企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究范文

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第1篇

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警模型

一、引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部競爭日趨激烈，同時(shí)所應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)問題也越發(fā)嚴(yán)重，尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)趨于下行時(shí)期，企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題頻發(fā)，預(yù)警防范控制管理不當(dāng)，很容易造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。為了確保企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)開展過程中各項(xiàng)管理工作的安全規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，必須在企業(yè)內(nèi)部建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)而采取有效的控制防范措施，為企業(yè)在復(fù)雜市場環(huán)境下的經(jīng)營發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件，這也是企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及其成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營以及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，由于外部市場環(huán)境以及內(nèi)部經(jīng)營管理中的各種不確定因素，造成企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定的問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要包含了籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流以及連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等幾類。按照現(xiàn)代企業(yè)管理理念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有著直接的關(guān)聯(lián)，通常情況下，負(fù)債總額越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也就越大。造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的原因從企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境分析，主要表現(xiàn)如下：

在企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理上，導(dǎo)致企業(yè)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題主要有：企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，盈利能力較差，企業(yè)的成本投資難以實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的效益收入，整體運(yùn)營管理能力較差；在財(cái)務(wù)工作方面，應(yīng)收賬款控制不力，存貨周轉(zhuǎn)率處理不合理，成本控制效果較差；企業(yè)的成長潛力較弱，發(fā)展能力不佳，難以支撐長期的經(jīng)營發(fā)展；企業(yè)的內(nèi)部控制管理機(jī)制不健全，在內(nèi)部決策管理等各個(gè)方面存在較多漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，論證決策流程不夠科學(xué)合理，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督不及時(shí)等等。

在外部環(huán)境上，有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力大，更易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，特別是金融信貸政策的變化波動(dòng)等等，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，或者是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來了不良影響，這些問題都有可能造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建的基本原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是指運(yùn)用財(cái)務(wù)管理以及現(xiàn)代化企業(yè)管理理論，通過比率、比較以及因素分析等相關(guān)的分析手段，依靠對企業(yè)各類財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的分析，及時(shí)監(jiān)測分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，為企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施提供科學(xué)的參考依據(jù)。在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)該重點(diǎn)遵循以下幾項(xiàng)原則：

（1）有效性原則。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該遵循科學(xué)、合理、有效的基本原則，特別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該充分考慮企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)自身的實(shí)際規(guī)模、政策要求以及內(nèi)部管理情況等，確保整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠真正發(fā)揮作用。

（2）可操作性的原則。一些企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系失效的重要一方面原因就是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)選取不當(dāng)，難以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行定性定量分析。因此，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的有效性，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)能夠收集到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息等，合理地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，提高可操作性。

（3）預(yù)測性的原則。造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是由于受到各種不確定因素的影響，因此在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該充分突出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確預(yù)測功能，通過對各項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)而指導(dǎo)企業(yè)科學(xué)合理地制定相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系具體建設(shè)研究

（1）科學(xué)合理地選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上，應(yīng)該確保可以全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能夠體現(xiàn)行業(yè)的特殊性，具有較強(qiáng)的可操作性與可比性。在財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體選擇上，選擇指標(biāo)重點(diǎn)可以參考以下幾方面：短期償債能力指標(biāo)，主要全面地反映企業(yè)、債權(quán)人以及投資者之間的權(quán)益關(guān)系，通常通過流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金對資產(chǎn)總額比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行反映。長期償債能力，主要是以資產(chǎn)負(fù)債率以及流動(dòng)資產(chǎn)比率作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。營運(yùn)能力，主要反映企業(yè)運(yùn)作企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)流動(dòng)以及非流動(dòng)資產(chǎn)的能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上主要是以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)，主要評價(jià)企業(yè)贏取利潤的能力，通常以營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等指標(biāo)反映。成長能力指標(biāo)，通常以總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率來評價(jià)。現(xiàn)金流量指標(biāo)，目的是為了評價(jià)分析企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，評價(jià)指標(biāo)主要是每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的關(guān)鍵指標(biāo)。通過合理地選擇指標(biāo)，為評價(jià)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供良好的前提基礎(chǔ)。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重確定及模型構(gòu)建。在明確了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)以后，需要進(jìn)一步確定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重。現(xiàn)階段對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定，往往采取層次分析法來確定，并通過專家論證的方式，以確保各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重賦值的科學(xué)合理。在完成指標(biāo)權(quán)重的確定以后，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，通過統(tǒng)計(jì)分析軟件，針對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建立相應(yīng)的控制函數(shù)，準(zhǔn)確地評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同等級(jí)，明確不同財(cái)務(wù)管理活動(dòng)可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患問題。

