人跑路，則多家公司消失。

（三）網絡眾籌模式目前在杭部分中小創業型網商，通過網絡眾籌模式對外進行融資。該模式在互聯網上召集眾多對該創業型網商的創業項目感興趣的陌生網友，采用團購或預售的方式銷售其所擁有的產品。該模式最早起源于美國的網站kickstarter，這兩年在中國國內取得長足進展，僅2014年，國內眾籌網站就為包括中小網商在內的中小企業募集資金達1.88億元。該模式的運作流程是創業者在網絡上展示其需要融資的商品情況，并設置一個目標籌資額及一個時間點，創業者需要在預設的時間內回答出資人或網友的提問。如果項目在預設時間內融資成功則眾籌成功，否則需將款項退還給所有支持者。該模式的優點是可以利用社會群體的力量籌措資金，還能通過眾籌模式挖掘潛在客戶，拓寬產品的銷路。在所有其他正式的金融服務均無法獲取，又無法獲得線下親朋好友提供資金支持時，該模式能讓出資人利用無形的互聯網絡提供資金給創業者。一方面該模式籌集的都是在該項目上志同道合的人，他們愿意為該項目的成功進行等待，另一方面，眾籌能跨越傳統融資的中間環節，對于提高融資效率和降低融資成本作用明顯。但網絡眾籌模式存在如下問題：1.網絡眾籌模式可能存在欺詐問題，籌資人在眾籌網站上的商品看起來很美，但一旦籌集到資金，則有可能從人間蒸發，完全找不到。那么出資人就會面臨血本無歸的風險；2.絕大多數的網絡眾籌網站采用的均為成立有限合伙企業然后再進行投資的模式，此模式存在某些與證券法、公司法相抵觸的地方，采用的是打擦邊球的方式。

（四）P2P貸款模式P2P貸款是一種多人對多人的通過網絡進行借貸的商業模型。該模型包括三方，一方是有資金需求的借款人，另一方是有閑置資金，希望增值的放貸者，而第三方是為借款人和放貸人提供平臺的中間商。近年來，該模式在互聯網大潮的背景下出現“井噴”勢頭，由傳統的線下模式，轉換為線下線上并行。目前，線上有宜人貸、人人貸、圈圈貸等多家各具有特色的P2P信貸網站，線下有以宜信為代表的專注線下P2P貸款的小額借貸公司。這些P2P小貸公司推出了許多個性化的專門提供給小微網商的定制服務，包括目前較為大眾所知的機構擔保交易、債權合同轉讓及某些有實力的大型金融集團推出的服務平臺等。比如宜信針對小微電商企業提出了商易貸，該模式門檻低、無須抵押，到賬迅速，網商正常經營半年以上就可以進行申請，且申請最高額度達50萬元。P2P貸款模式相對銀行信貸而言，可以顯著降低交易費用，方便投資者選擇投資方向，通過分散資金投資群體來降低投資風險，這是它的優點。P2P貸款模式的缺點表現在：1.一般而言，小微網商無法提供諸如房產、汽車、設備等作為抵押物，出資者相對風險較大，故貸款利率相對較高；2.出借人往往難以分辨借款人的資金需求是否真實，身份是否合法，并且對P2P貸款的監管目前也很不到位。

二、小微網商網絡信貸監管對策

目前，各類網絡信貸的興起與發展不僅能夠大大緩解網商貸款難，還能推動我國各層次資本市場的拓展，更好地夯實資本市場基礎。然而，目前網絡信貸部分市場主體存在惡意競爭甚至違規越界，如任其發展，則有可能對我國穩定金融形勢形成負面沖擊，使得目前尚有序的網絡信貸陷入困境。因此，有必要加快完善中小網商的網絡信貸監管機制，積極推動中小網商網絡信貸有序、良性發展。

（一）強制性的網絡信貸數據庫的分享目前，阿里小貸及其它諸如蘇寧小貸、京東白條等只針對本平臺上運營的網商，依托其在自身平臺上的歷史交易規模、交易數據，交易產品的品名，客戶的反饋評價等數據，通過計算進行貸款的發放，但是平臺和平臺的數據相互之間并不具有可見性。也就是說，網商的數據平臺未納入銀行之間的征信系統，網商放貸前僅能通過自身網絡交易平臺進行貸款網商的評估，而不能像銀行那樣在征信系統里進行商戶的違約記錄及良好履行合約記錄的查詢。建議監管部門通過行政命令或指導意見等方式，建立相關平臺，打通網絡信貸數據庫之間的壁壘。這樣，一方面能夠顯著降低放貸網商的壞賬損失率，另一方面放貸網商的資金也能夠更好地為真正有融資需求的中小微網商服務。

（二）相關網絡信貸法律法規的制定與完善目前，支持草根網商創業的網絡眾籌模式在國內快速發展，而相關法律法規相對空白。該模式在投資人數限定及非公開發行等方面按現有的《證券法》及《公司法》來考量存在一定的違規，同時，目前尚無保障投資者權益及銀行托管保護等方面的強制要求。P2P網站亂象叢生、野蠻生長，僅在2014年，平均每天有2家P2P網站成立，多家P2P網站倒閉，部分P2P網站跑路。經調研，其中部分P2P網站存在法規明令禁止的“資金池”，還有些網站以P2P名義進行非法集資。相關監管部門必須采取有效措施來強化P2P平臺的中介性質，從而規避部分平臺因提供擔保功能而引發的系列問題。

（三）建立相對寬松的網絡信貸發展環境目前，我國的網絡信貸剛剛起步，很多信貸模式尚處萌芽狀態，雖然存在許多缺陷，但其在彌補傳統金融在相關領域的不足，促進實體經濟的發展方面仍具有很大發展空間。監管部門在其準入方面不應設立過高的門檻，而應該在發展的過程中，加強信貸的陽光化、透明化，對不同的網絡信貸模式采用不同的監管標準和措施，對網貸的核心環節進行規范，禁止不當的追債行為，對違法違規的信貸企業及個人嚴厲查處。此外，還應建立網絡信貸的退出機制和消費者投資保障體系，推動建立行業的規章制度，加強行業的協作，探索建立風險保障基金等，通過一系列方法和手段更好地促進網絡信貸行業的發展。

（四）建立網絡信貸評級制度及投資者風險承受能力評估制度相關監管部門可以針對各類不同的網絡信貸模式設定風險級別，級別可由高到低，針對不同級別，每月對外公布相關還款率、財務逾期指數、相關貸款條件及利率等，供有貸款需求的網商進行選擇。此外，可以對投資者評估其風險承受能力，在其承受能力范圍內設置各類網絡信貸的推薦投資額度、最高限額等，以保障投資者的權益。這種評級機制能夠促使投資機構審慎地選擇和評估有貸款需求的網商，然后再進行相關需求信息的，提高運作的透明度。

三、結語

可喜的是，最新的BCG報告中提到，預計在2015年初，我國將出臺P2P及網絡眾籌的監管細則。網絡聯保信貸的規模將進一步擴大，阿里信貸放貸的對象也從中國供應商、誠信通用戶拓展到普通淘寶賣家，他們也可以在阿里信貸平臺上進行貸款。我們有理由相信，困擾中國小微企業發展多年的融資難問題，隨著互聯網金融的進一步發展創新和小微網商信貸可獲途徑的不斷擴展，將得到很好的緩解。

作者：劉海單位：浙江金融職業學院經營管理系