企業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)展戰(zhàn)略范文

本站小編為你精心準(zhǔn)備了企業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)展戰(zhàn)略參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

摘要:

如今，在全世界范圍內(nèi)，絕大多數(shù)大型企業(yè)都選擇進(jìn)行更加激進(jìn)的戰(zhàn)略來實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型，尤其是新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，許多大型跨國企業(yè)紛紛以開始進(jìn)行風(fēng)險投資的方式，來開拓全新的市場與業(yè)務(wù)。本文在論證我國企業(yè)風(fēng)險投資合理性的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險投資運(yùn)行過程中所出現(xiàn)問題，提出幾點(diǎn)建設(shè)性意見，旨在促進(jìn)我國企業(yè)風(fēng)險投資健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:

企業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展戰(zhàn)略

一、風(fēng)險投資概述

風(fēng)險投資，在理論中是有不同差別的。通常所說的高風(fēng)險和高潛在收益的投資屬于范圍比較廣的風(fēng)險投資；而以高科技為主，與產(chǎn)品技術(shù)密集的產(chǎn)品投資都是小范圍的投資。本文從不同的投資方向分析，風(fēng)險投資最大的問題有可能投資失敗，因為高新技術(shù)存在不確定性，目的在于促使該產(chǎn)品加速商品化、產(chǎn)業(yè)化，以期取得高收益的投資行為；從運(yùn)作方式來看，指由專業(yè)的投資公司向具有潛在高收益的技術(shù)及其產(chǎn)品進(jìn)行投資，利益共享，三方風(fēng)險共擔(dān)。

二、企業(yè)風(fēng)險投資的合理性

如今，在全世界范圍內(nèi)，絕大多數(shù)大型企業(yè)都選擇進(jìn)行更加激進(jìn)的戰(zhàn)略來實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型，尤其是新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，許多大型跨國企業(yè)紛紛以開始進(jìn)行風(fēng)險投資的方式，來開拓全新的市場與業(yè)務(wù)。企業(yè)風(fēng)險投資的合理性主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：第一，通過使用風(fēng)險投資的模式來拓寬業(yè)務(wù)面。通過進(jìn)行風(fēng)險投資，企業(yè)可以進(jìn)一步放大市場空間并可以隨時感受到市場動態(tài)，在原有模式下不被重視的機(jī)會將會產(chǎn)出新的活力，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式會受到新業(yè)務(wù)模式的沖擊。第二，風(fēng)險投資可以增強(qiáng)企業(yè)的資源利用率。企業(yè)應(yīng)充分利用其核心競爭力，而風(fēng)險投資則可以看成將企業(yè)的核心競爭力應(yīng)用于其他新的領(lǐng)域。當(dāng)企業(yè)在市場上面對多種原則的時候，企業(yè)風(fēng)險投資可以看成是期貨市場里的期權(quán)，企業(yè)可以自行選擇進(jìn)入市場的時機(jī)，從而獲得更多的資源。第三，風(fēng)險投資有利于創(chuàng)新意識的體現(xiàn)。風(fēng)險投資可以將創(chuàng)新意識注射入企業(yè)里的每一個人，提升企業(yè)整體的創(chuàng)新意識與創(chuàng)新能力。

三、風(fēng)險投資在我國的問題

風(fēng)險投資在我國經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展比較緩慢，發(fā)展所必須的外部以及內(nèi)部因素還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完善，體制以及運(yùn)行過程中的問題不和避免。

(一)法律不健全

在我國，法律不健全已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了企業(yè)風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的開展。目前風(fēng)險投資市場主要存在兩點(diǎn)問題。一是法律不健全導(dǎo)致的市場混亂。包括市場準(zhǔn)入問題，資本市場發(fā)育不完善，稅收政策不配套，中介市場不健全等。二是法律不健全導(dǎo)致的投資者涉足無形資產(chǎn)的投資。例如，知識產(chǎn)權(quán)的投資。

(二)技術(shù)創(chuàng)新不足

據(jù)統(tǒng)計，自2010年以來我國每年在省部級登記的技術(shù)成果就有4-6萬項，但是能真正市場化并且具有良好收益的僅占不到10%，具有國際競爭力的就更加少了。雖然我國從事科研的人數(shù)在世界范圍內(nèi)名列前茅，但是實際產(chǎn)出卻差強(qiáng)人意。國際數(shù)據(jù)集團(tuán)（LDG）等國外大型投資公司早已計劃向中國進(jìn)行大范圍的投資活動，但是奈何卻沒有合適的項目。

(三)信用環(huán)境不良

我國的信用制度一直被國內(nèi)外投資者詬病。投資方對其所進(jìn)行投資的企業(yè)的掌控力不強(qiáng)，致使短期行為居多。由于信用問題，大多數(shù)投資者不愿意對小型企業(yè)的前中期投資，轉(zhuǎn)而對中型及以上企業(yè)進(jìn)行投資。但是在發(fā)達(dá)國家中，風(fēng)險投資主要還是集中在中前期的小型企業(yè)，占到的全部投資總額的70%。不重視前中期的投資的話，我國是無法建立出良好的市場環(huán)境的。所以在我國如果要進(jìn)行風(fēng)險投資市場建設(shè)的話，信用制度的加強(qiáng)必須首當(dāng)其沖。

