電子金融與網(wǎng)絡(luò)金融范文

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第1篇

一、貨幣形式的發(fā)展和中央銀行的建立

馬克思從社會分工不斷深化所推動下的市場范圍擴大的歷史進程中來分析貨幣起源：首先分析了簡單或偶然的價值形式，然后從總和或擴大的價值關(guān)系入手闡明一種商品的價值可以用其它一系列起等價作用的商品來作為物質(zhì)載體。隨著市場交換范圍的進一步擴大，擴大的價值形式發(fā)展為一般價值形式，所有參加交易的商品價值都統(tǒng)一地表現(xiàn)在某一種交換頻率較高的特定商品上，這種商品就作為—般等價物就從其它商品中分離出來，成為其它商品價值的唯一的物質(zhì)載體。一般等價物的職能最后固定以黃金、白銀等貴金屬作為物質(zhì)載體；貨幣形式與一般價值形式并沒有什么本質(zhì)區(qū)別，不同之處就是貴金屬固定地充當一般等價物；金銀之所以能夠淘汰其它商品固定地充當一般等價物，是因為其充當貨幣具有降低貨幣交易費用的自然屬性。馬克思認為金銀貨幣與普通商品的區(qū)別在于：金銀是固定地充當一般等價物的特殊商品，貨幣的本質(zhì)是其體現(xiàn)著商品生產(chǎn)者之間的社會經(jīng)濟關(guān)系，貨幣的職能是可以充當一切商品和勞務(wù)價值的衡量尺度、商品流通過程中的交易媒介、執(zhí)行貯藏手段。

金屬貨幣先后采取了金屬條塊和金屬缺鑄幣的形式，金銀鑄幣在長期流通過程中逐漸磨損，變成了不足值的鑄幣，但仍然可以與足值鑄幣一樣流通使用，從而演變成為一種價值符號和一種商業(yè)信息，后來國家發(fā)行紙幣這樣一種強制使用的價值符號來執(zhí)行流通手段的職能，此時這種商業(yè)信用就演變成為國家信用。另一方面，賒購銷商品交易方式的產(chǎn)生為在缺乏現(xiàn)金的條件下進行商品交易活動和形成信用貨幣提供了可能；銀行券是一種主要的信用貨幣形式。持券人可以隨時到發(fā)行銀行去兌換金銀。第一世界大戰(zhàn)以后，西方發(fā)達國家相繼放棄了金本位制。銀行券停止兌換金銀，成為國家認可的不兌現(xiàn)的信用貨幣即紙幣；紙幣的根本特點是由中央銀行通過法定信用程序壟斷發(fā)行。建立中央銀行的必要性是貨幣統(tǒng)一和票據(jù)清算的需要。在中央銀行成立之前，各銀行都有權(quán)發(fā)行銀行券，隨著貨幣信用業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行數(shù)量的增多，分散發(fā)行造成的名目繁多的銀行券既造成了金融秩序的棍亂，又降低了銀行券的流通效率，增加了貨幣流通費用，還為假鈔的流行提供了可乘之機。所以由一家或者幾家有實力和有信譽的大銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券是一種更有效率的貨幣制度安排。支票、銀行匯票、銀行本票、商業(yè)匯票等票據(jù)的流通往往需要銀行進行轉(zhuǎn)帳結(jié)算。隨著票據(jù)流通量的增大各銀行的結(jié)算人員開始聚集在固定的地點，交換所持的票據(jù)并僅僅結(jié)清其中的差額；票據(jù)結(jié)算交換所提高了清算效率，但是由于其局限于同城之間的票據(jù)結(jié)算，而且票據(jù)交換所與銀行之間辦理現(xiàn)金清算很不安全和很不方便。所以需要中央銀行作為全國統(tǒng)一的清算中心。

從實物貨幣、到金屬貨幣、再到紙幣和中央銀行的出現(xiàn)，是提高貨幣流通效率、降低貨幣流通費用。從而降低商品交易費用的貨幣制度安排的變遷過程。作為貨幣形態(tài)演變的最新形式，電子貨幣的產(chǎn)生必須會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新的發(fā)展，首先應(yīng)該透視一下電子貨幣的本質(zhì)。

二、電子貨幣的本質(zhì)

