小微企業突破融資瓶頸范文

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摘要：目前，小微企業難以從商業銀行獲得貸款，造成小微企業發展面臨融資難的困境。小微企業信貸風險大是造成小微企業從商業銀行融資困難的主要障礙，本文從公司治理的角度對小微企業信貸風險的內在成因進行了分析，指出小微企業公司治理結構不完善是造成信貸風險的根本原因，并針對性提出解決對策和措施建議。

關鍵詞：小微企業發展；公司治理；信息不對稱；主銀行制

0引言

小微企業發展對社會經濟發展具有突出的重要性。無論是調整經濟結構，轉變發展方式，還是關注民生、促進就業和社會和諧，都離不開對小微企業發展的關注與支持。但是“巧婦難為無米之炊”，小微企業的發展同樣離不開外部資金的支持。由于經營規模小、管理不規范，小微企業融資渠道相對單一，融資難已成為阻礙小微企業發展的重大障礙。目前，小微企業融資主要來源于民間借貸，在直接融資渠道尚待完善的情況下，從商業銀行貸款的角度突破融資瓶頸是解決小微企業發展問題的關鍵。從商業銀行角度看，隨著資本市場的逐步完善，國有大中型企業股份制改造相繼完成，“金融脫媒現象”日益突出，就信貸業務而言，小微企業將逐步成為銀行業的主要服務對象。

目前，在小微企業融資難的原因、解決對策及措施方面已形成較為廣泛的共識：如小微企業的經營風險較大，資金需求“短、頻、急”、信用狀況差、信息不對稱、擔保物缺乏等；解決對策主要圍繞政府的政策扶持、監管部門的監管政策調整、銀行的產品及管理模式創新、小微企業的自身發展等幾個方面提出具體措施及建議，如財政補貼、稅收優惠、差別化監管、完善信用體系、創新信貸產品、改進信用評級、完善激勵約束機制、健全小微企業財務制度、采取聯合擔保等等。綜上可以看出，商業銀行從自身風險控制的角度出發，對小微企業信貸支持的積極性不高，主要是因為小微企業信貸業務風險大，其次是投入產出低，缺乏規模效益。從銀行信貸經營角度，了解和防范小微企業的信貸風險是解決這一問題的關鍵。無疑，上述措施的實施和完善都將有助于解決小微企業融資難的問題。但是，這些措施建議主要圍繞銀行如何識別風險、規避風險及轉移風險成本等方面，對如何從源頭上避免銀行信貸風險的形成則缺乏深入的探討。本文試圖從公司治理的角度對這一問題進行分析，并針對性提出措施建議。

1小微企業信貸風險內在成因分析

1.1風險來源分析

從商業銀行信貸經營的角度看，小微企業除了經營規模小、擔保物少等客觀限制因素外，信息不對稱、決策不科學是造成商業銀行信貸風險的主要原因。信息不對稱導致商業銀行對小微企業的經營及風險狀況掌握不足，喪失有效防范小微企業信貸風險的信息基礎。當商業銀行與小微企業進行信貸交易時，作為方的小微企業具有掌握自身經營和風險狀況的信息優勢，商業銀行則處于信息劣勢，導致商業銀行難以準確把控小微企業的風險狀況，造成商業銀行逆向選擇風險，阻礙商業銀行對小微企業的信貸支持。建立信貸契約關系后，信息不對稱會誘發小微企業的機會主義行為，形成道德風險，造成商業銀行面臨較大的信貸風險。決策不科學導致小微企業在經營過程中要么損害商業銀行的利益，要么導致自身面臨發展危機。當商業銀行與小微企業建立信貸契約關系后，商業銀行作為小微企業的利益相關者，其利益應該在小微企業決策中得到體現和維護。小微企業決策不科學主要體現在小微企業所有者在追求自身利益最大化時，不能充分顧及商業銀行等其他利益相關者的利益，形成道德風險。另一方面，對經濟規律把握能力差、經營和管理經驗欠缺等原因也會造成小微企業的決策不科學，形成經營風險。小微企業信息不對稱、決策不科學導致商業銀行面臨逆向選擇風險、道德風險和經營風險，無論哪種風險都會在一定條件下直接或間接轉化為商業銀行的信貸風險，成為商業銀行信貸風險的主要來源。

1.2內在原因分析

小微企業公司信息不對稱、決策不科學的根本原因在于小微企業的公司治理結構不完善。我國大多數小微企業采用業主制或合伙制，普遍面臨公司治理結構不完善的問題。一方面，所有權和經營控制權高度統一，小微企業決策權高度集中。由于這種高度集中的決策方式，小微企業的企業主在決策過程中缺乏必要的監督與制衡，難以避免因企業主過度追求自身利益最大化而造成對商業銀行等其他利益相關者利益的侵害。同時，這種決策方式受企業主知識面、信息量及思維模式的限制，決策質量相對較差。另一方面，小微企業內部機構設置往往過于簡單，權責不明，內控及財務制度不健全甚至缺失，會計和經營信息失真，造成企業與商業銀行等其他利益相關者之間的信息不對稱。因此，從商業銀行信貸風險角度看，小微企業公司治理結構不完善集中體現為信息不對稱和決策不科學，信息不對稱和決策不科學則造成商業銀行面臨逆向選擇風險、道德風險和經營風險等潛在的信貸風險來源。

