企業競爭力調研范文

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第1篇

一、對調查企業的樣本企業數據的整理報告

（一）農產品出口企業的問卷調查反饋情況

1.企業基本情況調查

本次調研向農產品企業發放調查問卷150份，回收41份。樣本企業出口額8.21億美元，占當年全省農產品出口的27.1%；涉及企業員工總數13 262人，其基本情況的調查統計如下：

樣本企業中，國有企業3家，民營企業15家，外資和合資企業23家，分別占樣本企業的7.3%、36.6%和56.1%。

流通型企業2家，生產型企業39家，分別占95.1%和4.9%。

自營出口類型28家，加工貿易型12家，型1家，分別占68.3%、29.3%和2.4%。

涉及的主要產品為雜糧類4家，水海產品16家，水果蔬菜類4家，干堅果類5家，其它類12家，均為加工類企業。

企業出口規模劃分：年出口額2 000萬美元以上的企業14家，年出口額1 000萬美元以上，2 000萬美元以下的企業15家，年出口1 000萬美元以下的12家，占比分別為34.1%、36.6%和29.3%。

2.出口綜合情況調查

因匯率變動影響企業銷售凈利潤總計7.2億元，影響現金流量1.99億元，影響當年出口26.51億元（折美元3.46億美元，按2007年平均匯率7.656計算）。

受人民幣升值影響，41戶企業中，7戶在2007年已虧損，占樣本企業的17%；如果人民幣再升值，預計2008年1～6月的利潤“一欄中，有13戶企業預計會虧損”，占樣本企業的31.7%。

3.對人民幣升值的態度與行為調查

在對人民幣升值的態度方面，選擇“人民幣升值對企業開拓銷售渠道影響”弊大于利的29家，占71%；選擇“人民幣升值對企業出口調整貿易結構影響”利大于弊的26家，占63.4%；選擇“人民幣升值對企業產品升級換代影響”利大于弊的只有8家，僅占19.5%；選擇“人民幣升值對傳統產品企業的影響”弊大于利的31家，占76%；選擇“人民幣升值對基礎薄弱的農產品企業及產業的影響”弊大于利的多達35家，占85.4%。

企業行為調查方面，對“企業是否會趁人民幣升值擴大海外投資的”，選擇會的只有4家，不會29家，沒考慮的8家；對“哪種匯率調整企業更能接受”，64%的企業選擇“一次性調整相對穩定”；對“人民幣繼續升值，企業是否考慮放棄對外貿易業務”，選擇不放棄的16戶，占到24.4%，選擇放棄的23戶，占56%。

（二）機電產品出口樣本企業調查問卷的情況反映

1.企業基本情況

本次對機電產品出口調查的樣本企業共計66戶。其中：企業性質方面，民營企業30戶，外資及外資合作企業27戶，國有企業9戶，分別占被調查企業的45.4%、41%和13.6%；出口形式方面，自營出口36戶，加工貿易出口12戶，分別占樣本企業的54.5%和18.26%；出口產品種類方面，成套裝備出口的28戶，單機出口的22戶，零部件出口的10戶；企業類型方面，63家為生產型企業、樣本企業2007年出口額51.19億美元，出口額占全省機電產品出口值的57.23%。其中民營企業、外資企業和國有企業的出口額分別占樣本企業出口額的5.1%、87.2%和7.7%。

2.人民幣升值對企業出口的綜合影響（見下表1、表2、表3）

3.其他因素對出口的影響

在匯率、產品價格、反傾銷及其他因素中，31戶企業選擇匯率因素，23戶企業選擇產品價格，1戶企業選擇反傾銷，2戶企業選擇其他項。選擇匯率因素和產品價格因素的分別占到47%和35%。其中，選擇匯率因素的企業中，民營企業占到近50%。

在“2007年包括匯率在內的各項因素對出口銷售成本的變化影響程度”一欄中，27戶企業選擇了匯率因素，4戶企業選擇了退稅率調整，26戶企業選擇了原材料價格變動，5戶企業選擇了人工成本調整。其中在選擇匯率因素的企業中，民營企業占到15戶，占比達到56%。

在選擇“原材料價格變動”因素的企業中，外資合資企業占比達到62%（16戶），其次為民營企業（5戶）占比達到19%，國有企業排位再次。

4. 對人民幣升值的態度與行為調查

在對人民幣升值的態度方面，選擇“人民幣升值對企業開拓國外銷售渠道”弊大于利的企業38戶，占58%；選擇“人民幣升值對外資進出口企業在華追加投資或進行再投資的影響”弊大于利的企業20戶，利大于弊的11戶，其它為“沒影響”或未予填列；選擇“人民幣升值對進出口企業調整貿易結構的影響”利大于弊的11戶，弊大于利的18戶，無影響的13戶；“選擇人民幣升值對反傾銷等貿易摩擦的影響”利大于弊的企業26戶，弊大于利的4戶，無影響的12戶，其余未填列；選擇“人民幣升值對進出口企業產品升級換代的影響”中的利大于弊的25戶，弊大于利的16戶，無影響的13戶；選擇“人民幣升值對傳統產品企業及產業的影響”中的利大于弊的10戶，選擇弊大于利的31戶，選擇無影響的10戶。民營企業選擇弊大于利的企業占填列企業的61%。

企業行為調查方面，選擇“會趁人民幣升值擴大海外投資”的8戶，不會的14戶，沒考慮的34戶。沒考慮占填列企業總數的61%；選擇“緩慢漸進，小步慢跑升值”的企業49戶，占比78%。選擇“一次性調整，相對穩定”的14戶；選擇人民幣兌美元繼續升值，企業會放棄外貿業務的16戶，占被調查樣本企業的24%，其中民營企業12戶，占被調查的民營樣本企業數的40%。外資合資企業4戶，占被調查的外資合資樣本企業的14%。選擇不會放棄外貿業務的46戶，占被調查樣本企業的70%。其中9戶國有樣本企業有8戶企業選擇不放棄。民營企業60%選擇了不放棄；在16戶選擇“放棄”的企業，選擇匯率升至6.9：1時放棄的3戶，選擇6.5：1時放棄的10戶，其中6戶為民營企業，4戶為外資企業，選擇6.0：1時放棄的2戶。民營和外資企業各1戶。

（三）對鋼材出口企業調研情況的綜述

1.2008年上半年，鋼材出口價格一漲再漲，鋼鐵企業對人民幣匯率升值問題的反映相對平淡。近幾年，美元對世界主要貨幣開始貶值，到2007年，美元進入了快速貶值期。美元的貶值刺激各國對鋼材等主要商品的進口。2008年6月，隨著國內CPI上漲和國際鐵礦砂的進口價格再漲，鋼材主要品種的出口價格再創新高，且出口的盈利水平明顯高于國內銷售的盈利水平。熱軋卷板、冷軋板的出口價格均超過1000美元/噸，價格增長同比超過30%以上。在這種形勢下，企業出口積極性高漲，對人民幣匯率持續升值的狀況不再更多地關注。

2.人民幣匯率升值使依賴原料進口的鋼鐵企業成為匯兌的受益者。隨著國內鐵礦資源的減少，越來越多的鋼鐵企業對鐵礦原料進口的依賴性加大。遼寧省進口的鐵礦砂逐年增加，到2007年已超過1 500萬噸。由此，本鋼集團和鞍鋼集團等鋼鐵企業成為人民幣匯率升值的受益者。

3.企業反映，當前在出口中，他們最關心的是貿易政策的穩定性，包括對部分出口產品是否可能再加征出口關稅，是否會進行數量限制。同時，他們更多關心的是國際鋼材價格的走勢，特別是出口價格高位運行帶來的經營風險。貿易摩擦的增多，也是鋼鐵企業關注點。

