小微企業融資論文范文

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第1篇

1.傳統信貸模式對比分析傳統擔保制度是指以第三人的信用或特定財產上設定的權利來確保特定債權人實現的一項重要的民事法律制度。總體上看,傳統擔保人制度對債權人確實非常有利,而對債務人卻相對較為苛刻和不利。一旦被擔保企業出現經營危機，資金融通和企業債務遭遇重大困難，無法向金融機構履行債務責任時，責任將會落在擔保人身上，最糟的可能性是凍結負債企業或擔保人的現金或有價證券,對中小微企業的資金周轉造成巨大沖擊。除此之外，傳統擔保人制度還會造成以下常見的不良后果：假借訂立合同，惡意進行磋商，容易導致欺詐和；故意隱瞞與訂立合同有關的重要事實或者提供虛假情況；有其它違背誠實信用原則的行為。本方案的優勢主要體現在金融貸款連坐工程三大模式的組合運用。首先，貸款連坐模式，形成一種小組之間互相監督的“連坐”制度，組內每家企業都會影響整個小組信譽；其次，保證金模式，連坐小組成員除每月必須繳納必要貸款利息外，還需要向上繳“小組合作中心”繳納保證金，由金融機構代為保管，保證金額視小組企業規模及融資規模而定；最后，懲罰激勵模式，通過建立貸后管理預警監控檢查系統實現對信貸資產的有效監控，為貸后檢查提供風險預警信息和便捷的數據查詢方式。對于信貸狀況良好的企業，金融機構可視情況適當放寬信貸額度，并在貸款利率上給予一定優惠；而成員信譽過低則會招致多梯度懲罰。

2.機遇風險分析近年來，中小微企業的經濟發展遇到了空前嚴峻的挑戰。一方面，由于中小微企業貸款存款派生能力較低，導致金融機構從事中小微貸款不但成本高，風險也較大，常常會出現金融機構“貸大不貸小”的傾向；另一方面，民間貸款的高額利息使得無法還貸、越借越多的惡性循環愈演愈烈，加劇了中小微企業的融資困境。與此同時，中小微企業客觀上對融資貸款卻擁有極大的需求，而本方案的推出，能夠激勵金融機構在信用風險可控的前提下投向實體經濟，提高中小微企業信貸資金的可獲得性，降低社會融資成本，減輕中小微企業融資發展負擔。本方案在分析當前浙江省中小微企業的融資狀況和瓶頸問題，并充分借鑒孟加拉國經濟學家•尤努斯的經濟理論基礎，他從第一筆生意向42名農婦貸款27美元,到今天向大約660萬貧困人口貸款超過57億美元,而被稱為小額貸款之父。孟加拉鄉村銀行獨特的運作方式使它維持了高達97%的還款率,穩居世界銀行業之首。本方案引入尤努斯格萊珉銀行管理理念，充分結合浙江省中小微企業實際,經過充分結合金融機構放貸和企業融資的現實狀況，總結得出了“風險共擔，責任連坐”的融資新方案。通過問卷調查與實地考察，目前，金融機構正努力采取加快信貸審批工作、創新信貸投放方式、推進與其他金融中介的合作等措施來解決中小微企業融資難問題，大部分金融機構都表示“金融連坐、風險共擔”的方式在理論和實踐上都具有較強的的可行性，非常值得進一步探索，與此同時多數中小微企業對本方案也表示了極大的認同和支持。

3.成本收益分析本方案主營利潤點旨在吸收更多可信任的貸款投放對象，在不增加投資風險的情況下增加貸款額度，獲取更多的貸款利息。此外，該方案的主要附屬利潤點就是為企業介紹符合條件并有意向共同合作的企業，履行中介職能，將每一家報名企業的條件記錄在案，為有意向合作的企業提供溝通交流渠道，收取相應費用。①成本分析。本方案成本主要體現在顯性與隱性兩個層面。顯性（固定）成本主要為內部評級的系統開發上，包括信息技術的實施費用與集成成本，聘用專業人員設計分析模型、系統正常維持費用等；隱性成本主要是風險數據分布在整個經濟體系，量化并跟蹤較為困難，當一個小組中的企業全部都有貸款，一家企業出現問題，在“連坐制度”下會影響其他企業的資金鏈，出現所有企業全部虧損或破產的情況，導致金融機構的損失擴大化。②收益分析。本方案降低金融機構貸款風險的作用主要體現在：當其中有一家企業破產無力償還貸款的時候，其剩余的債務可以根據合同有其它企業承擔一部分，或直接從該小組的保證金里扣除，這樣金融機構的損失就會減少；另外一部分收益體現在：金融機構可以把貸款業務擴展到更多的中小微企業中去，獲得更多的貸款利息收入。金融機構為中小微企業解決融資難問題，就是為社會解決就業問題，就是為推動社會的發展提供動力。這不僅有助于提高社會效益，幫助信貸雙方獲得良好的市場口碑，還能獲得國家相關政策的扶持。

