科技金融發(fā)展研究范文

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［提要］東莞是國家首批促進(jìn)科技與金融結(jié)合試點地區(qū)，也是廣東省科技、金融產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新綜合實驗區(qū)。目前，東莞在促進(jìn)科技金融發(fā)展方面的確有所作為，包括出臺科技金融頂層方案、加大地方政府財政撥款力度以及構(gòu)建多部門協(xié)調(diào)機制等，然而在其中還存在著不少問題，未來還得在繼續(xù)發(fā)揮政府的主導(dǎo)性作用、制定科技金融相應(yīng)法律法規(guī)、搭建一個全方位信息平臺以及建立一個多層次資本市場協(xié)調(diào)機制等方面進(jìn)行努力。

關(guān)鍵詞：東莞；科技金融；路徑

一、東莞科技金融發(fā)展概述

（一）東莞科技金融發(fā)展現(xiàn)狀。科技是第一生產(chǎn)力，科技創(chuàng)新是推動創(chuàng)新型經(jīng)濟發(fā)展的主要力量。但科技要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力，即科技產(chǎn)業(yè)化，需要依托科技園區(qū)、科技平臺、科技孵化器（科技創(chuàng)業(yè)園）、科技創(chuàng)投和產(chǎn)學(xué)研合作等一系列載體和機制的推動才可能實現(xiàn)。在這其中，科技金融在推動科技研發(fā)和科技產(chǎn)業(yè)化過程中發(fā)揮著極其關(guān)鍵作用。東莞作為國家首批促進(jìn)科技與金融結(jié)合試點地區(qū)及全省科技、金融產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新綜合實驗區(qū)，正在利用這個契機積極地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，目的就是大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，靠高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。在科技金融這一方面，東莞已經(jīng)有了相應(yīng)的措施。

1、政府出臺相應(yīng)的實施辦法、方案及措施。2014年，東莞市政府頒布了《東莞市創(chuàng)新財政投入方式促進(jìn)科技金融產(chǎn)業(yè)融合工作方案》，提出引導(dǎo)天使投資、推動銀行加大信貸力度、推進(jìn)貸款貼息、推進(jìn)科技金融服務(wù)體系建設(shè)等工作計劃；2015年6月，又出臺了《東莞市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子基金實施方案》，全面支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)；2015年7月，市政府又先后印發(fā)了《東莞市促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入實施辦法》、《東莞市加快新型研發(fā)機構(gòu)發(fā)展實施辦法》、《東莞市促進(jìn)科技服務(wù)業(yè)發(fā)展實施辦法》以及《東莞市促進(jìn)科技金融發(fā)展實施辦法》等通知，建立了銀行信貸風(fēng)險補償、創(chuàng)業(yè)企業(yè)貸款貼息補助、科技保險補貼等全面支持科技金融的工作機制。

2、政府加大地方財政科技撥款力度。在這一方面，東莞市政府進(jìn)行了財政科技投入方式的創(chuàng)新：第一，市財政設(shè)立首期5，000萬元的“東莞市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子基金”，這一基金全部用于并僅限于投資東莞市內(nèi)注冊的種子期、初創(chuàng)期等創(chuàng)業(yè)早期科技型中小微企業(yè)或者項目；第二，市財政每年安排2，000萬元作為創(chuàng)業(yè)機構(gòu)風(fēng)險補助資金，用于對在東莞注冊的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)在投資科技型中小微企業(yè)過程中的虧損彌補；第三，市財政安排2億元作為信貸風(fēng)險補償基金，鼓勵合作銀行對科技型中小微企業(yè)進(jìn)行貸款支持。

3、建立多部門的協(xié)調(diào)機制。科技金融是一項系統(tǒng)性工程，它不是單靠一個部門就可以完成的。在此基礎(chǔ)上，東莞市財政局聯(lián)同科技局、經(jīng)信局、外經(jīng)貿(mào)局、發(fā)改局、市金融工作局、中國人民銀行東莞中心支行、銀監(jiān)會、試點銀行，組建了一個共同參與的協(xié)調(diào)機制。

4、東莞科技金融企業(yè)規(guī)模不斷擴大。2015年，東莞市上市企業(yè)已有32家（17家在A股上市、15家在境外上市），上市后備企業(yè)達(dá)114家；在全國股權(quán)轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的企業(yè)有36家，在前海股權(quán)交易中心掛牌的企業(yè)近200家，數(shù)量均居全省地級市第一位。作為廣東省第三條民間金融街，東莞民間金融街已簽約進(jìn)駐金融機構(gòu)及企業(yè)20多家，融資額累計約20億元；目前在東莞的P2P金融平臺有30多家。

