上市公司信息披露論文10篇范文
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一、上市公司信息對財務管理案例教學的意義
(一)有助于提高案例教學的趣味性財務管理課程內容理論性強，數學公式推導多，雖然直接運用國外教學案例或者虛構內部財務信息設計案例來解釋理論具有可行性，但與學生實際生活距離太遠，導致案例教學過程比較乏味。大多數財務管理專業的學生非常有興趣將來直接參與股票市場，非常關注上市公司股票價格的波動，這樣可以積累個人理財經驗，也可以將所學財務理論知識運用于實踐。上市公司信息披露與股價波動關系密切，因此，利用上市公司信息設計財務管理教學案例，可以提高學生學習財務管理的積極性和主動性，可以將財務管理理論融入到個人理財實踐操作之中，可使學生從被動接受轉為主動參與，從而有助提高財務管理案例教學的趣味性。
(二)有助于提高案例教學的時效性首先，財務管理理論知識不是靜態不變的，隨著時間推移和環境變化，財務管理內容、理論和方法也會相應變化，也要求財務管理教學案例應不斷地更新。其次，財務管理課程受眾對象也會隨著時間推移而更新，也要求教學案例隨之更新適應新的受眾。而上市公司信息有一重要特點，就是隨著時間推移會持續更新。因此，在財務管理案例教學中，利用上市公司信息設計教學案例能夠保證獲取最新教學案例資源，從而有助提高財務管理案例教學的時效性。
(三)有助于提高案例教學的連續性一方面，財務管理內容非常綜合，涉及范圍非常廣泛。另一方面，上市公司信息披露也非常綜合，也非常廣泛，且是按時間序列連續公布的。在財務管理教學中，可只需利用幾個上市公司甚至一個上市公司的案例，就可以在橫向維度上就將上市公司財務分析、投資管理、籌資管理和利潤分配等財務管理教學案例連續演示出來，還可以在縱向(時間歷史)維度上將同一公司不同年份的財務管理案例教學內容連續演示出來。因此，在財務管理教學中，利用上市公司信息設計教學案例能保證教學過程的一貫性，有助于提高案例教學的連續性。
二、運用上市公司信息對財務管理案例教學內容的初步設計
(一)財務分析案例教學內容初步設計財務分析基本內容包括償債能力、營運能力、獲利能力和發展能力指標，在案例教學過程中，可以用一家上市公司的財務報表數據將這些指標計算出來。下面以償債能力為例來說明財務分析案例教學內容設計︰首先，利用萬科房地產股份有限公司公開的2004－2013年資產負債表、利潤表數據，就可以將最近10年流動比率、速動比率、資產負債率、權益乘數、現金比率和利息保障倍數等償債能力指標計算出來。其次，用Excel、Word等計算機軟件將這些指標做成圖表，并將其在ppt課件中可視化展示出來。最后，根據宏觀經濟環境變化，結合房地產行業特征和公司公布的其他信息，對萬科公司償債能力進行深入分析，即萬科償債能力基本情況和變化趨勢作出判斷，并分析其背后的驅動因素。用上述步驟，還可以對萬科公司營運能力、盈利能力和發展能力指標進行計算和深入分析。
(二)投資管理案例教學內容初步設計投資管理基本內容主要包括證券投資、項目投資兩方面。在證券投資案例教學中，可以利用多家上市公司股票收益率時間序列數據對證券投資組合理論驗證，即投資組合中股票數量越多，股票收益波動越平滑，說明多元化投資組合可分散風險。還可以利用某一上市公司數據來解釋說明資本資產定價模型，如用萬科公司股票日收益率數據和上證指數日收益率就可以說明該模型的意義。在項目投資案例教學中，利用上市公司IPO招股說明書、公開增發預案、定向增發預案等涉及到的募集資金運用資料，以上市公司具體的投資項目決策來解釋說明回收期法、凈現值法和內含報酬率等方法在投資預算決策中的應用。
(三)籌資管理案例教學內容初步設計籌資管理基本內容主要包括籌資方式和資本結構理論兩方面。在籌資方式案例教學中，對IPO籌資、公開增發融資、定向增發等股權融資方式都可以用上市案例來解釋說明。譬如，可從上市可行性分析、上市輔導、上市申請、核準發行、路演詢價、IPO價格確定、投資者申購、公開掛牌交易等步驟來演示某一上市公司IPO籌資全過程。對銀行借款籌資、債券籌資等債務籌資方式也可以用上市公司公開的數據來說明問題。在資本結構理論案例教學方面，根據某一上市公司某種籌資方式的發行公告與上市公股價反應，可解釋MM理論、成本理論、優序融資理論、信號傳遞理論與企業價值關系，從而在一定程度上對資本結構理論提供數據解釋，將復雜的融資理論用數據和案例材料來說明。總之，上市公司日常籌資公告和年報中積淀了大量的上市公司各種籌資信息，在籌資管理這部分內容教學中，可將離學生生活較遠的籌資方式和籌資理論用鮮活的案例資料展示出來。
(四)利潤分配管理案例教學內容初步設計利潤分配管理基本內容包括現金股利政策和股票股利政策兩方面。在現金股利政策案例教學中，可以選擇一家高現金股利率和一家低現金股利率的上市公司作為案例，計算近年各年現金股利率，再結合其他公開信息，分析各自選擇現金股利政策的原因;并可以分析兩家公司現金股利公告與上市公司股價的關系。在股票股利政策案例教學中，可以選擇一家高送股比例和低送股比例的上市公司作為案例，計算最近幾年各年送股比例，結合其他財務和非財務信息，分析各自選擇股票股利政策的動因;并可結合中國國情，分析兩家公司股票股利公告與上市公司短期、長期股價的關系。
(五)運營資金管理案例教學內容初步設計運營資金管理基本內容主要包括現金管理、應收賬款管理、存貨管理和短期融資管理。在現金管理案例教學中，可以利用上市公司財務報表數據，分析不同公司現金持有水平，對于某一特定公司(譬如，萬科房地產股份有限公司)，可以根據行業特點、宏觀經濟情況和公司特征，對其最佳現金持有量水平進行分析。在應收賬款管理案例教學中，可以結合行業特征分析其應收賬款持有水平，結合上市公司年報財務報表附注數據，對應收賬款集中度、應收賬款賬齡和壞賬計提情況、應收賬款周轉率等方面進行計算和分析。在存貨管理案例教學中，也可以結合上市公司財務報表附注數據，對存貨分類結構、存貨跌價準備的計提情況進行計算和分析。在短期融資管理案例教學中，可以利用上市公司財務報表數據，對其短期借款、應付票據、應付賬款和預收賬款進行計算，并結合行業特征、宏觀經濟情況，以及公開的其他信息對其進行分析。
三、結束語
案例教學是財務管理實踐教學的重要組成部分，實踐教學是由教師、學生以及案例資源組成的系統。在該系統中，案例資源是案例教學的客體，是決定財務管理案例教學能能否成功的前提基礎。在中國資本市場積淀了豐富、海量的財務管理教學資源背景下，本文就上市公司公開信息對財務管理案例教學的意義，以及對其在財務管理案例教學中的具體應用的可行性進行了初步探討，對中國高校財務管理專業實踐和案例教學有一定的參考價值。但是，本文只是就財務管理案例教學的具體內容進行初步設計，尚未設計出具體可操作、可供直接引用的教學案例。一方面，財務管理是一門理論和實踐并重、內容繁多的課程;另一方面，上市公司財務和非財務信息也非常紛繁復雜;案例資源與財務管理知識的有機融合在案例設計實踐也非常復雜。因此，為了提高中國財務管理案例教學的質量和水平，利用上市公司信息資源設計連續、系統的滿足案例教學需要的具體、詳細和可操作的案例，還有待進一步深入研究。
作者：李詩田單位：華南師范大學
第二篇：醫藥生物業上市公司信息披露
一、文獻綜述
1．國外研究狀況從1961年開始，國外學者便開始研究公司特征與上市公司信息披露質量之間的關系。除理論分析外，國外學者還從公司結構特征、公司業績特征以及公司市場特征等幾個方面進行了相關實證研究。例如，Malone在研究中指出高財務杠桿的企業需要更詳盡的信息披露以緩解這種沖突，Ahmed等則通過整合分析認為會計師事務所與強制性信息披露質量之間正相關。Cowen從環境、能源、公平雇用等7個方面全面考察了公司的信息披露情況，表明公司規模與信息披露水平顯著正相關。Fmst的研究表明，利潤較高的公司比利潤較低的公司信息披露水平高。
2．國內研究狀況近年來，上市公司信息披露也成為中國學者研究的熱點之一。部分學者從公司內部基本特征出發，研究了影響上市公司信息披露的因素。沈洪濤(2007)的研究表明，公司業績影響信息披露的質量，贏利能力越強的公司越傾向于對外進行信息披露。桑秀英(2012)的研究也表明上市公司贏利能力與內部控制披露指標正相關且相關關系顯著。董晉霞(2012)在研究中指出，在信息對稱性不充分的市場上，質量高效的國有企業存在信息披露動機不足、信息披露質量低等不良屬性。
二、研究假設
H1．贏利能力與信息披露指數正相關。契約理論認為，高贏利公司的經理層更有積極性對外披露信息，從而為維持他們的地位、聲譽和薪酬安排提供理由。信號理論也認為績效較好的公司將自愿披露更多信息，以使市場正確評價其贏利水平，從而吸引更多的資本或避免股票的價值被市場低估。H2．財務風險與信息披露指數負相關。內部控制是一個需要部門協調、很多員工參與及足夠資金投入的系統。一個擁有高財務風險的公司意味著沉重的債務壓力，公司不再有剩余的能力和資金來建設內部控制系統。H3．資產流動性與信息披露指數正相關。資產流動性用來衡量企業償還負債的能力，一個資產流動性較強的公司可以有更多的資金用于內部控制的建設、管理。H4．公司規模與信息披露指數正相關。對于中國的上市公司來說，通常大型公司將承擔更多的社會責任并且受到更多的約束，所以它們傾向于披露更多的信息與投資者進行交流。同時，大型公司擁有更加完整的信息管理系統，它將對內部控制信息披露提供必要的技術支持。H5．聘請四大會計師事務所與信息披露指數正相關。四大會計師事務所以其無法比擬的專業性享譽全球，憑借遍布各個國家的分支機構為客戶提供滿意的服務。所以若公司聘請了四大會計師事務所，信息披露將會更加可靠和準確，上市公司也就很愿意去披露內部控制信息。H6．國有控股強弱與信息披露指數正相關。在中國國有企業要受到國家更多的監管，同時它在各方面的表現對非國有企業有一定的指導作用。所以國有控股越強的公司在國家的直接監管下將披露更多的內部控制信息。
三、研究方案設計
