水產品交易中心信貸風險探究范文

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一、海峽水產品交易中心信貸風險因素解析

對于銀行來說，導致信貸違約或逾期的因素主要有下列三大類：一是商戶的經營風險，二是商戶的現金流量風險，三是商戶的道德風險。其中，前兩大類表明商戶喪失了按期還款的能力，最后一類則表明商戶雖有按期還款能力但缺乏還款意愿。

（一）經營風險。經營風險泛指由于各種主客觀因素導致商戶經營出現虧損，當虧損達到一定程度就將影響商戶的還款能力。具體而言，經營風險的來源包括行業風險與商戶自身管理風險。1.行業風險:與之前發生系統性風險的鋼貿行業不同，水產品加工銷售與民生息息相關，其屬于弱周期行業，市場整體性風險較小。另從行業屬性來看，該行業不屬于國家限制發展的“兩高一剩（高耗能、高污染和產能過剩）”行業，而是屬于海洋經濟產業鏈的一環，在當前福建省大力推進海峽藍色經濟試驗區建設的背景下，具有良好的發展前景。影響該行業景氣度的可能因素在于水產品衛生安全問題，這可能導致商戶經營虧損。但從以往經驗來看，此類事件歷經時間較短，且活鮮類產品一般庫存小，因此造成的損失有限，一般不會導致商戶破產。2.商戶自身管理風險：鑒于市場內業主大部分為私營個體工商戶，財務制度不健全，無法提供正規、合法、有效的財務報表以反映其真實的經營業績，商業銀行主要對客戶的家庭資產、經營規模、經營年限等進行調查，一般而言，經營年限越久，發生管理風險的概率越小。以下筆者試結合相關調研數據來測算商戶的經營風險。目前福州經濟技術開發區（以下簡稱“福州開發區”）內共有5家銀行對水產品交易中心授信，其中福建海峽銀行授信規模僅240萬元，故不被納入調研范圍。由于目前福州開發區各家銀行對商戶的授信額度一般控制在商戶年銷售收入的25%左右，因此即使商戶資產周轉率下降一半，其仍具有還貸能力。市場方提供的交易數據顯示，水產品交易中心至少有50%的商戶日均交易金額約10萬元，全年交易額累計將達到近3000萬元，規模遠超表1中所列的最低年銷售收入。在目前平均利潤率較為穩定的市場環境下，由商戶的經營風險帶來的信貸風險有限。

（二）現金流量風險。現金量風險是指企業現金流出與現金流入的時間錯配所形成的風險。對于水產品交易中心的商戶而言，現金流量風險主要體現為銷售回款風險和挪用銀行貸款進行民間借貸的風險。鑒于該行業的弱周期屬性，由銷售回款導致的系統性信貸風險并不明顯。以下著重分析后一類的現金流量風險因素。在鋼貿業繁榮時期，銀行出于做大規模和增加盈利的考慮，競相給鋼貿商發放貸款，造成過度授信，進而產生鋼貿商挪用銀行貸款從事民間放貸等高風險投資的現象。一些學者的研究指出，當前一定程度的非正規民間借貸有利于小微企業的發展，但其潛藏的金融風險不容忽視,特別是挪用信貸資金發放民間貸款，極易因資金鏈斷裂而將外部風險傳染給銀行。本文試結合水產品交易中心經營商戶實際，分析商戶是否存在挪用信貸資金進行民間借貸的動因及銀行過度授信問題。1.從資金價格與風險溢價的角度來看，商戶缺乏挪用貸款從事民間放貸的動因。一般而言，商戶將銀行信貸資金投入民間借貸市場需具備以下兩個條件：一是自身營運資金充足，二是自身經營利潤率過低，而民間借貸與銀行貸款之間的利率差遠高于經營所帶來的回報率。由表2可以看出，水產品交易中心商戶的風險溢價為負值，而此前發生大規模信貸違約的鋼貿企業卻有著18%的風險溢價。因此，除非營運資金非常充裕，否則水產品交易中心的商戶整體上不存在挪用信貸資金進行民間放貸的沖動。2.從總授信額度與市場總貨值的比值來看，福州開發區銀行業不存在過度授信的問題。據調查，福州開發區內商業銀行2013年度對水產品交易中心個人商戶的總授信額度約為4.2億元，對水產品交易中心企業商戶的授信額度約為0.6億元，開發區外銀行的授信額度約為2億元。可見，整個水產品交易中心的商戶獲得的總授信額度約為6.8億元。但從市場方提供的數據來看，水產品交易中心共有15萬噸冷庫，按每噸貨物的均價2萬元計算，冷庫使用率達90%時存儲的貨物價值可達27億元左右。在不包括活鮮的貨物價值情況下，總授信額度僅占交易中心內商戶貨值的25%左右。

