我國股權投資基金內部控制分析范文

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摘要：近些年來，伴隨著我國社會經濟的飛速發展與市場經濟體制的不斷完善，我國當前的股權投資基金也迎來了發展的黃金時期，但是，因其發展時間比較短暫，所以，股權投資還處于一個非常初級的發展階段，在實際的發展過程中，我國目前的股權投資基金還是存在著非常多的問題，亟待得到有效的解決，只有全面解決好這些問題，才能夠真正促進我國股權投資基金的可持續發展。本文將就我國股權投資基金內部控制進行深入的分析與探究。

關鍵詞：股權投資基金；內部控制；問題；應對策略

眾所周知，我國政府對股權投資基金的支持力度是非常大的，這也成為股權投資基金在我國得到迅猛發展的最重要原因，現階段，股權投資基金已經成為了我國金融市場當中至關重要的組成部分，但是，要想在形勢非常嚴峻且復雜的國際金融中得到長久發展，就必須要做好我國股權投資基金的內部控制工作。以下是筆者結合多年的相關工作經驗，提出的幾點看法和建議。

一、股權投資基金內部控制中出現的問題

1．政策、法律法規不夠完善、明確

關于股權投資基金的政策問題，主要表現在三個重要的方面：第一，目前，我國關于股權投資基金的法律法規非常的不完善，法律法規中存在著非常多的漏洞，就為股權投資基金留下了一條灰色地帶，沒有法律的監管，必然會大大提升股權投資基金的法律風險。第二，針對掛券投資基金的監管工作，我國的監管部門責任與監管單位并不明確，出現了很多重復或者沖突的地方，當遇到問題的時候，各個部門互相推諉，監管力度遠遠不足。第三，我國的證券基金是有著非常明確的指引的，但是，股權投資基金的指引卻非常不明確，特別是在內部控制當中，根本不具備足夠的強制性推動力。

2．公司組織制度存在問題

眾所周知，在我國，絕大多數的股權投資基金都采用的是公司制，公司制的運用就會讓經理層人員難以獲得公司股權，與合伙制相比較，經濟層人員基本上都是拿固定的薪水或者績效的，他們的努力并不會和獲取的利益相掛鉤，所以就會對這些人員的工作熱情和積極性產生至關重要的影響。

3．投資和管理運行問題嚴重

一般情況下，股權投資基金的募集流程是固定的，流程順序：第一，募集資金。第二，篩選可投資項目。第三，管理投資項目。第四，通過合理渠道退資獲利。其實，在這樣的股權投資基金募集流程當中，不管是投資決策還是投資管理都是存在著非常大的不確定性和風險的，這也是內部控制工作中必須要引起高度重視的兩個重要環節。

二、建立并健全股權投資基金內部控制機制

1．提高投資管理和控制的規范性

要想全面提高投資管理和控制的規范性，就必須要在公司中做出以下明確的規定：第一，必須要公司章程中，明確規定董事會的權力，董事會對股權投資基金中涉及到的重要投資事項享有監督權和控制權。第二，在公司里面必須要設置專業工作機構，諸如風控委員會和投資委員會等，由這些專業機構來專門負責公司的投資工作，全面科學地審核與評估各種項目的投資風險，同時要負責對投資情況進行監督和檢查，一旦發現風險，必須要采取切實有效的防范策略。

2．健全與完善各項監督機制

在公司里面，建立監事會，監事會專門負責監督董事會以及公司高層做出的各項管理決策，除此之外，監事會還需要對股東大會作報告，負責任。避免在公司董事會或者管理層當中出現因為利益問題而產生的各種不良行為，進而為確保股權投基金內部控制的正常運行奠定良好的基礎。