綜上所述，鋼鐵企業對人民幣匯率升值之所以反映比較平淡，主要是因為當前國際市場鋼材價格高位運行，出口利潤率明顯高于國內市場，企業出口效益突出所致。

二、我省匯率制度改革以及當前匯率變動對我國國際貿易影響的分析

（一）出口增速逐漸受到抑制，進口增速趨向逐年提高

對這一問題的分析是基于以下4方面的表現：

一是出口的增幅變化。2005年至2008年前7個月，遼寧省的出口同比分別增長了20.8%、20%、24.72%和18.5%。雖然2007年在人民幣匯率累計升值了13.39%的情況下，遼寧的出口增幅不降反升，表面上看，背離了匯率水平變動與貿易發展之間變量關系的常理。但如果深入分析，出口受到抑制這一現實仍然存在。2007年，遼寧出口實際高增長的動力主要來自于機電產品和鋼材出口的高速增長，機電產品出口同比增長了34.3%，鋼材出口同比增長31.5%，兩項對遼寧出口增幅的拉動就達到了12個百分點。相比下之，遼寧省的原材料和資源類產品負增長在持續加大；紡織品服裝類產品和農產品出口的增幅繼續回落，分別比2006年下降了2.1個百分點和7.9個百分點。雖然機電產品出口實現了高增長，但其當年的增幅較2006年增幅還是下降了近5個百分點。因此，僅是機電產品和鋼材產品在特定條件下形成的高增長所拉動的地區貿易增長，并不能說明出口受到抑制這一現實狀況的不存在。2008年遼寧省出口增長受到了極大的抑制，今年前8個月，遼寧出口雖然同比增長了18.5%，但紡織品出口的增速繼續在下滑，機電產品出口的增幅僅達到22%，同比減少了13.2個百分點。農產品的出口增長僅實現了11%，增幅同比下降25個百分點?？梢妳R率升值強度的增加對我省出口的抑制能量仍在持續增大。

二是從樣本企業反饋的數據分析。由于人民幣匯率的持續上升，到2007年影響遼寧省農產品樣本企業的出口3.46億美元，影響機電類樣本企業的出口16.11億美元。預計2008年1～6月影響遼寧省農產品樣本企業的出口6.34億美元，影響機電類樣本企業的出口28.6億美元。這些數據從側面證明了遼寧省今年出口增長之所以困難重重與人民幣匯率升值有直接關系這樣一個現實。

三是隨著3年來人民幣匯率的逐步升值，對出口的抑制效能還在不斷加大。近10年，中國的出口像一輛高速飛奔的火車，在外向型經濟和匯率高估作用的推動下，以從未有過的高速度行駛。這種高速行駛所產生的巨大慣性，并不會在匯率制度改革一出臺和人民幣匯率升值的初期就會嘎然剎住。匯率的傳導機制也決定了企業的出口競爭力下降將經歷一個過程。樣本企業的數據證實了這樣一個原理。機電產品類企業提供的數據表明，從2005年以來，人民幣匯率的不斷升值，其對出口的影響也在逐年加深。每年減少出口依次為6.44億美元、7.02億美元、16.1億美元。預計2008年1～6月將達到28.6億美元。而那些中小型農產品出口企業，不僅僅要面臨著匯率持續升值對經營的沖擊，還有更多的困難迎面而來。

四是進口增速在逐年提高，但進口產品的結構并沒有明顯變化。2005年至2008年7月，遼寧省的進口增速分別達到13.2%、14.2%、20.32%和34.1%。進口增速逐年提高。2008年前8個月的進口增幅不僅大幅提高，且超過出口增幅15.6個百分點?？梢娙嗣駧艆R率對貿易的傳導機制正在發揮著越來越大的效能。然而，這種進口貿易高速增長的動力，并非主要來自政策制定者設想的重大裝備和技術進口的擴大上，進口產品的基本結構并沒有明顯的變化。

（二）美元大幅度貶值，使出口統計掩蓋了人民幣匯率升值對貿易沖擊強度的真實性

根據大連海關提供的情況，我國目前海關出口統計的計算方法是按照出口企業報關單的外幣幣種與當日美元與其幣種的匯率，直接折算成美元加以統計。2007年美元對歐元、英鎊和日元分別貶值了17.7%、12.3%、6.1%，美元對世界主要貨幣的匯率升值或貶值都將對出口統計發生影響。在我國，雖然貿易結算貨幣中，美元依然占較大的比重。但是歐元、日元、英鎊等可兌換貨幣在出口結算中也占有相當的比例。特別是近幾年，在人民幣兌換美元大幅度升值和美元不斷貶值過程中，出口企業為規避匯率風險、在出口成交中積極尋求以美元以外的其他貨幣為結匯貨幣。一些企業還常常在出口成交中通過用美元與歐元等其他外匯“混合組價”方式來減少匯率風險。我們通過對一些外貿公司以及一些出口國際市場需求較旺產品的企業的調查發現，歐元、日元等外匯的結匯量有明顯上升。因此，在我國海關的出口統計中，這些對美元升值的外匯折算成美元時，由于美元對這些貨幣的貶值，會增加我國以美元為統一計量單位的海關出口統計額，形成出口統計中的“虛高”現象。

另外，近兩年美元大幅度貶值也會形成我國海關出口統計的“虛高”現象。隨著美元的貶值，其作為國際貿易支付手段的支付能力隨之下降。在這種條件下，我國出口產品的“價格”就會由于這一因素的變化而提高，也就是說在一定的產品交易價格中，購買者必須以支付更多的美元來補償美元貶值對出口產品的“價值”損失，這也會使我國海關出口統計表現出“虛高”。

需要指出的是，這種海關出口統計的虛高，雖然受各種因素的影響，還不能作出定量的分析，但它在某種程度上會掩蓋人民幣持續升值對我國出口產生的沖擊強度的真實性的實質是存在的。

（三）不同產業對當前人民幣匯率水平承受力的差異性

企業對人民幣匯率升值承受力的差異性是由復雜且多方面的因素決定的。一般而言，企業承受力的強弱除了受行業特點、國際市場供需關系、進出口占經營的比例、風險防范與化解能力等因素影響外，根本的還是市場占有率和產品價格（成本）的相對優勢這兩個要素。出口價格是產品成本的價值轉移，而在價格的相對優勢中，企業的技術含量是形成相對利潤的最主要的競爭力來源。這種競爭力又恰恰是企業應對匯率升值的最主要支撐點。通過對樣本企業的調查，可以發現，在外部環境相同條件下，企業產品成本中包含的技術價值轉移程度越高，對匯率升值的承受能力就越強，反之則越弱。

在遼寧，農產品出口對匯率升值的承受力為最弱。遼寧省農產品的出口結構是以原材料加簡單整理和粗加工為主要特征。在價格的組價中，主要是原輔材料價格加上人工成本，技術價值低。因此，薄利和高度依賴市場價格走勢是其產業當前最重要的出口競爭力所在，因而對匯率升值的承受力也最弱。2007年，全省以加工貿易方式開展的大量鱈魚加工，因匯率問題使成本無法接受而全部退出市場。遼寧省水海產品出口的重點地區丹東市水海產品出口企業也因承受不了人民幣匯率的一升再升而出現全地區性的負增長。

與之相反，我省的機電產品出口企業雖然也在承受著人民幣持續升值的較大壓力，一些企業的出口也有萎縮，但總體上仍維持著較好的經營規模。有的企業甚至還實現了高增長。這種承受力的差異性，可以通過樣本企業反饋情況的對比反映出來：一是機電類樣本企業在選擇各種因素對出口銷售成本的影響時，只有27戶企業選擇了“匯率因素”，僅占樣本企業的40%。而農產品樣本企業選擇此項的占31家，占比達到了76%，與機電產品類樣本企業的選擇比重多出了36%。二是機電產品類企業在選擇人民幣繼續升值，將會放棄外貿業務的只占樣本企業數的26.2%；而農產品類的樣本企業選擇此項的企業比重占樣本企業的71%，差異性更加明顯。三是同屬機電類產品出口企業，由于技術價值含量的高低，對人民幣匯率升值的承受力也有差異。如電訊設備零件、電動機雖屬機電產品類，但由于大多為傳統的出口產品，其新技術開發的價值含量較低，在人民幣升值的沖擊和人工成本上升的雙重夾擊下，出口出現下滑。相反，沈陽機床廠的組合數控機床，由于擁有德國的專利技術，在人民幣匯率持續升值的狀況下，出口仍然連續3年持續增長。預計2008年的出口增長將超過60%；大連造船廠由于擁有制造海上活動式鉆井平臺新技術，2007年的出口增長超過了80%。由此可見，在人民幣持續升值的背景下，各行業、各類別乃至行業內部之間的企業承受能力的差異性更加凸現。如果人民幣持續升值下去，這種差異性將繼續分化。

