企業規避匯率風險范文

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\人民幣匯率形成機制改革對具有外匯收支業務的企業影響較大。隨著我國匯率市場化的漸進，我國涉外企業控制匯率風險的意識和能力也日益增強。但是目前我國規避人民幣匯率風險只有人民幣遠期結售匯，掉期業務也剛剛開放，其他如人民幣期貨、期權等仍未開展，企業規避匯率風險的選擇方法的確不多。那么，當前涉外企業究竟該如何防范人民幣匯率風險呢？

首先，把握匯率變動方向。要經常關注近期人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價變動情況，要定期分析匯率變動趨勢，把握匯率變動方向，深入研究人民幣升降對企業進出口的影響程度，努力增強應對工作的針對性和有效性。

第二，向客戶轉嫁成本或壓低制造成本。面對匯率風險，除了完善內部管理、提高效率之外，企業還需要采取多種策略來加以應對，以轉嫁匯率風險。比如在與客戶簽訂合同時，要把浮動匯率可能帶來的價格變動寫在合同條款之內。

1、對外簽約時采用多種計價貨幣。如果以賒銷方式賣產品到國外，或以賒購方式向國外買產品，企業應盡量以強勢貨幣或弱勢貨幣做為賒銷或賒購的計價貨幣。匯率改革后，由于人民幣從此脫離了其與美元匯率掛鉤的關系，開始走上相對獨立的浮動機制。故企業在對外簽約時，可多用非美元幣種或美元與其他幣種組合，如歐元、英鎊、日元等。

2、協商使用固定匯率把成本鎖定。企業在對外簽訂商務合同時，可與外商協商，在合同中的價格條款上規定使用固定匯率，即在簽訂合同時約定一個匯率，如果未來匯率發生超過一定范圍的波動，則價格條款按波動的匯率進行調節。

3、靈活運用國際貿易結算方式。常見的國際貿易結算方式有預付貨款、跟單信用證、跟單托收和賒銷等，每種結算方式在規避匯率風險方面作用不同，需要靈活掌握。

對出口商而言，當人民幣匯率有升值預期時，應盡量多使用即期信用證結算，以便盡早收匯；當有貶值預期時，應盡早多使用遠期/延期付款信用證結算，推遲收匯。對進口商來說，則需持相反方法。

4、提前收付或延期收付。企業若有以外幣計價的應付賬款或借款，如果這貨幣是強勢貨幣，則企業可采取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。進出口合同生效后，企業應當密切跟蹤預期應收、應付貨幣對本幣的匯率變化，一旦發現匯率出現較為劇烈的升降變化時，可以通過對應收、應付賬款更改收付時間來加以規避。在這種情況下，如果對方不同意，可以通過一定金額的折扣來作出讓步，這樣就可以減輕因匯率劇烈變化而將要受到的相應損失。

第三，利用金融工具規避外匯風險。我國避險業務還不發達，目前國內金融機構為企業提供的匯率避險工具有人民幣遠期外匯交易、外匯期權、掉期交易、平衡責任法等。企業應充分了解這些業務的功能，必須善于運用商業銀行提供的外匯市場金融工具規避匯率風險。

1、簽定遠期外匯買賣合同。具有外匯債權或債務的企業與外匯銀行簽訂購買或出售外匯的遠期合同，以在未來的某個時間以現已確定的匯率買賣兩種貨幣。遠期合同時間通常為半年并且沒有變通選擇。對出口企業來說，遠期結售匯業務是最有效的一種避險工具，它能夠有效地控制匯率變動給企業帶來的經營風險。

2、掉期保值。買進或賣出一種貨幣的即期外匯同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯；或者買進或賣出一種貨幣的較近期間的遠期外匯同時，賣出或買進同種貨幣較遠期間的遠期外匯。既有進口業務也有出口業務的企業則可以通過掉期交易來規避匯率風險。

3、平衡責任法。平衡責任法是在同一時期，創造一個與存在風險的貨幣相同幣種、相同金額及相同期限的反方向資金流動。通過平衡交易，企業可以軋平其中資金缺口，達到規避風險之目的。

4、外匯期權業務。期權比遠期更靈活。例如，出口企業將要收一筆歐元，可以向銀行支付一筆期權費，并與銀行約定將來有權以約定價格1.21歐元兌1美元賣出歐元。期權交易雖然增加了成本，但也給企業創造了選擇的靈活性。

第四，利用海外企業，加強資金管理。有境外公司的企業，可以考慮合作。如購買國際市場上的NDF(不可交割人民幣遠期)產品，用未來更低的價格付現在的錢；出口企業應該主要融外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收賬款質押向銀行貸外匯，以后還外匯以規避人民幣兌換風險。在實際業務操作中，許多國際知名企業就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來避免布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動風險，這對于大型公司來說不失為一種有效匯率避險方式。

第五，向銀行申請辦理國際貿易融資或其他授信業務。對于進口商來說，通過選擇出口押匯、票據貼現、出口保理等業務，達到了規避匯率風險的目的。

現在人民幣匯率的不確定性越來越大，企業既要在財務管理、產品附加值等方面多下功夫，又要盡快掌握可以利用的金融工具，合理運用以上方法，切實增強經營的風險意識和管理風險的能力，來減少和消除外匯風險及其潛在影響。但是，風險控制是相對的，這與企業的各種基本條件、現實環境、業務能力等各種不同因素緊密相關。因此，企業應當靈活掌握與運用各種匯率風險防范措施，并且在反復的實際運用中，形成各自的特點，以期才能夠達到防范或減少匯率風險的效果。