企業(yè)投資的風險管控芻議范文

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一、企業(yè)投資風險的形成因素分析

企業(yè)投資風險的形成因素一般可從兩個大的方面出發(fā)。即：宏觀投資環(huán)境和企業(yè)運營內(nèi)部。宏觀投資環(huán)境決定企業(yè)投資是否正確，而企業(yè)運營內(nèi)部因素，則決定在正確地投資決策下，企業(yè)能否在投資中獲得盡可能大的收益。例如：我國某工程聯(lián)合體（某央企十某省公司）在承建非洲某公路項目時，由于風險管理不當，造成工程嚴重拖期，虧損嚴重，同時也影響了中國承包商的聲譽。在項目實施的四年多時間里，中方遇到了極大的困難，盡管投入了大量的人力、物力，但由于種種原因，合同于2005年7月到期后，實物工程量只完成了35％。

2005年8月，頃目業(yè)主和監(jiān)理工程師不顧中方的反對，單方面啟動了延期罰款，金額每天高達5000美元。為了防止國有資產(chǎn)的進一步流失，維護國家和企業(yè)的利益，中方承包商在我國駐該國大使館和經(jīng)商處的指導和支持下，積極開展外交活動。2006年2月，業(yè)主致函我方承包商同意延長3年工期，不再進行工期罰款，條件是中方必須出具由當?shù)劂y行開具的約1145萬美元的無條件履約保函。由于保函金額過大，又無任何合同依據(jù)，且業(yè)主未對涉及工程實施的重大問題做出回復，為了保證公司資金安全，維護我方利益，中方不同意出具該保函，而用中國銀行出具的400萬美元的保函來代替。但是，由于政府對該項目的干預往往得不到項目業(yè)主的認可，2006年3月，業(yè)主在監(jiān)理工程師和律師的慫恿下，不顧政府高層的調(diào)解，無視中方對繼續(xù)實施本合同所做出的種種努力，以中方不能提供所要求的1145萬美元履約保函的名義，致函終止了與中方公司的合同。

針對這種情況，中方公司積極采取措施并委托律師，爭取安全、妥善、有秩序地處理好善后事宜，力爭把損失降至最低，但最終結(jié)果目前尚難預料。由案例中提到情況，就涉及到了宏觀投資環(huán)境因素中的政治因素、經(jīng)濟環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部運營中的相關影響因素。正確分析投資風險的形成因素，就可以有效避免企業(yè)投資風險形成的損失。

1．宏觀投資環(huán)境因素。一般包括政治因素、經(jīng)濟環(huán)境、競爭環(huán)境。在政治因素中，往往取決于國家政治制度穩(wěn)定性、政治路線、政策的延續(xù)性等，例如國家一直大力扶持的高新企業(yè)，可以減少10％企業(yè)稅率，這對于企業(yè)的發(fā)展無疑是極大的幫助。政治上的變化必將引起經(jīng)濟上的變化，對于國家政治動向的關注，可以減小政治因素變化帶來的風險。經(jīng)濟環(huán)境通常包括宏觀經(jīng)濟政策的變化、利率及匯率的變化、世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟情況。例如前幾年人民幣與美元的匯率極大變動，對于外貿(mào)企業(yè)造成了較大的影響；以及這兩年美國的次貸危機和北歐國家的財政緊縮，都對世界范圍內(nèi)的企業(yè)投資造成的極大的影響。經(jīng)濟環(huán)境的變化，往往是一個長期的過程，這個過程對于企業(yè)投資既可能帶來收益，也可能帶來極大的損失。競爭環(huán)境，競爭環(huán)境一般包括投資動向和同行業(yè)競爭兩個方面，投資動向可以直接的反應當前經(jīng)濟活動狀況，而跟隨投資動向必然導致同行業(yè)競爭，這就包括：企業(yè)及產(chǎn)品影響力、客戶滿意程度、市場占有率。在跟隨投資動向時，必須要對所投資項目的市場潛力進行評估，避免出現(xiàn)因為市場需求量小導致的競爭環(huán)境惡劣的情況。

2．企業(yè)運營內(nèi)部因素。企業(yè)運營內(nèi)部因素一般包括企業(yè)資金運營情況、企業(yè)內(nèi)部管理狀況兩部分。企業(yè)資金運營情況決定企業(yè)的發(fā)展及運營情況，資金是一個企業(yè)的命脈所在，不當?shù)馁Y金管理將有可能引發(fā)企業(yè)財務危機，而不當?shù)耐顿Y，由于收益、運營周期等問題，極有可能對企業(yè)財務產(chǎn)生極大影響，對企業(yè)的進步發(fā)展帶來隱患。企業(yè)內(nèi)部管理包括部門運作及人事兩方面，部門的有效協(xié)作，是一個企業(yè)高效運作的保證，部門與部門之間相互協(xié)作、部門內(nèi)有效分工、管理及處理突發(fā)情況都是有效管理的體現(xiàn)。同時，具有運用現(xiàn)代管理方法、擁有相關工作經(jīng)驗及專業(yè)技能的人才是保證部門高效運作以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境良好運行的保證。

