農(nóng)產(chǎn)品通貨膨脹論文范文

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1數(shù)據(jù)來源與變量選擇

自2005年以來，我國農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)出明顯的波動性，為了突出這一特征，本文選取2005年1月至2013年11月共107個樣本點進行經(jīng)驗分析,本文農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)（WPIALOG）月度數(shù)據(jù)作為農(nóng)產(chǎn)品價格的變量。同時，選取農(nóng)副產(chǎn)品購進價格指數(shù)（DAPILOG）和工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPILOG）作為農(nóng)產(chǎn)品價格影響通貨膨脹傳導(dǎo)渠道的變量。此外，本文以居民消費價格指數(shù)（CPILOG）作為衡量通貨膨脹水平的變量。以上數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站和CCER中國經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)庫。將環(huán)比的CPILOG、同比的WPIALOG、DAPILOG和PPILOG算成以2005年1月為基期的定基比數(shù)據(jù)。需要指出的是，在把同比的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成定基比數(shù)據(jù)時，由于不可獲得環(huán)比數(shù)據(jù)，只能先轉(zhuǎn)換成以2005年各月為基期的“準定基比數(shù)據(jù)”，后再轉(zhuǎn)換成以2005年1月為基期的定基比數(shù)據(jù)。這樣做所產(chǎn)生的偏差十分微小，而且對于2005年1月到2013年11月較長的時間序列來說，這樣做的微小偏差是可接受的。本文首先運用X11程序?qū)υ紨?shù)據(jù)進行了季節(jié)調(diào)整，然后取自然對數(shù)。對數(shù)據(jù)取自然對數(shù)并不影響數(shù)據(jù)之間原來的協(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢線性化，在一定程度上可以減少數(shù)據(jù)的波動性和異方差性。

2農(nóng)產(chǎn)品價格波動對我國通貨膨脹的沖擊效應(yīng)

本文運用Eviews6.0軟件對各變量進行單位根檢驗，以確定變量的平穩(wěn)性，如果確認各變量有單位根，再用E-G兩步法進行協(xié)整檢驗；若協(xié)整關(guān)系存在，可以判斷農(nóng)產(chǎn)品價格波動是否對我國通貨膨脹產(chǎn)生了影響，隨后運用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解來描述擾動項的一次沖擊對因變量當前值和未來值所帶來的影響，以判斷不同的傳導(dǎo)途徑對通貨膨脹的動態(tài)沖擊的貢獻度。

2.1單位根檢驗與協(xié)整檢驗為避免出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，本文采取ADF檢驗方法對各時間序列變量進行平穩(wěn)性檢驗（見表1）。檢驗時，依據(jù)赤池信息準則（AIC）的最小化原則選擇趨勢項，以及確定常數(shù)項是否存在并最優(yōu)滯后變量的階數(shù)。從表1可知，ADF檢驗顯示，WPIALOG、DAPILOG、PPILOG和CPILOG在1%的置信度上是非平穩(wěn)的，即所有變量均I(0)非平穩(wěn)的。一階差分后，WPIALOG、DAPILOG、PPILOG和CPILOG在1%的置信度上均是平穩(wěn)的，即所有變量均為一階單整，I(1)平穩(wěn)的。單位根檢驗結(jié)果表明，所有時間序列變量均為一階單整序列，這表明WPIALOG、DAPILOG、PPILOG和CPILOG之間很可能存在長期穩(wěn)定的關(guān)系，即協(xié)整關(guān)系。運用E-G兩步法進行協(xié)整檢驗。首先，用普通最小二乘法對WPIA做靜態(tài)回歸，結(jié)果表明回歸方程各變量的系數(shù)都是顯著的。其次，對靜態(tài)回歸殘差做ADF單位根檢驗、對模型的殘差進行檢驗，結(jié)果表明：殘差不存在單位根，是平穩(wěn)序列。雖然序列WPIALOG、DAPILOG、PPILOG和CPILOG不是平穩(wěn)序列，但WPIALOG、DAPILOG、PPI-LOG和CPILOG的線性組合是平穩(wěn)的，即四者之間是協(xié)整的，存在長期均衡關(guān)系，模型設(shè)計較為合理。