首先有必要分析一下因特網(wǎng)上(Internet，)幾種形態(tài)的電子支付手段的具體特點。(1)電子現(xiàn)金(E-cash)：電子現(xiàn)金是由Digicash公司推出的網(wǎng)上電子支付系統(tǒng)，屬于見票即付的支付方式，這種電子現(xiàn)金的發(fā)行和交易過程是這樣的：先通過Digicash公司的電子錢包軟件創(chuàng)建一定價值的“空白貨幣符號”，這些貨幣符號此時不具有進行支付的法律效力，還需要把它傳輸?shù)姐y行，經(jīng)過銀行確認以后才能從客戶的帳戶里進行“借記等額款項”的會計處理之后方可生效。當電子現(xiàn)金真正用于支付時，接受電子現(xiàn)金的零售商則要和銀行建立實時的聯(lián)系。確認電子現(xiàn)金是經(jīng)過銀行核準過的并且尚未支付給其它人。電子現(xiàn)金從創(chuàng)建到使用都是在線操作，通過計算機網(wǎng)絡(luò)進行。(2)賽博硬幣(Cybercoin)是由賽博現(xiàn)金(Cyber cash)推出的網(wǎng)上電子支付系統(tǒng)。與上述的電子現(xiàn)金(E-cash)不同，用賽博硬幣進行支付時資金并不真正轉(zhuǎn)入客戶PC機中的帳戶或者賽博現(xiàn)金的電子錢包，而是通過一個在賽博現(xiàn)金銀行設(shè)立的帳戶對交易情況進行記錄，在交易額累積到一定程度時再通過電子自動清算所(Automatic Clearing House，ACH)按差額款項進行在線電子支付清算，提高了電子支付的清算效率。加速了網(wǎng)上貨幣流通。這是—種很有前景的電子信用貨幣。賽博硬幣有獨特的優(yōu)勢，一是其簿記的特點，能夠接受多種形式的支付；二是其充分利用了現(xiàn)有的銀行清算系統(tǒng)。賽博硬幣實際上是一個在線電子支付的交易記錄系統(tǒng)。賽博硬幣實際上是由網(wǎng)上微觀經(jīng)濟實體發(fā)行的一種電子信用貨幣，與一戰(zhàn)以前的可兌換銀行券的性質(zhì)很相似，在銀行、客戶與電子自動清算所之間進行差額結(jié)清以前實質(zhì)上是—種反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其電子貨幣的信用完全取決廠發(fā)行賽博硬幣的賽博現(xiàn)金銀行的信譽。電子貨幣是一種在網(wǎng)上電子信用上發(fā)展起來的電子支付方式，足通過相互交換關(guān)于商務(wù)活動和金融活動的電子信息而完成在線電子支付過程的，電子貨幣或者數(shù)字化貨幣的本質(zhì)是突破了時空限制的全球網(wǎng)上電子商務(wù)活動和資金運動過程中價值關(guān)系的體現(xiàn)，是在商務(wù)活動過程中產(chǎn)生的電子信用基礎(chǔ)上：發(fā)展起來的一種最新的價值尺度、流通手段和支付手段。

未來許多從事網(wǎng)上業(yè)務(wù)的銀行都將發(fā)行在線電子貨幣，如果不對發(fā)行網(wǎng)上電子貨幣確定統(tǒng)一的在線支付程序，跨行轉(zhuǎn)帳結(jié)算規(guī)則、安全保障標準、客戶私人信息保密、發(fā)鈔銀行的信用等級標準評定等方面制定統(tǒng)一的標準，那么不同類型的、信譽差異很大的在線電子貨幣必然同時流通，勢必魚龍混雜，甚至為在線電子假幣、偽幣的欺詐活動提供可能，從而嚴重影響正常的貨幣流通秩序，降低了電子貨幣的流通效率。其次，許多中小軟件公司和中小銀行發(fā)行的電子貨幣的信用較差，它們發(fā)行的電子貨幣出現(xiàn)沒有支付效力的情況怎么處理?如果中央銀行對此放任自流，勢必為發(fā)行垃圾性電子貨幣進行金融欺詐提供了可能；如果各種各樣的電子貨幣同時在網(wǎng)上金融市場上流通，使得交易雙方不得不消耗大量物質(zhì)資源和成本費用去鑒定其真?zhèn)巍５诙胤叫缘闹行°y行的業(yè)務(wù)范圍和其信譽均局限于一定的地區(qū)之內(nèi)，其電子貨幣很難為全球性網(wǎng)上金融市場所接受，從而對跨越時空限制進行實時在線支付和結(jié)算的網(wǎng)上電子商務(wù)的發(fā)展構(gòu)成障礙。市場競爭的結(jié)果，勢必形成由一家或者幾家有實力和有信譽的和大軟件公司和大銀行聯(lián)合起來統(tǒng)一發(fā)行電子貨幣，這是—種更有效率的在線數(shù)字貨幣發(fā)行、流通的制度安排。隨著在線電子支付的信息技術(shù)含量的增加，一方面，要允許軟件公司對銀行控股或者持股。另一方面，要允許銀行對軟件公司控股或者持股。這樣能夠最有效地提高銀行作業(yè)流程的信息技術(shù)水平，有利于在銀行進行網(wǎng)上電子支付過程中保證資金的安全性和轉(zhuǎn)帳結(jié)算的效率。

下面從電子貨幣將對商業(yè)銀行和中央銀行運行模式轉(zhuǎn)變的影響這兩個方向展開分析。

三、電子貨幣推動商業(yè)銀行模式的變遷

電于貨幣與傳統(tǒng)貨幣并沒有什么本質(zhì)區(qū)別，不同之處就是電子支付方式取代了金融貨幣或者紙幣充當一般等價物，在線電子支付過程就是交易雙方通過網(wǎng)上銀行進行的金融電子信息交換；電子貨幣之所以能夠淘汰紙幣等其它貨幣形式，是因為其充當一般等價物的貨幣流通費用最低：電子貨幣的標準化成本最低，使用成本最低，在網(wǎng)上銀行計算機硬盤里的保存成本也最低。  電子支付手段也具備貨幣所應(yīng)有的基本職能：充當網(wǎng)上電子商務(wù)的價值尺度、交易媒介、作為社會財富的貯藏手段。當然電子貨幣作為一種占主導(dǎo)地位的支付手段的前提條件是網(wǎng)上商業(yè)活動成為社會的主流商業(yè)模式，這個前提條件尚不充分具備時，電子貨幣只能作為一種輔的支付手段起作用。但是這個條件在lP網(wǎng)絡(luò)革命的推動下日益成熟，電子貨幣完全取代紙幣的嶄新的貨幣時代即將來臨，金融業(yè)和其它行業(yè)要為此作好充分的準備。

隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介和結(jié)算中介的功能將逐漸弱化，因為新的在線電子支付手段的不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費用的比較優(yōu)勢；從而網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)重點將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融信息增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移；①因特網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢蕩然無存。借助因特網(wǎng)、分子型銀行能夠在網(wǎng)上實時、快捷地提供個性化。互動性極強的“粒子型金融服務(wù)”，結(jié)算支付將逐漸成為廉價的，甚至在將來是免費的無償金融服務(wù)，因為這是網(wǎng)上銀行爭奪客戶和網(wǎng)上金融市場份額所內(nèi)生的競爭降價機制的必然結(jié)果；網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上拍賣和其它網(wǎng)上投資咨詢業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)；隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網(wǎng)上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財?shù)男畔①Y本的運營效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。

另一方面，中央銀行雖然在提供金融流通的公共法律秩序方面具有降低交易費用的比較優(yōu)勢，但是由于所有微觀經(jīng)濟主體的在線電子支付、結(jié)算方面所匯集而成的金融信息流對于電子貨幣的流通規(guī)律、流通速度以及電子貨幣的幣值有最主要的影響，所以，在電子貨幣發(fā)行和流通過程中降低金融支付和結(jié)算的交易費用的比較優(yōu)勢將由中央銀行轉(zhuǎn)到微觀經(jīng)濟主體方面來。盡管中央銀行仍然擁有電子貨幣發(fā)行資格的認定權(quán)，但是由于是微觀經(jīng)濟主體對電子貨幣流通速度這一市場內(nèi)生的變量起決定性影響，所以在中央銀行對電子貨幣發(fā)行權(quán)加以壟斷的經(jīng)濟基礎(chǔ)已經(jīng)不復(fù)存在。反過來。在網(wǎng)絡(luò)革命沖擊下，電子貨幣的應(yīng)運而生使商業(yè)銀行和其它金融企業(yè)、非金融企業(yè)擁有電子貨幣的發(fā)行權(quán)，從而商業(yè)銀行的職能必須進行重大轉(zhuǎn)型；發(fā)行電子貨幣將與提供金融支付，在線電子結(jié)算一樣成為一項網(wǎng)上金融信息服務(wù)而不是一項壟斷權(quán)力，商業(yè)銀行與其它經(jīng)濟主體之間將為爭奪網(wǎng)上電子貨幣發(fā)行市場份額進行激烈的競爭，為此會導(dǎo)致這三項業(yè)務(wù)走向完全的免費，以實現(xiàn)商業(yè)銀行和其它在線金融服務(wù)企業(yè)爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)的需要；網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營成本所依賴的經(jīng)營收入和資本收入。將主要依賴網(wǎng)上廣告收入、投資理財咨詢服務(wù)收入和馳名品牌、馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場上的增值。

四、電子貨幣將消除傳統(tǒng)貨幣流通層次并推動中央銀行職能的轉(zhuǎn)變

首先來看傳統(tǒng)經(jīng)濟學的貨幣銀行理論關(guān)于貨幣層次的劃分：將流通中的現(xiàn)金作為最窄口徑上的貨幣，用M0來表示；把流通中的現(xiàn)金、在銀行可以轉(zhuǎn)帳的支票存款以及轉(zhuǎn)帳信用卡上的存款加起來，就可以得到比M0口徑更寬的貨幣概念，即M1；進一步在M1基礎(chǔ)上將儲蓄存款，小額定期存款、隔夜回購協(xié)議、隔夜歐洲美元、貨幣市場存款帳戶、貨幣市場共同基金非機構(gòu)持有的股份等包括進來，就得到一個更為寬泛的貨幣概念M2，在M 2口徑上的貨幣概念既反映了現(xiàn)實的購買力，又反映了潛在的購買力；在M2的基礎(chǔ)上將大額定期存款、長期回購協(xié)議、定期歐洲美元和貨幣市場共同基金機構(gòu)所持的股份等包括進來，就構(gòu)成一個更加寬泛的貨幣概念M3；在M3基礎(chǔ)上將儲蓄債券。短期政府債券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等其它短期流動資產(chǎn)再包括進來，就構(gòu)成一個更加寬泛的貨幣概念M4由此我們可以看出，這是根據(jù)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的金融資產(chǎn)的流動性，即根據(jù)不同類型的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金速度的快慢來劃分貨幣層次的，是紙幣流通條件下的產(chǎn)物。但是，在電子貨幣完全取代紙幣的條件下，并不存在貨幣中間層次的劃分。因為在電子貨幣完全取代紙幣的條件下，客戶拿到貸款以后無論將這筆貸款存入哪家銀行，都不存在客戶從銀行提取現(xiàn)金的問題，電子貨幣是唯一的貨幣形式，也就是說單一的電子貨幣層次、實時的在線電子支付消除了產(chǎn)生紙幣條件下四個貨幣層次劃分必要性的時間差。

