企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理范文

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第1篇

一、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

（一）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場(chǎng)這樣一個(gè)復(fù)雜多變的環(huán)境中，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是無可避免的。金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)中所遇風(fēng)險(xiǎn)的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，是利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)事件涉及到三種，即經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)事件，它們分別指的是在經(jīng)濟(jì)。政治、社會(huì)具體事件發(fā)生之前企業(yè)無法提前預(yù)知的金融變化。嚴(yán)格說來在這三類風(fēng)險(xiǎn)事件中，只有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才能說得上是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)類型及其聯(lián)系

企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)生性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類。以《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)分成七種，其一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這是指由于交易對(duì)象違約，不顧法律義務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；其二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理過程中出現(xiàn)資金緊缺情況，導(dǎo)致無法正常支付的風(fēng)險(xiǎn)；其三，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是指一種因交易的商品或付款未按時(shí)收到導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；此外，還有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)三種。

至于各種不同的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)之間存在何種具體聯(lián)系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風(fēng)險(xiǎn)在某些特定情況下是相互獨(dú)立存在的。然而，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快的作用下，各種風(fēng)險(xiǎn)逐步被動(dòng)建立了較為緊密的聯(lián)系，發(fā)生一種風(fēng)險(xiǎn)衍生發(fā)展成其他另外風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象也并不少見。企業(yè)的聲譽(yù)會(huì)受到所有其他風(fēng)險(xiǎn)的影響，而所有的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)受到運(yùn)行錯(cuò)誤的影響。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)及其影響

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

說到企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，首先需要談到企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，它指的是公司的盈利和市場(chǎng)價(jià)值可能面臨因匯率變動(dòng)而引發(fā)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，又可以細(xì)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。第二點(diǎn)，是利率風(fēng)險(xiǎn)，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動(dòng)劇烈的情況時(shí)，可能隨之變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響

社會(huì)的快速進(jìn)步，加快了經(jīng)濟(jì)全球化的步伐，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的劇烈變化已經(jīng)引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經(jīng)營(yíng)范圍，給企業(yè)帶來許多經(jīng)營(yíng)中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)事件的機(jī)會(huì)，給置身于其中的各個(gè)現(xiàn)代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現(xiàn)在增加了經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)決策的難度。

三、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

企業(yè)置身于復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，遇到金融風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，最能減少風(fēng)險(xiǎn)帶來損失的措施就是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。只有科學(xué)地辨別出了所受風(fēng)險(xiǎn)屬于哪種具體形態(tài)，才可以對(duì)癥下藥，解決風(fēng)險(xiǎn)困難。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)衡量

經(jīng)過前文所述的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，便是據(jù)此做出科學(xué)的決策。企業(yè)應(yīng)該在決策前期，就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，判定隨之而來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，并對(duì)比各類風(fēng)險(xiǎn)孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來最大損失的風(fēng)險(xiǎn)類型，把握時(shí)機(jī)，優(yōu)先控制解決。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理，要求首先了解風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量和程度。企業(yè)遇到的風(fēng)險(xiǎn)越較，且其波及的企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域越廣，就越需要重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展。其次，是分析企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理的能力與條件。從分析企業(yè)內(nèi)部的資金實(shí)力、人力資源等等方面入手，如果內(nèi)部能力欠佳，可實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)委托管理。第三點(diǎn)，考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場(chǎng)是否發(fā)達(dá)等。第四點(diǎn)，則是測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，必須保證風(fēng)險(xiǎn)管理的成本低于所獲得的利益。

四、衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）衍生金融工具的特征以及風(fēng)險(xiǎn)因素

企業(yè)在處理其金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中，如果對(duì)相關(guān)的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎(chǔ)上加以恰當(dāng)運(yùn)用，無疑可以幫助解決金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個(gè)性質(zhì)，即杠桿性、融資性、高風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性、表外性。

（二）衍生金融工具對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

只有嚴(yán)格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當(dāng)運(yùn)用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對(duì)套期保值能夠順利進(jìn)行。