二、風險評估及控制

1.建立金融方案動態跟蹤機制針對貸款連坐融資工程，金融機構對其進行動態跟蹤，針對中小微企業這一重點客戶建立用戶及方案信息庫。信息庫的內容主要包括月度貸款額度、月度各類上期和去年同期貸款增減數據、金融市場各渠道放貸信息、主銷金融市場的重點客戶信息等。對收集的金融信息和客戶信息要即時分類整理。做到對本方案放貸動態、市場同類金融競爭方案動態、中小微企業資金需求狀況熟知于胸。

2.建立金融方案分析與預警機制根據本方案提出的貸款連坐融資工程，針對中小微企業建立信貸風險預警制度，細分為貸款前、貸款時和貸款后三種模式：①貸款前，通過金融機構內部風險評級，對中小微企業信用風險進行多層次、多角度、連續性的監測、定位和預警分析。如確定客戶在同行業中的位次，或在當地企業中的排名，或者在其所在地區和所在行業中的排名等等，對客戶實施連續的跟蹤監測，如何建立金融風險預警機制；②貸款時，建立預警模型應用于中小微企業的信息記錄、還款周期和意見反饋進行登記和分析，并及時反饋給相關決策部門；③貸款后，金融機構定時通過反饋的信息，去發現本方案實際使用時候出現的情況，如果出現異常就召集專家研究，進行完善。

3.建立金融方案全方位檢測和定向修復機制根據長期對該方案的跟蹤調查，結合對中小微貸款客戶的相關信息反饋，金融機構主管召集項目經理及其團隊一起對該金融方案分析中發現的問題進行討論，研究解決辦法，論證辦法的可行性，并形成《貸款連坐融資工程金融方案維護項目計劃書》，按照項目計劃書展開對本方案的維護管理工作。該項目經理及其團隊根據《貸款連坐融資工程金融方案維護項目計劃書》，針對這一金融方案在推廣過程中，出現或預計有可能出現的問題，聘請優秀金融專家團隊，提出解決問題的策略，并通過對策略的論證，形成一個可執行的整體操作方案，項目經理及團隊按此方案來推進落實中小微企業貸款連坐融資工程的維護和提升工作。

三、前景與意義

1.前景探索資金是企業的血液，若無法妥善處理中小微企業“融資難”問題，將會對我國經濟發展、社會穩定產生極為嚴重的后果。中小微企業外源性融資的首選對象仍然是商業銀行等金融機構，而浙江省金融機構在中小微企業融資服務上仍存在著諸多亟待改善的問題，將會對其順利成長甚至浙江省經濟社會穩定健康發展產生嚴重的威脅。

第2篇

從中央到地方，小微企業融資難題備受重視。我國已陸續出臺多項鼓勵和扶持小微企業發展的政策。比如，銀監會去年3月下發《關于深化小微企業金融服務的意見》，提出了15條具體措施，明確以“提高小微企業貸款可獲得性、拓寬小微企業金融服務覆蓋面”為工作目標。

2014年政府工作報告中多次提及有關小微企業“稅收優惠”、“信貸支持”。中國人民銀行今年4月和6月實施了兩次定向降準，將對小微企業的金融支持力度提升至新的水平。在有力政策的引導下，大型國有銀行和商業銀行不斷創新業務模式，增強對小微企業金融服務支持，加之小額貸款公司級互聯網金融的蓬勃發展，使得小微企業融資難的問題得到一定程度的緩解。