鋼鐵行業同樣存在著對人民幣持續升值的承受力的差異問題。但是，此次匯率改革以來，人民幣匯率升值對鋼鐵行業承受力的考量處于特殊狀況下。在國際鋼材市場需求旺盛，價格逐年上漲和美元大幅度貶值的背景下，人民幣升值帶來的沖擊幾乎被抵消。加上人民幣升值對其進口帶來的匯兌收益，其產業對匯率升值承受力的考量也就難以把握。應當說，這只是特定時期、特殊環境下產生的暫時現象。如果對鋼鐵行業出口進行深入分析，鋼鐵企業乃至行業內企業之間對匯率升值的承受力的差異性依然存在。2007年，我省以建筑鋼材為主導出口產品的北臺鋼鐵集團，就是在匯率升值以及關稅政策的共同作用下，出口出現了負增長。這與出口熱軋卷板、冷軋板、船板、彩涂板以及重軌等深加工產品的鞍鋼集團、本鋼集團依然保持出口高速增長形成了鮮明的對比。

（四）多數農產品出口企業的出口成本已到臨界點

從遼寧省的農產品出口企業狀態分析，具有以下特征：一是出口企業以中、小型民營企業占主體地位；二是出口企業處于資本積累偏弱，企業凈資本積累偏少，設備加工技術水平較低的發展狀態；三是大多數出口產品尚處于簡單加工、挑選整理或粗加工的工藝水平，仍屬勞動密集型和低技術含量的產品；四是對農業產業和勞動力就業涉及面廣，與農民增收和地區就業關聯度較大；五是與其他行業相比，整個產業的開放度仍有較大差距，其產業競爭力甚至比紡織服裝行業和資源性產品的出口競爭力還要弱；六是整個產業正處于產業化、市場化和國際化發展的興旺時期，投資者、經營者和廣大農民對通過擴大出口，積累資本，增加財富的期望值較高，尋求發展的愿望迫切。由于多數農產品出口企業具有以上幾個主要特征，匯率變動水平與產品國際競爭力兩個變量緊密關聯的常理就決定了這些企業的競爭力受匯率升值的影響就會更加直接，更加緊密。

（1）樣本企業反饋情況

首先看匯率升值對出口利潤的影響。自2005年7月至2007年，因匯率升值使樣本企業減少銷售凈利潤7.24億元，按戶均計算，平均每戶累計減少凈利潤1 750萬元。經統計，全部樣本企業區間全部出口在16億美元左右，樣本企業每美元出口則平均減少凈利潤0.46元，按2007年人民幣匯率計算，每美元出口減少的利潤相當于利潤額的6.01%。這種描述，至少可以說農產品樣本出口企業在其他條件均不變的條件下，出口農產品的每美元必須有超過6.01%的平均利潤率，否則將可能產生虧損。如果考慮到企業利潤總額與凈利潤之間的應交稅金，出口每美元的平均利潤率必須更高。應當說，對于大多數農產品出口企業的發展狀況看，要達到這樣的平均利潤水平是并不容易的。我們在與企業交流時，企業普遍認為，5%的利潤率已是很理想的訂單了。

其次，在調查問卷中，有19戶企業預計如果人民幣再升值，將在2008年產生出口虧損，占到樣本企業的46%。這樣的比例明顯偏高，說明相當一部分農產品出口企業的利潤空間在匯率升值中被吃凈。

再次，在問卷中有56%企業選擇了“人民幣繼續升值，將考慮放棄對外貿易業務”這種無奈的消極態度，其中81%的企業把人民幣匯率選定在6.5：1的水平上。

最后，由于利潤的下降，引起了企業現金流的下降，雖然不到2億元，并不算多，但對于這種發展水平的企業，戶均減少500萬元的現金流，必然衍生出融資困難這一實際問題。而現金流和信貸支持又恰恰是農產品出口企業經營中最大的瓶頸。收購資金不足，現金流不足，足以把企業拖垮。

（2）通過企業了解到的現實情況

如前所述，2008年，遼寧省的農產品出口正陷入10年來不曾遇到過的困境。不僅表現在前8個月出口增長乏力，除了人民幣大幅度升值的因素外，資金不足、出口檢驗、人工成本上升以及水、電、運費漲價過快等一系列問題也接踵而至。出口企業悲觀情緒，盲然不知所措的惶恐情緒正在蔓延。甚至是那些近幾年來在地方財政支持下，一直加速成長的企業也因匯率和由此引起的一系列問題，出口出現下滑。企業反映，匯率升到這個水平，有單的作不了，差不多夠得上的，因不知匯率還會升到什么水平而又不敢接。雖然企業也想通過金融工具進行匯率避險，無奈金融機構對中小企業的融資條件太苛刻。除此之外，資金不足的矛盾日趨突出，收購和生產資金不足，而銀行（市、縣級）偏緊的信貸政策使企業尋貸無門。這兩大因素，已經成為目前多數中小農產品出口企業甚至一些骨干企業面臨的最大困難。

通過以上分析，基本可以將目前相當一部分農產品出口企業的發展狀況做出描述：農產品出口企業在人民幣持續升值的影響下，利潤空間已十分有限，出口換匯成本已到臨界點。特別是進入2008年以來，隨著人民幣在上半年的再次快速升值，匯率問題給農產品出口企業正常健康的貿易發展已帶來了實質性的沖擊。加上由此引發的一系列實際問題的困擾，越來越多的中小型農產品出口企業開始面臨著重大決策調整與企業生存方式的抉擇。

（五）僅靠人民幣匯率持續升值難以解決貿易順差問題

我國對外貿易發展的不平衡，集中表現在貿易順差的持續增長上。巨額的貿易順差不僅對當前我國宏觀經濟的平穩、健康運行帶來了壓力，而且也對我國對外貿易事業實現科學、可持續發展帶來了矛盾。中國的貿易順差形成是多種因素造成的，有其深層次的歷史原因。中國多年來實行的鼓勵出口戰略，建立起巨大的出口導向型經濟，為對外貿易的快速發展提供了充足的物質基礎，并對中國經濟的發展發揮了巨大的促進作用。正是這種經濟發展模式決定了在中國外向型經濟發展過程中必然會伴生出這種失衡現象。準確地說，近10年來，在我國對外貿易由快速發展逐步走向過快發展的過程中，人民幣匯率的低估和地方政府千方百計推動出口的行政干預起到了關鍵性的作用。特別是地方政府過多關心出口增長與GDP增長這一政府“政績”的關系，輕視、不注意進口對產業結構調整和經濟長遠發展的關系的基本態度，使進出口失衡進一步加劇。筆者認為，進行貿易政策調整和匯率政策的調整是必要的，但不應當過高地依賴用人民幣持續大幅度升值的手段來解決。

（六）短期內的人民幣持續大幅度升值，無法解決出口產品結構調整這一重大課題

按照一般的貿易與產業發展理論分析，一國的出口產品結構是由該國的產業結構決定的；產業結構水平和生產力水平是貿易結構與發展水平的基礎。國內的粗放型產業結構特點，決定了我國出口產品的主要結構特征：出口產品主要集中在中低端的勞動密集型、土地密集型和資源密集型領域。為了改變這種結構，多年前，我國就提出了調整出口產品結構，加快加工貿易轉型升級的外經貿發展戰略，并通過品牌扶持，財政政策促進等多種有效措施加以推動。這一戰略的實施有效地促進了機電產品、高新技術產品出口的高速增長，使其占出口的比重連年提高。但是，其出口產品的主導結構并沒有發生根本性改變。究其原因，根本性的問題還是決定我國當前出口產品結構的經濟結構。另外，幾十年來積累起來的發展定式思維，習慣性的增長方式，特別是地方領導對增長“業績”的渴求，巨大的經濟集團的利潤再分配，既有的經濟發展水平和資本積累過程與投融資體制改革，以及國際環境等諸多條件的約束，也客觀上決定了這一轉變和升級過程是一個艱難、復雜和需要時間的歷史過程。匯改3年以來，還沒有數據能充分地證明轉變調整出口產品結構這一改革目標取得了哪些明顯的成效。筆者認為，把匯率政策作為調整宏觀經濟運行的主要工具，并采取人民幣匯率大幅度升值的強力手段來達到快速調整出口產品結構這一重大戰略性目標，是不現實的。