1．樣本選取本文以在滬、深證券交易所上市的醫藥生物業上市公司為研究對象，以其2009、2011年年度報告為主要的研究資料，采用面板數據進行信息披露影響因素的實證分析。剔除數據披露不完全及ST、*ST上市公司后，最終選取2009年90家、2011年122家醫藥生物業上市公司作為研究樣本。
2．變量選取(1)因變量的選取。本文研究的是醫藥生物業上市公司信息披露影響因素，所以因變量定義為信息披露指數(INDEX)，上市公司信息披露水平越高，其相應的信息披露指數就越高。因此，信息披露指數能夠直觀地反映上市公司信息披露水平的高低。(2)自變量的選取。根據本文的研究假設，選取贏利能力、財務風險、資產流動性、公司規模、聘請四大會計師事務所及國有控股強弱作為自變量。①贏利能力(ROE)。本文選取凈資產收益率來衡量企業的贏利能力，因為凈資產收益率這一指標主要用來度量企業凈資產的收益水平，企業的贏利能力越強，企業的凈資產收益率也就越高。②財務風險(DEBT)。本文選取企業的資產負債率來度量企業的財務風險，企業的資產負債率越低，表明企業的財務風險越小，反之則越大。③資產流動性(CURRENT)。本文選取流動比率來度量資產流動性的強弱。流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。因此流動比率越高，說明企業資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強，反之則越弱。④企業規模(LN)。本文中企業規模用企業年末總資產的對數來衡量。⑤聘請四大會計師事務所(AUDIT)。本文定義若公司聘請了四大會計師事務所，用“1”表示;若沒有聘請，用“0”表示。⑥國有控股強弱(OWNERSHIP)。本文定義若公司屬于國有絕對控股，用“1”表示;若屬于國有強相對控股，用“0．8”表示;若屬于國有弱相對控股，用“0．5”表示;若屬于國有參股，用“0．3”表示;若無國有股份，用“0”來表示。變量及變量釋義如表1所示。
3．數據來源表1中，贏利能力、財務風險、資產流動性、公司規模的數據及公司聘請會計師事務所的相關信息均來自于CSMAR數據庫，信息披露指數、國有控股強弱的信息則來自于《中國上市公司信息披露指數報告(2010)》［11］《中國上市公司信息披露指數報告4．模型構造為了進一步準確揭示醫藥生物業上市公司信息披露指數與贏利能力、財務風險、資產流動性、公司規模、聘請四大會計師事務所和國有控股強弱的關系，構建模型如下:INDEX=α+β1ROE+β2DEBT+β3CURRENT+β4LN+β5AUDIT+β6OWNERSHIP式中:α是常數;β1，β2，β3，β4，β5，β6分別為自變量系數。
四、實證分析
1．描述性統計表2給出了212家上市公司因變量和6個自變量的描述性統計結果。(1)INDEX的最大值為91．06，最小值為25．79，平均值為79．91，表明中國醫藥生物業上市公司的信息披露程度經過各上市公司的不懈努力以及國家相關部門的嚴格監管后已處于中等水平，但是上市公司間信息披露水平差異較明顯。(2)ROE的最大值為42．60%，最小值為－181．96%，平均值為9．25%，這意味著上市公司間的經營業績有很大差別，且平均贏利能力不是很高，這可能與后金融危機時代帶來的整體經濟不景氣有關。(3)DEBT也顯示出兩極分化的局面，最大值為96．40%，最小值為0．75%，平均值是36．54%，這說明大部分公司對于財務風險采取了比較謹慎的措施，但那些資產負債率較高的上市公司對此應引起足夠的重視，特別是當前宏觀經濟運行不夠理想，公司更應做好充分的準備迎接挑戰。(4)CURRENT的平均值達4．38，大于2，即合理的流動比率，這表明各上市公司的流動性較大，大部分公司具有償還短期債務的能力。但是最大值為190．87，最小值僅為0．19，上市公司間的流動比率有很大的不同。對于流動比率較高的上市公司，盡管其短期償債能力有相當的保證，但此時流動資產由于大量占用資金而減緩其周轉速度，致使資金不能充分發揮有效的使用效益，進而間接影響上市公司的長期生產經營效果，所以應適當降低流動資產的金額。對于流動比率較低的企業，此時負債過高，上市公司短期償債能力不能得到保障，經營風險增大，投資者投資信心不足，同樣會直接影響上市公司的生產經營效果，所以應將流動資產的金額提高到合理水平。(5)AUDIT的平均值為2．80%，表明212家上市公司中聘請了四大會計師事務所的公司僅僅占據了2．8%的比例，這可能與中國國內會計師事務所的高速發展及四大會計師事務所的高昂費用有關。(6)OWNERSHIP的平均值為0．367，表明醫藥生物業上市公司受國家管控的程度較低，大部分企業擁有較大的獨立自主權。
2．相關性分析表3顯示了因變量和6個自變量間的相關性。若變量間的相關系數低于0．8，則它們之間不存在多重共線性，所以表3中因變量與6個自變量間都不存在多重共線性。具體信息如下。(1)如同H1假設，ROE與INDEX存在顯著的正相關，這表明經營狀況越好、業績越高的上市公司披露的信息就會越多。對于那些經驗業績較差的上市公司，為了轉移公眾的注意力，則會較少披露公司的信息，相應地其信息披露指數也較低。(2)如同H4假設，LN與INDEX存在顯著的正相關。上市公司的經營規模越大、總資產越多，越傾向于披露更多的信息，且信息披露質量越好;相反上市公司的經營規模越小，由于本身的資源有限，公司信息披露的就少，披露的水平不高。(3)如同H2假設，DEBT與INDEX存在負相關，表明上市公司的財務風險水平越高，其越傾向于披露較少的信息;相反若上市公司的財務風險水平越低，其越傾向于披露較多的信息。財務風險較高的上市公司為了吸引更多的投資者，會主動規避某些不利于公司形象的負面消息，同時由于上市公司面臨較高的財務風險，就沒有更多的資金來執行信息披露的相關工作，其信息披露指數就會較低。(4)如同H3、H5假設，CURRENT、AUDIT與INDEX存在正相關性，但是并不顯著。(5)與H6假設相反，OWNERSHIP與INDEX間存在負相關。這可能由如下原因所致:雖然近些年中國出臺了一系列法律法規規范國有上市公司信息披露行為，但在實際監管操作中，部分法律法規并沒有得到有效執行。監管者經常依據不同的形勢，有意識地、主動地選擇放松監管或過度監管，甚至運動式監管。因為在中國相關監管者除了要保護投資者的合法權益，還擔負著幫助國有企業融資解困的重任，然而這兩個目標存在此消彼長的關系。因此，監管者只能根據不同的形勢，選擇一段時期內工作的側重點，實行選擇性監管。此外，隨著新一屆政府不斷加大對貪污腐敗的打擊力度，可以發現在落馬的眾多高級官員中，國有企業的高級管理者占據了較大比例，且他們中很多人都是利用職務之便暗箱操作或與監管部門人員相互勾結來達到信息舞弊的目的，這些都不利于國有上市公司的信息披露。
3．回歸分析模型擬合情況如表4所示。由表4可知，有3個自變量進入了多元線性回歸模型，分別為ROE、LN、DEBT，另外3個自變量被剔除。該模型的復相關系數R為0．450，說明因變量信息披露指數與進入模型的自變量之間存在關聯。調整后的R2為0．291，說明所構建的多元回歸模型對因變量信息披露指數僅有29．1%的解釋能力。但由于本文研究內容的復雜性、影響因素樣本選擇的局限導致沒有涵蓋所有研究對象，因此認為該模型可以用來反映各因素與信息披露指數的關系。且此模型的D-W值為1．311，說明其不存在自相關的問題。方差分析結果如表5所示。從表5可以看出，該模型的F值為17．640，P=0．000，表明在5%的水平上F值是顯著的，則此模型通過了F檢驗，具有統計學意義。回歸系數及顯著性檢驗結果如表6所示。由表6可以看出，每個變量的容差均大于0．5，VIF值均小于2，則回歸模型不存在多重共線性問題。通過以上分析，可以得出本文建立的回歸模型是恰當的，回歸結果是準確且可靠的。因此，醫藥生物業上市公司信息披露影響因素線性回歸模型為INDEX=23．129+9．916ROE+2．768LN－8．845DEBT
五、結論及建議
通過對212家醫藥生物業上市公司的實證分析，得出如下公司特征影響信息披露指數:贏利能力、財務風險、資產流動性、公司規模、是否聘請四大會計師事務所、國有控股強弱。它們中贏利能力、公司規模與信息披露指數存在顯著的正相關，其中贏利能力是最重要的因素，這可能是因為有著較強贏利水平的公司有足夠的能力去加強內部控制并且承擔相應的成本;財務風險與信息披露指數存在顯著的負相關;剩下的3個公司特征，即流動性、是否聘請四大會計師事務所、公司控股強弱，與信息披露指數的關系并不顯著，但出人意料的是，公司控股強弱與信息披露指數間存在負相關，即上市公司受國家管控程度越大，其信息披露指數反而會越小。通過以上研究分析可以得出:作為醫藥生物業上市公司，應通過努力提高贏利能力水平、保持適當的債務比例、維持較好的經營業績和財務狀況來構建有效的內部控制。此外，最值得注意的是，醫藥生物業上市公司國有控股程度越強，其信息披露程度反而越弱。針對這一現象及上文中所提及的原因，提出以下建議:(1)國家相關部門應在現有信息披露制度的基礎上，出臺更加詳細、具體、全面的信息披露法律法規，使各國有上市公司信息披露工作更加有據可循，更重要的是各公司要將這些法律法規落到實處，不能只是紙上談兵;(2)加大對國有上市公司的監控管理力度，不僅是對整個公司的監控管理，而且包括對高級管理者的監控管理，對違反信息披露相關法律法規的公司高級管理者嚴懲不貸，以此來降低信息舞弊的可能性，且對其他國有上市公司有很好的警示作用;(3)對信息披露指數較高的國有上市公司應進行一定的獎勵，獎懲結合，雙管齊下，才能使更多的國有上市公司積極開展信息披露的相關工作;(4)對國家監管部門人員的考核調查也應繼續加強，使整個國有上市公司信息披露工作更加公開、公平、公正。
作者：趙息閆婧單位：天津大學管理與經濟學部
第三篇：上市公司無形資產信息披露
一、中國創業板公司無形資產信息披露現狀