二、小微企業融資“貴”依然嚴重

渣打銀行9月17日的“中國中小企業信心指數”顯示，8月份指數從59下滑至58.7，顯示當前中小企業經營狀況依然較為艱難。雖然從國內外實踐來看，小微企業融資是一個國際性的難題，但與發達國家相比，我國的資金價格仍然較高，這也是不爭的事實。2013年，我國一年期貸款利率為6.15%，美國、德國和日本分別為2.25%、3%和1%，由此簡單推算，我國資金價格是上述發達國家的2~6倍。

三、小微企業合力破解“難”與“貴”

第3篇

（一）內源性融資是首選融資方式

小微企業內源融資是我國小微企業融資最顯著的特點之一，由于其成本低、靈活性高，所以我國小微企業業主們對內源融資有著不可改變的依賴性，有的企業即使是步入了發展期和成熟期，內源融資仍然是其首選的融資方式。內源性融資的資金主要來源于企業內部集資、親戚朋友借貸和業主自身積累，與外源融資相比，雖然可以減小信息不對稱帶來的信貸危機，但是由于內源融資資金有限，難以繼續融資，企業還要承擔除金融還貸壓力外的巨大的道德壓力，并且在以后的經營過程中企業受內源融資的影響和限制下，通常會選擇十分保守的發展戰略，而這種發展模式可能會降低企業的經濟收益，最后制約企業發展。

（二）銀行體系是小微企業外源融資的主要渠道

我國小微企業除了自身積累外，很大程度上是通過間接融資來滿足資金需求。20世紀90年代后期，我國陸續出臺鼓勵深化中小企業金融服務政策。2003年，銀監會成立后將深化小微企業金融服務作為工作重點，各銀行機構采取多種措施，如建立小微企業信貸服務中心、開發小微企業信貸產品創新等改進小微企業金融服務。在多方努力下，銀行體系服務中心企業的能力已得到一定提高。

（三）多層次的股票市場體系對小微企業的服務相當有限

我國在鼓勵中小企業上市進行股權融資方面積極努力，2006年和2009年深證證券交易所先后推出了中小板、創業板市場和中關村代辦系統股份報價轉讓試點，這些都為中小企業融資拓寬了渠道。2011年，中小企業板和創業板市場融資總額超過5000億元，但是由于我國多層次的股票市場建立較晚，市場體制不夠完善，再加上大部分小型企業和微型企業從資產規模、銷售收入、財務管理等方面很難達到上市條件，所以真正能達到上市條件的小微企業少之又少。

（四）創投等私募股權投資是小微企業股權資本的重要來源

我國從1995出臺了《設立境外中國產業創業資本基金管理辦法》，外資力量就快速發展成為我國專業化的投資體力量，2010年前三季度，外資創業投資企業金額就達到14.86億美元，占各類創業投資機構總額的50%。另外，由成功企業家組成的天使投資隊伍，如中關村園區設立的“中關村企業家天使投資者聯盟”，專門為發展相對成熟的中小企業進行私募投資，而由大企業設立的風險投資基金的投資對象大部分是具有高成長潛力的創業企業。2009年2月至2011年10月22日間，在中小企業板上市的320家企業中，有131家有風險投資或私募支持占比例40.9%，而創業板占54.6%。

（五）小微企業一定程度上依賴非正規借貸渠道

由于信息相對封閉、資產抵押能力相對較弱等局限，小微企業很難從銀行等正規金融機構獲得融資。因此，民間金融無疑成為小微企業重要融資渠道之一。根據人民法院關于民間借貸的處理辦法：民間借貸的利率略高于人民銀行規定的同期的貸款利率，最多不超過利率的4倍，但實際上，民間借貸利率基本都在央行同期利率的4倍以上。就目前實際情況來看，民間通常借貸的年利率是30%~50%，有的甚至高達60%以上，這往往取決于當地民間借貸的市場情況以及資金需求的緊迫程度，這是民間金融市場上對于還貸風險的信息不對稱分布的一種反映。盡管民間借貸的利率較高，但民間借貸過程簡便迅速，能更好地適應小微企業經營靈活的需求。