二、企業(yè)投資的風險管理對策

1．選擇合理的投資機會。把握市場動向，有利于選擇合理的投資機會，投資機會的選擇需要考慮：投資項目的市場潛力、投資項目所處發(fā)展階段，企業(yè)投資需要把握市場潛力大且尚處于蓬勃發(fā)展或剛剛有了良好開端的新興項目，這樣一方面可以獲得更好地市場收益，另一方面又避免了由于市場競爭過大導致的投資風險。中山市太力家庭用品制造有限公司創(chuàng)建于1999年，2011年產(chǎn)值近5億元，生產(chǎn)的太力真空壓縮袋用于“神舟九號”航天飛船上收集垃圾殘留品，現(xiàn)其除了進行實體商店銷售外，還建立了完善的電子商務銷售渠道。太力從2004年開始建立電子商務銷售渠道，正是中國電子商務剛剛興起之時，目前太力的真空壓縮袋已經(jīng)占有了相當比例的市場占有率，同時由于其電子商務的成功，多次獲獎，且獲得了巨大的經(jīng)濟效益。

2．建立多元投資策略。企業(yè)投資往往需要將資金分布在多個項目及行業(yè)，而非集中于同一行業(yè)中，當經(jīng)濟環(huán)境或政治環(huán)境發(fā)生變化時，部分項目受到影響，相應的其他項目所受到的負面影響會相對較小，有利于提升風險的應對能力。除此之外，多元化的企業(yè)投資策略，有利于提升產(chǎn)品或項目的市場影響力，這對于企業(yè)的進一步發(fā)展極為有利。例如恒大集團是在香港聯(lián)交所主板上市，以住宅產(chǎn)業(yè)為主，集商業(yè)、酒店、體育及文化產(chǎn)業(yè)為一體的特大型企業(yè)集團。恒大集團在中國120多個主要城市擁有大型項目200多個，覆蓋住宅、商業(yè)、酒店及旅游綜合體等多個產(chǎn)品系列，于此同時，于2012年年底，恒大集團開始嘗試推出自主研發(fā)生產(chǎn)的手機等電子產(chǎn)品，雖然目前尚未擁有市場占有率，但其在多個行業(yè)領域進行多元化投資，分散了房地產(chǎn)市場近年來存在的投資風險。

3．建立完善的投資風險預警機制。完善的投資風險預警機制應包括：財政預警、管理預警及宏觀環(huán)境預警，投資前做好全面的風險情況估計，當相應的情況出現(xiàn)時，有一套較為有效完整的對策用以應對，將有效提高企業(yè)投資的風險管理。如在2007年12月，南京某電子廠做出2008年擴建廠房，提高生產(chǎn)能力的投資計劃，企業(yè)前期投入了大量準備工作，包括向政府遞交了擴建工廠的申請、培訓技術工人等，中國市場受到金融危機沖擊時，企業(yè)電子產(chǎn)品9月份出口就比8月份下滑了40％以上，企業(yè)立即停止了擴建廠房的投資計劃，避免更大的損失。這就是在投資前進行了風險預警機制的建立，當相關機制達到預警線時，能積極進行相關風險規(guī)避措施。

4．提高企業(yè)人才風險管理水平。企業(yè)中人才是風險管理的主要部分，擁有具有相關管理經(jīng)驗、專業(yè)技能等的人才是企業(yè)在企業(yè)內(nèi)控及企業(yè)市場競爭的必要力量。需要抓住企業(yè)中的重要人力資源，避免競爭、企業(yè)人事不當管理帶來的人才流失。同時對企業(yè)員工進行相關風險管理培訓，有利于企業(yè)人才更好地掌握風險管理技能，提升風險管理水平。四、結(jié)語本文通過對于企業(yè)投資風險的成因進行分析，由宏觀因素及企業(yè)內(nèi)部因素進行進行分析，得出相關結(jié)論，只有選擇合理的投資機會、建立多元投資策略、完善投資風險預警機制、提高企業(yè)人才風險管理水平幾個方面策略進行完善的情況下，才能有效完成企業(yè)投資的風險管理。

作者：劉健單位：淮南大海食品有限公司