（一）無形資產披露名稱不規范由于監管機構并沒有對企業年報的科目明細披露做出強制性的規定，企業在披露無形資產的具體內容時表現的有一些隨意。根據《企業會計準則第6號———無形資產》的規定“，無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。”①從定義上來說，無形資產的內容包括土地使用權、專利權、非專有技術、商標權、著作權等。然而，實際披露的狀況并非按照定義所述的這么清晰、一目了然，不是披露的太過簡略，就是太過詳盡。例如新萊應材（300260），在附注中披露無形資產明細時，除了土地使用權之外，其他無形資產僅用“其他”兩字一言蔽之。而迪威視訊（300167），除了在明細中披露了企業會計準則規定的項目外，還將所有自主研發無形資產的項目名稱都一一枚舉了出來，列示的無形資產明細洋洋灑灑多達幾十種，并且皆為專業術語。對于同一項無形資產的名稱，企業之間的叫法也并不統一，例如專有技術和專利權，有的企業將之混淆稱為專利技術，更有甚者將這兩者合并為一個概念，稱為專利權或專有技術。可見，無形資產的明細披露已經對投資者的理解造成了障礙。
（二）研發費用列支不合理在350家存在研發費用的創業板公司中，只有30家公司存在資本化的研發費用，這一數字不禁讓人產生懷疑。《企業會計準則第6號———無形資產》規定，“企業內部研發項目的支出，應當區分研究階段和開發階段，研究階段產生的支出，全部費用化，開發階段產生的支出，符合資本化條件，應當計入無形資產。”②然而，準則卻沒有具體規定應該怎樣劃分研究階段和開發階段，這樣在劃分項目研發階段時缺乏操作的依據，為一些企業的利潤操控提供了便利。
二、影響創業板上市公司無形資產信息披露的因素
（一）無形資產邊界限定的不確定性從現有無形資產的存在事實上看，不同學科對無形資產范圍的界定和分類大相徑庭。廣義上的無形資產可以大致分為五大類。（1）智力資產：主要表現為知識產權，可以根據現有的無形資產會計準則進行處理。如商標權、專利權、版權、著作權等。（2）用益物權：土地使用權、經營特許權等。（3）人力資源：能夠反映企業的員工團隊是否得到有效配置，為企業創造收益的資產，如員工工作能力、凝聚力、教育狀況等。（4）市場資產：和企業的對外形象、公共關系相關的資產，如企業品牌、營銷網絡、客戶關系等。（5）組織管理型資產，表現為在組織、協調、管理方面能夠使企業獲得競爭優勢的資產。如企業文化、企業家管理能力等。而中國將無形資產定義為具有“沒有實物形態”、“可辨認”、“非貨幣性”這三個特點的資產。可見，無形資產的邊界限定還存在著較大的爭議。無形資產披露范圍的狹窄主要原因就在于一些廣義無形資產的難以計量性，不符合“可辨認”這一特點，而導致其無法納入會計范疇。
（二）企業缺乏自愿性披露的動機在全球化的浪潮中，企業會由于激烈的市場競爭而對無形資產信息披露產生顧慮，尤其是對以高無形資產比例為特點的創業板上市公司來說，無形資產作為企業的核心競爭力，過于充分的披露，會增加商業風險。企業經營者擔心披露了自己的研發進度之后，會在一定程度上泄露公司的商業機密，導致企業未來在市場上的占據不利地位。因此，會盡量避免披露研發支出的具體細節，致使報表中存在研發費用的公司有許多，卻難見其開發階段資本化的具體數據。這也意味著企業在劃分研究、開發階段以及開發階段費用資本化的過程中存在著較大的隨意性，容易產生利潤操縱的漏洞。
（三）外部環境監管的懈怠無形資產信息披露法規規定的不夠細致也是導致無形資產信息披露不規范的重要原因之一。雖然證監會已經對創業板上市公司的財務報告內容格式做出了規定，但是這些規定只是要求公司說明無形資產發生變動的原因，而對影響企業核心競爭力的因素例如核心技術升級，只要求企業說明影響無形資產變化的具體情況以及應對措施，并不要求企業進行數量化的分析，為企業提供了隱瞞事實的空間，造成無形資產信息披露的監管不全。其次，會計師事務所的審計報告有可能存在不實。會計事務所作為創業板上市公司利益相關者，在一定程度上影響了它的審計獨立性，這就可能產生會計事務所與創業板上市公司聯合進行財務報表粉飾的現象。
三、針對創業板上市公司無形資產信息披露的建議
（一）規范無形資產項目名稱從選取的樣本公司中可以發現，無形資產信息披露的項目繁多，名稱五花八門。在選取的50家樣本公司中，無形資產名稱竟然多達近百種。筆者認為，會計管理部門應當對無形資產科目進行細致的劃分并對其名稱進行設定。對于一些定義重復度較高的無形資產名稱，應該嚴格按照《企業會計準則》的規定，在原有無形資產會計科目的基礎上，進行界定和分類。譬如，ERP系統、金蝶、企業管理軟件等外購軟件應該歸入特許權或軟件著作權，土地使用權。一些模棱兩可的項目名稱如可溶性膠原蛋白制備、植物護坡方法、攝像機網格自動跟蹤算法等應當清楚說明其為專有技術還是專利權。
（二）完善無形資產披露形式一些廣義的無形資產如智力資本、人力資源，是企業核心競爭力的重要體現。然而它們的不穩定及難以計量性決定了其在現行的會計模式下很難進行確認。筆者認為，可以將這些無形資產披露作為財務報告的一部分以另外的形式進行披露，例如平衡計分卡、亞知識資本瀏覽器、無形資產監控表、知識資本指數、財務報表的“彩色方法”等。這些計算方法已經被許多上市公司所采用，并將其結果披露在年報數據中，它們運用了不同的指標和權數體系，通過各類渠道搜集大量的信息并進行處理，為廣義無形資產計量報告做出了顯著的貢獻。我們可以根據中國企業的實際情況，有選擇地借鑒國外已有的知識資本報告模型成果，對企業的智力資本、人力資源進行評估，為投資者提供有用的決策信息。
（三）修訂規范，加強監管證監會應當加強對信息披露的監管力度，針對創業板上市公司無形資產信息披露出臺專門的規定，定期要求企業按照規定進行披露和檢查，對于不合規的現象責令整改并給予一定的處罰。此外，建議證監會通過創建無形資產信息披露評價體系來對創業板上市公司進行評級，為投資者提供借鑒。強化會計師事務所的審計責任，要求事務所嚴格遵守職業道德和操守，公正客觀地對創業板上市公司出具審計報告，杜絕其為了自身利益，出具虛假報告的現象發生。相關的評估機構應該健全評估機制，完善各項評估指標，使其與國際上保持一致，提高無形資產評估的準確度，對創業板上市公司出具能反映其真實價值的評估結果，避免無形資產信息披露失真。
（四）加強知識產權保護通過加強對知識產權保護的宣傳，樹立企業維護知識產權的意識，使他們充分認識到積極申請商標和專利能夠對企業發展做出的貢獻。企業不僅要發掘已存在的無形資產，按法律途徑對其進行保護，更要加大對知識產權類無形資產的投資，從模仿、引用先進技術轉變到自主創新上來。另一方面，商標在一定程度上代表著企業的品牌，為消費者提供了選擇產品的依據。商標權比專利權容易獲得，也更容易得到法律保護。有關部門應該縮短商標的審查時間，提高審查效率，來鼓勵企業使用自主商標。同時，為了維護中國企業民族品牌的建立，也應鼓勵企業進行國際商標注冊，維護商標權益，參與國際競爭。執法機關也應該嚴格執行法律規定，對造成公眾混淆和誤認的商標侵權行為給予嚴厲的打擊，為企業創造自主品牌提供良好的社會環境。
作者：曹文菁單位：華東理工大學
第四篇：上市公司會計信息披露
一、研究設計
（一）研究假設根據社會責任理論和利益相關者理論，企業單純的追求股東利益最大化，是無法實現自身的長期可持續發展，企業應該履行對各利益相關者的社會責任，最大限度地實現各利益相關者的權益。本文的研究是建立在我國資本市場是有效的市場為假設的前提下，企業履行社會責任，在短期來看，履行責任浪費資源，可能會增加企業的經營成本，但從長遠看，上市公司積極披露完整、真實、有效的社會責任會計信息，滿足各利益相關者對社會責任會計信息的需求，促使其正確的評價企業，能夠增加自身的信譽、樹立良好的形象、提升公司的市場價值。因此社會責任會計信息與公司市場價值的關系及假設的提出如下：披露與社會責任有關的會計信息，對企業來說也許在短期內來看，與那些不從事上市公司社會責任會計信息披露活動的公司相比，可能會增加成本，在競爭中處于劣勢地位。但從長遠看，對企業的長期利潤會產生積極的影響，改善公司的細節，對利益相關者的決策具有重要的意義。因此，中小板上市公司的市場價值，會隨著相應社會責任的履行和社會責任會計信息披露而提高。根據上述分析，我們提出假設一：H1：社會責任會計信息披露情況與企業價值正相關。企業經營環境的好壞在很大程度上取決于政府，政府建設公共基礎設施，提供配套的服務，為企業提供了眾多的便利，如果企業嚴格遵守市場經濟規則，積極配合政府的工作，主動并及時地繳納各種稅款，可以享受政府提供的各種待遇，在企業的經營發展過程中遇到的問題就會減少。當企業尚未明確甚至無視對政府的責任時，會受到來自政府的各種懲罰，如罰款、停業甚至法律的制裁等，嚴重影響企業的發展，降低企業的價值。因此我們提出假設二：H2：政府所得貢獻率與公司市場價值正相關。企業在經營初期的資金大多數來自股東，但隨著企業經營規模的不斷擴大，企業依靠期初股東投入的資金已經不能滿足日益擴大的經營規模的需求，因此企業就需要融資，這時債權人就起到了至關重要的作用。本文將企業的投資者細分為股東和債權人，積極履行對股東和債權人的社會責任，維護他們的權益，可以樹立良好的企業形象，增加股東投資回報率，取得債權人的信任，吸取更多的發展資金，在一定程度上還可以降低融資成本。企業的這些行為會取得股東和債權人的信任，提高了企業的價值。因此提出假設三：H3：投資者所得貢獻率與公司市場價值正相關。職工是企業最直接的利益相關者，是企業創造財富的主要力量，所以企業要高度重視對職工的社會責任，為職工營造一個舒適、安全的工作環境。企業積極履行對職工的責任，可以增強職工對企業的忠誠度，激發職工的工作熱情，還可以增強企業的凝聚力，獲得長遠的發展，增加企業的價值。在此基礎上提出假設四：H4：職工所得貢獻率與公司市場價值正相關。社會的發展可以為企業提供一個好的環境，企業的發展又是建立在社會的發展基礎之上，而且企業的發展還能促進社會的進步，從而形成一個良性的循環。目前大多數企業比較關注對社會的責任，更加注重回饋社會，他們希望通過對社會的捐贈，來提高企業的聲譽，建立起良好的企業形象，實現企業的長久發展，有利于提高企業的長期價值。由此提出假設五：H5：社會所得貢獻率與公司市場價值正相關。