2.2向量自回歸、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解

（1）向量自回歸在序列平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，本文采用向量自回歸的方法來分析各變量之間的關(guān)系。我們將居民消費價格、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格、農(nóng)副產(chǎn)品購進價格和工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格組成一個向量自回歸系統(tǒng)。VAR模型的構(gòu)建最為重要的是滯后階數(shù)p的確定，對其選擇要求為：第一，p值要足夠大才能完整反映模型中變量之間的動態(tài)關(guān)系；第二，p值又不能過大，因為滯后階數(shù)越大、待估參數(shù)越多，模型的自由度減少的越多，影響模型估計的有效性。滯后1~5階VAR模型最優(yōu)自回歸階數(shù)p的檢驗結(jié)果（見表2），在顯著性水平為5%的條件下，LR、FPE和AIC等指標的最優(yōu)滯后階數(shù)為5，而SC和HQ指標最優(yōu)滯后階數(shù)分別為2和3，考慮到AIC準則傾向于選擇過大的滯后階數(shù)（Paulsen，1984），因此，本文選擇自回歸滯后階數(shù)為5。確定滯后階數(shù)后，本文建立無約束的VAR（5）模型并得到各參數(shù)估計值以及方程的擬合情況。同時，采用AR根方法對模型進行系統(tǒng)穩(wěn)定性檢驗，結(jié)果顯示VAR模型的特征根全部位于單位圓以內(nèi)，滿足穩(wěn)定性條件。這表明VAR模型是穩(wěn)定的，可以構(gòu)造VAR模型。在向量自回歸的基礎(chǔ)上，本文采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解來分析農(nóng)產(chǎn)品價格波動對我國通貨膨脹動態(tài)沖擊效應(yīng)。