三、匯率政策與企業應對措施的思考

（一）對外貿易政策調整應根據經濟發展的實際，人民幣匯率政策應在增加浮動的基礎上保持基本穩定

當前，我國的出口企業不僅僅是面臨著人民幣的持續升值帶來的壓力。國內CPI的上漲，用工成本的上升，貿易政策的從緊調整等多種不利因素，同時制約出口企業發展，這是改革開放以來甚至建國以來從來沒有經歷過的。雖然這些政策的不斷約束可以抑制出口，并推動進口，從而使外匯順差減少，緩解我國國際收支的不均衡，減輕人民幣基礎貨幣投放的壓力，但這樣下去，會使出口企業生產受到破壞，使我國經濟社會的細胞受到大的損害。受我國經濟發展水平現狀的制約，一旦我國出口市場丟失過多，企業生產與經營受到的打擊過重，我國對外貿易未來的發展將面臨巨大的風險。在這種形勢下，如果仍然堅持人民幣持續單邊升值不僅僅是不利，而是有害。另外，我國的GDP增長的結構決定了我國經濟增長對出口增長的依賴性，如果出口過快下滑，會增加我國的經濟滯脹風險。這不僅僅是我國對外貿易是否能實現科學穩定發展的問題，也是我國經濟能否科學可持續發展的問題。因此現階段人民幣匯率政策應在增加浮動特性的基礎上保持基本穩定。這正如中國古人治水之策，可疏而不可堵。

（二）發揮政策導向和聚集作用，加快創新體系的建設

對加快我國產業創新體系建設，當前應采取的主要措施包括國家在政策上，不僅是一般號召或給予支持。通過加強貿易政策、匯率政策、產業政策和財政稅收政策的相互協調，切實形成協調一致、分工合作的有效機制。通過政策聚集作用，像當年扶持出口那樣扶持企業創新項目，使企業成為科技創新、產品升級的主體。對此，為了節約推動工作的政策“成本”，可以先采取有選擇、有條件的示范試驗。雖然提出這樣的思路，或許會使人有“遠水不解近渴”之感，但在目前維持人民幣強度升值的價值基礎已發生明顯變化的形勢下，發出這樣明確而有實際動作的信號，不僅對減輕人民幣匯率持續再升值的壓力，堅定企業做強出口貿易的信心有著現實意義，而且對中國經濟的今后發展和國際競爭力的提高也具有深遠的意義。

（三）提高競爭力是出口企業增加承受力的根本之路

市場經濟是競爭經濟，無論是何種企業，在什么情況下都會面臨市場環境對企業承受力和競爭力的考驗。企業的承受力面臨的是生存問題，而競爭力則是發展問題。承受力是競爭力的基礎，競爭力則是承受力的條件。對我國出口企業而言，2005年匯改以來，企業生存與發展的內、外部環境已發生了深刻的變化。尤其是今年以來，由于美國次貸危機蔓延、全球和國際市場需求下降、貿易摩擦增加，而國內原材料價格上漲、勞動力成本增加、資金成本上升以及宏觀調控政策偏緊的相互共同作用，進一步放大了人民幣匯率升值對出口企業的影響。出口企業要應對這種環境，僅僅采用金融工具避險，進一步壓縮經營成本等一般性的技術手段已遠遠不夠。企業要應對市場和政策環境風險，增加其承受力，提高企業可持續發展的競爭力是最根本的出路。這應突出以下兩點：

一是面對壓力挑戰，企業合縱連橫是必須的選擇。改革開放以來，中國經濟發展的實踐證明，產業集群化發展是中國產業最具競爭力的發展模式。而產業集群化的發展是以資源最優化組合和進一步細化分工合作為主要發展特征。這種資源組合不僅包括企業以重組、兼并、互相參股等方式的資本組合，而且還包含了經營管理模式、營銷決策、重要資源以及勞動力調配的組合。通過這種組合，形成行業集中度高、優勢資源互補、加長產業鏈和避免相互競爭，迅速擴大經營規模，增加企業應對市場競爭風險和政策環境風險的回旋余地，從而以最大便利獲取自己的資源，降低企業整體價值鏈的成本來提高企業的競爭力。人民幣匯率的持續升值，客觀上會迫使企業實現企業間這種合縱連橫的戰略選擇，而且中國對外貿易未來的發展也要求出口企業必須作出這種選擇。

二是再造出口企業價值創新。創新是微利時代獲取較好利潤的法寶。首先，創新的內涵不僅包括技術、產品的創新，也包括了管理模式、營銷決策、經營理念等多方面的創新。企業必須要由成本戰略轉向技術和服務戰略，注重技術創新和更完善服務的提供，并加快實現從“原產地加工”到“原產地設計生產”，再到品牌經營的升級。其次，有實力的出口企業應抓住人民幣匯率升值的有利時機，到欠發達國家和地區建立生產加工基地，進行跨國資源配置，開辟多元化市場。生產初級產品和常規產品的出口企業還可以充分利用中、西部資源、勞動力成本以及當地政府政策的成本優勢，通過資本重組、兼并、產品生產轉移等方式，擴大企業的發展空間。再次，出口企業必須實現“我生產什么”到“我有什么核心技術”的價值觀念轉變。在商品經濟越來越發達的當代，生產什么并不是價值轉移并實現價值增值最有力的企業競爭力，而擁有什么核心技術，采取什么“創新”則是創造企業發展空間的核心價值。當然，基于我國出口企業組織結構多層次、產品多元性，且中、低端產品過多的現實特點，要真正實現這種價值創新還需要走過一段艱難的路程。但是人民幣匯率升值這一實際壓力，已告訴我們的企業家，只有加快企業“價值”創新的建設步伐，才是最有效的應對之舉。

課題組組長：林國軍 遼寧省對外貿易經濟合作廳

課題組副組長： 姚建華 遼寧省對外貿易經濟合作廳

課題組成員：王覺 東北財經大學

張華 遼寧省對外貿易學校

姜明群中化遼寧公司

葛 偉遼寧佳益五礦股份有限公司

段敬東遼寧時代集團公司

郭鵬任遼寧對外貿易會計學會沈陽分會

第2篇

（一）對上海進出口貿易的影響及分析

1.2005年7月21日～12月31日匯改半年對上海進出口貿易的影響

人民幣匯率形成機制改革自2005年7月21日起實施，截至2005年12月31日人民幣匯率為8.070 2，升值2.56%。上海進出口貿易統計：2005年出口907.4億美元，同比增長172億美元；進口956.2億美元，同比增長100.2億美元，貿易逆差由2004年的130億美元縮減到49.02億美元。其中，2005年下半年出口480億美元，較上半年出口427億美元，增加53億美元；下半年進口511億美元，較上半年進口445億美元，增加66億美元。2005年出口增速23.42%，較2004年的出口增速51.70%下降了28.28%。

2.2006年1月1日～2007年12月31日匯改對上海進出口貿易的影響

2007年12月31日人民幣匯率為7.304 6，期間累計升值13.30%。上海進出口貿易統計：2007年出口1 439億美元，同比增長303億美元；進口1 390億美元，同比增長251億美元。貿易順差48.43億美元。出口較上年增速1.5%，進口較上年增速2.87%，進口增速高于出口增速。人民幣升值導致上海企業的匯兌損失達1 022億元。

2007年出口產品結構中，機電產品增長1.98%，高新產品增長0%，紡織產品下降1.71%；進口產品結構中，機電產品下降0.36%，高新產品增長2.81%，紡織產品下降0.63%。

3.2008年7月21日匯改3周年對上海進出口貿易的影響

2008年7月21日匯改3周年，人民幣匯率為6.827 1，累計升值21.23%。上海進出口貿易統計：2008年上半年出口805億美元，進口771億美元，較匯改前2005年上半年同期相比，出口下降了1.33%，進口增長14.58%，貿易順差33.70億美元。