（二）變量設計1.被解釋變量。本文研究的目的主要在于揭示社會責任會計信息披露與企業市場價值之間的關系。用托賓Q值來衡量企業的市場價值，托賓Q值越高，相關投資者認為該企業越具有投資價值，所以它是利益相關者評價其市場價值的重要指標。托賓Q值是企業市場價值和企業重置成本的比率。計算公式如下：托賓Q值=企業總資本的市場價值/企業總資本的重置成本=（股權市場價值+負債市場價值）/總資產賬面價值股權市場價值=A股股價×A股流通股數+（總股數-A股流通股數-B股流通股數）×每股凈資產負債市場價值=負債賬面價值2.解釋變量。根據社會責任理論和利益相關者理論，本文從社會責任信息披露指數、政府、職工、投資者及社會公益這五個方面來細分企業對社會的總貢獻，以此作為自變量并設計出相應的指標，具體為：社會責任信息披露指數CSRDI（公式略）。政府所得貢獻率GOVR=（支付的各項稅費-收到的稅費返還）/主營業務收入；職工所得貢獻率EMPR=支付給職工以及為職工支付的現金/主營業務收入；投資者所得貢獻率INVR=支付的股利和現金利息支出/主營業務收入；社會所得貢獻率SOCR=社會捐贈/主營業務收入。3.控制變量。（1）企業規模SIZE。用總資產的自然對數即Ln來表示。（2）資產負債率LEV=（企業總負債÷企業總資產）×100%。
（三）模型構建基于前面的理論分析和研究假設，選取社會責任信息披露指數、政府所得貢獻率、職工所得貢獻率、投資者所得貢獻率和社會所得貢獻率作為自變量，同時將企業規模和資產負債率作為控制變量加入模型中，來分析這些自變量與衡量企業市場價值的托賓Q值之間的相關性，揭示出中小板上市公司社會責任會計信息披露過程中存在的不足，具體回歸模型如下：Tobin’sQ=β0+β1CSRDI+β2GOVR+β3INVR+β4EMPR+β5SOCR+β6SIZE+β7LEV+ε其中：β0為常數，β1、β2、β3、β4、β5、β6、β7為回歸模型的系數，ε為誤差項。
（四）樣本選擇與數據來源本文以深圳證券交易所中小板上市公司為樣本，剔除了ST類公司以及PT類公司以及金融保險類的公司，將剩余的693家公司作為統計總體。選擇這些上市公司2012年公開披露的定期報告，以報告中的三個主要會計報表及其附注和社會責任報告中的數據為基礎，依照指標體系對數據的要求對自變量進行數據采集。樣本數據均來自CSMAR（國泰安數據庫）、巨潮資訊網站、《上市公司社會責任信息披露報告（2013）》。
二、實證檢驗
（一）描述性統計分析分別對上文選取的變量進行描述性統計，計算各變量的最小值、最大值、均值和標準差，如表1所示。根據表1的描述可以看出，社會責任信息披露指數的標準差最大，波動幅度大，說明中小板各上市公司信息披露情況的差距大。而社會所得貢獻率的標準差最小，但社會所得貢獻率非常小，本文的社會所得貢獻率是根據各個公司對社會的捐贈額計算的，可以看出，目前中小板上市公司回饋社會的意識還很低，在捐贈方面的認識還處于一個很低的水平。從表1可以看出，除了社會責任信息披露指數外，政府貢獻率最大，其次為投資者所得貢獻率。
（二）相關性分析由表2可以看出，本研究各變量間的相關系數絕對值最大的不超過0.200，可以認為各變量之間不存在多重共線性問題。Tobin’sQ值與社會責任信息披露指數在5%的水平上相關性顯著，Tobin’sQ值與職工所得貢獻率在5%的水平上相關性顯著，Tobin’sQ值與政府所得貢獻率在1%的水平上相關性顯著，公司規模與Tobin’sQ值在1%水平上是負相關，政府所得貢獻率與公司價值的相關性最高，為0.154，其次為企業規模，為0.146，說明這兩個變量對公司價值有顯著的影響，其余指標顯著性不強。以上相關性分析會受到不同因素的影響，所以Pearson相關系數給出的各相關變量之間的相關性也只是大致的，還需要通過回歸模型才能具體檢驗各變量的詳細關系，得到最終結果。
（三）回歸分析1.單因素回歸分析。我們利用選取的數據和建立的模型，對因變量和各個自變量分別進行單因素的回歸分析，分析整合后的結果如表3所示。從表3擬合度程度分析可以發現，社會責任會計信息的反應指標和To-bin’sQ值的擬合度在0-2.5%之間波動，與判斷標準0.7相差很遠，所以整體的擬合度水平偏低，最高的是政府和市場反應的擬合度2.4%，其次是企業規模和市場反應的擬合度2.1%。從表3可以看出，社會捐贈和資產負債率與市場反應的擬合度最差，為0，然后是消費者的指標和市場價值的擬合度為2.2%。由于各變量之間的擬合度非常低，所以回歸曲線的解釋能力非常弱，代表性不強。進行顯著性分析時，可以發現各項指標中，政府和企業規模的P-value值都小于0.01，回歸模型在1%的顯著性水平上有統計學意義，社會責任會計信息披露指數和職工的回歸模型在5%的顯著性水平上有統計學意義，說明他們和Tobin’sQ值的線性相關性比較強，影響大。資產負債率的P-value值為0.650，線性相關性最弱。2.多因素回歸分析。對樣本總體進行多因素回歸的分析結果如表4所示。0.24β3+0.561β4-4.786β5-0.264β6+0.804β7多因素回歸模型的方差分析結果顯示：F值=9.704，P=0.000<0.05，說明回歸模型具有統計學意義。R2=0.090，該回歸模型能解釋因變量托賓Q值總變異的9%。在1%的顯著性水平下，社會責任信息披露指數、政府所得貢獻率和資產負債率與托賓Q值均呈正相關關系，相關系數依次為0.01、2.549、0.804；在1%的顯著性水平下，企業規模與Tobin’sQ值呈負相關關系，其他指標與Tobin’sQ值沒有相關性。通過運用回歸法對整體樣本數據進行分析之后可以看出，五個自變量和兩個控制變量中只有四個指標與因變量關系顯著，這說明我國資本市場有效性不強，中小板公司披露的社會責任會計信息企業Tobin’sQ值的相關性不高。
三、研究結論
通過從總體上對Tobin’sQ值和各自變量進行回歸分析可以看出，在目前情況下，衡量中小板上市公司的社會責任履行情況的各項指標的擬合程度不高，各個指標之間的相關性較差，公司披露的社會責任會計信息的市場價值程度不高。通過分析還可以看出我國社會責任體制建設的缺陷。第一，市場制度不完善，社會公眾對履行社會責任的意識處于一個很低的水平，甚至有些企業根本不明確履行社會責任是實現自身的可持續發展和提高其市場價值的必然趨勢。第二，缺乏健全的社會責任評價審核機制，監督力度不夠。第三，中小社會責任會計信息披露不規范，披露內容不充分、不真實，缺乏創新，公司內部治理機制不完善等。以上這些問題對中小板上市公司積極履行社會責任，充分披露完整、真實、準確、有效的社會責任會計信息都有重要的影響，最終也會影響公司的可持續發展。
四、完善上市公司社會責任會計信息披露的對策
（一）建立健全相關法律規范在西方發達國家，在披露與社會責任有關的會計信息方面有強制性的要求，一般情況下，政府會通過頒布法律、法規和政策等形式進行約束。由于履行社會責任會增加企業的社會成本，大多數企業不愿意主動履行社會責任，并披露相關的社會責任會計信息，或者披露的社會責任會計信息的內容不充分。目前我國企業社會責任會計信息披露體系尚不完善，尤其是對中小企業的規范更是少之又少。所以我國政府應該建立健全社會責任會計信息披露方面的法律法規體系，并根據行業特點，設置不同的信息披露模式和內容，強制企業履行社會責任，以此推動企業責任會計信息披露的發展，實現企業的可持續發展，最終促使整個市場機制健康有效的運行。
（二）提高社會公眾的社會責任意識我國社會公眾的社會責任意識低，導致市場上社會責任混亂，履行情況不樂觀。社會各方面對社會責任會計信息的需求低，企業不愿意主動披露社會責任會計信息，即使披露了也只是報喜不報憂，質量低。因此提高公眾的社會責任意識勢在必行。首先，要提高政府的社會責任意識，政府要想強制企業履行社會責任，必須制定跟社會責任有關的法律、法規和政策。這些法規政策對那些不愿披露社會責任會計信息或者披露水平低的企業起到約束性的作用；政府還可以通過宣傳教育，大力倡導履行社會責任的重要性，使社會責任意識深入人心。其次，上市公司不僅管理層，員工也要增強其社會責任意識，公司內部要建立社會責任部門，以監督公司其他部門的社會責任履行情況。第三，其他利益相關者也應該提高社會責任意識，如投資者、消費者、供應商等。加大對社會責任會計信息的需求，監督企業履行社會責任的情況，促使企業社會責任的進一步發展。
（三）建立會計信息披露的審計制度和監督評價機制與傳統的財務會計信息一樣，社會責任會計信息也需要聘請審計機構，對企業披露的社會責任會計信息進行檢驗，以確保信息的真實有效性，消除信息不對稱，滿足利益相關者對社會責任會計信息的需求，只有這樣才能使信息披露逐步走向規范化的道路。建立第三方檢驗體系，在原有的財務信息審計的基礎上加以拓展。這無形中給企業披露社會責任會計信息增加了壓力，促使企業努力提高其披露的社會責任會計信息的質量，確保其內容的充分、完整。同時還應建立社會責任會計信息披露的監督評價機制，充分發揮社會公眾的作用，尤其是社會輿論的作用，以此推動企業主動履行社會責任，提高社會責任會計信息披露水平。
作者：王博識張林單位：哈爾濱商業大學黑龍江哈爾濱
第五篇：上市公司知識產權信息披露
一、分析方法
本文采用內容分析法對樣本公司的招股說明書進行剖析，并參照日本經濟產業省頒布的“知識產權信息披露參考引導”，將知識產權信息披露歸納為10大要素。（1）核心技術和商業模式：包括對企業核心技術的說明、各業務領域R&D支出、R&D愿景和商業模式的闡述；（2）R&D與商業戰略定位：包括對每一個R&D領域的商業戰略的概述；（3）知識產權概述：包括企業核心知識產權的類型及其當前用途和潛在用途；（4）技術市場銷路和市場優勢分析：包括在競爭優勢領域內知識產權和技術的積累、技術用途、潛在用戶、市場增長潛力等；（5）R&D與知識產權組織結構圖，R&D聯盟；（6）知識產權管理：包括對根據企業商業戰略所實施的知識產權收購管理、商業秘密管理、預防技術泄露政策的陳述；（7）許可證活動：包括按主要技術領域分列的許可收入和支出，企業的戰略性專利許可政策、交叉許可情況等；（8）專利組合：包括按主要部門或技術領域分列的專利數量及其戰略合理性；按用途分類的專利數量及其戰略合理性；（9）知識產權組合政策：包括對企業知識產權組合管理的陳述；（10）防范風險對策：包括企業作為原告或被告涉及的知識產權侵權訴訟；專利、許可協議、相關法律變化對企業的影響以及應對上述情形的措施。參考Bozzolan等的計數法，以段落為分析單位來計量知識產權信息披露要素被披露的次數，判斷依據是段落的大意而不僅是特定的詞語。當知識產權信息披露結構框架中的任一要素在某段落被披露，則該要素披露計數1；反之則計數0。最后分類匯總，即得某公司知識產權信息披露框架中每一要素的披露程度。