（六）小微企業融資結構性矛盾突出

在信貸資金供給的期限結構、地區發展和行業發展方面也都存在著較為顯著的結構性矛盾。從信貸資金供給的期限結構看，短缺資金供給相對充裕，而中長期投資性資金供給嚴重不足。根據各家銀行提供的小微金融產品看，也以短產品為主，特別是近年來各家銀行力推的貿易融資、供應鏈金融、個人經營性貸款等小微企業融資產品。從小微企業地區發展看，在東部沿海經濟發達地區各項制度相對健全、資金回報率高、小微企業管理水平好、效益好、融資相對容易；而在中西部地區內部管理不完善、信用不高的小微企業融資難問題更加突出。根據2010年中小企業統計來看，浙江、江蘇、廣東、上海、北京、山東、福建、遼寧、四川等地小微企業融資余額位居前列，而、青海、寧夏、甘肅、新疆、黑龍江、貴州等地居于后列。從小微企業行業發展和貸款存量看，小微企業主要集中于制造業，水利、環境和公共服務、設施管理業；其中，批發和零售業，農、林、牧、漁，住宿和餐飲業，居民服務和其他服務行業的小微企業相對容易獲得貸款，而采礦業、電力、燃氣、交通運輸、倉儲和郵政業的小微企業較難獲得貸款。

二、我國小微企業融資難特殊成因分析

（一）小微企業自身障礙

我國小微企業發展平均壽命比較短，自身的經營和穩定性面臨著極大的不確定性。小微企業的規模小、人員少、資產少的特點，使大多數小微企業都面臨著企業經營管理活動高風險。在管理上，小微企業的典型管理模式是所有權與經營權的高度統一，這種模式使領導集權、家族化管理、越權行事、監控不嚴等矛盾突出，給企業的管理帶來了很大的負面影響，同時也給融資形成了一定障礙；財務方面，小微企業發展初期，財務制度不健全，賬務信息混亂，財務狀況的透明度很低，在融資時提供虛假財務報表隱瞞企業真實經營狀態，這種不誠信行為導致了銀行對小微企業的選擇借貸行為；另外，小微企業資產規模小，缺少認可的抵押擔保物，特別是在缺乏完善的擔保體系下，很難找到合適的擔保機構。

（二）信息不對稱

信息不對稱情況廣泛地存在各類融資活動中，借貸雙方間的信息不對稱主要體現在：投資風險的認識不對稱，小微企業認為可行的項目，資金出資方認為回報率低風險高；盈利與虧損負擔的不對稱，小微企業可以借用財務杠桿為公司賺取更多的隱性財富，而一旦企業虧損，最后買單的很可能就是出資方；經營能力的不對稱，出資方雖然可以多途徑地了解企業的經營管理水平，但是無法確切掌握。由于信息不對稱，小微企業對自己生產經營的過去、現在和未來等情況十分透徹，具有信息優勢，而銀行等資金供給者對小微企業的經營風險、發展狀況和發展前景等不甚了解，信息不對稱可能誘發小微企業在交易中的欺詐行為。這樣就導致了銀行和各金融機構為防范可能發生的金融風險就會提高風險補償，所以小微企業的融資成本又會增加，最終又會導致小微企業融資不暢，融資難。

（三）金融結構不平衡

國家和地區的金融結構決定著融資效率的高低，目前我國的金融市場發展對小微企業融資是十分不利的，主要表現在：商業銀行信貸資金青睞大中型企業，信貸資源的不平衡和我國銀行經濟體系發展相關，國有大型企業即使出現了經營困難，政府也會采取各種措施幫助，所以商業銀行貸款承擔風險相對較低。國內小微企業缺少可抵押資產與大型企業能給商業銀行帶來可觀的票據、現金管理、存款等多種業務相比，多數商業銀行為了規避風險更愿意追逐大企業。在直接融資市場中，主板市場門檻太高，創業板市場作用有限。近年來，我國資本市場發展很快，主板市場不斷走向成熟，中小企業板、創業板相繼推出。但主板市場對小微企業的門檻太高，作用不大，只能依靠中小企業板、創業板市場，而創業板市場是主要扶持高成長的創新公司，特別是技術密集型企業可以籌資并進行資本運作的市場，大部分小微企業既不在高科技行業的范圍，也很難滿足相關上市條件，大部分急需融資的小微企業被排除在資本市場的邊緣。

（四）信用體系建設仍處于起步階段