2008年上半年出口產品結構中，機電產品增長4.87%，高新產品增長4.07%，紡織產品下降5.08%；進口產品結構中，機電產品下降1.99%，高新產品下降3.38%，紡織產品增長1.73%。匯改對進出口產品結構調整有略微的影響。

（二）匯改對調研樣本企業進出口的影響及分析

課題組對紡織服裝、高新技術、鋼鐵、其他等4大行業的13家進出口企業進行了調研，情況如下：

1.樣本企業的基本情況

13家進出口企業中：國有企業8家、外商獨資企業3家、股份制企業1家、民營企業1家，分別占61.54%、23.08%、7.69%與7.69%;

從企業類型分：貿易企業10家，生產企業3家，分別占76.92%與23.08%;

以出口產品分：紡織服裝行業4家，高新技術行業4家，鋼鐵行業2家，其他行業3家。分別占調研企業總數30.77%、30.77%、15.38%和23.08%;

在調研企業中，進出口規模1億美元以內3家，1～4億美元8家、4億美元以上2家。其中：出口占50%以上的11家，進口占50%以上的2家；

這些企業中員工人數200人以下的6家，200～1 000人的4家，1 000人以上的3家；

從出口市場看，主要出口市場為美國與歐盟（占出口額44%以上）的企業8家；主要出口市場為美國與港臺（占出口額87%）的企業1家；東南亞1家，占出口額75%；東盟與非洲1家，各占出口額50%；非洲1家，占出口額60%。本次被調研的行業，13家進出口企業比較具有代表性。

2.人民幣升值（2005～2008年）對企業整體及主要產品的影響

（1）根據調查問卷提供的信息顯示

①紡織服裝類企業出口額下降8.49%，年換匯成本下降16.58%，經營現金凈流量增長6.85%，利潤總額增長15.18%。匯改3年主要產品銷售收入減少333 888萬元。

②高新技術類企業出口額增長201.76%，經營現金凈流量增長102.35%，利潤總額增長347.21%。匯改3年主要產品銷售收入減少30 100萬元。

③鋼鐵類企業出口額增長38.41%，換匯成本下降21.53%，經營現金凈流量下降491.63%，利潤總額下降7.71%。匯改3年主要產品銷售收入減少5 792萬元。

④其他行業類企業出口額下降64%，換匯成本下降19.03%，利潤總額下降0.13%。匯改3年主要產品銷售收入減少40 139萬元。

（2）調查分析

人民幣匯率形成機制改革對各企業的影響因各企業進出口比率、企業業務性質、風險轉嫁能力以及金融避險準備的不同而各有差異。在人民幣作為記賬幣種的情況下，人民幣升值有利于凈進口企業，而不利于凈出口企業；自營進出口業務中，匯率帶來的風險主要由企業自行承擔，而業務中的匯率風險則可以通過談判與供貨方和購貨方協商由3方共同承擔；企業產品在國際市場占有率越高，技術專有程度越高，則企業轉嫁風險的能力越強，反之則越弱。

3.根據調查資料顯示，不同行業對人民幣升值的承受能力呈現分化態勢

（1）人民幣升值對紡織服裝行業負面影響較大，企業承受能力弱。紡織服裝行業是一種附加值較低的行業，勞動密度高，產能較大，結構雷同，市場重疊，議價能力差，加上國內物價上漲、勞動力成本上升等壓縮了企業利潤空間。人民幣快速升值后，出口產品的利潤空間受到內外兩頭擠壓，價格優勢逐步減弱。一些企業為不放棄國際市場，考慮用其他業務彌補主營出口業務的虧損。

（2）鋼鐵行業受匯率的影響目前不十分明顯，鋼鐵行業的特點決定了其對人民幣升值有較強的承受力。今年上半年鋼鐵產品國際市場需求旺盛，賣方的議價能力較強，其出口產品有提價的空間。另外，鋼鐵原材料進口比重大，人民幣升值節約了大量的進口成本，匯兌收益大于出口匯兌損失。

（3）高新技術類企業短期內對匯率影響能承受。高新技術類企業屬于資金密集型和技術密集型行業，產品附加值高，利潤較厚。產品通過升級換代，可以逐步緩解人民幣升值的壓力。

二、外貿企業對人民幣升值的態度和采取的措施

（一）根據調查問卷信息顯示

1.匯率調整方式選擇：13家進出口企業中選擇“緩慢漸進，小步慢步升值”方式的12家，占92.31%；選擇“一次性調整，相對穩定”方式的1家，占7.69%。

2. 人民幣兌美元繼續升值的態度選擇：選擇“不放棄外貿業務，考慮用其他業務彌補外貿業務的虧損” 的12家，占92.31%;選擇“人民幣兌美元升值到6，本企業考慮放棄外貿業務”的1家，占7.69%。

3.在課題調研過程中，我們上門走訪了一些企業，聽取了企業老總和一線業務人員的意見。他們認為：進出口企業代表的不僅僅是我國成千上萬家進出口企業本身，而是代表著中國改革開放三十年歷史發展而形成的“水龍頭”。這個“水龍頭”開關后面關系著成千上萬家外貿生產企業、加工貿易企業，關系著幾億農民工兄弟的勞動就業問題。而中國與世界上其他國家與地區的最大的區別、特色與優勢就是13億人口。中國特色社會主義初級階段經濟就是以出口為導向、廉價勞動力為支撐、引進外資的發展中大國的經濟格局，現在想劇變為以內需為導向、品牌技術為支撐、對外投資的發達大國的經濟格局，需要政府、企業、社會各方面的共同努力。今年以來，上海地區經濟發展從前幾年的高增長、低通脹、高就業演變為高增長、高通脹、低就業的不利趨勢。企業及員工收入略有增長，但由于受通脹影響，人民幣表面升值、實際對內對外都貶值，這樣的宏觀調控沒有得到良好的實效。

（二）對人民幣升值的態度和措施

通過調查，我們可以看出，外貿企業對人民幣兌美元繼續升值是有預計的，并可以承受人民幣升值緩慢漸進，即小步慢步升值。大部分企業對人民幣快速升值有一定的準備，除盡早結匯以應對可能發生的影響外，還根據各自的情況采取各種措施。

1.一般企業采取的措施

（1）調整企業經營。一是更新產品，調整產品結構；二是提高產品附加值，提高產品價格，提高自身議價能力；三是調整貿易發展方式；四是培育自主品牌，增強核心競爭力。

（2）增加貿易融資和結算幣種的選擇。通過銀行提供的進出口押匯、福費廷以及保理等結算融資方式提前收匯；有不少企業在出口收匯方式中，以預收貨款的方式來降低匯率波動的風險；部分企業增加了非美元結算幣種。

（3）利用金融避險工具，減少匯兌損失，控制匯率風險。匯改后，境內外人民幣遠期價格的差距逐步縮小，企業進行遠期結售匯交易的積極性增強。遠期結售匯交易是當前企業運用的最為直接有效的規避匯率風險的手段之一。

2.大型企業采取的措施

（1）加快貿易結構調整、自主品牌建設、“走出去”三大戰略的實施步伐，不斷提升貿易發展的質量。

（2）加快打造設計打樣研發、生產供應銷售網絡、物流信息流資金流三大平臺的產業鏈，不斷提升貿易發展的能級。

（3）加快改革改制、搞活體制機制、領軍人物建設三大抓手的運作，不斷提升貿易發展的活力。

此外，還有不少企業為不放棄國際市場，對人民幣升值造成的虧損，“痛并忍受著”，采取多方措施：對外與外商客戶在簽訂進出口買賣合同時爭取到“匯率保值條款”，明確匯率變動時雙方的權利與義務；對內與加工工廠在簽訂進出口加工合同時也要爭取明確“匯率保值條款”，內外結合形成“三位一體”的防范和化解匯率風險的鏈條。有進出口企業反映：2008年各項成本上漲約30%～35%，而企業自行消化約5%～10%、外商提價約3%～5%、工廠壓價約3%～5%。企業承受已到極限。

但不得不指出的是，部分中小企業對匯率調整預期不足，簽訂合同時對匯率風險有所忽視。目前雖想通過提高產品價格來彌補利潤損失，但由于企業產品議價能力較低，如出口企業的產品處于買方市場，又缺乏競爭力的，貿易磋商的難度較大，造成客戶流失，企業被迫關閉或轉行。