第2篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；問題與對(duì)策

一般而言，金融風(fēng)險(xiǎn)指的是定量金融資產(chǎn)在此后一段時(shí)間里預(yù)計(jì)蒙受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，外部傳染風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等是現(xiàn)今國(guó)內(nèi)最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)種類。因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間積累的機(jī)制性原因，加上受到原有經(jīng)濟(jì)體制的限制，目前我國(guó)企業(yè)大多出現(xiàn)了過度依賴銀行信貸、資產(chǎn)財(cái)政化等現(xiàn)象。考慮到企業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要性，采取措施盡量減少或避免各類金融風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。

一、我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)通脹的背景下，將會(huì)帶來物價(jià)上漲、貨幣貶值的后果，在很大程度上限制用戶的購(gòu)買力，進(jìn)一步提升企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)性，不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展；相反，在市場(chǎng)通貨緊縮的局面下，貨幣量持續(xù)減少，也會(huì)限制用戶的購(gòu)買力，并且由于物價(jià)的下跌，各企業(yè)難以獲取到更多的收入，甚至?xí)斐善髽I(yè)入不敷出的狀況，引發(fā)巨大的金融危機(jī)。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，借助外匯所進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)往來和交易，世界匯率的不穩(wěn)定會(huì)對(duì)企業(yè)造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)最有可能遇到的有交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)等各類匯率風(fēng)險(xiǎn)。首先，折算風(fēng)險(xiǎn)指的是將功能貨幣折算成記賬貨幣而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失，主要包括資產(chǎn)負(fù)債和損益折算兩種風(fēng)險(xiǎn)；其次，交易風(fēng)險(xiǎn)是由于外部匯率變動(dòng)，經(jīng)濟(jì)主體蒙受的一系列經(jīng)濟(jì)損失，主要有確定風(fēng)險(xiǎn)與不確定風(fēng)險(xiǎn)兩種；另外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是全球匯率變化對(duì)各企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，令企業(yè)在今后一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)的各類潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)

此種風(fēng)險(xiǎn)即為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中利率波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的消極作用，令實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益和預(yù)期收益兩者間存在顯著差異。通常情況下，這一風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)以及定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為首要的風(fēng)險(xiǎn)類型，它是由于利率的波動(dòng)對(duì)重新定價(jià)以及預(yù)估時(shí)間二者間產(chǎn)生差異導(dǎo)致的；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)一般是因?yàn)椴糠钟脩衾米约核械碾[含期權(quán)做出某些經(jīng)濟(jì)行為，這樣一來就會(huì)對(duì)企業(yè)帶來巨大的潛在威脅，然而這在商業(yè)銀行當(dāng)中卻是極為常見的；如果企業(yè)中的短期債券收益比長(zhǎng)期債券更高，那么就會(huì)造成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中出現(xiàn)的主要問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理秩序混亂

諸多風(fēng)險(xiǎn)之間可以互相影響，提升風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)機(jī)構(gòu)而言，若在風(fēng)險(xiǎn)管理工作過程中存在眾多不同的管理核心，便會(huì)令企業(yè)在此工作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一系列疏漏，進(jìn)一步引發(fā)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，許多機(jī)構(gòu)都期盼處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心位置，在匯報(bào)工作的時(shí)候往往會(huì)有夸大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)管理人員判斷失誤，這不僅會(huì)阻礙自身部門的進(jìn)步，更會(huì)擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的危害。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理體制不夠健全

當(dāng)今，絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在發(fā)展過程中，未能選取合理系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，也沒有把壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)承受壓力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等工具有效運(yùn)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中。所以說，大部分企業(yè)在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中，缺乏一套科學(xué)系統(tǒng)的管理體制，如此的環(huán)境也令企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)工作存在更大的復(fù)雜性和不確定性。另外，企業(yè)內(nèi)控機(jī)制也亟待健全，在風(fēng)險(xiǎn)防控方案、內(nèi)控核心流程研究等內(nèi)容上，仍舊缺少足夠的經(jīng)驗(yàn)。總之，各國(guó)內(nèi)企業(yè)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過程中不僅應(yīng)當(dāng)提高對(duì)資源分配工作的重視程度，還需要繼續(xù)提升自身的經(jīng)營(yíng)能力與防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)的水平。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理工作亟待完善