（二）東莞科技金融發(fā)展中存在的問題。盡管東莞在科技金融各個方面做出了卓有成效的探索，但是相對于其他地區(qū)，這些措施還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，發(fā)展過程中存在的問題也比較多。

1、未建立一個比較完善的制度環(huán)境。到目前為止，東莞還沒有制定一系列相對應(yīng)的支持科技金融政策法律法規(guī)，有的只是《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，這部法律適用范圍較廣，對東莞本土企業(yè)針對性不強。一個地方經(jīng)濟要可持續(xù)、健康地發(fā)展，首先要把這個地方的制度環(huán)境先建立起來，才能保障各方的合法權(quán)益不受到損害，才能保證一個比較公平競爭的環(huán)境，否則，科技金融各項具體實施方案、辦法在執(zhí)行的過程當(dāng)中會因為遇到一些有爭議的問題卻找不到相應(yīng)的法律法規(guī)來解決而顯得比較棘手。

2、科技金融的支持渠道相對比較單一。當(dāng)前，東莞科技金融的資金渠道來源于政府主導(dǎo)。無疑，當(dāng)前我國的科學(xué)技術(shù)與金融的融合處于萌芽階段，按照發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，在科技金融的初期，政府主導(dǎo)為主，但是政府在主導(dǎo)整個科技金融資金來源的同時，要適時地引導(dǎo)金融機構(gòu)、社會力量進(jìn)行投資，建立一個多層次的科技金融市場。在目前情況下，東莞還沒有建立起一個專門的科技銀行，這個科技銀行是滿足科技型中小微企業(yè)融資需求建立的。同時，東莞市政府也鼓勵中小微企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押從金融機構(gòu)獲得貸款，然而對知識產(chǎn)權(quán)的評估是一個艱難的工作；另外，東莞的信用擔(dān)保制度也很不健全，這樣會造成金融機構(gòu)在借貸的同時，也會使到一部分優(yōu)質(zhì)的科技型中小微企業(yè)或者項目融不到資金而半路夭折。

3、金融業(yè)占地方生產(chǎn)總值比重較低。2015年東莞實現(xiàn)金融業(yè)增加值402.71億元，占全市全年生產(chǎn)總值的6.4%；2016年東莞實現(xiàn)金融業(yè)增加值441.64億元，占全市全年生產(chǎn)總值的6.5%，而發(fā)達(dá)國家金融業(yè)占GDP比重在15%以上，北京、上海、深圳等城市的這一比重超過13%，廣州、蘇州等城市超過7.5%。由此可見，金融業(yè)在東莞市經(jīng)濟總量中的地位還有很大的提升空間。

4、發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡，金融新業(yè)態(tài)規(guī)模和數(shù)量少。東莞有銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融機構(gòu)129家，但是其他金融機構(gòu)數(shù)目較少，例如：小額貸款公司只有17家，融資性擔(dān)保公司41家，科技支行僅2家，A股上市公司32家，只有少數(shù)幾家公司成功發(fā)行了私募債。這些數(shù)據(jù)說明，銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)在企業(yè)融資中仍然占絕對主導(dǎo)地位，金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展還處于起步階段，本土天使投資基金數(shù)量還沒有突破零，境內(nèi)上市公司數(shù)量也不多。因此，雖然東莞多層次的資本市場建設(shè)已經(jīng)開始取得突破進(jìn)展，但是東莞仍需努力建設(shè)完整的多層次資本市場，并且在金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行不斷優(yōu)化升級。

5、科技金融中介市場不完善。科技金融中介機構(gòu)在科技金融市場中扮演著重要的角色，其對優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)與劣質(zhì)科技企業(yè)進(jìn)行甄別與篩選，充當(dāng)科技信貸資金供需雙方之間的橋梁，同時為促進(jìn)科技金融體系正常運轉(zhuǎn)提供必要的中介服務(wù)。由于科技企業(yè)投資具有的高風(fēng)險性加劇了信貸過程中的信息不對稱與道德風(fēng)險，如果科技金融中介機構(gòu)不完善，那么科技企業(yè)將難以獲得科技融資。東莞幾乎沒有本土的科技金融信息咨詢服務(wù)平臺、信用評級機構(gòu)、科技企業(yè)資產(chǎn)評估機構(gòu)、科技貸款擔(dān)保機構(gòu)等科技金融中介結(jié)構(gòu)，毫無疑問，這將會嚴(yán)重限制科技金融與科技創(chuàng)新事業(yè)的發(fā)展。

