國內外投資銀行的比較范文

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一、中外投資銀行模式比較

投資銀行經營模式一般分為分業經營模式與混業經營模式兩種。但在本文中將按照投資銀行的與經營特征劃分。我們可以將它們分成獨立運營發展模式，全能銀行運營發展模式，金融控股公司運營發展模式。

1.獨立運營發展模式

在獨立運營發展模式下，投資銀行的市場主體是獨立的，行業內專業化程度高，信譽度高。以美林公司為代表，包括摩雷曼兄弟、高盛、根斯坦利等，采用獨立運營發展模式。

2.全能銀行運營發展模式

全能銀行運營發展模式在歐洲本土是主要的運營發展模式。它又被叫做歐資投行運營發展模式，在這種模式發展中，形成了以下幾家具有代表性的銀行：德意志銀行、德索斯頓銀行、瑞士信貸第一波士頓、瑞銀、華寶、巴克萊、蘇格蘭皇家銀行等。

3.金融控股公司運營發展模式

盡管時間不長，花旗集團的投資銀行業務已經在全球的投資銀行中占據第一的寶座。花旗集團屬于金融控股公司模式，采用這種模式的還有JP摩根大通、美洲銀行和匯豐控股。

4.我國投資銀行運營發展模式

我國投資銀行運營發展模式劃分為三類：第一種是獨立運營發展模式，這是中國經濟、社會以及金融業務的現實情況決定的；第二種是金融控股公司關系型運營發展模式；第三種是銀行控股公司關系型運營發展模式。

二、中外投資銀行風險防范比較

投資銀行的業務特點，決定了其與其他銀行不同的特殊風險，風險的防范也由以下幾個方面來完成：首先，國際主管部門對投資銀行進行的宏觀監管；其次，國內金融主管部門的宏觀監管；第三，投資銀行業內部本身的自律行為；第四，投資銀行內部出現的風險所進行的防范機制的建立。前兩者的監管，被稱為投資銀行外部風險的監管，后兩者的監管是對投資銀行本身內部風險的監管。

1.國外投資銀行的外部風險監管

美國和英國的投資銀行，在投資銀行的外部風險監管方面，有很多相似之處。如美國成立證券交易委員會，在全國各地成立分支機構，這是最高的監管機構。通過制定專門的法律，對投資銀行進行定向監管。不僅如此，美國還在全國范圍內設立針對投資銀行的其他監管機構，以完善的法律體系和高效的監管機構實現對投資銀行的監管。英國是投資銀行本身自律監管為主的國家，投資銀行進行自我監管，盡管如此，英國也成立很多針對投資銀行的的外部風險監管機構。如英格蘭銀行、英國證券和投資局，對證券交易、投資業務進行監管。

2.國外投資銀行的內部風險防范監管

內部風險防范監管是指投資銀行為了保障各類業務能夠在可控的風險范圍內，為了實現既定的工作目標所制定與實施的各種內部的制度、措施、方法等，也就是為應對投資銀行面臨風險時所建立的防范機制。這種內部風險監管，主要通過兩種不同的方式：一方面是以防為主，即通過科學合理的制度設計，對投資銀行經營的全程有可能遇到的風險，進行事前防范；另一方面技術優先，利用各種不同的技術手段，對投資銀行所面臨的潛在風險進行監管和評估。

3.我國投資銀行的風險防范

很大程度上我國投資銀行的風險監管都是借鑒美國的模式。總體上是采用集中統一監管體制，內部風險監管上，我國投資銀行的起步雖然比較晚，但是我國投資銀行的風險防范意識較強，在內部管理中，內部監控的力度較大，但是，各項內部監控制度還需要繼續完善。隨著我國投資銀行不斷發展壯大，系統的行之有效的各類政策將不斷建立。我國投資銀行的的外部監管體制，基本上都借鑒了美國監督的做法，在很多方面還不完善，導致各種違規操作現象層出不窮，可見外部監管是多么重要了。我國在外部監管方面需要改進的地方還有很多，工作的重點在如何提高市場透明度和健全信息報露制度兩方面。

三、我國投資銀行的不足以及發展對策

1.我國投資銀行存在的不足

通過對中外投資銀行的比較分析，我們可以得出以下結論：

第一,我國投資銀行主要實行獨立發展模式，主要是由我國經濟現狀造成的。我國經濟發展狀況與發達國家經濟發展狀況進行比較，我國經濟近年雖然快速發展，但是，無論從經濟發展的市場化程度還是從證券市場發展的規范性、規模來看，都與發達國家存在著一定的差距。深層次的原因還是體制的制約，所以，體制機制的建設還需加強。科學的體制機制才能促進銀行產品的創新和經營業務能動性的發揮。

第二,自有資本少，融資能力差。完善的證券市場具有很強的融資能力，能夠在有限的時間內集聚各方閑置的資本，完成某個經濟實體的融資目標，實現經濟實體的持續健康發展。在這方面，我國的投資銀行還能力有限，不能充分發揮自身應該發揮的功能。

第三,在對中外投資銀行風險控制的比較中，我國投行最突出的問題是對內部風險控制的不重視。

第四,缺乏專業的投資銀行業人才和業務經驗。我國的投資銀行的相關行業，還只是剛剛處于起步階段，懂得投資銀行相關知識及能的人相當的少。

2.我國投資銀行的發展對策

我國投資銀行必須增強核心競爭力，以下是幾點建議：

第一,加強立法，使我國投資銀行的業務操作規范化。這是中國投資銀行核心競爭力得以發揮的重要保障。要使投資銀行業有法可依，還應借鑒西方投資銀行的成功經驗，制定規范的操作性強的法規。

第二,增強資金實力。隨著中國資本市場的開放，中國投資銀行不可避免地要與國際性投資銀行正面交鋒。顯然，當前的國內投資銀行是無法與這些大投行相抗衡的，首要任務是擴大資本規模。

第三,拓寬投資銀行業務范圍。我國投行要突出業務特色，向品牌化經營方向發展。此外，我國投行應積極尋求與國外投行深層次合作，拓展海外市場，逐步進軍國際資本市場。

作者：馬秀娟單位：內蒙古赤峰市翁牛特旗社保局