各企業(yè)均應(yīng)當(dāng)在日常工作過程中重視各個(gè)環(huán)節(jié)，搞好系統(tǒng)的規(guī)劃。然而，目前僅有少數(shù)企業(yè)管理人員接受并認(rèn)可了以上管理理念，大部分領(lǐng)導(dǎo)者覺得生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)乃是企業(yè)防范各類風(fēng)險(xiǎn)的前提基礎(chǔ)，往往會(huì)忽略資源配置、人員配備等必要的工作，這就進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，如何令更多企業(yè)管理人認(rèn)可此風(fēng)險(xiǎn)管控理念是目前存在的又一大難題。

三、改善國(guó)內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的有效對(duì)策

1.強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

在我國(guó)各企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，因?yàn)楣芾碚邔?duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的欠缺，令企業(yè)無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)各類潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展遇到各類難題。所以，為了更有效地抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，首先必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，更注重對(duì)各部門、各環(huán)節(jié)在風(fēng)險(xiǎn)防控中的作用。比如說，企業(yè)管理層需要更加深入地領(lǐng)悟國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的具體規(guī)劃及標(biāo)準(zhǔn)，明確外部匯率、市場(chǎng)利率等的變動(dòng)情況，這樣的目的是更有針對(duì)性地制定金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案。除此之外，在各企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中，可借助定期召開會(huì)議的方式對(duì)出現(xiàn)或潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，進(jìn)一步提高金融風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

2.穩(wěn)定金融風(fēng)險(xiǎn)管理秩序

有序性是每個(gè)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的必要前提，但是在諸多國(guó)內(nèi)企業(yè)中，仍舊出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序不良的情況，令企業(yè)管理者無法做出科學(xué)、客觀的判斷，從而加大了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的不利影響。鑒于此，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部工作體制，更加重視對(duì)各部門工作的考察，以保證各部門工作的實(shí)效性，全面展現(xiàn)其抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，轉(zhuǎn)變工作思想并給領(lǐng)導(dǎo)者的判斷提供有力依據(jù)。例如，企業(yè)管理者可聯(lián)合董事會(huì)制定《金融風(fēng)險(xiǎn)防控細(xì)則》等文件，保障風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)劃的完整性、準(zhǔn)確性等，更好地為各部門提供工作依據(jù)。此外，各部門管理者需要及時(shí)轉(zhuǎn)變自身理念，切忌為個(gè)人或部門私利而故意夸大金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性，進(jìn)而誤導(dǎo)企業(yè)管理層的判斷。如此一來，便能夠在一定程度上提升企業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，推動(dòng)企業(yè)更快更好的發(fā)展。

3.不斷健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)于任何企業(yè)來說，金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系都是其內(nèi)部管理工作進(jìn)行的基礎(chǔ)前提，并且也是風(fēng)險(xiǎn)防控方案的制定依據(jù)。要想從根本上健全金融風(fēng)險(xiǎn)管控體制，就必須引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，像情景分析、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等等，按照各工具自身的特性和功能，把它們運(yùn)用到日常的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中。與此同時(shí)，還應(yīng)按照企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、基本需求，在內(nèi)部構(gòu)建起一個(gè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并以此為基礎(chǔ)形成具體的管理框架，最終尋找到真正適合本企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理路徑。另外，企業(yè)管理者需要按照各部門的工作性質(zhì)和內(nèi)容等有針對(duì)性地分派風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，同時(shí)在各部門及員工間構(gòu)建起適當(dāng)?shù)穆氊?zé)聯(lián)系，根據(jù)績(jī)效測(cè)評(píng)體制展開風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作朝著規(guī)范化、合理化的方向演進(jìn)，有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的水平和有效性。例如，在出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)各個(gè)職能機(jī)構(gòu)的工作者可以利用風(fēng)險(xiǎn)承受壓力分析工具，對(duì)即時(shí)的情況和風(fēng)險(xiǎn)危害進(jìn)行分析，然后把數(shù)據(jù)結(jié)果呈報(bào)于管理者。

