上市公司財務分析方法局限性及改進范文

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【摘要】本文對上市公司財務分析方法的局限性進行了探索，從加強辯證分析策略的應用;對財務分析信息進行豐富完善;加強財務分析方法的綜合應用三方面探究了上市公司財務分析方法改進策略，對于實現上市公司財務分析方法的創新發展，實現會計應用價值的充分發揮，推動企業的健康穩定發展具有積極的促進作用。

【關鍵詞】上市公司;財務分析;方法;局限性;改進;策略

要保障財務管理的效果，必須要有有效的方法，財務分析方法在財務工作中發揮著重要作用。對于上市公司而言，做好財務管理意義重大。目前，上市公司財務分析方法還存在一些不足，不能完全放映出企業真實的財務狀況和經濟狀況，由于方法不當，上市公司財務分析質量不是很理想，難以為決策工作提供有力的支持。因此，積極探究財務管理方法改進策略，不斷創新財務工作，提升其效果是非常重要的。

一、上市公司財務分析方法的局限性

上市公司財務分析的主要方法有比率分析法和比較分析法。這兩種方法在上市公司財務分析中都占據著重要的地位，發揮了積極的作用，但這兩種方法都有一定的局限性。具體而言，比例分析法在應用中，具有一定的局限性。財務報表數據屬于歷史數據，其時效性不強，歷史數據不能對物價水平的變動進行有效的反應。依據這些數據開展財務工作，必然導致財務分析結果出現問題，不能對公司未來經濟狀況提供有效的評價。不僅如此，現有的財務報表相關內容不夠全面，一些非量化因素，比如，人力資源，管理技術，企業文化等相關因素在財務報表中未能得到有效展示，這就導致財務信息不能準確全面地反應企業的經營狀況。比較分析法在應用中也是有缺陷的，具體而言，橫向比較分析法雖然能夠對企業財務狀況存在的問題進行揭示，但這種方法不能實現同業對比分析，并且相關會計政策的差異性也會導致同一數據之間的差異，無法準確反映企業財務狀況。而趨勢分析比較法，這種方法雖然能夠對企業財務狀況的發展趨勢進行有效的分析和判斷，雖然這種方法能夠解釋企業某一財務數據發展的趨勢，但不能對深層次的原因進行更為深刻的解答。并且，企業經營狀況和經濟狀況受到很多因素的影響，相關因素的變化必然會導致會計數據的變化，這樣，利用趨勢分析法就很難對企業經濟狀況進行準確的分析和判斷。

二、上市公司財務分析方法改進策略

1、加強辯證分析策略的應用。企業在進行財務信息分析中要能夠加強辯證分析策略的應用，要能夠因時、因事而異進行財務分析，要能夠抓住關鍵問題進行財務分析。在具體應用中，首先，需要實現定性分析與定量分析的結合。通過定性分析主要是對國家的宏觀經濟政策，行業發展狀況，企業文化管理水平等因素進行分析。定性分析是定量分析的基礎，這個工作一定要做好。通過定性分析要對公司發展趨勢進行有效的把握。通過定量分析方法進行財務分析能夠對公司的發展做更為具體深入到分析，這種方式也是財務分析的主要手段。通過定量分析要能夠透過現象看本質，對企業深層的財務問題進行把握。只有實現定性與定量分析的結合，財務分析的功能才能得到充分的發揮。在應用辯證分析策略進行財務信息分析時，要能夠關注企業的長期發展問題，對于上市公司而言，資金重組是企業發展，擺脫困境的重要方式。由于上市公司股權結構比較特殊，企業通過資產重組方式，企業在短期內會計收益率會明顯提升，但長期來看，資金重組對改善企業經營狀況的推動作用并不顯著，因此，在進行相關財務數據信息分析時，要能夠辯證地看問題，要關注到企業的長期發展問題。另外，要重視對財務指標應用條件的分析。市盈率指標是進行財務分析是，投資者普遍關注的指標，市盈率能夠對投資人對每元凈利潤所愿支付的價格進行反應，這個指標能夠對股票的投資報酬和風險進行估計和衡量。在進行市盈率指標分析時，要關注到這個指標應用的前提。投資者要能夠對市場情況，每股收益情況，投資風險等因素進行分析，對市盈率應用條件進行研究。另外，要能夠認識到市盈率高低受到凈利潤和市價的影響，受到會計政策的影響，要能夠綜合多種因素，對財務指標應用條件，財務指標變化情況進行辯證的分析，以有效提升財務質量。