四、我國企業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展戰(zhàn)略建議

(一)優(yōu)化制度供給

不論在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)所必需的兩大因素就是制度和技術(shù)，其缺一不可。風(fēng)險投資發(fā)展至今，所衍生出來的工具與方法無一不是大幅度的降低的交易成本，使得資金、技術(shù)可以更好的結(jié)合在一起創(chuàng)造更大的價值。進(jìn)一步通過國家設(shè)立產(chǎn)權(quán)制度，使得企業(yè)的交易風(fēng)險降低，給企業(yè)提供了一個良好的外部環(huán)境，極大的激勵了企業(yè)的投資行為。制度是由政府一手創(chuàng)造的，其好壞直接決定了我國經(jīng)濟(jì)未來的走向，所以我國應(yīng)當(dāng)在真正完善與發(fā)展《中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，優(yōu)化整個體系的其他方面，更好的讓其的發(fā)揮作用。建立完備的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制。據(jù)統(tǒng)計，知識型企業(yè)在中國僅占36%，而在美國則至少占75%。高技術(shù)時代的知識產(chǎn)權(quán)具有智能化、無形化、信息化、非永久化的特征。通過法律手段對高新技術(shù)加以保護(hù)，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高企業(yè)聲譽(yù)，使得資產(chǎn)與技術(shù)有機(jī)結(jié)合，獲得更大的收益。產(chǎn)權(quán)制度是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定劑，如果想要使得經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展就需要完善我國產(chǎn)權(quán)制度，給予企業(yè)更大的發(fā)揮空間。

(二)深化技術(shù)創(chuàng)新

先進(jìn)的技術(shù)會給整個行業(yè)帶來技術(shù)壁壘，促使企業(yè)獲得更大的收益。只有技術(shù)創(chuàng)新才是企業(yè)的生命之源。為此企業(yè)應(yīng)當(dāng)：

1、形成產(chǎn)學(xué)研有機(jī)結(jié)合機(jī)制

據(jù)世界銀行估計，中國的科技成果轉(zhuǎn)化率平均只有15%，專利轉(zhuǎn)化率只有25%，專利推廣率在10%-15%上下浮動。在我國，有技術(shù)的資金難尋，有資金的一直在找有價值的技術(shù)。這就使得資金無法通過高新技術(shù)流轉(zhuǎn)使得資金閑置，而技術(shù)則無法借助于資金進(jìn)行商品化，使得技術(shù)浪費(fèi)。為此，政府應(yīng)該加強(qiáng)各方的配合，使得資金與技術(shù)及時有效的結(jié)合在一起。

2、充分發(fā)揮中小型企業(yè)的靈活性

與大企業(yè)和政府科研機(jī)構(gòu)相比，美國風(fēng)險企業(yè)工程技術(shù)人員的創(chuàng)新能力高出2-4倍，每百萬美元的R&D經(jīng)費(fèi)能多開發(fā)出6倍的產(chǎn)品。中小企業(yè)因其人員較少，人員內(nèi)部成分簡單，能更好的跟隨市場需求，創(chuàng)造出消費(fèi)者更青睞的產(chǎn)品。

(三)凈化市場環(huán)境

風(fēng)險投資的良好運(yùn)行需要政府提供一個良好的外部環(huán)境。確保風(fēng)險投資的公平。一是在風(fēng)險投資過程中有很多第三方機(jī)構(gòu)，其機(jī)構(gòu)的公平與否關(guān)連著交易的公平性。這些中介機(jī)構(gòu)的公正和行為合適與否，直接影響著整個行業(yè)的發(fā)展。二是提高全社會的信用水平。要從根本上提高我國的信用水平關(guān)鍵還是依法治國。建立風(fēng)險投資組織來規(guī)范我國風(fēng)險投資的健康發(fā)展，例如通過聯(lián)絡(luò)會員、發(fā)起論壇、組織培訓(xùn)、考察交流、協(xié)調(diào)規(guī)則等形式。三是政府需要以身作則，為了創(chuàng)造公平、公正的環(huán)境，做到有法可依，提高工作效率。

參考文獻(xiàn):

[1]李占強(qiáng).突破性創(chuàng)新戰(zhàn)略管理研究——基于風(fēng)險投資的視角[J].當(dāng)代財經(jīng),2012,09:61-71

[2]辜勝阻,曾慶福.我國風(fēng)險投資制約因素及其戰(zhàn)略對策[J].中國軟科學(xué),2003,11:6-12

[3]曹麒麟,王文軻.基于有限理性和技術(shù)戰(zhàn)略的風(fēng)險投資決策研究[N].管理科學(xué)學(xué)報,2015,11:25-34

[4]楊峰.風(fēng)險投資嵌入式產(chǎn)學(xué)合作戰(zhàn)略聯(lián)盟研究[D].浙江大學(xué),2008

[5]徐光宇,陳德棉,徐光偉.風(fēng)險投資企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟管理研究[J].科學(xué)管理研究,2004,06:112-115

[6]白玉.基于競爭戰(zhàn)略管理的在京風(fēng)險投資項目投資策略評價研究[D].北京工業(yè)大學(xué),2015

[7]林仙.能力資源整合視角下跨國風(fēng)險投資的基礎(chǔ)條件與戰(zhàn)略選擇[D].杭州電子科技大學(xué),2013

作者:張鳳新 單位:廊坊市廣陽水務(wù)集團(tuán)