企業金融資產投資對現金流管理的作用范文

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摘要：所謂“企業金融資產投資”，即企業購買有關企業或部門所發行的有價證券、握有有關方面、企業的股權或債權并依照預先約定條件收取利得的一類投資，一般而言，企業金融資產投資能夠令企業本身所具有的資金等財務實力得以有效發揮。而與之相對的，金融資產投資雖然能夠為企業帶來巨額收益，但同樣也會對資金流動性造成一定影響。為對企業金融資產投資對現金流管理的影響進行研究，本文對企業金融資產投資與現金流管理的現狀進行分析，并以此為依據提出通過金融資產投資改善現金流管理的對策。

關鍵詞：企業;金融資產投資;現金流管理;現狀;改善對策

早在多年前，我國為應對金融危機便已實施了金融機構存款準備金率與加息的提升。近十年來雖有所回落，但與金融危機前比較仍然存有較大差距，這勢必會對公司的投資收益帶來一定影響。為了降低該類影響，多數企業選擇令企業金融資產投資與現金流量管理形成搭配，在為企業獲取更多利潤的同時也能提供更流暢的資金流鏈條與更寬廣的發展空間，通過現金流管理實現企業金融資產的理性投資，以此實現企業的可持續發展。

一、企業金融資產投資與現金流管理現狀

(一)缺乏對現金流管理的重視

目前，雖然我國部分大型企業在現金流管理方面已經擁有了相對完備的流程，但是其余中小型的企業卻對現金流管理缺乏正確的認知。對于中小型企業而言，現金流管理主要仰仗于財務人員，其余諸如生產人員、銷售人員乃至管理人員皆不參與現金流管理，這便導致了諸多問題的出現，企業生產、采購以及銷售等活動皆不能給現金流管理提供助力，財務人員自然也無從做出科學預測，難免會導致流動資金的不足，最終導致金融資產投資成為企業負擔。

(二)資產使用不盡合理

眾所周知，企業金融資產投資項目有短期項目與長期項目兩類，其中短期投資項目資金回收較快，是以在流動資金補償方面具有絕對的優勢，財務風險也因此降低，但是由于其收益不穩定，因此實則并不受當今眾多企業的歡迎。而長期項目雖然流動資金回收較快、在流動資金補償方面有所不足，財務風險也相對較高，但是由于其收益穩定，因此基于其盈利性更受企業青睞。這亦是問題所在，由于企業將大量資金投入至長期項目內，在現金流管理不到位、流動現金不足的情況下企業只能通過流動負債對金融資產投資進行支撐，這無疑會致使企業生產經營不能平穩運作。

(三)缺乏融資控制

當今企業在融資方面仍然缺乏有效控制，受市場競爭影響，當今我國現存企業中的大多數皆認為“資金等金融資產越多，企業的現金流控制也就越輕松”，但事實上，企業資本結構與資產使用時間價值需要保持在合理的比例范疇內，否則企業本身很容易陷入各類債務的循環內，這正是缺乏融資控制的表現，一旦陷入債務循環內，現金流管理自然會因此受到負面影響。

(四)信息反饋機制不盡完善

“營利”是企業的本質所在，而合理的企業金融資產投資雖然能夠為企業帶來穩定收益，但也給現金流管理帶來了更大的壓力。就目前而言，我國許多企業在進行金融資產投資后缺乏對現金流量的事后控制，即未能在投資過后對資產籌措及使用狀況進行分析并得出市場動態，是以后續無法通過現金流管理得到金融資產投資導向，現金流量循環亦無從得到有效保障。

二、通過金融資產投資改善企業現金流管理的對策

(一)科學挑選金融資產投資

科學挑選金融資產投資是改善企業現金流管理的最有效對策，是以如何科學挑選金融資產投資是其中的關鍵。就本質而言，若從投資風險方面進行考慮，選擇穩定性較強的優先股以及其余企業的優先股無疑是企業的最佳選擇，同時該類證券類投資項目也比較適合對金融資產投資收益依賴性較強的企業。反之，若企業對金融資產投資收益依賴性較弱，則可以選擇風險較相對較高但收益卻更大的股票類投資項目。而除了投資風險外，時間因素也應當作為投資企業挑選金融資產投資的重要參考因素，投資企業需要對能夠為金融資產投資付出的精力與時間做出分析，若時間與精力都不充足，就應該選擇價格波動較小的長線股票項目，其優勢在于投資穩定，風險也相對較小；而弱企業的時間與精力都比較充足，那么便可以選擇價格波動較大的短線股票項目，優勢在于一旦獲利，其利潤將遠超長線股票項目。當然，企業也可以做出更為人性化的選擇，即更符合投資規律的“多元”投資，以債券、基金以及股票結合的方式進行金融資產投資，在其中一個投資項目狀況不盡理想時，其余投資項目亦可對狀況不理想的項目予以補足，以此形成對現金流管理的有效改善。