2、豐富財務分析信息。豐富財務分析信息，才能保障財務信息管理質量，保障會計職能的有效發揮。豐富財務分析信息，首先，需要豐富現金流量信息。在應用比率分析法開展財務信息分析工作中，要能夠不斷豐富現金流量信息，多關注與現金流量有關的比率狀況。雖然財務比率中加大了對現金流量信息指標的評價內容，但關于現金流的信息還需要能夠進一步完善。比如，在償債能力比率分析中，分析人員不僅要掌握現有的現金流量與流動負債比率關系相關方面的信息外，還需要能夠增加現金凈流量指標與現金利息支出之比方面的信息。在營運能力比率分析中，關于資產與經營活動獲得的現金流之間的比率內容使需要增加和考慮的，分析員還需要對企業的資產創收能力進行研究。在盈利能力比率中，把能夠反應投資活動的現金獲利能力比率信息需要補充進去，分析人員需要對企業盈利能力進行有效的分析與把握。另外，在進行財務分析分析中還需要豐富無形資產相關信息，企業的無形資產占據比率很大，也能發揮重要作用，也是企業獲利的重要憑借。在上市公司財務分析的財務報表中，目前，尚缺乏完善的無形資產方面的信息，缺乏能夠為企業帶來超額收益的關于商譽、人力資源、管理模式、企業文化等方面信息的財務分析數據。相關無形資產信息在企業財務報表中還沒有得到有效的揭示與披露，上市公司的財務分析方法還存在不足，對其進行完善需要從增加無形資產信息方面入手。要完善會計分析方法，就需要對難以入賬但確實能夠給企業帶來收益的無形資產進行分析，并把相關數據列入到會計報表中去，使無形資產作為財務分析重要內容，使之能夠成為財務信息的基本因素。這樣，財務分析比率分析質量才能得到提升，才能通過對財務分析比率的研究，對企業的真實財務狀況進行全面把握，對企業的經營成果進行全面把握。不僅如此，在財務信息分析中還需要關注報表附表和輔助等相關內容。報表附表能夠對企業財務狀況相關方面的內容進行有效的補充，附注是對會計報表的編制基礎、編制依據、和編制的主要項目等內容作出補充性的說明，為的是使報表使用者對相關內容進行有效理解。作為投資者在分析財務報表的時候，不僅要關注報表內的內容，還需要能夠關注報表的附表、輔注等內容，通過對相關信息數據的研究，有效把握會計項目的具體內容。認真研究附表和附注的信息，作為投資者可以對報表中反應的信息進行正確的理解和解讀，避免出現錯位的判斷，得出錯誤的結論。同時投資者還需要能夠關注相關審計報告的意見信息，關注注冊會計師對報表數據的真實性可靠性的評價與判斷，這對于決策者進行決策也是一種幫助。

3、加強財務分析方法的綜合應用。通過上述分析，我們知道單一使用某一種財務分析方法是有一定的局限性的。因此，在財務信息分析處理中，作為企業需要能夠綜合應用多種財務分析方法，能夠把定性指標與定量指標結合起來，進行研究，能夠把財務信息動態分析與靜態分析的方法結合起來進行財務信息分析，能夠把個別財務分析方法與綜合財務信息分析方法的結合起來開展財務信息分析工作，通過綜合應用多種財務分析方法，不斷豐富財務比率內容，提升相關信息分析判斷的準確性，提升財務工作效果。企業在利用財務比率分析法進行財務信息狀況和企業經營成果的分析時，要能夠實現結構分析與時間序列比較分析方法的結合，通過二者的結合，對企業的財務狀況及經營成果進行有效的分析和判斷。企業在利用定量分析方法開展信息分析工作時，需要融入定性的判斷內容，在進行財務信息分析時要實現定性判斷與定量分析的結合，保障信息分析判斷的準確性。在財務指標數值中，即使是同一指標數值應用情況不同，所得出的結論也會是相反的，財務指標數值具有相對性，在應用的時候，相關人員要注意區別對待。比如，在資產管理比率中會應用到應收賬款周轉率指標，這個指標所反映的問題是有區別的。一方面，這個指標如果高的話，能夠說明企業收賬的效率高，收賬的質量好。但另外，這個指標如果高的話，也能反映不同的情況，反映企業信用政策過于嚴格，信用政策嚴格會對企業造成負面的影響，容易使企業喪失一些機會成本。因此，信息分析者在進行財務信息的分析和評價中，不能單獨憑借一個財務指標，而需要能夠綜合應用多種財務分析方法，對財務事務進行分析，得出正確的財務結論，這樣做才有助于財務職能的有效發揮。總之，決策者要保障決策的合理性和科學性，必須要有完善的會計信息作為支撐，要保障會計信息的質量，必須要有完善的財務分析方法。目前，上市公司單一的財務分析方法具有一定的局限性，作為投資者要能夠合理使用各種財務分析方法，對財務信息數據進行全面分析，保障對企業的財務狀況，經營狀況進行綜合把握，這樣，才能保障決策的正確性。

【參考文獻】

［1］張君，王佳彤．上市公司財務分析———以大連天寶綠色食品股份有限公司為例［J］．黑龍江對外經貿，2010(06)

［2］程艷．淺談我國上市公司的財務分析［J］．財經界(學術版)，2010(12）

作者：周國華 單位：江西財經職業學院