我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題與策略范文

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摘要：本文主要探討了在經(jīng)濟(jì)增速放緩、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)等新形勢(shì)下，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)發(fā)展所需的融資活動(dòng)時(shí)面臨的各種實(shí)際問(wèn)題，深入分析了制約企業(yè)順利融資的3個(gè)主要障礙，分析并指出了企業(yè)如何克服這些困難，順利進(jìn)行融資。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；應(yīng)對(duì)策略

一、影響民營(yíng)企業(yè)融資的主要障礙

1.融資渠道不暢，方式單一

一般而言，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)的融資渠道和方式的不同，可以分為內(nèi)源性融資和外源性融資這兩種融資方式。內(nèi)源性的融資，即指企業(yè)通過(guò)一定時(shí)間的發(fā)展慢慢積累大量的資金；而外援性的融資主要有間接融資和直接融資兩種方式，間接融資主要是指從銀行、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，而直接融資則是從市場(chǎng)獲取資金。由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的歷史和自身原因，其融資渠道不暢，方式單一，主要融資形式為：銀行貸款、私人貸款和民間集資等。由于銀行貸款的服務(wù)對(duì)象主要是大型企業(yè)，這些企業(yè)有較強(qiáng)的還款能力和較高的信譽(yù)，而民營(yíng)企業(yè)往往規(guī)模小、信譽(yù)低。同時(shí)，隨著近年來(lái)，信貸風(fēng)險(xiǎn)的上升，銀行的放貸要求一再提升，無(wú)形中加劇了民營(yíng)企業(yè)的融資難度。

2.企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱

銀行在有放貸能力、有放貸對(duì)象、借款人有貸款需求、符合貸款條件的前提下，仍然不肯放貸的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，這種“惜貸”現(xiàn)象發(fā)生的重要因素是銀行和企業(yè)擁有的信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是指交易的雙方?jīng)]有獲得對(duì)等的信息，兩者的信息區(qū)別較大，從而造成雙方借貸和放貸過(guò)程難度提升。大型企業(yè)的財(cái)務(wù)信息比較完整、透明，而民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息則有披露不及時(shí)，真實(shí)性低等問(wèn)題，造成銀行對(duì)雙方的信息收集難度出現(xiàn)較大差異，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信息收集困難較大，所需費(fèi)用也遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，直接造成銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的放貸過(guò)程十分謹(jǐn)慎，無(wú)形中增加民營(yíng)企業(yè)的貸款難度。

3.風(fēng)險(xiǎn)成本高，導(dǎo)致的融資成本上升

從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)原理可知，如果企業(yè)不能及時(shí)準(zhǔn)確的向市場(chǎng)傳遞其經(jīng)營(yíng)狀況，或者就這一狀況進(jìn)行許諾或保證，將導(dǎo)致企業(yè)的融資成本上升，這主要是由于民營(yíng)企業(yè)在信息方面的弱勢(shì)導(dǎo)致的。不同于普通商品的交易，企業(yè)融資時(shí)其信譽(yù)對(duì)于融資難度有著巨大的影響，融資的基礎(chǔ)是企業(yè)的信譽(yù)、償還能力和發(fā)展預(yù)期，這樣的交易是建立在投資者的信譽(yù)、投資項(xiàng)目的利潤(rùn)、貸款人的還款能力以及其他信息的理解等方面。所以，在交易時(shí)雙方擁有的信息相一致是交易成功的關(guān)鍵因素。因此，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)成本要比大企業(yè)融資更多。在相關(guān)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的資金損失只能依靠小企業(yè)的融資成本來(lái)墊付。從具體的金融貸款實(shí)例中可以得知，與大型企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)確實(shí)要支付更多的融資費(fèi)用。而這其中一個(gè)重要的原因是，銀行并沒(méi)有對(duì)雙方進(jìn)行詳細(xì)的信息確認(rèn)，最終造成了逆向選擇。因而銀行利用信貸配給政策產(chǎn)生的信息成本和風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致中企業(yè)獲得貸款的難度逐漸加大。