（2）脈沖響應(yīng)函數(shù)分析VAR模型具有動態(tài)結(jié)構(gòu)性質(zhì)，用脈沖響應(yīng)函數(shù)方法來分析某種沖擊如何通過模型來影響其他變量，而最終又反饋到自身上來。利用前文構(gòu)建CPILOG、DAPILOG、PPILOG和WPIALOG的無約束VAR(5)模型，基于脈沖響應(yīng)函數(shù)分析方法，可以得到CPILOG、DAPILOG、PPILOG受到WPIALOG沖擊的動態(tài)響應(yīng)路徑。在脈沖相應(yīng)圖中，橫軸表示沖擊作用的滯后期數(shù),縱軸表示被解釋變量變化,實線表示脈沖響應(yīng)函數(shù),虛線表示正負兩倍標準差偏離帶。在給定1%的農(nóng)產(chǎn)品價格波動沖擊下，將反應(yīng)時間設(shè)定為50期（見圖1）。從圖1可知，在本期（第1期）農(nóng)產(chǎn)品價格給居民消費價格一個標準差沖擊后，居民消費價格在第1期開始明顯增長且達到最大值后開始回落，并在4~5期回落到低點，而后上升并從第7期開始逐漸穩(wěn)定于一定水平。該沖擊在觀察期內(nèi)一直為正效應(yīng)，但呈現(xiàn)波動下降的趨勢，這表明農(nóng)產(chǎn)品價格一個正向沖擊對居民消費價格有正向影響且引起通貨膨脹的滯后期為7個月，但從長期來看，該影響的力度呈現(xiàn)波動減弱的趨勢。其經(jīng)濟涵義為：居民消費價格受外部條件的某一標準差沖擊后，對居民消費價格造成一定的正向沖擊，呈現(xiàn)出顯著的波動效應(yīng)，可以看出農(nóng)產(chǎn)品價格波動對居民消費價格具有長期效應(yīng)，農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲會刺激居民消費價格不斷走高。在本期（第1期）農(nóng)產(chǎn)品價格給農(nóng)副產(chǎn)品購進價格一個標準差沖擊后，當期顯現(xiàn)出正效應(yīng)，農(nóng)副產(chǎn)品購進價格在當期開始上升且在第2期達到最大值，隨著時間推移，正向效應(yīng)強度逐漸減弱，在4~5期回落到低點，在5~9期內(nèi)開始回升，并在第9期達到最大值，在第18期沖擊效應(yīng)由正效應(yīng)轉(zhuǎn)為負效應(yīng)，在第23期達到波谷之后，開始緩慢上升，在第35期之后，沖擊效應(yīng)穩(wěn)定在一定的水平。在本期（第1期）農(nóng)產(chǎn)品價格給工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格一個標準差沖擊后，工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格開始上升，在第10期達到最大值，此后沖擊效應(yīng)逐步減弱，在第25期逐漸趨于零。這表明農(nóng)產(chǎn)品價格會在一段時期內(nèi)對工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格產(chǎn)生拉動作用。農(nóng)產(chǎn)品價格對自身一個標準差的沖擊效應(yīng)在1~2期內(nèi)呈現(xiàn)上升趨勢，達到最大值之后，從第3期開始呈現(xiàn)不斷減弱的態(tài)勢，在第4期達到波谷，在第8期達到波峰。此后，沖擊效應(yīng)逐漸減弱，在第25期之后，沖擊效應(yīng)穩(wěn)定在一定的水平，但始終保持正值。這表明當期農(nóng)產(chǎn)品價格與其自身滯后值具有一定的關(guān)聯(lián)性。圖2是PPILOG受到DAPILOG沖擊、CPILOG受到PPILOG沖擊和CPILOG受到DAPILOG和自身沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)圖。通過PPILOG受到DAPILOG沖擊、CPILOG受到PPILOG沖擊和CPILOG受到DAPILOG和自身沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)，以揭示農(nóng)產(chǎn)品價格沖擊居民消費價格的影響渠道。居民消費價格對其自身一個標準差的沖擊具有遞增的正向響應(yīng)，在第4期達到波峰，隨后沖擊效應(yīng)逐漸減弱，并穩(wěn)定在一定的水平上。這表明居民消費價格自身的滯后值對當期值有逐步增強且為正的影響。其經(jīng)濟含義是：居民消費價格對來自自身的標準差沖擊都具有正向響應(yīng)，當期居民消費價格的一個沖擊會導(dǎo)致之后價格的同向變動。主要原因是：一方面農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)穩(wěn)中有升趨勢，但是受季節(jié)、市場等多種因素影響，有可能在一定時期內(nèi)出現(xiàn)上漲或下跌的情況；另一方面，政府加強市場監(jiān)管，維持了農(nóng)產(chǎn)品市場的穩(wěn)定。農(nóng)副產(chǎn)品購進價格對居民消費價格一個標準差的沖擊，在1~6期沖擊效應(yīng)呈現(xiàn)遞增趨勢，在7~8期達到波峰，此后逐漸減弱，并第25期沖擊效應(yīng)穩(wěn)定在一定的水平,并對居民消費價格產(chǎn)生持久的影響。居民消費價格受到工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格一個標準差沖擊所產(chǎn)生的累積響應(yīng)函數(shù)值，呈現(xiàn)波動趨勢，在1~12期之間處于0附近波動,正負交替，大致在滯后12期后會對居民消費價格產(chǎn)生較明顯影響，并且沖擊效應(yīng)在第25期穩(wěn)定在負效應(yīng)。綜上可知，農(nóng)副產(chǎn)品購進價格會對工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格和居民消費價格產(chǎn)生明顯的正向沖擊，而工業(yè)品出廠價格對居民消費價格的沖擊效應(yīng)呈現(xiàn)負向沖擊。農(nóng)副產(chǎn)品購進價格才是農(nóng)產(chǎn)品價格沖擊國內(nèi)通貨膨脹的主要間接傳導(dǎo)渠道。

