企業資產證券化的會計及稅務處理方法范文

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摘要：文章就資產證券化的定義及作用進行了闡述和分析，并對企業資產證券化的會計及稅務處理進行了深入的研究，以期進一步提升企業資產管理水平。

關鍵詞：資產證券化；會計處理；稅務處理

自上世紀60年代美國經濟學家提出資產證券化后，引起了各國企業的廣泛關注，促進了企業資產管理水平，進一步推進了國際經濟金融的快速發展。我國信貸資產證券化起步較晚，相關法規也不完善，因此，在資產證券化推行的過程中，會遇到諸多問題，銀行、企業權益人、稅收、會計工作以及該操作所承擔的其他風險，都是決定企業是否進行資產證券化的重要因素。參與各方只有做好自身的調整應對，才能提升資產證券化的實際效果，保證企業資產證券化的健康發展。

一、概述

所謂資產證券化是指企業將自身資產中流動性較差，但是能在未來產生收益的資產重新進行專業化的分離和重組(重組后的資產被稱為基礎資產，且具備一定的資產信用價值)，并通過證券的方式對市場中的投資者進行銷售，投資者認購證券，企業借此獲取支撐和維持企業自身正常運營所需要的流動資金。由此可見，資產證券化是一種融資手段，其既滿足了企業所需的資金支持，同時也提升了企業的流通價值，使得企業運營更具靈活性，避免了資產閑置問題，并且可有效的改善企業資產與負債結構失衡的狀況。資產證券化主要作用如下：(1)可以有效地改善企業運營過程中流動資金缺乏的問題，資產證券化可以讓企業獲得長期有效的靈活資金，以實現企業的正常運營和資金需求。(2)企業資產證券化所需投入的成本較低，在企業的改革過程中，對降低資金耗損，提升經濟效益具有重要作用。(3)資產證券化可以有效的緩解企業的債務危機，將閑置資產以證券的形式出售后，盤活了資產，資產證券交易所獲取的資金可用于償還企業債務，同時也為企業的發展提供了可能。

二、企業資產證券化的會計及稅務處理探討

(一)會計處理1.原始權益人的資產轉移終止確認問題原始權益人的資產轉移是否終止確認一般可以概括為以下三種情況：(1)原始權益人將基礎資產所有權的全部風險和收益進行轉移，則資產可以進行終止確認；(2)原始權益人保留了基礎資產所有權的所有風險和收益，未對其進行轉移，將基礎資產所有權的風險和收益作為抵押融資的一種形式，則資產轉移不能進行終止確認；(3)介于(1)和(2)之間，既沒有全部轉移也沒有全部保留，則需要了解原始權益人對于基礎資產的控制權是否存在，若原始權益人放棄控制權則可終止確認，若保留控制權，則資產轉移不具備終止確認的條件。由上述描述可以得出原始權益人資產證券化終止確認的流程為：判斷基礎資產的轉移是否改變了現金流量的凈現值，若發生實質改變，則判定基礎資產所有權上所有的風險被轉移至了SPV(其他類型的特殊目的載體)，基礎資產視為可真實出售，此時可以終止確認該基礎資產。若未發生改變，則表示原始權益人保留了基礎資產所有權的收益與風險，則應視其為抵押融資。若介于兩者間則應根據基礎資產的控制權進行判斷。判斷原始權益人資產證券化是否應當終止確認主要有后續涉入法以及實質風險收益法兩種方式，其中對于后續涉入法而言，其擯棄了“控制權轉移”所制定的標準，與控制權轉移標準相比，有標準簡單的優勢，且判斷時只需確認證券化資產的轉讓進程是否有條件。而實質風險收益法則以全部的實質風險是否轉移到了SPV為判斷標準。2.原始權益人對SPV(特殊目的載體)的合并問題實際操作中，原始權益人會將基礎資產所有權的風險和收益轉移給轉入方，由于原始權益人并未放棄對基礎資產所有權的控制權，所以轉入方實際并沒有權利單獨出售基礎資產。但是在我國現行法律政策背景下，如果企業遭遇破產裁決，那么該計劃下的證券化資產將有可能受到企業債權人的追償，從而導致該部分證券化資產的破產隔離效力存在不確定性。此外，原始權益人的信譽及其財務狀況等因素也直接影響著資產證券發行的利率。因此，原始權益人出于自身利益以及聲譽方面考慮，信用度良好的企業在證券化產品出現違約的情況下，可以以超出發行價較高的價格對基礎資產予以回購，這種情況可以作為原始權益人放棄資產控制權的主要判斷依據。在企業資產證券化交易的過程中，通常原始權益人仍然對資產有管理和提供服務的權利，因此，作為資產的決策者，應該在證券交易的過程中明確其具體決策權利，確認其是作為主要負責人還是作為人參與其中。在對原始權益人的決策權利進行判斷時，應對原始權益人所占有的證券交易利益比例以及可變動性進行綜合考慮，若在SPV中享有的利益占比較大且具有財務重大性，則需要原始權益人對SPV進行合并，如果占比較小，SPV則不被納入合并范圍。

