國內公允價值驗證探究范文

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關于公允價值實證研究意義的思考

上述都是我國近階段較為典型的關于公允價值的實證研究,其研究話題主要集中在對其價值相關性的探索上。實證研究的目的在于從市場數據中尋找答案,檢驗理論,學術界真正關心的問題是在耗費了大量人力物力獲取公允價值,并將其反映于財務報表是否取得了理想的效果？綜合各觀點,認為公允價值的核心探索歸結于兩個方面：

（一）公允性的研究,即究竟什么樣的價值發現過程才是“公允”的？這其中涉及兩個層次的思考,第一,公允價值公允的前提是市場公允；第二,公允價值執行過程中的第三方評判問題,利益相關者對公允價值以利潤的操縱、市場機制存在漏洞等都會使這個執行評判過程有失公允。

（二）實施公允價值計量是否對資本市場穩定、金融體系健全以及經濟健康有序發展具有積極作用。我們的實證研究應該基于這樣的層面的考慮上進行,而非用單純地用數據“炒冷飯”。

雖然在現有的市場條件下,我們似乎總是很難找到一個合適的價格作為資產或交易的公允價值,這是實證研究的客觀存在的誤差。其原因不僅在于我國資本市場的不成熟以及市場機制的不健全,同時也在于資本市場上的利益相關者的非一體性,尤其是松散情況下主導性主體的任何變化都可能導致原先的公允變成不公允,而且當企業活動由簡單的交易雙方演變為多方時,利益博弈的復雜結果更加難以預料。

從技術層面講,我們對價值相關性研究是以財務報表中某一項或幾項指標為參數,結合市場數據加以檢驗論證,這一過程就存在公允價值的層次性問題,以及企業價值的整體性聯系。我們需要思考的是如何把握公允價值實證研究的意義和本質,從變化多端的數據中提煉出具有實踐價值的信息,而非從一堆數據中找到另一堆所謂的經過技術加工的數據。

總結：

規范性研究——實證研究——“復”規范性研究雖然公允價值問題爭議不斷,但隨著市場機制以及公允價值估價模型的不斷完善,并輔之以其他替代性計量(包括歷史成本、現行成本、可變現凈值、現值等),完全可以得到既相關又合理可靠的公允價值會計信息（王建成,胡振國,2007）。那么,引入公允價值的最終目的僅在于得到相關又合理可靠的公允價值會計信息嗎？可以說這是一個很友善的結果,但并非結束。

回顧這一階段公允價值實證研究,我們綜合得到不同領域、不同視角以及不同模型下的顯著結論,但終究缺少對這些結論的一個系統整合與分析。因此,實證研究的結果并應該僅限于簡單地陳述數字或文字結論,就像一項科技發明,如果不能應用于社會生活與經濟即使再富有創意,也只是一件空有美麗外表的藝術品,缺少實際價值。這也就是我想提倡的“復”規范性研究——將實證研究的“藝術品”通過人腦機器的加工成為具有實際而廣泛應用價值的“生活用品”。如同,我們總能從一堆數據中找到某個或某幾個與公允價值的相關性,從而順延得到某種增量的解釋力,但在這樣一個友善的結論下,學術研究者或許可以有更好的發揮,思考如何從這樣的價值相關性中找到一個能被廣泛理解和應用的規范性結論。

作者：壽佳露趙哲琇單位：浙江師范大學經濟與管理學院