三、調研對策建議

在本次調研過程中，我們通過發放調查問卷、上門走訪、座談討論、咨詢專家、收集資料等多種方式聽取來自各方面的不同聲音，我們深切地體會到人民幣升值及其外匯風險防范工作是一項牽一發而動全身的具有戰略性的系統工程。首先，在要素上涉及戰略戰術思想的運籌帷幄；其次，在空間上涉及政府相關部門、銀行、企業等相關組織；另外，在時間上涉及到交易風險、換算風險與經營風險等，這就需要逐步建立起一整套以企業為主體、銀企合作、政府相關部門牽頭等齊抓共管，始終堅持主動性、可控性、漸進性的三大總體戰略指導原則，始終堅持以我為主、市場沉浮、以穩代升的三大戰術對策措施，并建立能事前預警、事中監控、事后反饋的人民幣升值及其外匯風險防范體系。主要對策建議如下：

（一）要素方面

1.戰略戰術――人民幣升值及外匯風險防范工作是一項伴隨著我國改革開放總體戰略及其國際貿易分工發展緊密相關的戰略性、長期性、重要性工作。只是目前隨著人民幣匯率形成機制的市場化改革的深化才體現得尤為突出，表面上看起來是一項階段性工作，實質上是一項事關我國經濟安全、社會就業、涉外企業的轉型與發展等熱點話題并帶有戰略性、復雜性、長期性的大事，這項工作歸根結底取決于我國在國際經濟及國際貿易發展中的實力與作為。有實力才有話語權，因而應對人民幣升值，我國一定要確立“戰略上藐視、戰術上重視”的戰略戰術思想，始終堅持主動性、可控性、漸進性的總體指導原則。正因為人民幣升值是我國經濟發展必然的、長期的趨勢，為此，外匯風險防范工作也是一項必然的、長期的工作。人民幣升值的速度要與我國市場經濟的發展速度及改革進程、涉外企業的承受程度及轉型速度相匹配，要留有足夠的空間及時間的回轉消化余地。

2.理念意識――根據當代最新管理理論，任何一個國家或一家涉外企業（包括外貿企業），其理念決定行動、行動決定結果，顯而易見一個國家或一家涉外企業的戰略戰術思想的正確與否決定其行動與結果的成敗。目前，我國涉外企業面臨經濟全球化的客觀環境，面對人民幣升值及外匯風險防范，外貿企業首先應該從觀念上給予重視，可以通過增加未來預期現金流、降低匯率風險給企業帶來的損失，通過風險管理穩定企業的經營收入或支出，確保企業日常經營活動的正常運行。建立企業風險管理機制，借鑒和引進國外和成熟市場的風險管理方法和經驗，建立風險監控體系，加強風險培訓，掌握風險管理方法和技術，來化解匯率變化對我國外貿企業的沖擊。

3.人才培養――做好外匯風險防范工作，政府及涉外企業要培養熟悉國際金融游戲規則、外匯管理和外貿經營的專業人才。從國際經驗來看，衍生產品市場的高速發展需要大批從事相關設計、估值、交易、風險管理的專業人才。目前，中國風險管理的專業人才還非常匱乏。國內已有多所高校開設了諸如金融工程、世界金融、金融風險管理等專業。但國內在這個領域內的人才培養，無論在數量上還是在質量上與國外金融發達國家相比，還有很大的差距。要加強本土金融工程人才培養、交流與合作。國內企業，特別是金融服務單位和外貿企業可以根據本單位的要求，建立風險管理部門，引進和儲備風險管理的專業人才。

（二）空間方面

1.政府部門――齊抓共管

人民幣升值及外匯風險防范工作不僅僅是涉外企業一家需要轉變經營發展方式，而是需要政府相關部門共同管理，從我國國家經濟安全的高度、經濟發展轉型的難度這個實際出發，結合國際貿易發展形勢，有計劃、有步驟地搞好并推進人民幣匯率形成機制的市場化改革及其外匯風險防范工作，制定可行政策。在堅持自主性、可控性、漸進性的總體指導原則下，各部門齊抓共管，以確保我國經濟安全與外向型經濟又好又快可持續發展。

2.銀行金融――開拓創新

加快金融衍生產品的開發，完善一年期以上避險產品。目前，國內可供選擇的金融衍生產品不多，企業對這些產品的應用則更少。僅有的遠期結售匯業務還存在一定的局限性。銀行要結合國際貿易發展及我國外匯管理的實際情況，逐步開發更多更好的防范外匯風險的金融新品種；開發涉外中小企業融資品種，并提供融資便利。

另外，涉外企業要主動與銀行開展長期的、雙贏的銀企合作。有一定進出口規模的外貿企業，都可以與銀行就結匯匯率（爭取高于買入價）、開證通知費及其他手續費等進行優惠政策談判。一年創收少則幾十萬、多則幾百萬以上，效益十分可觀，也有利于銀行業務的穩定與集中。保險企業也可以結合外匯風險及進出口業務風險等新形勢，不斷開發新的保險品種。

建議結合國務院新修訂的《外匯管理條例》，真正實行人民幣匯率從1996年的以市場為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度到以市場為基礎的、有管理的浮動匯率制度的轉變，真正實行從過分依賴虛擬的美元及債券到依賴自已現實的有實物平價購買力的人民幣及一攬子貨幣的轉變?？紤]采取“以穩代升”的戰略轉變，強調宏觀調控與市場運行的有機結合。

由于我國廣泛采用以美元為主的國際貿易結算制度。匯改3年來，人民幣兌美元升值導致企業匯兌損失嚴重，僅2006、2007年兩年人民幣升值導致上海企業的匯兌損失就達1 022億元。我們的銀行、金融機構及管理部門是否可以研究“人民幣作為國際結算貨幣的問題”，以緩解人民幣升值給企業帶來的不利影響。我們認為，人民幣作為國際結算貨幣是人民幣走向國際化的重要步驟，也是目前我國資本項目在開放的情況下提升人民幣國際地位的重要途徑。當然，研究這一問題涉及面很廣，結算流程再造，需要方方面面的配套政策的支持。但是，我們認為這是一條必然發展之路。

3.中介機構――服務貿易

各類咨詢事務所、會計師事務所、律師事務所等中介機構要抓住機會，主動為涉外企業提供法律咨詢、會計和評估等配套服務工作；各涉外企業協會、會計學會等組織可開展有關人民幣匯率改革及防范外匯風險方面的知識性講座，做好行業政策協調與防范外匯風險的教育、培訓、宣傳及經驗交流工作；幫助建立完善風險管理體系。首先，以適合企業的風險評估和風險管理標準為基礎，結合企業的業務特點，制定一套可操作的方法，作為風險評估和風險管理系統執行工作的依據；其次，成立信息安全管理部門，明確其任務，并在執行安全管理工作方面賦予相應權利，以保證風險評估和風險管理系統真正發揮其價值；最后，借助必須的工作流程系統，監督風險管理和風險評估工作的狀態、過程和最終結果，以體現信息安全管理部門存在的價值。通過風險管理信息系統將從各部門傳遞過來的信息，進行綜合評估，測定企業在未來可能發生的風險，并把監控和測評的結果反饋給企業的決策層以及相關部門，防范企業風險。

4.外貿企業――強化管理

強化企業自身的風險管理能力：

（1）改變經營運作和結算方式。在人民幣匯率處于單邊上揚趨勢下，企業提高出口產品價格、增加內銷比重是規避匯率風險最直接的辦法。對于進出口頻繁的外貿企業來說，可以通過配比（Matching）的方式來實現貨幣風險管理。配比，即在一段時間內，通過保持進出口貿易總額在幣種、金額和收付時間上完全相同，從而抵消匯率變動影響。在結算幣種的計價選擇方面，原則上使用“收硬付軟”，即在出口貿易中力爭硬貨幣計價結算，在進口貿易中力爭軟貨幣計價結算。此外，企業也可以通過匹配資產與負債的期限和貨幣結構防范匯率風險。當人民幣匯率有升值預期時，出口商應盡量多使用即期信用證、跟單托收結算，少使用賒銷結算，爭取盡早收匯；進口商應盡量多使用遠期信用證或延期付款信用證、D/A跟單托收、賒購結算，爭取推遲付匯。