(二)稅務處理增值稅、企業所得稅和印花稅是企業資產證券化中最為主要的幾個稅種，企業資產證券化在稅務處理方面可以從以下幾個方面進行：

1.原始權益人將資產轉移給受托機構原始權益人依據自身的需求，將基礎資產所有權的收益和風險轉移給受托機構，受托機構發起設立SPV，此時原始權益人對基礎資產所有權的控制權有兩種情形，即保留所有權和不保留所有權，這兩種方式所涉及的稅務處理方式也有很大的區別。保留基礎資產所有權的控制權，則表示該資產的所有權仍屬于原始權益人，且不存在稅收影響證券化收益的問題，此時不討論保有基礎資產所有權的稅收問題。不保留基礎資產所有權的控制權，則代表該資產所有權已經轉移，將會產生稅收影響效應，且該資產將不會在原始權益人的資產負債表中列示，此時需要對其進行稅務處理。(1)所得稅對原始受益人將資產轉移給受托機構且不保留所有權的資產證券化產品，要按照銷售業務處理所得稅。當資產證券產品的銷售價格大于該資產的賬面價值時，則產生銷售收益，此時企業需要按照銷售收益的25%繳納企業所得稅。當銷售價格小于資產的賬面價值時，會產生損失，這些損失可以在當年的所得稅前列支。抵扣時需要到稅務機關就損失進行備案。(2)增值稅基礎資產轉讓的流轉稅判定難度相對比較大，而判定的關鍵在于基礎資產是否在增值稅應稅范圍內。若基礎資產具有特定的現金流入權利，則不屬于資產或者服務范疇，因此，可以不繳納增值稅。否則，需要繳納增值稅。(3)印花稅該環節資產證券化不產生印花稅。

2.資產證券化產品的發行和銷售環節(1)所得稅原始受益人銷售資產證券所得收入與當時購入資產時的支出可能存在差異，若收入大于資產賬面價值，SPV取得的收益要按照《企業所得稅法》的規定予以繳納。當SPV從基礎資產的債務人或者支付人取得收益時，應確認其納稅義務的發生，需要繳納的稅金可以直接由管理人從其收入中代扣代繳。當SPV支付信貸機構本金和收益時，這部分本金和收益已經完稅，信貸機構無需再繳納企業所得稅。(2)增值稅資產證券化業務中，原始受益人轉讓的基礎資產可以是債權類的資產，例如銀行貸款、企業應收賬款等，這些債權類資產在形成基礎資產前已經按照規定繳納了增值稅，因此，這類債券的轉讓不屬于增值稅的征收范圍，因此無需繳納增值稅。若轉讓資產為非債券類資產，則按照相關規定繳納增值稅。(3)印花稅受托機構發行信貸資產支持證券，依據現行的印花稅法規，資產產權轉移憑據需要征收印花稅，受托機構發行資產支持證券予投資者的憑據涉及印花稅納稅范圍。

三、結束語

綜上所述，由于我國企業資產證券化起步較晚，相關法規尚不夠完善，雖發展空間較大，但在推進的過程中必將面臨諸多問題，這就需要各參與方加強研究，注重政策法規調控，積極應對資產證券化過程中可能存在的問題。企業要注重人才的培養，做好各項資產的評估，進一步提升資產證券化的合理性、專業性。同時，國家需要構建和維護證券市場的健康和穩定，為企業提供良好的融資機會的同時，也要加強對企業和市場的約束，確保經濟市場的和諧和穩定，為推動我國經濟金融的快速、穩定以及健康的發展提供保障。

參考文獻：

[1]張思菊.企業應收賬款資產證券化會計處理案例分析[J].財會通訊，2017.

[2]林華，葛乾達，黃長清.資產證券化稅收處理及問題[J].金融會計，2015(11).

作者：成寶紅 單位：中鐵建資產管理有限公司