二、創業板上市公司知識產權信息披露狀況的總體描述性分析
（一）創業板上市公司招股說明書中知識產權信息披露的描述性統計通過對收集到的200家創業板上市公司招股說明書統計分析，對公司知識產權信息披露情況進行頻次統計性描述，見表2。從表2可見，樣本公司在招股說明中知識產權信息披露的頻次在19—99區間，均值為35.58，標準差為18.290，與歐美國家比較存在差距。如公司年報智力資本自愿披露的平均頻次在英國是42.5，在意大利是46.33，美國為43.975。從表2顯見，各要素披露程度差別較大，技術市場銷路和市場優勢分析的披露頻次最高，均值達7.35；其次是核心技術和商業模式，均值為7.23，最小的是知識產權組合政策，披露頻次為0。此外，專利組合、許可證活動等平均頻次均不到1。說明我國創業板上市公司較為重視核心技術開發、商業模式和技術市場優勢的歷煉，但缺乏對公司知識產權等智力資產的系統認知和有效管理，更缺乏對公司知識產權的短期戰術和長期戰略謀劃。從行業的角度來看，200家創業板上市公司的知識產權信息披露情況見圖1。從圖1可以看出，知識產權信息披露水平最高的是醫藥生物，其次是信息技術和電子，而知識產權信息披露水平最低的是建筑業、造紙印刷和農林牧漁等行業。顯而易見，高技術、高知識密集度的“三高五新”行業享有較高的知識產權信息披露水平；而傳統的依靠規模和成本的低技術、低知識密度行業的知識產權信息披露水平偏低。這體現了傳統行業和高新技術行業在知識產權信息披露自愿性程度的差異。事實上，通過披露企業所擁有的知識產權無形資產可以很好地反映高新技術企業的研發實力和市場競爭力，為其贏得更好的口碑、更低的融資成本，吸引更多的優良投資，從而有利于企業的發展。
（二）創業板上市公司年報中知識產權信息披露的描述性統計通過梳理200家樣本公司2011年的年報，發現只有“金剛玻璃”和“飛利達”這兩家公司將知識產權的信息披露單獨放在“知識產權”名錄下面，其余公司均是放在“無形資產”這一大類里。本文將專利分為“發明專利”、“實用新型專利”、“外觀設計”3項分指標，且均為已獲得授權專利；商標分為“境內商標”和“境外商標”2項分指標，均為已獲得的商標；表3提及的著作權約定為“計算機軟件著作權”；商業秘密為非專利技術、專有技術、機密技術等。具體的知識產權類型信息披露統計描述如表3所示。從表3可見，披露數量最多的是實用新型專利2764件，其中制造業披露了2075件，占披露總量的75%；其次是著作權2414件，其中信息技術行業披露了1715件，占披露總量的71%，主要是信息技術企業的計算機軟件著作權很多。境內商標總量披露也多達2375件，其中制造業披露了1184件，占披露總量的49.8%。披露較少的是商業秘密為858項，披露最少的境外商標僅有424件，平均2.12件/公司，顯示創業板上市公司境外商標保護意識不強。200家上市公司知識產權類型信息披露的行業差異很大，如圖2所示。從圖2可見，我國創業板上市公司年報中知識產權信息披露的行業差距比較明顯，信息技術行業的知識產權信息披露程度最高；其次是機械設備、電子和醫藥生物行業。這些行業都屬于高新技術產業，技術發展日新月異，自主創新能力決定企業存亡，核心競爭力決定企業發展前景，企業對知識產權的依賴度較高，企業知識產權實踐的驅動力較強。披露程度最低的是造紙印刷、批發零售和運輸倉儲等行業，這些行業屬于傳統行業，主要依賴人口紅利和規模獲得市場競爭優勢。值得關注的是，著作權披露最高的是信息技術，在信息科技快速發展的今天，公司的計算機著作權無疑十分重要。對于實用新型披露最高的是機械設備行業；對于境內商標的披露，信息技術、機械設備和醫藥生物三個行業的披露程度幾乎一樣多；而發明專利的披露程度最高則出現在信息技術、機械設備和石化塑膠這三個行業。值得注意的是，造紙印刷和批發零售兩個行業幾乎沒有進行知識產權信息的披露，披露程度最低的數據均出自這兩個行業。
三、結論
1.我國創業板上市公司的知識產權信息披露水平與歐美國家仍存在差異，但公司知識產權信息披露水平較往年已有所提升。本次研究的樣本公司的知識產權信息披露頻次在19—99區間，均值為35.58，與歐美國家平均頻次超過40的數據比較存在差距；但2010年我國創業板上市公司知識產權信息披露頻次在11—87區間，均值為34.20，與之相比有所進步。2.我國創業板上市公司的知識產權信息披露行業差異明顯，且分化有加大趨勢。分析顯示，我國信息技術、生物醫藥等高科技、知識密集型行業更傾向于進行知識產權信息披露，而傳統的造紙印刷、批發零售和運輸倉儲等行業的知識產權信息披露意愿不強。3.我國創業板上市公司知識產權信息披露存在盲點。從知識產權信息披露的結構要素來看，各要素披露程度差別較大，技術市場銷路和市場優勢分析披露程度最高，均值高達7.35；其次是核心技術和商業模式的披露，均值為7.23；披露最少的當屬專利組合和知識產權組合策略兩項，均值分別為0.14和0.00。可見，知識產權管理、許可證活動、專利組合、知識產權組合政策和防范風險對策等信息是我國創業板上市公司知識產權信息披露的盲點。4.我國創業板上市公司知識產權信息披露各項指標的企業間波動較大。統計分析顯示，各項披露指標標準差較大，其中“技術市場銷路和市場優勢分析”標準差值最大，為3.085；其次是“R&D與商業戰略定位”為2.819“，知識產權概述”為2.775。說明各公司對上述指標的信息披露程度分布不均，離散程度大。5.我國創業板上市公司對知識產權類型信息的披露呈現出行業偏好和集聚特征。上市公司知識產權披露數量最多的是實用新型，主要集中于制造業，制造業占披露總量的75%；其次是著作權，主要集中在IT行業，信息技術行業占披露總量的71%；境內商標披露居第三位，主要集中在制造業，制造業占披露總量的49.8%。6.我國創業板上市公司在知識產權項目披露上大多采用簡單的文字進行定性闡述，較少采用數字、圖表等方式進行描述，顯示出我國創業板上市公司知識產權信息披露形式單一、量化信息少、信息披露的深度和質量有待提升的現實。
作者：李紅吳孟繁單位：上海大學管理學院信息管理與信息系統系
第六篇：上市公司信息披露思考
一、上市公司信息披露制度存在的問題
1.上市公司信息披露不真實。上市公司的信息反映了企業發展的現狀和未來發展的趨勢，披露的信息必須真實準確，不能虛假記載和欺詐，其他企業和投資者才能準確分析企業的生產經營規模和發展前景。但是正是由于財務信息的重要性，很多上市公司出于自身利益的考慮、經營管理的特殊要求、股票上市和籌資的方便，制作虛假的會計信息，故意歪曲篡改會計記錄，虛構利潤，夸大績效，減少損失或者是由于會計制度不完善，會計人員不負責任，缺乏有效的監督措施，導致提供的會計信息出現紕漏和錯誤。如“大慶聯誼”違反證券法規規定，欺詐上市，虛報年度財務報表，受到證監會的處罰。無獨有偶，“蓉勝超微”違規挪用募股資金進行臨時周轉，未按時歸還用于補充流動資金的募集資金，“百科集團”違規挪用資金進行期貨投資造成公司損失未進行信息披露等。
2.上市公司信息披露不及時。證券市場的信息具有不穩定性，不對稱性等特點。上市公司披露的信息與證券市場的股票價格等息息相關。但是當前上市公司經常發生內部交易行為，內部人員利用其獲得信息的便利，錯開信息披露的時間差，將信息提供給部分投資者，致使股市的健康發展出現問題。目前上市公司能夠按照規定定期公布財務報告書，及時公布上市公告書，但是臨時性的重大事項的公開披露仍然存在著諸多問題。如2007年杭蕭鋼構與中國國際基金公司就涉資344億的安哥拉住宅建設項目未及時進行信息披露，造成股票價格出現異動，出現連續10個漲停。近期發生的“長城電工”“天潤發展”等上市公司因信息披露不及時遭到證券交易所處罰。
3.上市公司信息披露不全面。更多的上市公司側重于對有利信息進行公開，但是對上市公司不利的信息則加以隱瞞。有的上市公司對關聯企業的財務信息披露不夠充分，對承擔債務的情況和對外擔保的情況公布不充分，對大量應收賬款的構成沒有進行分析，對應收賬款可能造成的損失不進行披露。有的上市公司對重大資金投資和經營業績的公布不夠充分，僅針對母公司和集團合并財務報表信息的公布，忽視了對子公司和分公司的財務信息披露。有的企業通過關聯交易隱瞞企業的實際負債規模，為披露企業未經訴訟形成的債務和對非關聯企業提供的擔保。對應當同會計報表一同披露的信息進行隱瞞。投資者在不完整不全面的財務信息指導下，往往做出錯誤的決斷，導致投資的失誤。
4.上市公司信息披露不規范。上市公司信息披露更傾向于隨意性，缺乏嚴密性和規范性。有的上市公司隨意更改已公布的會計信息，財務報表中缺乏同時期的歷史數據，利潤分配比例等信息隨意更改等現象時有發生，對于變化性較大的數據信息則描述不清晰，理由不充分，增加了證券市場的不穩定性。不規范信息的公布不僅不能有效的引導投資者的行為，還會導致投資市場的混亂和無序，危害極大。
二、上市公司信息披露問題的原因分析
1.上市公司自身存在的問題。
1.1上市公司利益驅使。證券市場的信息具有不穩定性和不對稱性，一般的投資者所掌握的信息遠遠低于證券發行者和控股股東,只能按照所有上市公司的平均質量來決定其愿意投資的股票和支付的價格，這樣就會抑制資金向證券質量優越的企業流動，導致市場配置效率的降低。上市公司的的管理人員擁有大量的信息，出于對公司利益的考慮，會更傾向于將有利的信息和經過粉飾的信息對外公布，對己不利的信息就會加以隱瞞或造假。