二、東莞科技金融發(fā)展路徑

東莞要推動科技與金融的融合與發(fā)展，應(yīng)立足東莞產(chǎn)業(yè)實際，借鑒蘇州、深圳、杭州等先進(jìn)城市經(jīng)驗，著力提高科技創(chuàng)新與現(xiàn)代金融意識，加快完善相關(guān)科技金融政策，創(chuàng)新科技金融工具，建立一套多元化投融資機制，鼓勵科技企業(yè)進(jìn)行融資，發(fā)展科技金融中介機構(gòu)等。

（一）發(fā)揮政府在科技金融工作中的主導(dǎo)作用。東莞科技產(chǎn)業(yè)與金融的融合在當(dāng)前處于初級階段，在這一階段，政府要責(zé)無旁貸地承擔(dān)起主導(dǎo)性工作，在工作中發(fā)揮主心骨的作用。否則，科技金融建設(shè)工作就會亂成一盤散沙，最終會導(dǎo)致所有的責(zé)任在各參與方之間互相推脫，形成互踢皮球的局面。在這一方面，東莞市政府可以制定出一套稅收激勵機制，鼓勵科技型企業(yè)科技創(chuàng)新；另外，由于東莞是以全球加工出名，東莞的產(chǎn)業(yè)對科技的依賴性本身不高，這就造成東莞科技產(chǎn)業(yè)相對比較薄弱，到目前為止，東莞只有4個國家重點實驗室和4個省級實驗室，這顯然不能夠滿足東莞高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求，因此政府的專項資金應(yīng)該拿出一部分資助非營利性科研機構(gòu)的建立以及這些科研機構(gòu)的科研活動，鼓勵更多全國著名的高校在東莞建立研究所，同時應(yīng)通過政策鼓勵引導(dǎo)企業(yè)成立科研部門，不斷積極地進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)。

（二）建立一個多層次的資本市場協(xié)調(diào)機制。鑒于科技融資的風(fēng)險性，首先，政府有必要搭建一個科技企業(yè)融資擔(dān)保體系，這個體系由政府控股或者參股的擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司、信用風(fēng)險分擔(dān)機制、信貸風(fēng)險補償金組成。同時，應(yīng)充分發(fā)揮保險的平衡作用，大力發(fā)展貸款保證保險和信用保險業(yè)務(wù)，穩(wěn)步擴大出口信用保險對科技企業(yè)的服務(wù)范圍；其次，政府可以主導(dǎo)組建科技銀行，針對科技型中小微企業(yè)提供融資支持。

（三）出臺相關(guān)的政策法律法規(guī)。東莞科技金融在發(fā)展的同時，也要出臺相應(yīng)的法律法規(guī)來保障各參與方的合法權(quán)益，引導(dǎo)風(fēng)險投資、天使投資、創(chuàng)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)基金等新的金融模式參與進(jìn)來，減少科技型中小微企業(yè)對銀行貸款的過度依賴，確保各參與方合法利益不受到損害。

（四）構(gòu)建一個科技金融的全方位平臺。科技金融是一項系統(tǒng)性工程，它涉及政府、企業(yè)、金融機構(gòu)等多個參與方，要實現(xiàn)這個系統(tǒng)工程各參與方信息的相互銜接，有必要也非常迫切地需要建立一個整合各參與方資源的平臺。政府、資金需求方、資金供給方、科技金融中介機構(gòu)等在內(nèi)的參與主體在平臺注冊，政府承擔(dān)平臺建設(shè)、推廣、維護(hù)、信息和數(shù)據(jù)統(tǒng)計、提供政策性擔(dān)保和再擔(dān)保、政策性補貼等服務(wù)，同時定期公布科技型企業(yè)的融資需求、政府專項資金政策、風(fēng)險投資狀況、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目、企業(yè)信用評級等信息，并且不斷地進(jìn)行更新，有效地銜接政府與企業(yè)、銀行與企業(yè)、風(fēng)險投資公司與企業(yè)等之間的信息溝通，搭建起各方互動的工作橋梁。

（五）發(fā)展科技金融中介機構(gòu)。科技金融服務(wù)中介機構(gòu)在科技金融發(fā)展中發(fā)揮著十分重要作用：如減少信息不對稱、節(jié)約交易成本、提高融資效率等。政府應(yīng)該對科技金融中介機構(gòu)給予稅收優(yōu)惠、信貸支持，對科技金融中介機構(gòu)的人才引進(jìn)要采取激勵措施，這樣才能使科技金融服務(wù)中介機構(gòu)有光明的前景。