現(xiàn)行法律規(guī)定，商業(yè)銀行只需要按照所收進的客戶存款總額的一定比例保留一部分準備金，其余部分可以作為貸款使用。而客戶拿到貸款以后可以將這筆貸款存入其它銀行，并且如果客戶對其它銀行的該筆存款只進行部分現(xiàn)金提取的假設(shè)成立，那么，初始的存款增加會在整個商業(yè)銀行體系之間引起多倍的存款創(chuàng)造過程。將流通中現(xiàn)金和銀行存款準備金之和定義為可以由中央銀行較為容易地進行控制的一個新的變量——基礎(chǔ)貨幣，即基礎(chǔ)貨幣B=流通中現(xiàn)金c+銀行存款準備金R。然后再通過一個貨幣乘數(shù)m與總的貨幣供應(yīng)量M聯(lián)系起來，即M=m•B。中央銀行通過控制基礎(chǔ)貨幣量來控制總的貨幣供應(yīng)量，則必須具備的前提條件是：貨幣乘數(shù)m必須是足夠穩(wěn)定的、是收斂的，或者貨幣乘數(shù)m是可以通過別的變量來加以預(yù)測的。

在未來的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟時代，盡管中央銀行仍然具有對商業(yè)銀行發(fā)行電子貨幣資格的最終認定權(quán)，但是中央銀行通過控制基礎(chǔ)貨幣量B來控制總的貨幣供應(yīng)量M的宏觀經(jīng)濟調(diào)控模式即M=m•B能夠成立的前提已經(jīng)被大大動搖了；貨幣乘數(shù)m將主要通過網(wǎng)上在線電子貨幣信息流的流通速度來由網(wǎng)上金融市場來內(nèi)生地決定，雖然貨幣乘數(shù)m仍然可以通過對網(wǎng)上電子金融信息的分析來加以預(yù)測的，但其穩(wěn)定性已經(jīng)大大降低了；即貨幣乘數(shù)m這一變量的網(wǎng)上金融市場的動態(tài)調(diào)整過程中不再趨向于收斂，而是趨向于發(fā)散。所以。在電子貨幣條件下，再將流通中現(xiàn)金和銀行存款準備金之和定義為基礎(chǔ)貨幣的理論基礎(chǔ)已經(jīng)不復(fù)存在，因為現(xiàn)金這一最窄口徑的貨幣概念與廣義貨幣概念之間的區(qū)別隨著電子貨幣對紙幣的完全取代已經(jīng)不復(fù)存在。在電子貨幣條件下，由于電子貨幣再創(chuàng)造的速度極快從而使貨幣乘數(shù)趨于極大、甚至無窮大；貨幣乘數(shù)實際上是由貨幣流通速度來決定的，所以電子貨幣流通量將主要由金融市場內(nèi)生的電子貨幣流通速度而不是由中央銀行的初始貨幣供應(yīng)量來外生地決定。

第2篇

【關(guān)鍵詞】電子金融；特征；風險管理

一、電子金融的定義

電子金融，又叫網(wǎng)絡(luò)金融，這是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展起來的金融業(yè)務(wù)。它以各類借記卡、客戶終端為媒介，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)為手段。與傳統(tǒng)金融模式相比，電子金融是一種以虛擬化的形式存在于電子空間中的金融活動。

二、電子金融發(fā)展的必然性

第一，電子金融與電子商務(wù)互相促進，共同發(fā)展。概括來說，電子商務(wù)就是將傳統(tǒng)的線下商品交易在線上完成。交易雙方、商品，以及資金作為傳統(tǒng)商品交易中必不可少的三要素，在電子商務(wù)中表現(xiàn)為商務(wù)信息流、商品配送及資金支付。電子商務(wù)的發(fā)展開創(chuàng)了一種新興的經(jīng)濟環(huán)境，這種新的經(jīng)濟環(huán)境需要一種新的交易媒介去完成，這就促進了以銀行網(wǎng)上支付為代表的電子金融的發(fā)展；同時，電子金融拓展了這種新經(jīng)濟模式的交易平臺，加快了電子商務(wù)前進的步伐。第二，電子商務(wù)的發(fā)展使金融市場走向網(wǎng)絡(luò)化。電子商務(wù)的發(fā)展使傳統(tǒng)的商品交易市場擺脫了地域、空間以及時間方面的限制。與傳統(tǒng)的商品交易市場相比，電子化市場所需要的信息成本小很多。這就大大削弱了實物貨幣在商品交易市場中的媒介作用，為確保金融行為在價值鏈的重要作用，電子金融應(yīng)運而生。第三，電子金融的經(jīng)營成本較傳統(tǒng)的金融機構(gòu)降低很多。與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、手機銀行等電子支付系統(tǒng)在內(nèi)的電子金融的經(jīng)營成本要小很多。可以從三方面進行論證：首先，電子金融一次性投入相應(yīng)的成本完成開發(fā)后，銀行不需要花費大量的人力物力在客戶端的運營上，減少了網(wǎng)點建設(shè)支出；其次，電子金融電子金融產(chǎn)品的大量運用，降低了人力資源成本。傳統(tǒng)的銀行按形態(tài)屬于有形銀行，有形銀行需要雇傭大量的柜員去重復(fù)簡單而機械的存取款業(yè)務(wù)，提高成本的同時，仍然無法完全避免銀行人員手工操作中出現(xiàn)失誤。而電子銀行的出現(xiàn)，很大程度上將這種重復(fù)性很高的人力勞動通過網(wǎng)絡(luò)完成，降低了人力資源成本；最后，電子金融的出現(xiàn)不僅可以減少客戶和銀行工作人員往來于有形銀行之間的在途時間，大大提高了工作效率，顯著減少了客戶、銀行的經(jīng)營成本，同樣也降低了社會成本，提高了社會效益。這也是電子金融得以發(fā)展的主要原因。