1.2上市公司的公司治理結構不健全。我國國有企業的資本結構、經營管理模式改革不徹底，導致經改制而形成的上市公司內部公司治理結構不完善。較多的上市公司內部管理機構缺失，國家作為出資人掌握著絕對的優勢，關聯交易經常發生，審計職能缺失，資本審核制度不完善。這些問題的存在不僅造成上市公司經營管理狀況頻出，也對信息披露產生了不利的影響。
2.證券監管缺位。我國的證券監管制度不健全，證監會的監管范圍、手段、實效性等方面都存在一定的缺陷和漏洞。證監會監管的范圍主要集中在對證券市場上的違法違規行為進行整治和處罰，但是所依據的法律規范又有一定程度上的缺失。證監會監督的手段主要集中于法律手段，缺乏對上市公司自我管理的監督。證監會監督的時間相對滯后，一般都是事后處罰行為，不能通過早期監督防范惡性事件的發生。
三、完善上市公司信息披露制度的建議
1.加強上市公司的內部管理，構建完善的公司法人治理結構。公司法人治理結構是現代企業制度十分重要的組織結構，能夠有效的實現公司內部所有人和管理者之間的權力制衡，實現公司的利益均衡，使得公司的內部成員能夠為了公司的利益，而非私人利益進行管理和發展。一方面應當抑制國家作為投資人一權獨大的現象，發揮投資多元化的優勢，按照法律規范，嚴格控制大股東的行為，兼顧小股東的利益；另一方面，加強對董事會的權利制約，利用董事會規范經理層的管理行為，促使監事會獨立發揮監事職能。最后還要嚴格規范對公司財務的監督，保證審計工作的獨立性。
2.完善證券監管體系。構建由證監會、證券交易所、證券行業協會共同構成的監管體系，強化證監會的監管職能，完善相關的法律法規，規范證券市場秩序，保護投資者的合法權益。證券市場監管不僅包含對公司的財務信息和經營情況的監管，還應當包含對公司股價變動情況和管理人員的行為進行監督。將證券市場監管納入法治軌道，通過對法律制度的建設和完善形成政府監管的基礎，規范政府的管制權，加大對相關執法行為的監督。加強對中介服務機構的監管，強化內部自律性管理，完善綜合監管體系。
四、結語
信息披露是投資者對上市公司和證券市場進行了解的基礎，必須進一步規范和完善信息披露制度，將上市公司的信息披露納入法治規范的軌道，通過對上市公司內外部環境的治理，強化公司內部管理，構建綜合監管體系，提高注冊會計師的審計責任和能力，實現證券市場的有序穩定發展。
作者：裴君單位：海南高速公路股份有限公司
第七篇：上市公司會計信息披露質量
一、CPA審計監督弱化的原因分析
（一）審計獨立性不夠在現行審計制度安排下審計獨立性不夠，主要原因有兩個：一是審計委托關系存在缺陷。正常的審計委托關系有委托者、被審計單位和會計師事務所三方當事人，由委托者委托會計師事務所對被審計單位進行審計，會計師事務所完成審計后向委托者出具審計報告。但是，在現行的審計制度安排中，審計委托關系的當事人實際上只有上市公司和會計師事務所兩方，上市公司充當著委托者和被審單位的雙重角色。因為公司治理結構的缺陷，造成了股東會受大股東（實際控制人）控制，董事會受股東會控制，經理層受股東會控制，上市公司受經理層控制，可見，控股股東既控制了股東會，又控制了上市公司。上市公司代表著控股股東的利益，由控股股東作為審計業務的委托者，實際上就是由上市公司作為審計業務的委托者。上市公司既作為委托者又作為被審單位的雙重角色，使得審計委托關系變成由上市公司委托會計師事務所對自己進行審計，并向自己出具審計報告，這樣的委托關系存在明顯缺陷。二是會計師事務所無法擺脫對上市公司的直接經濟依賴。現行的審計制度安排是由上市公司和會計師事務所進行“雙向選擇”，雙方達成意向后，由上市公司聘請會計師事務所進行審計（董事會提出議案，經過股東會審議通過后生效），并向會計師事務所支付審計費用。在這種制度安排下，會計師事務所的經濟是不獨立的，它必須依靠向被審上市公司收取費用來維持人員工資、辦公經費、房屋租金等開支，進而維持事務所的生存。審計獨立性不夠使得會計師事務所在進行“雙向選擇”時就處于弱勢地位，有的不惜“討好”上市公司（比如降低收費標準、承諾不將嚴重的違法行為曝光等），因為審計市場競爭激烈，不這樣做就無法承攬審計業務。在審計過程中故意忽略一些必要的審計程序，在專業判斷上故意按照被審上市公司的意見進行，在表達審計意見的類型上也顧及被審上市公司的感受。總之，在承攬業務之后，有的會計師事務所還要繼續“討好”被審上市公司，因為聘用協議一年一簽，會計師事務所如果不能讓被審上市公司滿意就可能被換掉，從而失去該項業務。可見，審計獨立性不夠，使得CPA不敢依法公允地進行鑒證活動，從而降低了CPA審計質量。
（二）審計業務季節性太強上交所、深交所的股票上市規則規定，上市公司年度報告應在年度結束后四個月內披露，這就意味著年度財務會計報告應在4月底以前審計完畢，因為年度財務會計報告是年度報告的重要組成部分，只有經過審計才能披露。同時，由于非上市公司年度財務會計報告的審計一般也要求在4月底以前完成，因此，每年1至4月份是會計師事務所的審計業務旺季。審計業務季節性太強是指審計業務過度集中于1至4月份對審計工作造成的不利影響。首先是審計時間緊，對單個上市公司進行審計的時間有限。比如，威遠生化（600803）和寶新能源（000690）分別在2013年1月19日和2月2日就披露了2012年年報，由于編制年度財務會計報告占用了一定時間，以此推算，負責審計的會計師事務所實際進行審計的時間是不多的。其次是審計任務重。在審計業務旺季會計師事務所往往爭取多做業務，以獲得更多的收入，因為過了這個時間段，業務就很少了，所以，在審計業務旺季會計師事務所的審計業務量比其他時間要多得多，審計任務也要重得多。最后是對單個上市公司投入的審計資源有限。因為總的審計資源有限，在審計業務量增加的情況下，對單個上市公司投入的審計資源也必定有限。年度財務會計報告審計是工作量較大的一項工作，因為需要鑒證每一個報表項目的真實性、完整性、合法性、公允性等，為此需要實施大量的審計程序，特別是對于規模較大的上市公司更是如此。比如威遠生化和寶新能源是規模較大的上市公司，2012年末的資產總額分別為20.35億元和95.33億元，當年主營業務收入分別為18.04億元和39.51億元，兩家上市公司又分別擁有多家子公司。②要在較短時間內公允實施大量審計程序確實不容易。總之，審計業務季節性太強造成了審計時間緊、任務重、投入審計資源不足，導致CPA無法實施一些必要的審計程序，如存貨監盤、銀行存款和往來款項的函證等，從而降低了審計質量。
（三）CPA違法違規成本太低成本收益原則是市場主體從事經濟活動普遍遵守的一條原則，會計師事務所作為市場主體，知道遵守該原則的重要性。會計師事務所審計質量不高實質上是違法違規行為，目前這種違法違規行為的成本遠低于由此帶來的收益，這是違法違規行為屢禁不絕的主要原因之一。違法違規行為的成本太低主要體現在以下三個方面：一是有的違法違規行為沒有被查處，違法違規成本為零。《會計師事務所執業質量檢查制度》規定“證券所及其分所每三年內應當至少接受一次執業質量檢查”，這意味著會計師事務所執業質量不是每年都接受檢查的，而且接受檢查的年份只是抽查少數被審單位，這就造成某些違法違規行為沒有被查處出來，此時違法違規的成本為零。二是被查處出來后受到的處罰很輕，大部分只承擔行政責任，而很少承擔刑事責任和民事責任。有的違法行為即使承擔了行政責任，也只是很輕的行政責任。例如，2010年財政部組織駐各地財政監察專員辦事處對56戶具有證券資格會計師事務所（分所）的執業質量進行檢查發現存在審計質量問題的30多戶中，財政部僅對其中3戶的6名CPA予以行政警告，對存在執業質量問題的有關會計師事務所下達整改通知書。會計師事務所和簽字CPA并沒有受到經濟處罰，處罰可謂很輕。三是有的違法違規行為發生后沒有被及時查處，這也在一定程度上降低了違法違規成本。違法違規成本太低實際上是縱容了違法違規行為，不利于抑制違法違規行為的發生，從而不利于提高審計質量。
（四）CPA的專業勝任能力不足和職業道德修養差專業勝任能力不足使CPA無法實施恰當的審計程序，作出合理的專業判斷。職業道德修養差使CPA故意實施不恰當的審計程序，作出不合理的專業判斷。當前有的會計師事務所審計質量不高既有CPA專業勝任能力不足的問題，也有職業道德修養差的問題，甚至是兩者兼而有之，因為“專業判斷不合理、審計程序不到位”問題既可以理解為CPA專業勝任能力不足，也可以理解為CPA專業勝任能力好但故意為之（即職業道德修養差）。總之，CPA的專業勝任能力不足和職業道德修養差是審計質量差的兩個重要原因，兩者有時還難以區分。比如，在萬福生科案中，很難區分是CPA的專業勝任能力不足還是職業道德修養差導致了財務會計報告中存在的重大舞弊沒有被發現。
二、強化CPA審計監督以提高上市公司會計信息披露質量的建議
（一）創新審計制度安排以提高CPA審計的獨立性由于現行的審計制度安排無法解決CPA審計的獨立性問題，因此有必要進行改變和創新。基本思路是不能由上市公司選擇會計師事務所并直接向其支付審計費用，而應通過一個權威的第三方機構進行，這個第三方機構應該是財政部門授權的各級注冊會計師協會。央企上市公司對應的第三方機構是中國注冊會計師協會，地方上市公司對應的是省、自治區、直轄市一級的注冊會計師協會。在新的制度安排中，注冊會計師協會一方面應按照服務收費標準并參照往年的收費情況與上市公司協商審計費用，由上市公司將審計費用轉入注冊會計師協會設置的專門賬戶；另一方面，注冊會計師協會向具有證券執業資格會計師事務所公開招標，確定會計師事務所，委派到上市公司進行審計，審計費用從專門賬戶中支付。新的制度安排有利于克服現行審計委托關系存在的缺陷，因為審計委托關系三方當事人分別為注冊會計師協會、會計師事務所和上市公司，三方相互獨立，有利于CPA站在公允的角度開展審計鑒證業務。同時，新的制度安排使會計師事務所擺脫對上市公司的直接經濟依賴，在審計過程中不用再遷就于上市公司，有利于提高審計的獨立性。注冊會計師協會在組織開展的審計質量檢查中若發現會計師事務所沒有履行好相應職責，除了進行處罰外，在下一輪公開招標中應將其排除在外，這樣會“倒逼”會計師事務所認真履行審計職責，提高審計質量。財政部是全國會計行業和注冊會計師行業的主管部門，省、自治區、直轄市財政部門是當地會計行業和注冊會計師行業的管理部門，在新的制度安排中，由財政部門授權注冊會計師協會作為第三方機構將增強其開展工作的權威性，同時，注冊會計師協會具有管理會計師事務所及注冊會計師的經驗和專業知識，由其作為第三方機構不僅有利于完成新制度安排中要求其完成的工作，而且還有利于其做好原先所要完成的工作。