（六）完善科技金融擔(dān)保、再擔(dān)保體系。由于商業(yè)性的擔(dān)保機構(gòu)是追利避險的，而科技創(chuàng)新與科技投資又具有高風(fēng)險性，因此如果僅靠市場機制的作用，科技融資擔(dān)保體系是不可能建立起來的，而單純靠政府的補貼，科技融資擔(dān)保覆蓋面太窄。因此，應(yīng)該采用“擔(dān)保市場化，再擔(dān)保政策化”的措施，把擔(dān)保環(huán)節(jié)交給市場，政府對擔(dān)保融資提供政策性再擔(dān)保和補貼，以此提高科技企業(yè)融資擔(dān)保的信心，降低投資風(fēng)險。

（七）成立科技金融服務(wù)中心，優(yōu)化整合科技創(chuàng)新資源。東莞要實現(xiàn)科技與產(chǎn)業(yè)融合，必須立足服務(wù)創(chuàng)新型經(jīng)濟全局，突破部門思維、跳出行業(yè)利益、樹立大金融和大科技觀念，重點要成立科技金融服務(wù)中心，并以服務(wù)中心為主導(dǎo)，進(jìn)一步整合各方面科技創(chuàng)新資源。為此，要盡快成立東莞科技金融服務(wù)中心，搭建銀科企合作平臺，完善科技金融信息服務(wù)平臺，要加強對科技金融工作的組織領(lǐng)導(dǎo)及人才、社會輿論等方面的支持，要擴大科技金融的宣傳，提高政府、企業(yè)與社會的科技金融意識；吸引培養(yǎng)科技金融人才，充分借助利用廣州、深圳的科技金融人才為東莞市服務(wù)。

（八）鼓勵民間金融開展天使投資與風(fēng)險投資。由于政府加大了對民間金融的監(jiān)管力度，東莞龐大的民間富余資金需要在更加合規(guī)、安全的基礎(chǔ)上向其他高收益投資領(lǐng)域發(fā)展。根據(jù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，天使投資和風(fēng)險投資具有高風(fēng)險、高收益性，是科技發(fā)展的“推進(jìn)器”。而東莞目前還沒有天使投資機構(gòu)，風(fēng)險投資機構(gòu)也很缺乏，東莞市政府應(yīng)該撥出財政專項資金向天使投資和風(fēng)險投資機構(gòu)提供補貼，以鼓勵和引導(dǎo)民間金融向天使投資與風(fēng)險投資領(lǐng)域發(fā)展。

（九）鼓勵科技企業(yè)利用IPO、“新三板”、地方股權(quán)交易中心、私募債券等方式融資。天使投資和風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的初創(chuàng)期，而企業(yè)進(jìn)入成長期后，需要的資金量更大，但是其風(fēng)險和收益相對較小，那么這個時期的科技企業(yè)就要積極利用IPO、“新三板”、地方股權(quán)交易中心、私募債券等融資方式。

（十）推動科技企業(yè)上市融資，搭建科技金融后臺支撐。東莞應(yīng)大力借鑒先進(jìn)城市培育上市公司的經(jīng)驗，將推進(jìn)企業(yè)上市作為培育新興產(chǎn)業(yè)、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟的重要動力。為此，重點要進(jìn)一步加大對擬上市科技型企業(yè)的政策支持，進(jìn)一步實施科技型企業(yè)上市融資資助計劃，進(jìn)一步做好上市后備企業(yè)的篩選和培育工作，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行股份制改造，鼓勵具備條件的企業(yè)在主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，推動符合條件的企業(yè)參加代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌交易試點，進(jìn)一步落實好科技型中小企業(yè)上市和掛牌新三板的獎勵支持政策，推進(jìn)松山湖產(chǎn)業(yè)園區(qū)進(jìn)入“新三板”擴容試點。

三、結(jié)語

東莞發(fā)展科技金融是推動?xùn)|莞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要組成部分，因此東莞應(yīng)采取多種措施，并通過多種渠道促進(jìn)科技金融全方位發(fā)展。在這過程中，必將遭遇挑戰(zhàn)與阻礙，需要各個參與主體的全力配合才能取得有效成果。

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作者：董曉蕓；王杰敏；楊希 單位：東莞市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會