3．全力控制風險點

關于風險點的控制，主要包括三個方面的內容：第一，控制項目的篩選工作。在項目篩選中，最重要的標準有三個，分別是商業計劃書評估、市場評估以及技術評估。其中，商業計劃書評估主要包括對行業特征、管理能力、企業發展前景以及收益能力等眾多方面的調研與評估。市場評估，主要指的是對企業的市場份額、企業的市場容量以及實際競爭情況等方面做出的評估。技術評估，對象便是技術，是對技術專利、技術水平以及生產許可等多種無形技術資產進行的評估。第二，控制投資決策。投資決策，對于一個公司而言是至關重要的，所以，每一項投資決策在正式做出之前，都必須要對投資的必要性、投資的步驟、投資的具體規模、投資的成本與受益等問題做出科學的分析與判斷，進而通過分析結果制定出科學合理的投資方案。第三，控制投資管理。眾所周知，在競爭如此激烈的市場環境當中，任何一個公司都必須要面臨著變化無窮的經營環境，企業發展也會受到非常多因素的影響，這會在很大程度上增加投資的風險性，所以，必須要將投資的管理工作做好，真正降低企業的投資風險。

三、我國股權投資基金內部控制的具體策略

1．明確投資定位，謹慎做出選擇

在明確投資定位的過程中，有一點是至關重要的，那就是明確目標公司的發展階段。在一個基金公司中，目標的發展階段一共被定為四部門重要內容：第一，種子期。何為種子期，顧名思義，其主要指的是最初始的發展階段，具體來說就是基金公司一些并未成形，也為付諸實踐的創意和想法，一般而言，種子期的投資包括自有資金和天使投資策略。第二，成長期。在這一階段，基金公司的精英團隊已經基本成型，商業模式也基本被確定下來，運營經驗也相對成熟很多，成長期的投資策略與目標針對的是成長期的投資資金。第三，擴張期。這一階段，商業模式已經融入到了行業市場當中，小試牛刀了一把，組建起來的精英團隊更是變得非常成熟與穩定，在此發展階段，最需要的就是資金，快速地占領更多的市場份額。第四，成熟期。在成熟期，就是收獲果實的時期，在這一時期，公司已經產生了規模效益，并且發展潛力也越來越大，基金公司應該采取投資后期的投資資金策略。

2．提高投資流程的規范性與合理性

在股權投資基金的內部控制當中，投資流程是控制工作進行的依據，是非常重要的一項內容。我們可以從以下幾個方面來進一步提高投資流程的規范性與合理性：第一，篩選項目。在篩選項目的過程中，我們必須要堅持選擇潛力大、發展前景廣闊的企業，在正式投資之前必須要建立起一套科學完善的項目篩選標準。判斷一個企業是否具有強大的發展潛力和廣闊的發展前景的標準主要集中在以下幾點：首先，分析目標企業所在行業的發展前景。然后，分析目標企業是否具備足夠科學的運行模式，是否處于盈利狀態。最后，分析目標企業的高級管理層的領導能力、創新意識、商業眼光等。第二，深入實際進行調查。調查是必須要進行的一個流程，也是所有流程當中，最重要的一個內容，調查的目的就是為了規避信息的不對稱風險，股權基金公司可以和第三方的專業調查機構合作進行調查，借助專業調查結構的力量，對企業的各項情況進行全方位的調查與評估。第三，分層決策機制。關于股權投資基金的內部控制，現階段，使用范圍最廣、使用效果最好的一種決策方式便是分層決策機制，采用分層決策的機制，不僅僅能夠全面優化投資決策，更重要的是能夠有效降低投資的風險。

四、結束語

綜上所述，以上是筆者個人看法和建議，希望能夠在推動股權投資基金可持續發展中有些許貢獻。

參考文獻：

［1］王艷紅．股權投資基金內部控制策略探討［J］．經營管理者，2016，（8）．

［2］沈季倫．淺析股權投資基金內部控制［J］．行政事業資產與財務，2016，（14）：50～51．

［3］沈慧．淺析基金管理公司如何有效加強股權投資基金的內部控制［J］．財經界，2016，（30）.

作者：姜龍主 單位：廈門億鼎鑫實業有限公司