新的制度安排會加大注冊會計師協會的工作量，需要增加人員費用、固定資產費用等，此時，財政部門應給予專項經費支持并納入部門預算。按照市場失靈理論，在市場失靈的領域政府應發揮作用，以彌補市場的不足，在現行的審計制度安排下CPA審計的獨立性無法得到解決，這實際上就是市場失靈的領域，要求政府發揮更大作用，財政部門給注冊會計師協會經費支持以做好新制度安排中要求其完成的工作，這是政府發揮職能作用的體現。按照公共產品理論，公共產品應由政府購買，提供給社會公眾。上市公司披露的會計信息具有公共產品屬性，因為社會公眾都可以使用而且不用付費，因此，財政部門給注冊會計師協會經費支持并納入部門預算是符合公共產品理論的。從成本效益的角度看，提高上市公司會計信息披露質量對于社會資源的優化配置、促進區域經濟發展乃至國民經濟發展都有重要作用，無論是微觀經濟效益還是宏觀經濟效益都很顯著，政府為此付出一定的成本是值得的。
（二）增加年度中期財務會計報告審計以化解審計業務季節性太強造成的不利影響目前，上市公司年度報告中的財務會計報告應當經具有執行證券業務資格的會計師事務所審計，中期報告中的財務會計報告可以不經審計（特殊情況除外）。為了化解審計業務季節性太強對審計工作造成的不利影響，應增加對年度中期財務會計報告（以下簡稱半年報）的審計。首先，增加對半年報的審計是必要的。目前半年報要求在半年度結束后的兩個月內披露，但是，半年報沒有經過審計（特殊情況除外），其數據的公信力是不夠的。如前所述，萬福生科在2012年半年報中存在重大造假行為，使得其半年報中的財務數據對會計信息使用者不僅沒有起到應有的幫助作用，反而誤導信息使用者的決策。增加對半年報的審計之后能增強其公信力。其次，增加對半年報的審計是合理的。半年報審計是年度財務會計報告審計的基礎，增加對半年報的審計，可以使審計業務旺季在原來的基礎上增加兩個月，即7月份至8月份。這種做法實際上是將年度財務會計報告審計的一部分工作放到7、8月份來做，使得年度財務會計報告的審計工作量相應減少，使審計質量得到保證，因此是合理的。最后，增加對半年報的審計能化解審計業務太過集中于1至4月份造成的審計時間緊、任務重和審計資源投入不足的狀況，有利于提高審計質量。
（三）強化法律責任以加大CPA違法違規成本加大違法違規成本，使之遠大于違法收益，這是迫使會計師事務所及CPA依照法律法規和執業準則進行審計的重要手段。強化法律責任是加大違法違規成本的前提。首先，強化行政責任。目前，會計師事務所和CPA違法違規承擔的行政責任太輕，主要表現是罰款太少，因此，應加大罰款力度，比如，可以考慮按照違法所得的十倍以上二十倍以下進行罰款，這樣可以直接加大違法成本。其次，強化刑事責任。CPA因實施違法行為而造成嚴重后果，構成犯罪的應承擔刑事責任。強化刑事責任就是要使犯罪行為受到應有的處罰，比如管制、拘役、有期徒刑、無期徒刑、死刑、剝奪政治權利和沒收財產等，而不應該是逃避處罰。最后，強化民事責任。強化民事責任就是要求會計師事務所及CPA賠償因實施違法行為而給投資者造成的損失。目前，雖然《民法》、《注冊會計師法》和《證券法》等有關法律都對CPA“給委托人、其他利害關系人造成損失的”違法行為應當承擔民事賠償責任作出了原則規定，但是，操作性不強，造成投資者很難通過訴訟得到應得的賠償。因此，應對這些法律進行修訂、完善，一方面要使投資者的訴訟成本降低，另一方面要加大違法會計師事務所的民事賠償力度。
（四）加大培訓力度以提高CPA的專業知識水平和職業道德修養不斷提高CPA的專業知識水平和職業道德修養對于提高審計質量至關重要，除了要求CPA個人自覺學習以接受新知識外，作為行業管理組織的各級CPA協會應在繼續教育中加大培訓力度。由于CPA是知識水平相對較高的一個群體，CPA協會在設計教學計劃時應充分謀劃，使計劃更加科學、合理，以取得廣大CPA的認可。第一，培訓內容應該采用“菜單式”。由于每位CPA的知識水平、經驗、經歷不一樣，對知識的需求不同，這就要求CPA協會提供多項培訓內容，以供CPA進行選擇。第二，教學方法應該靈活多樣。講授法是使用較多的一種傳統教學方法，其主要特點是老師講、學生聽，其優點是學生比較輕松、認真聽即可，其缺點是學生對教學活動的參與不夠、不利于加深對所學知識的理解。為了克服講授法的不足，可以考慮采用案例分析研討法、現場教學法、行動學習法等教學方法，這些方法的共同特點是讓學生充分融入到教學活動中去，以便更好地理解所學內容。第三，應通過招標方式確定主講教師。給CPA講課的教師應具有較高的知識水平，不僅要求學歷高、理論功底深、實際工作經驗豐富，而且要求口才好、講課生動活潑、深入淺出、容易理解等。CPA協會在確定培訓題目后應向高校教師、理論工作者和實際工作者進行公開招標，對投標者進行試講、評議，在此基礎上確定的主講教師應能較好地滿足教學需要。第四，每次培訓都應該進行考核，以檢驗學習效果。進行考核可以迫使學生認真學習，以免走形式、走過場。
作者：蔣琳玲單位：廣西財經學院會計與審計學院
第八篇：上市公司內部控制信息披露
一、內部控制信息披露現狀存在的原因
通過對樣本公司內部控制信息披露情況統計發現，相關政策法規得到了一定的執行，但在披露形式的規范上、內容的廣度和深度上還沒有達成共識，距離兩市證交所指引與基本規范的要求相距甚遠，主要原因如下。
（一）內部控制信息披露依據不統一我國資本市場起步較晚，但發展迅速，為提高市場中信息的有效性和高質量，我國在內部控制領域進行了不斷探索，先后制定了許多關于內部控制的規范、條例，使上市公司內部控制信息披露有依據但不唯一；尤其是鑒于兩市的相互獨立性，對管轄范圍內公司的要求不一也是造成信息披露形式不一的因素。如《上交所內部控制指引》和補充通知中，不要求所有公司披露內部控制的自我評價報告，僅僅鼓勵而不是強制要求符合一定條件的上市公司或特定樣本公司披露；這就為很多公司不披露提供了政策空間；而《深交所內部控制指引》規定所有上市公司無一例外都必須按照要求及時披露內部控制信息；再比如：滬市要求董事會作為內部控制的自我評價報告的責任主體，外部審計機構需要核實評價意見；深市要求內部控制自我評價報告需要同時發揮內審、董事會、監事會和獨立董事的多重監督。基于以上原因最終造成兩市上市公司披露內部控制會計信息形式不一，缺乏相互可比性。
（二）投資者對內部控制信息需求不明顯現階段，由于我國資本市場發展還不成熟，中小投資者偏多，流動性比較大，投資的短期性和投機性決定了只顧眼前既得利益，不會過多關注公司的長遠發展，更不會關注公司內控制度完善程度，對公司內部控制會計信息的主動性需求較低；而大股東雖然關注公司的長遠發展，但考慮到成本效益問以及對公司的負面影響，大股東對內部控制會計信息的需求性也不旺盛。因此，上市公司只需披露極其簡單的內容既能夠滿足相關法規的披露需求，又能滿足少數內部控制會計信息需求者的要求，沒有旺盛的需求，就不會有充裕的供給。這為上市公司內部控制信息披露無實質內容提供了可能。
（三）內外監管不力從抽查情況看，上市公司內部控制信息披露中充分發揮監事會和獨立董事作用的只有18家，僅占53%，可見，有半數公司的獨立董事和監事會對于內部控制沒有充分履行監督職責，上市公司內部控制信息披露的內部監管不到位；而作為外部監管的證監局和證交所處罰不到位，對于一些披露不合規，不客觀的公司，采取的懲戒措施懲罰力度不夠，不能起到良好的監管作用。由于內外監管不力，信息披露缺乏層層把關，信息可信度自然不強。
二、改進內部控制信息披露質量的政策建議
（一）學習政策文件，明確標準《企業內部控制基本規范及配套指引》的要求是明確的，相關的規范或標準是清晰的，各上市公司由于對內部控制的認識和理解角度、程度不一，導致披露的內部控制信息產生差異，因此各上市公司應積極學習《指引》，領會其精神實質，進一步建立健全公司的內部控制制度，使其發揮有效作用。同時注意明確以下兩點：第一，內部控制的責任主體。上市公司應明確內部控制自我評價報告的主體為董事會，而不是內審機構或其他機構，要充分發揮董事會在內部控制方面的監督作用；第二，內部控制披露的內容。對公司內部控制的評價涉及內部控制的整個框架，而不局限于財務報告內部控制。在缺陷的認定方面，要結合政策要求明確缺陷認定標準，根據缺陷的類別區別對待。對會計師事務所而言，有必要加強培訓和學習，制定在內部控制、財內部控制的自我評價報告、審計鑒證等方面應遵循的原則，形成統一的標準，從而增強信息披露的規范化、標準化，提高會計信息的可比性。
（二）加強外部監管1．政策引導證監部門應建立健全相關法規，加強對上市公司內部控制信息披露的政策引導，促進內部控制會計信息披露的規范性。同時加大行政處罰和經濟處罰的力度。從反面鞭策上市公司恪守相關規范，服從管理。可以通過提高違約成本方式對不披露、披露不及時、披露不規范、以及虛假披露的上市公司進行嚴厲的處罰。2.發揮會計師事務所的獨立監督職能會計師事務所作為獨立承擔審計任務的中介機構，對內部控制會計信息披露起重要監督作用，經過其核實的內部控制信息能極大地增強可信度。因此，企業對外提供的內部控制自我評價報告如果都能經過會計事務所的仔細核實，可大大提高內部控制信息的可信性。在核實時，不僅要核實自我評價報告的真實性，更需要判斷公司的內評報告的規范性、客觀性、可行性，這種全方位的監督能夠從外部進一步規范公司披露內部控制信息行為，提高信息的可信性。3．幫助投資者走出內部控制認識誤區如果投資者能認識到內部控制在保障企業有效運轉，維護股東權益，保證資產的安全和完整等方面的保障作用，投資者一定會充分關注所披露的有關內部控制的信息。并且會主動了解公司內部控制制度是否完善，存在哪些缺陷，采取什么改進措施等信息。當投資者把公司披露的內部控制信息作為進行投資決策的考慮因素時，將會有助于提高公司內部控制會計信息披露的質量。因此，要采取多種措施加強對投資者進行正確引導，幫助他們盡快走出內部控制認識上的誤區。4.建立信息披露量化考核制度為督促上市公司披露的內部控制信息優質、實事求是、規范，相關監管部門應該加大監管力度，有必要研究和設計一套上市公司內部控制信息披露質量的評價體系，能夠對內控信息披露質量進行定性和定量評價，最終根據考核結果，獎優罰劣。這項措施會對上市公司內部控制信息的披露行為起到在一定程度的鞭策作用，促使上市公司提高披露內部控制信息的質量。