（3）優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理方法。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理過程中，應(yīng)該盡可能地利用各種信息化的技術(shù)、信息管理手段和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，依托財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型等，建立風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，第一時(shí)間掌握可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。同時(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)該盡可能地采取分類管理的模式，依靠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對于市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等可度量指標(biāo)，依靠指標(biāo)體系檢測；對于操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等不可度量的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，依靠優(yōu)化業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)，最大限度地提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果。

（4）加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對管理。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理上，首先應(yīng)該建立暢通、高效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工作和業(yè)務(wù)工作的聯(lián)系組織。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)部門應(yīng)該及時(shí)就經(jīng)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的相互溝通，并進(jìn)一步制定完善的風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法及風(fēng)險(xiǎn)控制的操作流程，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的目的。

五、結(jié)語

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素多種多樣，為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該全面深入地總結(jié)可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素，合理地確定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，依靠科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，防范各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

（作者單位為青島公交集團(tuán)市南巴士有限公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 陳燕，廖冠民.大股東行為、公司治理與財(cái)務(wù)危機(jī)[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（5）：14-17.

第2篇

（佳木斯大學(xué) 國際教育學(xué)院，黑龍江 佳木斯 154007）

摘　要：市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不能被完全消除。企業(yè)在追求其經(jīng)營目標(biāo)的同時(shí)，還要考慮所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。充分認(rèn)識(shí)并分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以將其對企業(yè)的不利影響降至最低。通過研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的相關(guān)理論，在此基礎(chǔ)上，分析了企業(yè)財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)成因，如籌資活動(dòng)中財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、投資盲目多元化投資分散、資產(chǎn)的流動(dòng)性不足、企業(yè)收益分配問題。然后提出有針對性的風(fēng)險(xiǎn)防范策略。

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F235文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2015）10-0185-02

收稿日期：2015-02-10

作者簡介：王卓（1993-），男，黑龍江綏化人，管理學(xué)學(xué)士，研究方向會(huì)計(jì)學(xué)；鄭立新（1968-），男，黑龍江五常人，副教授，研究方向組織文化與領(lǐng)導(dǎo)力。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨更激烈的市場競爭，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，處理不當(dāng)將發(fā)生重大損失甚至面臨破產(chǎn)危機(jī)。企業(yè)要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須從源頭做起，首先要分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。企業(yè)還必須有控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的手段，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能將損失降至最低。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一種，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)過程中，由于各種無法預(yù)計(jì)或不可控因素的存在造成的財(cái)務(wù)狀況的不確定性，進(jìn)而使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏離而蒙受損失的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，籌資資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常是在有風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行的，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的前提條件，它是資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、收回、分配等活動(dòng)環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，必須從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程、財(cái)務(wù)的總體觀念出發(fā)，并最終聯(lián)系到財(cái)務(wù)收益上來。否則，就會(huì)曲解其真正內(nèi)涵，難以正確指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1．綜合性。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是一項(xiàng)綜合活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生、發(fā)展、形成的原因十分復(fù)雜，自然就帶有明顯的綜合性特征。

2．客觀性。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)過程是客觀存在的，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也自然具有客觀性。只要企業(yè)從事財(cái)務(wù)活動(dòng)，不管企業(yè)是否愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)中。