三、電子金融的特征

為電子商務(wù)的快速發(fā)展，電子金融應(yīng)運而生。與傳統(tǒng)金融相比，電子金融具有以下特征：

（一）服務(wù)方式虛擬化

傳統(tǒng)金融市場幾乎所有的交易、辦公活動都通過網(wǎng)絡(luò)來實現(xiàn)，銀行之間的結(jié)算業(yè)務(wù)也可以通過電子數(shù)據(jù)來完成。傳統(tǒng)金融中，業(yè)務(wù)文件的傳遞均以面對面的交流進行，路程較遠的則借助于EMS等郵寄方式，不僅花費了大量的時間，還需要大量的人力物力，造成社會資源極大的浪費。電子金融的出現(xiàn)，業(yè)務(wù)人員只需要借助網(wǎng)絡(luò)的傳遞功能，進行交易信息的傳遞。為保證交易的安全可靠，人們則采用了數(shù)字驗證技術(shù)和公開密碼技術(shù)等技術(shù)手段。

（二）業(yè)務(wù)多元化

電子金融產(chǎn)品的大量涌現(xiàn)使金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)更加多元化，金融機構(gòu)可以涉及金融領(lǐng)域的多個方面，如平安集團。同樣從事網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)也不在局限于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，這樣使得金融業(yè)原本以板塊式分工的格局被徹底打破，互聯(lián)網(wǎng)的多元化信息使包括金融業(yè)在內(nèi)的各行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營模式拉開帷幕。

（三）地域化限制的消失

電子金融機構(gòu)虛擬化降低了傳統(tǒng)金融機構(gòu)因地域限制帶來的業(yè)務(wù)影響，只要有互聯(lián)網(wǎng)終端就可以將業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸到世界的任意角落。同時，電子金融機構(gòu)虛擬化打破了傳統(tǒng)金融市場的時空限制，只要有互聯(lián)網(wǎng)終端就可以隨時的辦理支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。有了電子金融，地域及時空的限制將不再是制約金融快速發(fā)展運行的重要因素。

四、電子金融的特有風險

不同國家的電子金融風險也不盡相同，我國的電子金融金融主要有以下幾方面：

（一）技術(shù)風險

目前，電子商務(wù)發(fā)展而來的電子金融業(yè)務(wù)交易及控制風險等工作，主要依靠于電腦程序進而軟件系統(tǒng)來完成。因此，電子系統(tǒng)技術(shù)和管理的安全問題成為了電子金融業(yè)務(wù)能否安全運行的重要因素。計算機系統(tǒng)的停機，磁盤的損壞，以及來自于外界網(wǎng)絡(luò)中的攻擊與破環(huán)都可能威脅電子金融運行的安全。因此安全風險是電子金融風險當中一種特殊風險。

（二）業(yè)務(wù)風險

1.信用風險。以信貸業(yè)務(wù)為例，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)在合同到期時，可能存在部分借款人因自身的財務(wù)狀況無法按時、足額的償還貸款的情況。電子金融的加入加快了市場運行的速度，大大增強了過程及結(jié)果的透明度，也降低了交易雙方信息的不對稱性。但是，電子金融的運行一定程度上加大了交易雙方對于彼此的身份確認過程中的難度，也無法確保信用等級評價的真實性，從而增大了信用風險。2.法律風險。當前，我國電子金融的發(fā)展與其西方發(fā)達國家相比有很大的不同。我國的電子金融是在法律制度并不完善甚至是沒有的情況下發(fā)展的。這種狀況就使得相當一部分電子金融業(yè)務(wù)的行為及責任問題沒有相關(guān)的制度予以約束，導(dǎo)致了電子交易的風險。

（三）其它風險

其他風險也危及電子金融交易，如市場風險、利率、匯率等市場的價格的劇烈波動對電子金融交易者的資產(chǎn)、負債以及所有者權(quán)益的變動有相關(guān)影響，以及金融衍生工具交易帶來的風險。上述電子金融的各種業(yè)務(wù)風險與傳統(tǒng)金融并沒有本質(zhì)性的區(qū)別，但是由于電子金融與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)息息相關(guān)，這就導(dǎo)致電子金融在延續(xù)融合傳統(tǒng)金融風險的基礎(chǔ)上，對傳統(tǒng)金融風險的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式進行了更新擴充。

五、應(yīng)對電子金融風險的相關(guān)建議

（一）積極發(fā)展我國信息安全技術(shù)