二、克服民營(yíng)企業(yè)融資困難的應(yīng)對(duì)策略

1.建立完善的信用擔(dān)保法律體系

法律是在金融活動(dòng)中保護(hù)各方利益的最有效措施，因此，在銀行與企業(yè)進(jìn)行各種業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，都必須要依據(jù)我國(guó)的相關(guān)法律。在誠(chéng)信的基礎(chǔ)上建立平等、友善、互惠互助的合作關(guān)系。因此，要求必須要建立健全相關(guān)法律來(lái)規(guī)范民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)中可能發(fā)生的各種違約、違法活動(dòng)，以保護(hù)融資活動(dòng)的正常進(jìn)行，維護(hù)雙方的合法權(quán)益不受損害。要加強(qiáng)雙方違約責(zé)任的追訴，嚴(yán)格規(guī)范雙方的交易行為，對(duì)蓄意逃避銀行債務(wù)、拖欠貸款的行為予以法律嚴(yán)懲，追究當(dāng)事人的法律責(zé)任，使得法律能夠有效保護(hù)雙方的切身利益和合作關(guān)系，從而為銀行信貸營(yíng)造良好的創(chuàng)新氛圍和發(fā)展環(huán)境。

2.完善和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度

上文已經(jīng)指出，企業(yè)財(cái)務(wù)工作的不規(guī)范以及相關(guān)財(cái)務(wù)情況的不及時(shí)披露，是造成民營(yíng)企業(yè)融資成本上升的重要因素，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步的完善和規(guī)范其財(cái)務(wù)制度，及時(shí)對(duì)投資者應(yīng)當(dāng)知悉的情況進(jìn)行披露。民營(yíng)企業(yè)也應(yīng)該嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求提供完整、有效的財(cái)務(wù)信息。

3.提高信貸人員的職業(yè)素養(yǎng)，構(gòu)建科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制

隨著新形勢(shì)下，我國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)的不斷提高，銀行必須加大對(duì)融資分析的評(píng)估，及時(shí)采取有效措施進(jìn)行預(yù)防。由于嚴(yán)格的考核和追責(zé)壓力，我國(guó)許多信貸人員都避免對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行貸款，這也是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款難的重要原因之一。銀行信用評(píng)估機(jī)制的不完善的確會(huì)增加貸款的風(fēng)險(xiǎn)，但是評(píng)價(jià)機(jī)制太過(guò)嚴(yán)厲，則會(huì)錯(cuò)過(guò)很多民營(yíng)企業(yè)融資的機(jī)會(huì)。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利能力是不一樣的，這就要求銀行信貸人員在項(xiàng)目的選擇應(yīng)該堅(jiān)持原則、細(xì)心甄別。所以，有必要提高銀行信貸人員的整體素質(zhì)，完善信貸從業(yè)人員的培訓(xùn)機(jī)制，建立健全科學(xué)的評(píng)價(jià)考核體系，以提高民營(yíng)企業(yè)貸款的效率水平。

4.加強(qiáng)政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍然處于劣勢(shì)，難以與大企業(yè)進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)和抗衡，其在競(jìng)爭(zhēng)力弱、管理水平低、資金短缺、人才稀少等方面的問(wèn)題依然十分突出。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)往往只關(guān)注自身的短期利益，忽視或者不顧及其長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。因此，亟需國(guó)家制定相關(guān)法律法規(guī)來(lái)保護(hù)他們的健康發(fā)展，規(guī)范這些民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展方式，促進(jìn)其與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。同時(shí)，規(guī)范民營(yíng)企業(yè)的融資行為，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資給予必要的法律保障。政府應(yīng)當(dāng)高度重視民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在政策、資金、人才等方面給予相應(yīng)支持，保持民營(yíng)企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

一直以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)就存在融資困難的問(wèn)題，在新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，隨著經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇，民營(yíng)企業(yè)的融資困難還在加劇，本文針對(duì)這一情況，對(duì)影響民營(yíng)企業(yè)成功融資的幾個(gè)因素進(jìn)行了研究，并指出了解決措施，文章結(jié)論對(duì)相關(guān)研究有一定的啟發(fā)意義。

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作者：王梓橋 單位：四川大學(xué)錦江學(xué)院