3．不確定性。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根本就是因?yàn)椴淮_定性的存在。一方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果不確定；另一方面，影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素是多方面的、不確定的。盡管人們意識(shí)到了某項(xiàng)活動(dòng)可能發(fā)生損失，但最終這種損失的可能是否會(huì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，具體情形如何，卻是一個(gè)未知數(shù)。損失性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是與損失相關(guān)聯(lián)，無論這種損失是現(xiàn)實(shí)的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性，最終威脅企業(yè)的生存。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（一）籌資活動(dòng)中財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從時(shí)間上考察企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，包含兩方面的含義：一方面是指短期負(fù)債和長期負(fù)債的安排；另一方面是指取得資金和歸還負(fù)債的時(shí)間安排。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與投資往往在較長的時(shí)間里具有周期波動(dòng)性。在生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模與投資擴(kuò)大時(shí)，資金需求量增大在生產(chǎn)出現(xiàn)萎縮與投資減少時(shí)，資金需求量減少，甚至有可能出現(xiàn)資金閑置。因此，負(fù)債融資的多少及其期限結(jié)構(gòu)，應(yīng)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的周期波動(dòng)相匹配，避免出現(xiàn)不合理的債務(wù)融資安排所引起的某一時(shí)點(diǎn)上的償債高峰，或某一時(shí)點(diǎn)的資金閑置，企業(yè)的資金需求包括短期資金和長期資金，在進(jìn)行融資安排時(shí)應(yīng)盡量合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與短期負(fù)債之間的關(guān)系，保證有足夠的短期償債能力同時(shí)遵循短期資金由短期負(fù)債來融通，長期資產(chǎn)由長期負(fù)債來融通的原則。在取得資金方面，應(yīng)與企業(yè)的投資計(jì)劃相適應(yīng)，即不僅要考慮盈利情況，更重要的是要考慮現(xiàn)金流量，避免出現(xiàn)“藍(lán)字破產(chǎn)”。

（二）投資盲目多元化投資分散

企業(yè)目前投資存在的主要問題是投資分散、點(diǎn)多面廣，將有限的資金、人力分散在眾多的行業(yè)與項(xiàng)目上。其中最為突出的是企業(yè)投資盲目多元化。當(dāng)然投資多元化可以使企業(yè)充分利用其資源優(yōu)勢，分散其投資風(fēng)險(xiǎn)。本來投資多元化與專業(yè)化并無優(yōu)劣之分，二者是一種互補(bǔ)關(guān)系，企業(yè)發(fā)展到一定程度必然要走多元化的道路。但是我國目前企業(yè)卻走上了一條盲目投資多元化的不歸路，其主要表現(xiàn)為盲目追逐市場熱點(diǎn)、跟風(fēng)現(xiàn)象嚴(yán)重。許多企業(yè)完全沒有自己長期穩(wěn)定的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，若市場上出現(xiàn)什么投資熱點(diǎn)，經(jīng)常在未對當(dāng)時(shí)的市場的供給、市場競爭對手和自己企業(yè)的特點(diǎn)等情況進(jìn)行冷靜、理性的分析之后，則一窩蜂地盲目投資于這些于自己來說十分陌生的所謂熱點(diǎn)行業(yè)，熱衷于“趕浪頭”。

（三）資產(chǎn)的流動(dòng)性不足

企業(yè)資金管理存在的主要問題是隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展和擴(kuò)大，其下屬企業(yè)的層級(jí)和數(shù)量增加，經(jīng)常出現(xiàn)資金過于分散，利息支出太高，財(cái)務(wù)成本增大等弊端，直接導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。其主要問題如下：下級(jí)單位多頭戶導(dǎo)致無法及時(shí)地了解資金狀況，內(nèi)部資金余缺調(diào)劑難度加大，資金短缺與資金閑置情況并存；資金管理過于分散，監(jiān)控不力；資金支出缺少有效控制，資金流向不明確；籌資和投資不能進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，導(dǎo)致資金浪費(fèi)和財(cái)務(wù)成本過高。資金使用效率不高，風(fēng)險(xiǎn)大：資金回籠沒有進(jìn)行系統(tǒng)管理，對應(yīng)收帳款控制較弱；內(nèi)部單位的互相拖欠引發(fā)內(nèi)部三角債；在資金狀況良好，償付能力較強(qiáng)時(shí)，不能充分利用資金，降低財(cái)務(wù)成本和各種負(fù)債。妨礙了生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行，不利于進(jìn)行規(guī)范的財(cái)務(wù)管理；沒有全面合理預(yù)測和控制資金的收入；缺乏有效的資金管理手段。