由于信息技術(shù)的安全與否直接關(guān)系到電子金融環(huán)境的健康與安全，所以為了杜絕隱含，加強人們對于電子金融的信心，則必須要積極發(fā)展我國的信息安全技術(shù)，使其可以達到相應(yīng)的安全等級，這樣才能夠更好地促進我國電子金融的健康發(fā)展。可以通過大力開發(fā)網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)的手段來實現(xiàn)這一目標；同時，還應(yīng)該加強對民眾的安全防范意識的教育，這在一定程度上可以幫助構(gòu)建一個和諧的交易環(huán)境。

（二）建設(shè)健全的電子金融風險制度

建設(shè)健全的電子金融風險制度可以通過一下幾個方面來進行：首先，加強法律制度建設(shè)，由于在電子金融相關(guān)法律制度方面的欠缺與不健全，一些企業(yè)游走于灰色地帶，這樣的行為顯然不利于我國電子金融的發(fā)展，因此我們國家應(yīng)該健全相關(guān)法律制度，做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究。從而規(guī)范金融市場中的經(jīng)濟主體，使金融市場健康穩(wěn)步快速的發(fā)展。其次，加強金融行業(yè)自律機制，行業(yè)自律是一種自我管理、自我規(guī)范、自我約束的機制。金融行業(yè)自律，是通過各金融主體為得以健康快速的發(fā)展自發(fā)組織訂立相關(guān)的公約規(guī)范金融行為，它的組織機構(gòu)———金融行業(yè)協(xié)會，是一家民間管理機構(gòu)。當前，我國金融市場處于快速發(fā)展階段，與之相比，國家監(jiān)管顯得并不全面。為確保金融市場中，金融主體的行為有序進行，金融市場得以穩(wěn)定發(fā)展，加強行業(yè)自律機制顯得尤為重要。最后，加強電子金融風險控制管理的國際協(xié)調(diào)與合作，電子金融的進一步發(fā)展使得傳統(tǒng)金融市場間相對封閉的市場格局瞬間被打破，經(jīng)濟主體間交易信息的傳遞進一步加快。并且隨著國際間越來越頻繁的貿(mào)易交易，相互之間關(guān)系也越來越親密，影響越來越大，因此通過監(jiān)管的國際化有利于共享信息，提高了整個國際金融市場的監(jiān)管水平和效率，有效地防范和控制金融風險引起的區(qū)域性風暴。

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第3篇

[關(guān)鍵詞]電子金融業(yè)務(wù)；風險控制；防范策略；互聯(lián)網(wǎng)

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.10.072

自1946年第一臺計算機誕生之后，在其后的半個世紀計算機技術(shù)有了前所未有的進步，及至進入21世紀，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)也普及開來，經(jīng)濟不再單單以“實體”為依托，依托于“虛擬”的電子商務(wù)也誕生并發(fā)展開來，尤其是在目前的“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，電子商務(wù)給經(jīng)濟發(fā)展帶來的影響幾乎是不斷遞增，并且隨著社會經(jīng)濟和時代的發(fā)展，電子商務(wù)更是在經(jīng)濟領(lǐng)域上給其他行業(yè)帶來了不可忽視的影響，于各行各業(yè)都有著非常廣泛的應(yīng)用。電子金融固然使人們的生活愈加便利，但是無法忽視的是電子金融會增加金融風險。因此如何基于電子金融業(yè)務(wù)風險制定對應(yīng)的防范措施便成了相關(guān)人員的重要工作任務(wù)。

1 概述

1.1 定義

基于計算機網(wǎng)絡(luò)甚至是互聯(lián)網(wǎng)，于全球范圍內(nèi)進行各種金融活動，此即為“電子金融”。目前，可以被囊括到電子金融范疇的金融活動主要有：①網(wǎng)上結(jié)算；②網(wǎng)上支付；③網(wǎng)絡(luò)期；④電子保險；⑤電子銀行；⑥電子證券。就本質(zhì)而言，電子金融是以計算機作為輔助手段來拓展金融業(yè)務(wù)，改變傳統(tǒng)金融的低服務(wù)效率，使從業(yè)者獲得更快的服務(wù)速度、更好的服務(wù)結(jié)果，其金融運作模式高度現(xiàn)代化，變革性地將互聯(lián)網(wǎng)作為載體，具有非常鮮明的創(chuàng)新性。

1.2 優(yōu)勢

1.2.1 虛擬的服務(wù)方式

相較于傳統(tǒng)金融的服務(wù)方式，電子金融服務(wù)不再使用傳統(tǒng)“面對面”柜臺服務(wù)模式，而是由客戶經(jīng)過電子方式將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)導(dǎo)入服務(wù)器中，進行數(shù)據(jù)的輸入、傳輸與輸出，就服務(wù)方式而言電子金融具有非常鮮明的“虛擬性”。

1.2.2 開放的運行環(huán)境

相較于傳統(tǒng)柜臺服務(wù)相對封閉的環(huán)境，電子金融在運行環(huán)境上具有非常鮮明的開放性，其所依托的載體乃是虛擬的網(wǎng)絡(luò)，而網(wǎng)絡(luò)則是相對開放的，客戶只需要利用相應(yīng)的設(shè)備、支付相應(yīng)的費用即可以在任何時間與地點享受到應(yīng)有的金融服務(wù)。

