現金流量表的財務分析思考范文

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【摘要】

現金流量表是企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。本文通過對現金流量表的分析，了解報表分析者如何從現金流量表中提煉有用的信息，從財務管理的角度對相關經濟業務的合理性做出判斷和客觀評價，為決策者的合理決策提供有力依據。

【關鍵詞】

現金流量表；分析方法；局限性

當今的市場經濟環境下，投資者要想做出正確的投資決策，僅僅通過閱讀企業的財務報表是遠遠不夠的，還需要了解企業的現金流量狀況。因此企業信息使用者，日益關注企業現金流量及創造現金的能力，從而對企業整體的財務狀況做出客觀評價。但是現金流量表提供的一系列原始數據還不能直接為信息使用者提供決策服務，還需要對現金流量表進行分析，同時在分析的基礎上發現企業在財務方面存在的問題，使信息使用者更加深入了解企業的經營狀況，從而為其科學決策提供充分的、有效的依據。

一、現金流量表概述

現金流量表以現金及現金等價物為基礎編制，劃分為經營活動、投資活動和籌資活動，按照收付實現制原則編制，將權責發生制下的盈利信息調整為收付實現制下的現金流量信息。不同企業現金及現金等價物的范圍可能不同。企業應當根據經營特點和現金流量表準則及其指南的規定，確定現金及現金等價物的范圍，一經確定不得隨意變更。如果發生變更，應當按照會計政策變更處理。現金流量表中的現金流量是某一段時期內企業現金的流入和流出數量。應當指出的是，企業現金形式的轉換，現金與現金等價物之間的轉換不屬于現金流量。為了便于現金流量表的閱讀與分析，將現金流量分為三類，即經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。

二、現金流量表分析的內容

（一）現金流量表一般分析

現金流量的一般分析是以現金流量表為依據，說明當年現金凈增加額中各類現金流出量和流入量的規模和特點以及對凈現金流量的影響程度。在三類業務活動引起的現金流量中，經營活動現金流量的穩定性和再生性較好，一般情況下應占較大比例。如果經營活動的凈現金流量大于零，反映出企業經營活動的現金流量自我適應能力較強，通過經營活動收取現金，不僅滿足經營本身的需要，而且剩余部分還可以進行再投資或償債。如果經營活動凈現金流量小于零，說明經營活動的現金流量自我適應能力較弱。

（二）現金流量表結構分析

現金流量表結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上，進一步明確現金流入、流出及余額是如何形成的。現金流量的結構分析可以分為現金流入結構分析、現金流出結構分析及現金余額結構分析。現金流入構成是反映企業的各項業務活動現金流入，以及各項業務活動現金流入中具體的構成情況，明確企業的現金來源，要增加現金流入主要應在哪些方面采取措施等等。現金流出結構分析是指企業的各項現金流出占企業當期全部現金流出的百分比，它具體地反映企業的現金用于哪些方面。

（三）現金流量表水平分析

使用水平分析工具的基本要點在于，將財務報告資料中當期財務數據與以往某一時期的同項數據進行對比，進一步計算其變動額和變動率。水平分析法下進行對比的方式有以下兩種：1、變動額分析。即是絕對數方面的增減變動，其計算公式是：絕對值變動數量=分析期某項指標實際數-基期同項指標實際數2、變動率分析。即是增減變動率，其計算公式是：變動率(％)=變動絕對值/基期實際數量×100％上式中所說的基期，可指上年度，也可指以前某年度。財務報告使用人在進行水平分析中最好同時進行變動額和變動率兩種形式的對比，因為僅以某種形式對比，可能會得出片面甚至錯誤的結論。（四）現金流量表主要項目分析現金流量表主要項目分析主要包括經營活動現金流量分析、投資活動現金流量分析、籌資活動現金流量分析。經營活動現金流量項目分析包括銷售商品、提供勞務收到的現金、收到的稅費返還、收到的其他與經營活動有關的現金、購買商品、接受勞務支付的現金、支付給職工以及為職工支付的現金、支付的各種稅費、支付的其他與經營活動有關的現金。投資活動現金流量項目分析包括收回投資所收到的現金、取得投資收益所收到的現金，處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額、收到的其他與投資活動有關的現金、購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金、投資支付的現金、支付的其他與投資活動有關的現金。籌資活動現金流量項目分析包括吸收投資所收到的現金、借款所收到的現金、收到的其他與籌資活動有關的現金、償還債務所支付的現金，分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，支付的其他與籌資活動有關的現金；匯率變動對現金的影響。

三、現金流量表分析的局限性

雖然現金流量表的分析可以讓信息使用者更加深入了解企業的經營狀況，為其科學決策提供充分的依據。但是現金流量表分析還有很多局限性，主要有以下幾方面：

（一）現金流量表的編制基礎是由現金和現金等價物構成。對現金等價物的定義分歧很大。根據國際會計準則委員會的有關規定，將其定義為“企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動很小的投資。”一項投資被確認為現金等價物必須具備上述四個條件，準則所附《指南》只對其中期限較短做出了解釋，其他三個條件的具體涵義都未進一步說明，增加了企業編制報表的難度，會計人員要根據具體情況來確定現金等價物的范圍。很可能導致企業主觀臆斷，影響會計信息的質量。

（二）現金流量表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果。據這些歷史數據得到的分析結果對預測企業未來的現金流動只有參考價值，并非完全有效。事實上，編制現金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析不夠可靠。對于同一個企業來講，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業而言，它們之間可比性比單一企業更難達到。由于不同企業使用不同的會計處理方法，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難。

（三）對于一個企業來說，它的生命周期可以分為初創期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。由于每個階段企業資金營運方式不同，企業在每個階段的現金流量也會呈現出不同的特點。具體來說，處于初創期的企業，其現金流量往往是現金流出量大，而流入量少。企業凈現金流量為負。如果以此作為評價的依據，顯而易見，評價結果是有失偏頗的。處于成長期的企業，由于屬于成本的投入期現金的流入量為判斷依據，也很難得出公允的評價結果。相對來說，處于成熟期的企業，其現金的流入量會比較大，現金流量較大，現金流量指標的代表性較強。由此可見，企業不同的生面周期的現金流量代表著不同的財務信息，如果僅憑數字分析，評價結果往往與實際情況大不一樣。市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但是如果企業現金周轉不快，也將嚴重影響企業正常的生產經營活動，最終影響企業生存。因此，現金流量信息可以充分體現公司的財務信息，并給出該公司現金流量表的評價，使管理者全面了解、清晰地了解公司的財務狀況，發現公司存在的問題，為進行科學的決策提供正確依據。同時，現金流量表分析本身有很多局限性，提取相關信息時要慎重。

作者：薛會英 付妍 單位：邢臺學院 河北師范大學