（3）方差分解分析方差分解將系統(tǒng)的預(yù)測均方誤差分解成系統(tǒng)中各變量沖擊所作的貢獻,進而掌握各信息對模型內(nèi)生變量的相對重要性,即各變量的貢獻分別占總貢獻的比例。本文采用Cholesky正交化處理消除殘差項之間的同期相關(guān)和序列相關(guān)后，通過方差分解了解各因子對通貨膨脹的影響程度（見圖3和表3）。從見圖3和表3可知，在第1期，通貨膨脹變化的最主要影響因素是農(nóng)產(chǎn)品價格變動的沖擊，占其全部變化的64.17%，而來自居民消費價格自身的沖擊占全部變化的35.83%。此后，農(nóng)產(chǎn)品價格對通貨膨脹的影響份額上升到第2期的69.11%后開始呈現(xiàn)下降趨勢。通貨膨脹自身的影響則下降到第2期的29.83%，后又上升到第5期的48.69%，隨后呈現(xiàn)緩慢下行趨勢，農(nóng)副產(chǎn)品價格和工業(yè)產(chǎn)品出廠價格對通貨膨脹的影響的份額均呈現(xiàn)上升態(tài)勢。綜上所述，農(nóng)產(chǎn)品價格波動是農(nóng)副產(chǎn)品購進價格和工業(yè)品出廠價格變動的主要因素，而農(nóng)副產(chǎn)品購進價格也是影響我國居民消費價格的重要因素。

3結(jié)論和政策建議

根據(jù)2005年1月至2013年11月的月度數(shù)據(jù)，本文運用VAR模型以及脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法對農(nóng)產(chǎn)品價格波動對我國通貨膨脹的影響進行了實證分析，并得到如下結(jié)論：第一，農(nóng)副產(chǎn)品購進價格的上漲會推動工業(yè)品出廠價格和居民消費價格的上升，方差分析的結(jié)果顯示：與工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價格傳導(dǎo)相比，農(nóng)副產(chǎn)品購進價格的信息反應(yīng)機制對我國通貨膨脹的影響更大，農(nóng)副產(chǎn)品購進價格是農(nóng)產(chǎn)品價格沖擊國內(nèi)通貨膨脹的主要傳導(dǎo)渠道。第二，農(nóng)產(chǎn)品價格上漲會加大通貨膨脹的壓力，通貨膨脹也會受到來自自身的正向沖擊。針對農(nóng)產(chǎn)品價格波動對我國通貨膨脹的動態(tài)沖擊效應(yīng)進行的實證分析結(jié)果，本文提出以下建議：一是以國內(nèi)物價穩(wěn)定為支點的宏觀經(jīng)濟政策可以適當?shù)膶⒅匦膬A向于穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格和農(nóng)副產(chǎn)品價格，從而為實施物價穩(wěn)定目標提供良好的政策環(huán)境；二是對通貨膨脹的治理，應(yīng)采取有效措施使得農(nóng)產(chǎn)品價格和農(nóng)副產(chǎn)品價格維持在基本均衡、合理的水平上。穩(wěn)定農(nóng)副產(chǎn)品價格，弱化農(nóng)產(chǎn)品價格變動引發(fā)的通貨膨脹；三是不斷深化農(nóng)產(chǎn)品流通體制市場化改革，優(yōu)化流通環(huán)節(jié)，削弱農(nóng)產(chǎn)品價格波動對國內(nèi)物價的影響；四是不斷完善農(nóng)產(chǎn)品市場體系以及農(nóng)產(chǎn)品價格的監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)對機制。加強對市場的監(jiān)控，重視農(nóng)產(chǎn)品價格對通貨膨脹的傳導(dǎo)作用；五是要管理控制好當前農(nóng)產(chǎn)品被炒作的市場風險，避免引發(fā)更大范圍的哄抬物價等行為。

作者：任苒郝淵曉秦建群單位：北京交通大學(xué)中國產(chǎn)業(yè)安全研究中心博士后科研工作站北京產(chǎn)業(yè)安全與發(fā)展研究基地西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院東北財經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院