1.2.3 實時的業(yè)務(wù)處理

傳統(tǒng)金融服務(wù)需要人工進行介入，客戶發(fā)出指令后由柜臺人員進行手動操作，這中間需要耗費一定的“反應(yīng)”時間，經(jīng)過一個“反饋”的過程，因此在業(yè)務(wù)處理上或多或少存在一定的“延時性”。與其相比，電子金融則可以做到金融業(yè)務(wù)的“實時處理”，客戶只需要發(fā)出指令即可馬上執(zhí)行電子金融服務(wù)，省去了人工介入環(huán)節(jié)，不必耗費較長的時間即可以獲得處理結(jié)果。

1.2.4 模糊的時空界限

傳統(tǒng)金融服務(wù)總會因為時間或空間的障礙而無法將業(yè)務(wù)無限擴展，而借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)電子金融服務(wù)可以打破時間與空間的束縛，將金融業(yè)務(wù)擴展到任何時間點與地點，客戶在當?shù)厮硎艿降姆?wù)與前去金融機構(gòu)所享受到的服務(wù)與品質(zhì)而言是完全相同的。

2 風險類型

2.1 政策法律風險

作為一種新興事物，電子金融剛剛起步，我國在相應(yīng)的政策法規(guī)體系上尚不完善，許多金融機構(gòu)反映在開展業(yè)務(wù)時“無法可依”，難以有效規(guī)避政策法律風險，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)行為，進而導(dǎo)致新業(yè)務(wù)被中止，遭受本可避免的損失。例如曾經(jīng)在騰訊微信推廣的中信銀行聯(lián)名信用卡，剛剛開展了信用卡虛擬業(yè)務(wù)便被中國人民銀行緊急叫停，最終導(dǎo)致了中信銀行股價跌停和騰訊股價下降4%的結(jié)果。

2.2 戰(zhàn)略風險

在運作電子金融業(yè)務(wù)時，金融機構(gòu)需要提前制定好相應(yīng)的戰(zhàn)略決策，立足于明確的目標來采取具體的行為。而金融機構(gòu)在某些情況下所制定出的戰(zhàn)略決策并不一定是完全正確的，金融業(yè)務(wù)人員無法每時每刻都能完全把控金融風險、了解市場資源是否充沛、業(yè)務(wù)目標是否具有可行性，所以金融機構(gòu)在開展電子金融業(yè)務(wù)時必然或多或少地會面臨一些戰(zhàn)略風險。以下行為便能引發(fā)戰(zhàn)略風險：①電子金融應(yīng)選擇怎樣的業(yè)務(wù)形式；②電子金融應(yīng)如何設(shè)置實施方案；③電子金融業(yè)務(wù)應(yīng)該制定什么程度的實施目標；④其他。一旦評估與判斷結(jié)果出現(xiàn)偏差，電子金融業(yè)務(wù)便有可能在實施中面臨困境甚至挑戰(zhàn)，金融機構(gòu)的績效將會受到不利影響，甚至其自身生存也會受到威脅。

2.3 信用風險與信譽風險

信用風險針對的是客戶的誠信度與道德，信譽風險則是針對電子金融機構(gòu)，用于反映金融機構(gòu)的信譽問題。一般而言，信用風險是指債務(wù)人無法如期履行還款義務(wù)并給金融機構(gòu)帶來損失的風險，信譽風險則是指電子金融機構(gòu)無法履行給客戶帶來經(jīng)濟利益或采取不合法手段逃避相應(yīng)義務(wù)的風險。事實上，電子金融依托于虛擬網(wǎng)絡(luò)進行交易，在違約追責和客戶身份確認上具有較高的難度，其多為逆向選擇，比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具有更高的信用風險。而電子金融機構(gòu)是否具有良好的信譽關(guān)乎于客戶是否給予其信任、是否愿意授權(quán)其進行電子金融服務(wù)，若是電子金融機構(gòu)在服務(wù)安全性、實時性或準確性上出現(xiàn)異常，其信譽將會“蒙塵”。鑒于當前社會互聯(lián)網(wǎng)媒體的高度發(fā)達狀況，一旦金融機構(gòu)具有信譽不良問題便會被大范圍廣播，使電子金融機構(gòu)受到打擊，一些電子金融機構(gòu)甚至因此無法繼續(xù)運營下去。此外，許多客戶對電子金融服務(wù)并沒有充分地了解，一家機構(gòu)出現(xiàn)問題便有可能引發(fā)客戶對相似機構(gòu)的質(zhì)疑，一旦擴散開來將會對整個電子金融行業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊，導(dǎo)致業(yè)務(wù)量驟降。