四、結(jié)束語

總之，國(guó)內(nèi)企業(yè)目前面臨著各類各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，在此項(xiàng)工作當(dāng)中有著許許多多亟待解決的問題。所以說，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取合理有效的對(duì)策加以改善，通過風(fēng)險(xiǎn)管控體制的健全、風(fēng)險(xiǎn)管理秩序的穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的增強(qiáng)等手段來減少和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

第3篇

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 金融風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)運(yùn)營(yíng)

在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，如何正確看待金融風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，妥善處理有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的各類問題，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

一、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義及類型

企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)之一，具體指利率、企業(yè)證券價(jià)格、匯率等金融變量發(fā)生非預(yù)期變動(dòng)之后可能給企業(yè)帶來的不利影響。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)涉及三個(gè)方面，即政治方面、社會(huì)方面和經(jīng)濟(jì)方面。一般來說，只有經(jīng)濟(jì)類風(fēng)險(xiǎn)才是我們常說的一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)有很多類型，一般概括為七類：第一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，該類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是交易對(duì)象的違約行為，不履行法律義務(wù)而給企業(yè)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)；第二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的資金流動(dòng)困難、正常支付活動(dòng)受阻礙等情況；第三，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，該種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在所交易的商品或資金沒有在預(yù)期時(shí)間到賬的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)還有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等幾種類型。

二、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

目前，在風(fēng)險(xiǎn)交易市場(chǎng)上較為常見的是有關(guān)合同的風(fēng)險(xiǎn)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理等，因此，在分析企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征時(shí)需要將其與可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比，從而總結(jié)出企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。

（一）損失原因

一般來說，可保風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因是人為因素或自然因素，而企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)一般是由經(jīng)濟(jì)性因素導(dǎo)致的，如利率、匯率和證券價(jià)格等可變量的變動(dòng)。這里的原因也可以有正負(fù)之分，正向原因指的是變量的變動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生有利影響，而負(fù)向原因則指變化給企業(yè)帶來虧損或其他不利影響。

（二）規(guī)避途徑

可保風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避途徑一般是保險(xiǎn)市場(chǎng)，企業(yè)可以通過投保和保險(xiǎn)公司承保等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是通過套期保值的方式進(jìn)行市場(chǎng)交易，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在這里用到的衍生金融工具往往較為復(fù)雜多樣，充滿可變性和投機(jī)性。目前，個(gè)別金融風(fēng)險(xiǎn)正在不斷發(fā)展，可以在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)中同時(shí)出現(xiàn)，利用衍生金融工具管理金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）貨幣償付

可保風(fēng)險(xiǎn)又被稱為純粹風(fēng)險(xiǎn)，原因是該種風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際發(fā)生以后不管是否給投保人造成了貨幣化損失，投保人都不能再?gòu)闹蝎@得額外的收益，也就是說，這種風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，投保人所能獲得的補(bǔ)償最多也不會(huì)超過其實(shí)際貨幣化損失；企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)屬于投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的貨幣償付既有可能是正的也有可能是負(fù)的，如果企業(yè)的基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生金融工具的時(shí)間匹配，或非完全價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)，行情的有利變動(dòng)也可能給企業(yè)帶來額外收益。

（四）降低機(jī)制

可保風(fēng)險(xiǎn)是通過保險(xiǎn)人支付投保費(fèi)用的方式轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司的，如果整個(gè)投保過程沒有任何漏保問題，那么當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生且給投保人帶來經(jīng)濟(jì)損失的時(shí)候，保險(xiǎn)公司將會(huì)對(duì)投保人進(jìn)行全額賠償。當(dāng)企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值的時(shí)候，投保人是通過衍生金融工具，或建立交易合同的方式來彌補(bǔ)企業(yè)損失的，這時(shí)賠償?shù)某潭葘⑷Q于衍生金融工具與被保值風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)程度，如果兩只之間關(guān)聯(lián)較差，即不完全匹配，則風(fēng)險(xiǎn)賠償?shù)耐耆潭容^低，但是也可能會(huì)有額外收益。企業(yè)在面臨不同金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候也可以將其分解，例如固定利率的債券風(fēng)險(xiǎn)可以被分解為利率風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)在將這些風(fēng)險(xiǎn)分解后再通過資本市場(chǎng)進(jìn)行再分配，由企業(yè)支付一定的費(fèi)用，將各類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，從而降低本企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）外部原因