三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）逮立合理的投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程

建立合理的投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程，企業(yè)作為大型國企和上市公司，應(yīng)設(shè)計(jì)一套合適自身的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，而不是憑著高管或董事會(huì)的好惡和主觀印象選擇投資對象。首先企業(yè)各經(jīng)營單位相關(guān)職能部門根據(jù)董事會(huì)提出的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和投資指南，分析內(nèi)外環(huán)境，尋找投資機(jī)會(huì)并提出項(xiàng)目建議書；隨后通過投資管理部門的建議書初審，再由主管領(lǐng)導(dǎo)立項(xiàng)審批，咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，最后經(jīng)決策層決議通過正式立項(xiàng)；在項(xiàng)目運(yùn)作過程中，投資管理、計(jì)財(cái)、審計(jì)部門要持續(xù)對投資項(xiàng)目實(shí)施效果進(jìn)行檢查和評估以及對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測。采用風(fēng)險(xiǎn)回避措施，企業(yè)作為企業(yè)行業(yè)上市公司，必須關(guān)注國家關(guān)于企業(yè)、農(nóng)藥、環(huán)保等政策的任何變化，并在國家調(diào)整政策出臺(tái)之前，及早做出應(yīng)對措施，利用政策的調(diào)整來獲取盈利，或者降低政策調(diào)整所帶來的損失。企業(yè)的原材料及產(chǎn)成品存貨數(shù)額較大，一旦損失將會(huì)使公司的經(jīng)營和財(cái)務(wù)陷入困境。企業(yè)可以通過有選擇性的投保，將自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)和意外事故風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，以保證一旦發(fā)生不可預(yù)知的災(zāi)害時(shí)，能夠?qū)⒆陨淼膿p失降到最低。最后企業(yè)的投資管理部門應(yīng)利用好衍生金融工具規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的特性，大膽而謹(jǐn)慎的利用這些外匯、期貨等產(chǎn)品來達(dá)到套期保值的作用，回避市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金回收的風(fēng)險(xiǎn)防范控制

企業(yè)要避免或減少資金回收風(fēng)險(xiǎn)，首先必須生產(chǎn)物美價(jià)廉、適銷對路的產(chǎn)品，并配合一定的營銷策略，完成由產(chǎn)品資金向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)變，其次必須注意評估客戶的財(cái)務(wù)狀況、資信狀況，加強(qiáng)貨款的催收工作，完成由結(jié)算資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化。控制要點(diǎn)主要在以下四個(gè)方面：①提高產(chǎn)品質(zhì)量②降低產(chǎn)品成本價(jià)格③生產(chǎn)品種花色齊全，適銷對路的產(chǎn)品④做好廣告宣傳，企業(yè)只有做好了以上幾方面的工作，才能使企業(yè)的產(chǎn)品順利出手，避免出現(xiàn)積壓的現(xiàn)象。

（三）采用偏低穩(wěn)定股利分配方式進(jìn)行資金收益分配

企業(yè)作為一家上市公司，在合適的時(shí)點(diǎn)為自己量身定做合適的鼓勵(lì)政策能達(dá)到化解利潤分配中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。當(dāng)企業(yè)遇上業(yè)績一般的年度時(shí)，建議采用偏低但穩(wěn)定的股利分配方式，這樣選擇原因一是通過穩(wěn)定的鼓勵(lì)政策給市場上的投資者傳遞了公司穩(wěn)定運(yùn)營的信號(hào)，其次是較低的現(xiàn)金股利可以保留更多的盈余資金來降低企業(yè)營運(yùn)資金的壓力，再次讓投資者得到了一定回報(bào)，堅(jiān)定了相信自己所投資企業(yè)會(huì)給自己帶來預(yù)期收益的信心，最后這樣可以鞏固企業(yè)的權(quán)益基礎(chǔ)，對提升股票內(nèi)在價(jià)值有極大的益處。當(dāng)業(yè)績較好，現(xiàn)金流量波動(dòng)較大的年度時(shí)，企業(yè)可以采用“正常+額外股利”的分配方式，這樣一來穩(wěn)定了股價(jià)，對企業(yè)對外的形象也有較大改善，其次讓投資者意識(shí)到公司在收益增長時(shí)會(huì)發(fā)放額外股利給投資者，使投資者對企業(yè)的中長期發(fā)展期望更加樂觀 。

參考文獻(xiàn)：

[1] 吳星澤．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究：存在問題與框架重構(gòu)．會(huì)計(jì)研究，2013：59-61.