（三）貸款擔保模式風險。貸款擔保模式的選擇，不僅關系到發生信貸違約后銀行體系的抗風險能力，還關系到在信貸風險苗頭出現時，銀行對風險的容忍程度。據調查，目前福州開發區內各家銀行采用的貸款擔保模式，主要有商戶個人房產抵押、商戶聯保、第三方擔保、商戶個人信用保證等。在房地產市場穩定的前提下，最為穩妥的擔保方式為房產抵押，因此對于設定房產抵押的貸款，即使發生現金流量風險，銀行也能容忍一定程度的貸款展期，由此可避免一味收緊貸款而帶來的連鎖性系統風險。而風險敞口最大的擔保方式為商戶聯保，這種擔保方式實際上為無抵押貸款，且貸款金額較大，戶均約300萬元，一般為3人一組,一個聯保小組貸款金額近1000萬元，一旦發生違約則會引發連鎖反應，而在商戶個人信用保證下貸款規模很小（多為30萬元～50萬元），即使個別商戶發生信貸風險也對銀行整體經營影響不大。

（四）道德風險。在經濟學中，道德風險被定義為“當簽約一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為”。結合水產品交易中心經營商戶實際，筆者將道德風險定義為“商戶在有能力還貸的情形下騙貸跑路的行為”，這種風險發生的可能性很小。究其原因：一是許多商戶采取家庭經營模式，全家生計均依靠水產品生意；二是接受銀行貸款的均為經營年限較長的老商戶，其社會交際圈大多限于水產品交易的上下游客戶和市場內其他商家，也擁有較雄厚的資本積累，因此為了騙取銀行貸款而放棄經營并非明智之舉。

二、相關結論及建議

（一）水產品交易中心信貸投放規模趨于飽和。從調研掌握的數據來看，水產品交易中心的信貸市場整體趨于飽和，各家銀行的授信規模進入平穩期，授信額度在今后一段時間內不會出現大變化，各家銀行將重力調整授信商戶結構，包括調整貸款擔保模式和識別優質客戶等。

（二）水產品交易中心發生系統性信貸風險的概率不大。綜合以上對可能導致信貸違約的商戶經營風險、商戶現金流量風險、貸款擔保模式風險、商戶道德風險所作的分析，我們認為水產品市場發生與鋼貿行業類似的系統性信貸風險的可能性不大。從2009年開業至今，水產品交易中心尚未發生過商戶貸款逾期或違約事件。

（三）亟需關注聯保模式的風險敞口。目前福州開發區內民生銀行聯保貸款余額約1億元，農業銀行聯保貸款余額5000萬元左右，興業銀行則明確表示對于到期的聯保貸款一律收回并不再發放新的聯保貸款，工商銀行聯保貸款余額不足1000萬元。但這種無抵押貸款的風險敞口主要依靠銀行對客戶的甄別和監測來規避，一旦發生風險則銀行收貸的難度加大，容易引發市場的系統性風險。因此，銀行業理應加強對此類貸款風險的管控。

作者：胡平王政郭錟力單位：中國人民銀行福州經濟技術開發區支行