（三）內部監管1.強化內審職能內部審計報告是編制公司內部控制自我評價報告的前提，而內部審計報告的責任主體是內部審計部門，因此，內部審計部門能否充分發揮職能，直接關系到內部控制信息的質量。如果內部審計部門能夠充分履行職能，按照規定對內部控制進行實事求是的檢查，實事求是的撰寫內部審計報告，不僅能及時發現內部控制的不足，而且會大大提高公司披露內控方面信息的質量。因此，公司應充分重視內部審計部門職能的日臻完善，充分發揮內部審計部門在內部控制建立健全和信息披露方面的積極作用。2.強化董事會自律通過各種形式使董事會充分認識到認真披露內部控制信息必要性，披露真實有效的內部控制會計信息不僅可以增強投資者的投資信心，而且可以進一步完善公司的內部控制制度，防患于未然。同時要充分認識到自身在內部控制信息質量方面肩負的重要使命，要強化自律意識，增強責任感。3.發揮監事會和獨立董事的作用監事會和獨立董事是對公司內部控制自我評價報告發揮監督作用的最后屏障。如果監事會和獨立董事能夠恪盡職守，不僅能發現內部控制存在的問題，同時有利于把好內部控制信息質量的最后一關，提升對外披露的內部控制信息質量。
作者：趙俊童單位：安徽工貿職業技術學院工商管理系
第九篇：上市公司會計質量控制
一、上市公司信息失真的原因
(一)公司治理結構存在缺陷由于我國上市公司“一股獨大”的現象普遍存在，所有權與經營權分離程度低，少數大股東過多的涉足管理體系，造成管理職能與監督權職能重疊，自然削弱了會計信息的真實可靠性和決策有用性,從而導致會計信息披露的不真實。此外，獨立董事的獨立性較差，缺乏對其有效的激勵機制，加大了信息失真的風險。
(二)會計監督體系較為薄弱一是會計師事務所監督不到位。事務所審計在信息披露中非常重要,但實際上事務所的收入來源于企業，導致其常常迫于市場競爭壓力，失去應有的原則。二是政府監管缺乏力度。我國法律對會計信息造假的懲罰力度較之其獲得利益而言，非常之小，并且監管部門存在重復監督和沒有深入進行的問題。三是會計法規和制度存在漏洞，現行法律條文可操作性不高。
(三)會計人員素質參差不齊目前，我國對上市公司會計信息方面的法律法規仍存在許多空白，許多會計從業人員法律意識淡薄，職業道德有待提高，造成會計信息客觀或主觀上被任意更改，造成了極大的危害。同時，會計人員的業務水平普遍不高，導致一些會計人員由于其認識水平的局限性，使會計數據出現不實的情況。
二、控制上市公司會計信息質量的措施
(一)改善公司內部管理環境規范的治理結構，可以從源頭上遏制會計信息失真，保證會計信息的可靠性。首先應完善公司法人結構，逐步消除“一股獨大”的現象，實現股權多元化，從而形成對會計信息質量要求真實的內在約束機制。其次，加強上市公司內部監控機制，提高獨立董事和監事的地位，建立對獨立董事和監事的激勵機制與約束機制，讓監督職能有效的發揮。最后，要重視對公司內控體系的建設，保證企業內部經營活動互相聯系和制約，提高公司內部審計的力度，切實有效地實行內部監督。
(二)加強外部監督體系的建設首先，推行注冊會計師標準規范，加強對社會審計組織的行業監管。政府部門應嚴格審查會計師事務所的誠信資質，注冊師協會要積極發揮監管作用，提高監管水平。其次，根據我國現實國情逐步完善會計信息方面的法律法規，加強政策的可操作性，并在法律條文中加大對違法公司和個人處罰力度。此外，各級財政、稅收、審計部門應互相配合，形成有效的聯動監督機制，并切實做到執法必嚴、違法必究。
(三)加強對公司負責人和會計人員的宣傳教育一是通過宣傳教育，提高公司負責人和會計人員的法制意識，強化職業道德觀念。二是嚴格要求會計人員參加繼續教育。《會計人員從業資格管理辦法》規定，會計人員“應當接受繼續教育，提高業務素質和會計職業道德水平”。三是要求會計人員不僅應當具備專業的記賬能力，還要有較強的獨立分析解決問題的能力，應該堅持不懈學習專業知識，加強相關知識的學習和不斷的創新精神，做一個綜合性的人才。
作者：馮春單位：北京中冶設備研究設計總院有限公司
第十篇：上市公司內部控制信息披露措施
1上市公司內部控制信息披露存在的問題
1.1內部控制信息披露格式未統一雖然相關部門強制性要求上市公司披露內部控制信息，但卻并未對信息披露的形式、格式等作出詳細的規定。所以，上市公司在報告中的信息披露格式各不相同，不僅公司之間使用的標題各異、披露的項目不盡相同，就連報告的收件人也是出現了全體股東、董事會等多種結果。這樣不但增加了報告的隨意性，更使得信息披露呈現出雜亂性，不利于信息相關者的使用。
1.2內部控制信息披露缺乏內外部監督公司內部控制運行的監督主體為公司的管理層。編制報告時，管理層需要對內部控制體系進行評價，而此時管理層人員對處于自身管理監督之下的控制體系的缺陷很難有足夠客觀的評價。除此之外，上市公司委托會計師事務所對公司財務報告進行審計的過程當中，出于對合作關系的維護或者其他原因，事務所可能會對公司內部控制運行的有效性作出不夠客觀的評價，影響信息的有效性。
2上市公司內部控制信息披露問題產生的原因
2.1未統一規范內部控制信息披露的內容盡管相關法律法規將上市公司內部控制信息披露作為強制性規定，但是卻并未對報告中需要披露的具體項目作出明確性的規范。雖然證監會和滬、深證券交易所曾經在一些公告和通知中對內部控制信息披露進行了進一步的解釋，但這些非正式文件中的相關的說明仍然不夠具體和明確，缺乏對應披露的信息內容的具體規范。
2.2內部控制信息披露主體對其責任缺乏認同度大多數公司認為披露內部控制信息不僅會增加報告的成本，而且內部控制中的缺陷很可能會對投資者的決策產生消極影響；此外，公司內部人員對內部控制的重要性缺乏認識也導致了其對內部控制的忽視，認為內部控制信息的披露無關緊要。
2.3未明確規定內部控制信息披露主體及其職責我國相關法律法規在對強制性披露內部控制信息作出規定之時，并未對信息披露主體進行規范，直接導致了內部控制信息披露主體的不統一，相關責任承擔者難以界定。因此，公司內部也難以將責任具體落實，使得對于內部控制信息披露的責任感大大減弱，及時主動的內部控制信息披露更是無從談起。
2.4未對內部控制信息披露的格式進行統一規范近年來我國相關部門對于與內部控制信息披露有關的報告或文件格式頒布了不少規定，但是其中對于報告的標題、收件人等的要求并未統一規范。上市公司在編制報告時，根據自身的利益與偏好選擇格式標準，使得內部控制信息披露報告的內容顯得非常雜亂，且同行業間的信息可比性很差，造成本來就缺乏實質性內容的信息更加低效。
2.5內部控制信息披露的監督機制不完善上市公司內部控制信息披露的監督機制可以分為政府監督和社會監督。一方面，我國目前并未制定與上市公司內部控制信息披露相關的行政監督制度，對于未披露或披露不實不全的行為所應承擔的責任與法律后果也沒有在法規中說明。如2011年4月29日證監會的《信息披露違法行政責任認定規則》，僅僅對信息披露的違法行為的認定進行了規范。另一方面，以經批準設立的會計事務所與具有相關資格的注冊會計師為主要監督主體的社會監督也并未有效地發揮作用，進一步使得披露的內部控制信息缺乏可信度。
3內部控制信息披露的改進建議
3.1規范內部控制信息披露的內容針對目前上市公司內部控制信息披露缺乏實質性內容的現象，證監會等相關部門應在目前的法律法規的基礎之上進一步加強對披露內容的規范，依據國內上市公司內部控制制度的實際情況，作出有利于維護市場秩序的具體規定，要求上市公司按照規定的項目披露其內部控制信息，不得少披露、不披露。這樣有利于壓縮上市公司的選擇范圍和空間，提高信息的充分性和相關性。
3.2加強上市公司對內部控制信息披露的認識目前大多數上市公司缺乏對內部控制信息披露這一規定的認同，他們更多地把內部控制信息披露作為報告使用者深入了解公司的手段，擔心內控信息的披露會給公司造成不利影響。實際上，內部控制信息披露制度也有利于公司的發展。一方面，內部控制工作出色的公司能夠提高利益相關者對公司的信心；另一方面，內部控制制度不夠完善的公司則會更加有動力去積極地完善公司內部控制制度。待上市公司更加全面地認識到信息披露給公司發展帶來的有利之處，它們披露信息的主動性將會大大提高。
3.3明確內部控制信息披露的責任主體我國相關法律法規應盡快對信息披露主體作出明確性的規定，要求董事會、監事會或者其他類似機構作為責任主體，承擔起對外提供公司內部控制信息的責任。職責的明晰有利于披露主體及時地為信息使用者提供更加可靠的內部控制信息。
3.4規范內部控制信息披露的格式內部控制信息披露的格式是信息披露的基本內容構成之一。鑒于目前披露格式混亂的問題，相關部門應該盡快作出相應的規定，要求上市公司在披露內部控制信息時使用統一的披露格式，對違反統一格式規范披露信息的上市公司給予適當的懲罰，以保證規定的實施。如此，上市公司內部控制信息披露管理將會更加有效，信息使用者也能夠更加便捷地獲取所需信息。
3.5加強對內部控制信息披露的監督對于內部控制信息披露職責的切實履行，需要公司內部以及公司外部相關機構和人員的共同監督。一方面，公司內部可以成立專門的監督小組，有計劃地對相關部門內部控制信息披露職責的履行情況進行檢查并作出評價，并就內部控制存在的缺陷督促相關責任人員改進完善公司內部控制制度。另一方面，公司外部相關的機構如證監會、證券交易所等都應在各自的職責范圍之內對內部控制信息披露職責的履行進行有效監督。
作者：羅琦單位：江西財經大學