[2] 周首華，楊濟(jì)華，于平．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析．會(huì)計(jì)研究，2012，（8）：8-1l.

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第3篇

本文就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行概述，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、成因進(jìn)行比較分析，提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，以促進(jìn)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)防范能力有效提高，從而推動(dòng)企業(yè)整體效益快速增長。

關(guān)鍵詞：

企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；比較

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

一般情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)有著較強(qiáng)不確定性。并且，市場變化越來越快伴隨著這種不確定性和快速的變化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大。由于財(cái)務(wù)活動(dòng)與企業(yè)日常管理經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)有著直接聯(lián)系，系統(tǒng)工程的復(fù)雜性、繁瑣性等都比較強(qiáng)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失比較大，不但會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)營能力和債務(wù)償還能力，還會(huì)加大預(yù)期收益和財(cái)務(wù)收益直接的差距，最終影響企業(yè)的正常運(yùn)行和日常秩序。

（二）企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

根據(jù)國家的相關(guān)規(guī)定，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)沒有依法納稅、存在違法行為和違背相關(guān)稅法等引起的。這種行為不但會(huì)造成財(cái)務(wù)損失、損毀企業(yè)聲譽(yù)等，還會(huì)受到相應(yīng)的法律制裁。通常情況下，企業(yè)必須注重研究相關(guān)稅收法律法規(guī)、合理利用政府優(yōu)惠政策，進(jìn)行合法避稅，才能減輕企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)，進(jìn)而降低企業(yè)的運(yùn)營成本，對于促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)、高效地發(fā)展有著重要影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征比較分析

（一）特征存在的一致性

在企業(yè)的各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征存在著一致性，即它們都有較強(qiáng)不確定性，與企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有著直接聯(lián)系。由于企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是無法估量的，企業(yè)必須加強(qiáng)各種數(shù)據(jù)的管理和分析，才能提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的準(zhǔn)確性、可靠性等。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在特征上存在的一致性還指的是獲得收益時(shí)的相對性。由于企業(yè)以盈利為主要目的，在爭取最大經(jīng)濟(jì)效益的前提下。必須抓住時(shí)機(jī)，承擔(dān)相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，以促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。因此，在企業(yè)想要獲取最高效益的時(shí)候，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)最大的，必須找準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡點(diǎn)，才能避免企業(yè)損失慘重、破產(chǎn)等情況出現(xiàn)。

（二）特征之間的差異性

對企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著一定客觀性，是企業(yè)日常經(jīng)營中必須重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。與其相比，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著較強(qiáng)主觀性，通常是企業(yè)的管理人員作出的推測。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征存在一定差異性，在企業(yè)的發(fā)展中產(chǎn)生的影響也不一樣。在企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的情況下，企業(yè)需要的發(fā)展資金越來越多。特別是市場競爭的不斷加劇，企業(yè)為獲取更多的資金支持，往往會(huì)采取高杠桿、高息貸款等方式進(jìn)行融資，從而大大提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與競爭對手的經(jīng)營情況、社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平、市場環(huán)境等多個(gè)方面有著直接聯(lián)系，在某種情況下可能會(huì)加大企業(yè)的資金運(yùn)作難度。根據(jù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析來看，它是稅法立法、稅法行政等多個(gè)方面引起的，在我國稅務(wù)法規(guī)還不夠完善、繼續(xù)修正和納稅人納稅意識(shí)還不夠強(qiáng)、認(rèn)識(shí)不夠全面的情況下，稅務(wù)機(jī)構(gòu)起著重要引導(dǎo)作用，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)上升趨勢。與此同時(shí)，企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)之間存在對稅法細(xì)則和納稅實(shí)務(wù)理解不一樣的情況。如果企業(yè)與稅務(wù)征收、稽查執(zhí)法部門的看法不一致，無法達(dá)成共識(shí)，則會(huì)導(dǎo)致雙方溝通失效。最終按稅務(wù)機(jī)構(gòu)的理解處理涉稅事項(xiàng)，增強(qiáng)了企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，給企業(yè)可持續(xù)發(fā)展造成嚴(yán)重影響。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因比較分析