（2）靈活運用金融衍生產品。金融衍生產品交易具有杠桿效應，其主要功能是為了對沖風險和套期保值，有利于企業的資產負債管理，有利于企業進入國際市場。當前，我國比較成熟的金融衍生產品有遠期結售匯、外匯掉期交易等等。在我國，運用金融衍生產品是除貿易融資之外，企業使用最多的匯率避險方式。但我們也應看到，金融衍生產品作為匯率風險管理工具，也是把“雙刃劍”，其本身固有的風險性和金融衍生工具運用的復雜性似乎有些讓人望而卻步。所以，應該完善企業內部控制制度，規范金融衍生工具交易行為，以既定的制度和應急措施來防范意外沖擊，從而有效地管理金融衍生工具的交易風險。

（三）時間方面

對于外匯風險可根據經濟活動中的時間不同、階段不同，采用多種方式防范。外匯風險，又稱匯率風險(Exchange Rate Risk)，是指經濟主體在持有或運行外匯的經濟活動中因外匯變動而蒙受損失的一種可能性。外匯風險可分為交易風險（Transaction Risk）、會計風險又稱換算風險（AccountingRisk）、經營風險（Operating Risk）3種。

1.防范交易風險

（1）遠期外匯買賣（包括擇期外匯交易）。外匯買賣雙方據外匯買賣合同約定的日期、匯率進行交割，以固定的進出口成本來避免外匯風險。

（2）掉期外匯買賣（包括貨幣、利率掉期）。外匯買賣雙方對貨幣、利率進行短期與遠期的掉期防范匯率風險。

（3）外匯期權交易（包括買入、賣出期權）。在金融市場上以相對固定的代價獲得在一定期限內以約定匯率價格買進或賣出一定數額的某種外匯的權利。

（4）調整流動資金余額法?？赏ㄟ^減少流動資金余額中的軟貨幣比例，提高硬貨幣比例來防范匯率風險。

（5）調整信用期限法。出口時若計價貨幣看漲，則應延長支付信用期；進口時則相反。

（6）選擇合適貨幣法。出口貨物時用硬貨幣收匯，進口貨物時用軟貨幣付匯結算。

（7）再開票中心法。國際化或集團型企業條件下，可建立再開票中心，既可以抵銷部分交易風險，又可節約固定費用，并爭取匯率優惠。

（8）貨幣互換法。進出口貨物時使用可能帶來利益的貨幣替換可能帶來損失的貨幣。

（9）匯率保險法。西方發達國家均有此種保險做法，現在我國外貿企業集團中的海外企業可參考該種做法，隨著市場化改革的深化，相信不久的將來國內也有此種保險做法。

（10）易貨貿易法。當人民幣匯率升值時，可采取易貨貿易、引進設備及原料等方法，減少結匯風險。

2.防范換算風險

（1）外幣資產凈暴露法。當所在國貨幣升值時，應增加該種貨幣資產、減少該種貨幣負債；貶值時則相反。

（2）配對管理法。這是一種使外幣流入與流出在幣種、數額、時間上相互平衡的方法，包括同一種貨幣的資產與負債、收匯與結匯的自然配對及不同貨幣的正相關配對。

（3）凈額結算法。當人民幣匯率升值時，用進口付匯軋抵出口結匯，減少出口結匯的凈額，減少人民幣匯率升值帶來的損失。

3.防范經營風險

（1）多元化戰略（包括經營多元化、資金多元化）。經營多元化包括產銷地點、貿易伙伴、產品品種、產品結構等多元化，資金多元化是資金的籌集與運用的多渠道、多去向、多區域等，以減少匯率變動的風險。

（2）營銷管理戰略。國際化或集團型企業條件下，當子公司所在國貨幣貶值時，母公司指令其擴大銷售額或提高產品定價來增加銷售收入，部分抵消母公司現金流入減少的損失；升值時則相反。

（3）生產管理戰略。國際化或集團型企業條件下，當子公司所在國貨幣貶值時，母公司指令其擴大生產替代成本上漲的進口投入品，減少成本、提高利潤收入，避免匯率變動風險；升值時則相反。

課題組組長： 王曉華 上海市外經貿會計學會

課題組成員： 陳小五 上海市金融學會

瞿志明 上海對外貿易學院

鄭步芬 上海市對外經貿委員會

徐志龍 上海世博（集團）會展管理部

鐘哲天 上海外經（集團）有限公司

戴繼雄 上海蘭生（集團）有限公司

戎 蓉 上海絲綢集團股份有限公司

陳金姝 上海漢森投資發展有限公司

孫國民 上海浦東進出口有限公司

第3篇

一、調研情況

本次調研從2015年9月15日到10月15日期間進行，由上海企業競爭力研究中心按照中小企業標準，在一季度、二季度調查樣本基礎上，在食品、家居、軟件信息、電子商務、居民服務、餐飲、零售商業7個行業，補充30家樣本企業。有效回收285家，有效回收率85.4%，其中食品45家、家居36家、軟件信息40家、電子商務42家、居民服務40家、餐飲40家、傳統零售商業42家?？傮w上，樣本企業行業分布、地域分布、規模分布較均衡。

根據以上指標體系，品牌行業知曉度、美譽度兩個指標數據，我們調研所在行業商會、協會，以協會商會出具報告的方式取得;其他數據，由企業調查問卷數據取得。我們以2014年第一季度數據為基礎100，依據樣本企業數量（50%權數）和平均企業銷售額（50%權數）進行加權平均，以保證每次調查的可比性。

二、三季度和前三季度本市中小企業市場競爭力總體情況

1. 市場競爭力指數。2015三季度本市中小企業市場競爭力指數為94.46，環比2015第二季度94.67下降0.21，同比2014第三季度下降2.26;2015前三季度本市中小企業市場競爭力指數為94.90，同比2014前三季度 下降1.99。

這里有兩個明顯的結論：第一，中小企業市場競爭力還在下降通道，說明中小企業市場經營遇到的困難沒有得到根本性改變。根據我們調查，目前本市中小企業經營困難排前10位的因素包括：市場不景氣、應收款多、市場惡性低價競爭、流動資金困難、融資困難、人力成本上升快、高級人才引進和管理難、國家扶持政策不落地、出口困難、結構調整和創新有心無力。排名較前的主要是市場因素，也有國家政策因素和企業自身經營因素。第二，下降幅度繼續趨緩，2015三季度指數環比第二季度下降0.21，下降幅度明顯收窄。說明影響中小企業經營的一些市場因素正處在改善當中。經過我們調研，第三季度有一定改善的因素主要有：1、原材料成本明顯下降，這得益于國際國內大形勢;2、庫存壓力有一定下降，說明企業生產和市場在調整后局部指標在改善，分析原因一是企業開工率同比還是略有下降的，說明企業通過壓生產控制庫存，二是企業進一步加強市場銷售，特別是針對性的庫存銷售起到了一定作用。3、勞動力成本同比上升0.52%，上升幅度明顯趨緩，說明一是工資福利水平處穩定狀態，二是企業在主動控制人員成本。4、結構調整和企業創新成果有一定體現。盡管在總體指標上我們還較難反映企業在結構調整和技術創新的成果，但在調研中發現的確有不少企業通過結構調整和技術創新，使企業產品在市場上明顯體現優勢，財務數據向好，企業競爭力增強。

下面分別考察中小企業市場競爭力三大核心指標。

2. 市場銷售競爭力指數。2015第三季度中小企業市場銷售競爭力指數為90.15，環比2015第二季度下降0.75，下降幅度趨緩。2015第三季度銷售或營業收入指數為90.67，環比2015第二季度下降0.9，比起二季度環比一季度下降2.2，下降幅度明顯趨緩。2015第三季度中小企業利潤指數為89.71，環比2015第二季度下降0.59，利潤指數還是處在下降通道。

2015前三季度市場銷售競爭力指數為91.21，同比2014前三季度市場銷售競爭力指數下降1.51;2015前三季度中小企業銷售或營業收入指數91.94，同比2014前三季度下降2.83;2015前三季度中小企業利潤指數為90.47，同比2014前三季度利潤指數下降1.54。