形成金融風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要包括兩方面：第一，與金融風(fēng)險(xiǎn)自身相關(guān)的因素，金融風(fēng)險(xiǎn)歸根到底是由各種不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)因素引起的，其中最主要的因素是金融市場(chǎng)因素，包括匯率、利率、證券價(jià)格等。然而，當(dāng)前我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)工作還沒有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，反而很多調(diào)查結(jié)果與預(yù)測(cè)結(jié)果相差很多，這導(dǎo)致人們?cè)诮鹑陲L(fēng)險(xiǎn)面前更加無力，如果企業(yè)根據(jù)這些不確定結(jié)論進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，很容易進(jìn)入錯(cuò)誤的交易方向，使得企業(yè)面對(duì)更嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，企業(yè)本身的金融風(fēng)險(xiǎn)和當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)系統(tǒng)的不完善會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。第二，當(dāng)前社會(huì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策因素。伴隨經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化發(fā)展，全世界范圍內(nèi)的各種經(jīng)濟(jì)因素開始相互關(guān)聯(lián)并相互作用，這會(huì)在一定程度上加大發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展造成更大的威脅。同時(shí)，不完善的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系和管理體制也給某些企業(yè)利用不正當(dāng)手段制造金融風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件。除此之外，政府的宏觀調(diào)控政策和各種金融政策也會(huì)給金融風(fēng)險(xiǎn)的形成造成一定影響。

（二）內(nèi)部原因

企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部因素主要是指企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系。如果企業(yè)的內(nèi)部管理體系不到位、理財(cái)能力低下，則很多金融管理?xiàng)l例都不能發(fā)揮實(shí)際作用，導(dǎo)致企業(yè)不能對(duì)資金進(jìn)行合理利用，造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。另外，虛假的企業(yè)財(cái)務(wù)信息也導(dǎo)致人們不能正確估計(jì)或預(yù)測(cè)企業(yè)將面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，沒有完善的預(yù)警系統(tǒng)和應(yīng)對(duì)措施，當(dāng)企業(yè)真的面臨金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，整個(gè)企業(yè)將呈現(xiàn)鏈條式的癱瘓狀態(tài)，這是十分致命的，有可能使企業(yè)完全陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。除此之外，還有企業(yè)財(cái)務(wù)人員直接帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)過低或責(zé)任感低下都可能給企業(yè)帶來嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)管理體制和自身財(cái)務(wù)狀況都會(huì)給金融風(fēng)險(xiǎn)的形成帶來直接

影響。

四、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防及管理對(duì)策

（一）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)自我評(píng)估

牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部形成完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展是很重要的。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)切實(shí)加強(qiáng)自我評(píng)估，時(shí)刻觀察自身所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周邊風(fēng)險(xiǎn)，不僅是在為金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行時(shí)刻的準(zhǔn)備，也是在為企業(yè)將迎來的機(jī)遇做準(zhǔn)備。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)的多面性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其做出敏銳果斷的反應(yīng)。企業(yè)的自身評(píng)估可以幫助企業(yè)管理者準(zhǔn)確看待自身的發(fā)展現(xiàn)狀，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的問題，把握正確的發(fā)展方向。企業(yè)在面對(duì)經(jīng)濟(jì)方面的問題時(shí)，要充分結(jié)合政府及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策制定解決措施，保證企業(yè)進(jìn)行正確的投資，順應(yīng)時(shí)展潮流。只有這樣，企業(yè)才能將金融風(fēng)險(xiǎn)遏制在萌芽階段，或者將風(fēng)險(xiǎn)降至最小損害范圍，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（二）明確金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

企業(yè)在明確金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的時(shí)候要確定自身能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)種類和風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度。首先，應(yīng)該盡量控制風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，選擇最為經(jīng)濟(jì)節(jié)約的方法為可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。盡量降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本，對(duì)管理項(xiàng)目的成本和各項(xiàng)費(fèi)用支出進(jìn)行精確核算，最大限度地促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次，要提高企業(yè)的安全保障，企業(yè)如果長(zhǎng)期面臨金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的壓力，就很容易導(dǎo)致員工勞動(dòng)效率的降低，出現(xiàn)工作效率大幅度降低甚至無效率的情況。因此，企業(yè)在面對(duì)損失時(shí)，必須先緩解企業(yè)員工的焦慮情緒，給員工提供心理上的安全感。最后，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候同樣要承擔(dān)責(zé)任并履行義務(wù)，這表現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)遵守國(guó)家的法律規(guī)定上。