(二)維持科學金融資產投資比例

相較于其余資產，金融資產的流動性更強，這便意味著更高的變現能力，但是“利弊永相存”，變現能力的提升也意味著風險的提高；而與之相較而言，一般實物類型的資產雖然在變現能力方面不及金融資產，且會占用一定的成本，在某些時機下還會因占用比例過大而導致企業現金流動困難，卻勝在風險較小。由此可見，無論企業完全側重于哪種投資都無法令現金流量達成最優，是以企業必須對整體資產進行考慮，令金融資產與一般實物資產保持一定的投資比例，對投資成本與現金流量進行統籌考慮。

(三)對金融資產投資與現金流量進行平衡預算

對于企業而言，金融資產投資多會令現金流變動的出現，一般而言，金融資產投資所占用的比例越高，現金流出量便會隨之增加；而金融資產投資所占用的比率越低，現金流出量便會隨之降低，也就是說，在一般情況下金融資產投資與現金流出量呈正比。但其中也存在例外，當投資無效時，金融資產投資與現金流出量呈反比。無論何種情況，企業都需要在進行金融資產投資前對現金流量做出科學預算，以此對企業的現金流入、現金流出、現金盈余以及現金短缺等狀況進行整體反映，若企業內的確存在現金短缺狀況，企業需要有針對性地制定相應的資產籌措方案；而弱企業內存在現金盈余狀況，企業則需要有針對性地制定相應的資產利用方案，這便是平衡預算的根本所在。若企業不對金融資產投資與現金流量做出科學、合理平衡預算，企業輕則資產發生浪費、重則陷入財務困境，令企業白白蒙受巨大經濟損失。

(四)加強金融資產投資的風險管理

只要是投資便有風險，金融資產投資自然也不例外，而其中的規律也相對固定，企業在金融資產投資方面預期的收益越高，企業本身所承擔的風險便也越大，而要對現金流形成管理，建立金融資產投資的風險管理機制、加強管理正是其中的關鍵，而其管理內容應包括但并不僅僅限于企業經營管理及各類投資活動等，以此為依據，企業能夠以企業本身的實際狀況為依據確定最適合企業的投資規模，同時也能夠通過風險管理對市場需求、市場份額等進行市場狀況方面的預測。除此之外，企業也應定期及不定期地對現金流風險進行評估與分析，以此為決策者提供風險數據參考。

(五)保持合理的現金流動性

金融資產投資可以令企業的資產變現性與流動性得到有效增強，而基于此類資產投資特征，企業的償債能力將會隨之得到有效保障，但是一味保持企業償債能力卻也并非“正道”。要想令現金的利用率提高，企業需要在金融資產投資方面找到一個現金流的平衡點，保持有效的現金流入與流出，令現金凈流量實現最優化，如此一來，企業本身的財務狀況也能保持最優。這要求企業充分有效地對金融性資產做出安排，令其保持合理數量，以此降低機會成本。

三、結束語

綜上所述，企業金融資產投資既能夠為企業的現金流管理帶來機會，也給其帶來了挑戰，在充斥著強大競爭力的市場內，企業風險的來源多在于現金流不足甚至存在斷裂狀況，因此企業對現金的管理與增值將成為企業在市場競爭中立足乃至實現可持續發展的根基。通過對當今我國企業分析發現，目前主要存在缺乏對現金流管理的重視、資產使用不盡合理、缺乏融資控制、信息反饋機制不盡完善等問題。以此為依據進行探究，通過金融資產投資改善企業現金流管理的對策則主要包括科學挑選金融資產投資、維持科學金融資產投資比例、對金融資產投資與現金流量進行平衡預算、加強金融資產投資的風險管理及保持合理的現金流動性等。如此一來，企業的現金流管理方可實現有效改善。

作者：陳蕊 單位：鄭州邦信小額貸款有限公司