2防范小微企業信貸風險的對策機制設計

既然小微企業公司治理結構不完善是導致商業銀行信貸風險的根本原因，完善小微企業的公司治理結構就成為防范小微企業信貸風險、解決小微企業融資難的關鍵。

2.1在貸前調查階段

商業銀行防范信貸風險的重點是避免因信息不對稱造成的逆向選擇風險。傳統的做法是，商業銀行對小微企業進行貸前調查，搜集小微企業的會計和經營等方面信息，依據搜集到的信息對小微企業的風險狀況進行判斷，進而做出信貸決策。由于小微企業公司治理結構不完善是導致商業銀行信貸風險的根本原因，因此商業銀行在貸前調查過程中應當注重對小微企業的公司治理狀況的信息收集和信貸審批評價，誘導小微企業完善自身公司治理結構。除小微企業公司治理結構不完善（如內控及財務制度不規范）造成信息不對稱問題外，小微企業具有造假賬騙取貸款的主觀意愿也是造成信息不對稱的重要原因。在貸前調查階段，商業銀行尚未成為小微企業的利益相關者，無法有效介入小微企業的公司治理，導致商業銀行難以克服小微企業的信息不對稱問題，商業銀行可以依據激勵相容的原則設計能夠引導小微企業主動揭示內部信息的信號傳遞機制。

2.2在商業銀行與小微企業建立信貸關系后

商業銀行防范信貸風險的重點轉變為信息不對稱、決策不科學造成的道德風險和經營風險。通過與小微企業簽訂信貸契約，商業銀行成為小微企業重要的利益相關者，兩者之間形成委托關系。依據傳統的信貸合同約定，商業銀行作為債權人主要擁有對小微企業經營的監督權，并在特殊情況下擁有控制權，如破產清算。但是，由于小微企業道德風險和經營風險根本原因在于小微企業的公司治理結構不完善，單純依靠監督權和有限的控制權很難對上述風險進行防范。商業銀行應當以重要利益相關者的身份，通過擁有更多的決策權、監督權、控制權等方式參與小微企業治理，幫助和促進小微企業公司治理結構的完善，不僅有助于商業銀行信貸風險的根本防范，而且有助于促進小微企業發展，達到共同發展的“雙贏”目標。因此，依據貸前貸后商業銀行與小微企業關系的差異，以及小微企業公司治理結構不完善造成商業銀行信貸風險的方式不同，商業銀行應設計不同的對策機制：貸前階段應注重“誘導機制”的設計，貸后則要注重“參與機制”的設計。

3具體措施建議

防范風險是商業商業銀行信貸經營的第一要務，但是降低風險的措施往往會帶來管理成本上升，因此具體措施要考慮風險成本與管理成本的雙重約束，既要達到有效防范風險的目的，又要避免因實施成本過高而不可行。基于小微企業信貸業務投入產出低的情況，本文建議推出主銀行制（類似于美國中小企業貸款的基本銀行），由主銀行對小微企業信貸風險進行集約化管理。并在此基礎上，本文進一步提出具體的措施建議。

3.1建立小微企業的主銀行制

小微企業自成立之后可以自行選擇主銀行，雙方簽訂契約并建立長期全面的合作關系，約定小微企業的中間業務由主銀行負責辦理。通過與小微企業進行全面長期的合作，主銀行可以通過多種渠道收集小微企業的經營風險信息，有效克服信息不對稱問題。主銀行應具有排他性，其他商業銀行向小微企業發放貸款，可委托主銀行收集小微企業經營風險信息和進行貸后管理。同時，基于長期全面的合作關系，主銀行有意愿并有條件參與小微企業的公司治理，促進小微企業公司治理結構完善。

3.2對小微企業的貸前調查設置時間限制

由于小微企業信息不對稱現象嚴重，靠短時間內的報表分析和現場調查很難有效把握小微企業的風險狀況。因此，建議銀行監管部門制定貸前調查時間限制標準，統一規范商業銀行對小微企業的貸前調查行為。

3.3加大對小微企業公司治理狀況的調查評價力度

主銀行在要求小微企業提供經營風險信息的同時，應注重對小微企業公司治理狀況的信息搜集和調查。并在小微企業信貸審批評價體系中提高公司治理狀況的評價指標權重。加大對小微企業公司治理狀況的重視程度，不僅有助于商業銀行從源頭上防范小微企業信貸風險，而且有助于引導和激勵小微企業完善公司治理結構。

3.4建立小微企業信息自動申報制和信貸審批的動態評價機制

小微企業確定主銀行后即開始定期向主銀行提供經營、風險以及公司治理狀況的信息和報告，主銀行則對小微企業進行周期性動態評價，根據評價指標的得分狀況決定小微企業獲得貸款的先后順序、貸款額度以及貸款利率，從而激勵小微企業主動提供信息的積極性。另外，商業銀行在小微企業提供信息的基礎上進行調查核實，可以有效降低信息收集的成本投入。

3.5加大主銀行對小微企業公司治理的參與度

主銀行與小微企業建立信貸契約關系時，應同時約定參與小微企業公司治理的條件和方式。除必要的監督權外，還應包括主銀行在小微企業的戰略決策、投資決策、融資決策、經營決策等決策中擁有的決策參與權。通過行使決策參與權，商業銀行不僅可以防范小微企業主對自身利益侵害，而且能夠利用自身的知識和信息協助小微企業提高決策質量。在經營控制權方面，可適度放寬商業銀行擁有小微企業經營控制權的條件，幫助小微企業完善內控及財務制度。相關政府部門也應逐步建立相應的法律法規，規范并保障主銀行參與小微企業公司治理的相關權利。

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作者：薛逸飛 單位：山東省青島第二中學