2.4 實用性風險

電子金融業(yè)務(wù)在服務(wù)方式和服務(wù)內(nèi)容上可謂是多種多樣，抱持著不同理念或者處于不同文化背景的客戶在面對電子金融業(yè)務(wù)時可能作出不同的選擇，雖然客戶會因為需求偏好而存在不同的側(cè)重點，但是絕大多數(shù)客戶都對交易安全性給予了最高的關(guān)注，于是大多數(shù)金融機構(gòu)都采取“手機動態(tài)驗證碼”或“強制定期更換密碼”等措施進行安全強化，這些措施雖然在一定程度上提高了交易安全性，但是電子金融交易本身具有的便利性優(yōu)勢卻被嚴重削弱，這無疑與許多重視便利性的客戶的需求是相悖的。一旦這些客戶產(chǎn)生上述強化措施無法確保交易安全性的想法，又困擾于遺忘手機、無法記住經(jīng)常更換的密碼等意外狀況，金融機構(gòu)將會因電子金融不再具有的便利性而失去大量客戶。因此，在電子金融業(yè)務(wù)開發(fā)的過程中，金融機構(gòu)應(yīng)該針對不同類型客戶的具體需求進行多元化設(shè)計，使客戶可以有更多的選擇，進而吸引到更多的潛在客戶。

2.5 技術(shù)安全風險

雖然計算機技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在近年來出現(xiàn)了日新月異的發(fā)展，但是二者依然存在著一定的安全問題，以二者作為支撐的電子金融體系若是無法恰當運用計算機與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、有效避免計算機軟硬件故障問題，同樣會遭受一定的損失。在我國，目前電子金融系統(tǒng)所面對的最大的安全問題便是日益猖獗的網(wǎng)絡(luò)詐騙等犯罪行為，出于利益的誘惑，許多黑客都會使用病毒、木馬來攻擊電子金融系統(tǒng)，一旦成功將會給電子金融機構(gòu)帶來巨大的經(jīng)濟損失。

3 防范策略

3.1 建立健全風險防范機制

風險的防范在于“居安思危”，即在風險尚沒有形成之前便采取相應(yīng)的預(yù)防手段。對于電子金融業(yè)務(wù)來說，建立并健全一套風險預(yù)警機制是非常必要的，也是首先要完成的任務(wù)。基于風險防范機制，電子金融機構(gòu)可以通過風險評測來控制風險帶來的損害，使其處于一個可以接受的范圍之中。此外，在風險管控的過程中，電子金融機構(gòu)借助系統(tǒng)監(jiān)測與檢測程序，可以預(yù)見性地避免系統(tǒng)故障的出現(xiàn)，實現(xiàn)對電子金融的有效監(jiān)督與管理。

3.2 加快、加強法律制度建設(shè)

國家政策法律的制定不在電子金融機構(gòu)的能力范圍之內(nèi)，所以電子金融機構(gòu)需要從自身加強相應(yīng)的制度組織建設(shè)。在筆者看來，電子金融機構(gòu)應(yīng)該基于宏觀的信息化發(fā)展狀況與金融經(jīng)濟體系來推動電子金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，使其業(yè)務(wù)形式愈加多元化，進而不斷強化金融業(yè)務(wù)，建立試點單位，在技術(shù)部門不斷推廣創(chuàng)新型技術(shù)與發(fā)展型技術(shù)，以緩解金融法律制度建設(shè)中出現(xiàn)的各種問題；同時，電子金融機構(gòu)還應(yīng)該積極落實與完善各項金融法律法規(guī)，明確金融業(yè)務(wù)信息化所占據(jù)的重要地位。具體來說，就是建立高效監(jiān)管機制，使業(yè)務(wù)工作無限貼近產(chǎn)業(yè)狀況，確保機構(gòu)的正常運轉(zhuǎn)、服務(wù)的有法可依、非法行為的有效清除。

3.3 找準“著眼點”，基于客戶需求開展業(yè)務(wù)

客戶的需求是電子金融服務(wù)的第一著眼點，電子金融機構(gòu)無法在實體機構(gòu)中與客戶面對面溝通，只能利用自身的優(yōu)勢在虛擬世界中溝通，滿足客戶需求便成為確保交易完成的必要條件。然而，這種交流方式使得金融機構(gòu)難以準確定位客戶需求，因此電子金融機構(gòu)需要從產(chǎn)品的實用性上入手，對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與功能進行調(diào)節(jié)，以此來規(guī)避實用性風險。

3.4 完善信用信譽評估體系，優(yōu)化自身形象

我國在信用評估體系上尚不完善，相關(guān)部門應(yīng)加強實名制建設(shè)，通過交易記錄采集來建立個人信用檔案，用于電子金融機構(gòu)做出選擇。同樣地，電子金融機構(gòu)也需要通過優(yōu)化自身形象來提高客戶的信任度，使客戶放心做出選擇。

3.5 加強技術(shù)防護

鑒于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全管理需求，電子金融機構(gòu)應(yīng)定期針對網(wǎng)絡(luò)安全進行評測與檢查，以確保網(wǎng)絡(luò)交易的安全進行。若是情況允許，電子金融機構(gòu)應(yīng)該安排技術(shù)人員對安全防范技術(shù)進行不斷完善，通過設(shè)置“指紋識別”、“動態(tài)數(shù)字密碼”等方式來確保電子金融交易的高效運行。此外，電子金融機構(gòu)還應(yīng)為員工加強內(nèi)部培訓，通過定期講座等方式來提高員工的專業(yè)能力與職業(yè)道德，避免內(nèi)部員工采取非法操作，給電子金融機構(gòu)帶來損失。

4 結(jié) 論

電子金融業(yè)務(wù)在我國剛剛起步，不得不面對一系列風險，電子金融機構(gòu)需要根據(jù)風險類型采取相應(yīng)的防范措施，以確保電子金融交易的安全完成。

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