（三）建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)預(yù)警機(jī)制

企業(yè)在建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和預(yù)警機(jī)制的時(shí)候不僅要從政府和國(guó)家的政策角度入手，還應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際情況不斷完善和改組風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)預(yù)警機(jī)制，保證企業(yè)在進(jìn)行金融交易的時(shí)候能把握正確的方向，避免最終制定的機(jī)制因不符合自身實(shí)際而無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。例如，企業(yè)在評(píng)估一個(gè)投資項(xiàng)目的時(shí)候，應(yīng)該首先對(duì)該投資項(xiàng)目所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，結(jié)合市場(chǎng)情況和國(guó)家政策估計(jì)該投資項(xiàng)目的收益范圍，在充分了解風(fēng)險(xiǎn)和獲益范圍之后制定合適的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，盡量把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失降到最低。除此之外，企業(yè)還應(yīng)建立快速且準(zhǔn)確的信息分析和結(jié)果反饋機(jī)制，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)朝著正確的方向發(fā)展，企業(yè)相關(guān)管理者在評(píng)估市場(chǎng)環(huán)境的時(shí)候要對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行全面的收集和客觀的分析，結(jié)合公司的實(shí)際特點(diǎn)處理各類事項(xiàng)，在每個(gè)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目中安排負(fù)責(zé)人，對(duì)經(jīng)濟(jì)交易的每一步進(jìn)行實(shí)時(shí)關(guān)注和信息反饋，及時(shí)與企業(yè)管理層人員進(jìn)行溝通和交流。

（四）強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要包括三方面的措施：第一，確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理首先應(yīng)控制管理成本，要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員采用最有效的技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格核算管理成本和費(fèi)用支出，及時(shí)分析成本和收益的關(guān)系，保證經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理還應(yīng)最大限度減少企業(yè)的后期顧慮，這要求企業(yè)在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)必須嚴(yán)格遵守政府和國(guó)家的相關(guān)條例，積極履行社會(huì)責(zé)任，承擔(dān)社會(huì)義務(wù)，盡可能消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。第二，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行對(duì)比，將這兩者進(jìn)行對(duì)比的主要方式是調(diào)查，在分析宏觀因素的時(shí)候加強(qiáng)理論研究，論證各項(xiàng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理行為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成與控制的影響，在風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和評(píng)價(jià)。為此，企業(yè)可以適當(dāng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合我國(guó)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，制定一套完整有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化和評(píng)價(jià)體制，對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和有效規(guī)避，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。第三，建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)構(gòu)，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整和改正，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)控。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)是獨(dú)立于企業(yè)經(jīng)營(yíng)之外的，應(yīng)由企業(yè)高層授權(quán)對(duì)各項(xiàng)交易行為進(jìn)行監(jiān)控，管理機(jī)構(gòu)的工作人員必須及時(shí)報(bào)告企業(yè)的交易情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行客觀分析，針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的不同風(fēng)險(xiǎn)采取有效的衡量方法和控制方案，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的控制額度、相關(guān)人員要求等進(jìn)行明確規(guī)定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理的最重要手段是健全企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及時(shí)調(diào)整金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并采取最有效的措施對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。另外，金融風(fēng)險(xiǎn)管理者的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)責(zé)任感也很重要，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的培訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理水平的不斷提高。

五、結(jié)語

企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)不僅來源于外部環(huán)境和政策，還來源于企業(yè)自身的管理體制。因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的具體概念進(jìn)行客觀了解和認(rèn)識(shí)，遵守企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的一般規(guī)律和程序，有效利用金融衍生工具與金融風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系，在把握金融風(fēng)險(xiǎn)特征的基礎(chǔ)上，提高企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（作者單位為韓國(guó)LG商事）

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