（一）成因具有的一致性

在企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的過程中，各種外部因素、內(nèi)部因素都可能帶來極大影響，因此，兩者在成因上具有一定一致性，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到外部影響因素有經(jīng)濟(jì)、政治等多個(gè)方面，而稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到的外部影響因素主要有稅務(wù)環(huán)境、法律環(huán)境等多個(gè)方面。對上述兩者受到內(nèi)部因素進(jìn)行分析來看，主要是指稅務(wù)人員、財(cái)務(wù)人員能力、教育背景、工作經(jīng)歷等，其中相關(guān)工作人員的素質(zhì)水平和業(yè)務(wù)能力發(fā)揮著主要作用。另外，企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制的完善需要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等，才能構(gòu)建出一套可行、科學(xué)的財(cái)務(wù)、稅務(wù)信息管理系統(tǒng)，以企業(yè)全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的前提下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的最有效控制，最終促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定、長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）成因之間的差異性

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的過程中，兩者在成因上存在的差異性主要是指風(fēng)險(xiǎn)形式。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由融資、投資、資金使用和資金回收等產(chǎn)生的，如果資金使用不當(dāng)、投資科學(xué)性較小等，則可以增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與其相比，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在日常納稅、稅務(wù)籌劃等多個(gè)環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的，如果企業(yè)不能正確理解納稅行為，不注重政府相關(guān)稅收政策的合理運(yùn)用，則會(huì)增加企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終降低企業(yè)的市場競爭力和效益等。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）注重內(nèi)控機(jī)制的完善

在企業(yè)不斷發(fā)展的過程中，注重內(nèi)控機(jī)制的有效完善，是企業(yè)降低各種風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。因此，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和發(fā)展需求，制定科學(xué)、可行的財(cái)務(wù)制度、獎(jiǎng)懲機(jī)制和考核制度。合理優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、管控程序等，才能全面掌握各種財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上，保證各種風(fēng)險(xiǎn)防范措施的可靠性。與此同時(shí)，高度重視各種制度的全面落實(shí)，真正發(fā)揮企業(yè)內(nèi)控機(jī)制在防范風(fēng)險(xiǎn)方面的的作用，不斷增強(qiáng)企業(yè)員工的忠誠度、競爭意識(shí)和專業(yè)能力。對于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和市場競爭力等有著重要影響。

（二）加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度

在不斷完善企業(yè)內(nèi)控機(jī)制的情況下，加大風(fēng)險(xiǎn)管理力度，對風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、設(shè)置、人員等給予高度重視，才能真正發(fā)揮每個(gè)崗位的作用，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。在實(shí)踐過程中，對企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測和采取預(yù)先防范措施。全面貫徹到企業(yè)經(jīng)營運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)中，才能為企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營目標(biāo)提供可靠保障，最終推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（三）提高投資決策可行性

對我國市場經(jīng)濟(jì)下的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可知，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)投資失敗造成的，是當(dāng)前必須高度重視的問題之一。因此，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展趨勢等，提高企業(yè)各種投資決策的可行性，有效完善投資決策機(jī)制，注重投資程序的規(guī)范化發(fā)展，才能在充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)、先進(jìn)設(shè)備等基礎(chǔ)上，促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控方法的多樣化、多元化發(fā)展，對于降低企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)有著極大作用。

綜上所述，在企業(yè)的日常經(jīng)營管理中，財(cái)務(wù)、稅務(wù)是非常重要的組成部分，對于促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有著非常重要的影響。因此，企業(yè)必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予高度重視，全面落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，才能真正提高企業(yè)的整體管理水平。

作者：陳文鋒 單位：深圳市禾望電氣股份有限公司