總體上，中小企業市場銷售競爭力下降，銷售或營業收入指數下降幅度較大，利潤指數下降但下降幅度小于銷售指數，且下降幅度在逐漸收窄。這說明一方面市場平淡的大格局沒有改變，產品銷售困難，利潤繼續下降，一方面也說明企業在努力調結構，降成本，控制利潤水平，從而減小銷售和利潤下降幅度。

3. 品牌影響競爭力指數。2015三季度中小企業品牌影響競爭力指數為103.23，環比2015第二季度上漲0.28，繼續保持增長勢頭。2015第二季度品牌行業知曉度指數為102.65，環比2015第二季度上漲0.25。2015第三季度品牌行業美譽度指數為103.8，環比2015第二季度103.50上漲0.3。

2015前三季度中小企業品牌影響競爭力指數為102.83，同比2014前三季度增長0.97。2015前三季度品牌行業知曉度指數為102.25，同比2014前三季度上漲1.44，保持繼續增長。2015前三季度品牌行業美譽度指數為103.40，同比2014前三季度上漲0.94。

以上數據說明，中小企業在品牌經營方面持續投入，對品牌影響競爭力的提升起到了較好的效果;也說明品牌影響競爭力需要持續經營，持續投入，才會起到應有的效果。

4. 企業營運競爭力指數。2015三季度中小企業營運競爭力指數為93.37，環比2015第二季度93.92下降0.55。市場營銷投入與銷售收入占比指數94.50，環比2015第二季度下降0.80，繼續呈下降趨勢;科研投入與銷售收入占比指數為91.80，環比2015第二季度92.70下降0.90。企業成本費用與銷售收入占比正向指數為93.69，環比2015第二季度93.80下降0.11。

2015前三季度企業營運競爭力指數為94.03，同比2014前三季度下降2.36。2015前三季度市場營銷投入與銷售收入占比指數為95.50，同比下降2.02。2015前三季度科研投入與銷售收入占比指數為92.6，同比下降4.21。2015前三季度企業成本費用與銷售收入占比指數為94.00，同比2014下半年增長2.37。

綜觀2015第三季度和2015前三季度企業營運競爭力指數，企業營銷投入、企業科研投入繼續下降，科研投入下降幅度較大;成本費用正向指數下降，說明企業的成本費用繼續上升，但三季度企業成本費用的上升幅度不大。調研發現，由于企業經營出現困難，企業在營銷、科研方面壓縮了投入;盡管企業經營成本有上升的壓力，但隨著原材料價格的下降，加上企業嚴格控制成本支出，使得成本費用與銷售收入占比正向指數三季度環比略有下降，基本持平，遏制了較快的下降趨勢。

三、三季度各行業中小企業市場競爭力情況

以食品、家居、軟件信息、電子商務、居民服務、餐飲、傳統零售商業中小企業在上海市統計局企業數據庫中的企業數（50%權數）和銷售額（營業收入，50%權數）加權平均，在中小企業市場競爭力分析中各行業分別所占權重如下：食品16%、家居12%、軟件信息14%、電子商務15%、居民服務14%、餐飲14%、傳統零售商業15%。

縱觀各行業中小企業市場競爭力分布，總體上略有下降，但下降幅度不大，同時各行業中小企業市場競爭力指數差別較大。

食品行業2015第三季度市場競爭力指數維持在100.31，2015第三季度環比第二季度已經略有下降，但下降幅度不大，這主要是季節原因，一季度食品行業是旺季，二季度相對要淡，三季度更淡一些。

家居行業2015第三季度市場競爭力指數為86.3，仍舊處下降通道，但下降幅度在趨緩。一方面今年上海一手房地產有回暖的跡象，一方面總體經濟不景氣，二手房裝修熱度一般，裝修標準上升乏力。

軟件信息行業、電子商務行業繼續高速增長，市場競爭力指數領先于各行業，增長較快。這與這兩個行業處于高新技術行業、成長速度快的行業特性有緊密關聯。

居民服務業略有下降，但還是比較穩定。主要是居民服務業市場需求比較穩定，同時相對一、二季度，三季度市場會略微清淡。

餐飲行業繼續下降。一方面政策影響依然存在，高端餐飲繼續低迷，不少高端餐飲正在謀求轉型和調整，一方面三季度是餐飲最淡的季節。

傳統零售商業指數77.07，比一季度有下降，比二季度有提升，出乎我們的意料，但查詢上海市統計局三季度上海市商品零售總額、社會消費品零售總額，都呈現低增長態勢，說明我們的調查還是可信的。原因分析：一是有上海市商務委官方組織的上海市購物節主要在本市傳統零售渠道實施，發動和響應面較廣，加上臨近國慶，帶動較多的消費，說明商業造節營銷的重要性;二是零售商業特別是傳統零售商業的自救調整，不斷升級，像徐家匯商圈的整體調整，加上嫁接互聯網實施營銷;三是電子商務主動依靠傳統商業落地，如一些體驗性的電子商務落地到具體商場;副食品電子商務與傳統批發市場、零售菜場、生鮮超市、菜店對接，把銷售額留在了傳統商業渠道。

四、問題

1. 2015第三季度中小企業市場競爭力指數94.46，指數偏低，且仍舊處下降通道。說明中小企業的市場競爭力還是在下降，沒有得到根本改觀。這應該引起政府管理部門和行業同仁關注和重視。

2. 根據問卷調查，企業反映市場景氣度持續下降，并認為是企業市場競爭力下降的主要原因，而市場景氣取決于投資、消費和出口。目前來看這三塊都增長乏力。

3. 關于國家出臺支持中小企業政策情況。中小企業對營改增和微型企業一定額度內免營業稅反響較好，認為企業是實實在在享受到了好處。而其他相關政策措施，要么不知道，要么落實不夠，彈簧門、玻璃門依然存在。

4. 從企業家經營信心調研，信心指數繼續下降。企業家反映一方面市場不景氣，一方面中小微企業大都為商業、服務業，生產性的也是依附性較強、勞動密集型行業，起點低，創新難，碰到困難束手無策。

5. 從各行業分析，傳統零售商業、餐飲、家居等行業市場競爭力下降較快，零售商業市場競爭力指數跌進80，這是令人擔心的。目前傳統產業市場還是占了大半壁江山，但受到市場景氣和新興業態的挑戰，影響最大。他們又是保障市場和保證就業的主力，如何讓傳統產業改革創新，煥發活力，這是個大課題。

五、相關建議

1. 努力營造適合中小企業發展的大環境。一是社會輿論的宣傳，鼓舞企業家信心，造成全社會支持扶持中小微企業發展的氛圍;二是出臺支持中小微企業發展的政策。從目前情況來看，適合面上的普惠制政策、行業性優惠政策，這些政策比較容易落地，能夠較快產生效果。三是對企業家重點關心、培訓，鼓勵信心，提升能力。應從國家、地方政府、社會、行業、協會、輿論等全社會作為一個戰略來做。

2. 發揮科研、中介、協會作用，搭建中小微企業服務平臺。中小企業規模小、能力低，碰到公共的、行業性的問題沒法面對解決，從而會導致整體企業的經營困難。所以政府、協會等機構要從政策性、市場化等多種手段搭建中小微企業科研、人才、市場營銷、管理等公共平臺，解決企業的切實困難，讓企業一心一意謀發展。

3. 支持政策要務實，要落地。近年來國家在支持中小企業發展方面花了不少功夫，取得了很大的成效，但還有較大的潛力。特別是在服務機構發揮作用、企業家培訓、商機交流共享、產業鏈合作、聯合研發和市場拓展等方面可以做的事情很多。

4. 努力促進行業、產業融合發展。我們發現電子商務、信息技術等行業發展非?？?食品、家居服務業主要是受季節影響，總體穩定;傳統零售商業、家居、餐飲等行業下降幅度較大。除了行業和企業自身的調整和創新，管理部門應努力引導產業鏈合作、供應鏈價值發現、線上線下聯動等，發揮各自優勢，挖掘存量價值，實施產業整體發展和提升。這在傳統商業和電子商務等行業是可以專題研究和推動的。

結論