優化企業風險投資管理路徑范文

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摘要:目前，企業的生存環境不斷變化，企業面臨的投資風險也在不斷擴大。如何將企業的風險投資進行合理規劃和管理，將投資帶來的風險降低到最低程度是每一個做企業風投管理人員的課題。本文重點研究風險投資管理中存在的薄弱環節。希冀能夠加強企業風險投資的組織實施和控制，提升企業風險投資的內部決策成熟度和外部環境的適應度。

關鍵詞:風險投資;管理創新;經營管理

長期以來，許多企業的投資結構嚴重失衡。許多企業在投資時不能遵從市場規律，仍然沿用傳統思維和模式進行操作。面對潮流涌動的風投行業，有些企業因為不熟悉風投行業的特征和規律，無法預見投資風險而倒閉破產。因此，建立風險管理理念勢在必行。相關從業人員必須要重視當前風險投資的新動向和新趨勢，制定嚴格的風險防控體系，盡量將風險降低到最低程度，實現最大化企業價值的目標。

一、企業風險投資管理的弊端

●風險投資管理的外部環境不相適應目前風險投資的整體外部環境并不令人滿意。由于風險資本的高風險和長期周期性，投資環境的每一次變化都將極大地影響投資活動的成敗。中國大多數企業財務管理不善，缺乏抗風險能力，無法及時有效地應對市場外部循環。一旦外部環境發生變化，企業無法采取科學合理的措施，出現崩盤式的風險系數較高。

●資金來源的單一風險投資的單一性是當前中國風險投資管理的一個主要弱點。縱觀現有的投資主體，主要是以政府發起創辦或由國有企業發起設立為主。由于外國資本和私人資本的自然排斥，這些資金鮮有涉及風險投資領域，實際上對風險投資的發展有很大的障礙。除單一投資實體外，阻礙風險投資發展的另一個原因是資金投入少。由于風險投資總額不夠大，對風險投資的需求非常大。因此無法支持周期長、投資量大的項目，只能依靠一些短期和快速的項目。這種風險資本的抗風險能力肯定很弱，資金很難快速滾動。

●缺乏完善的中介組織中介組織為市場、企業、投資方承擔著風控的重要作用，但是我國目前的中介組織情況并不樂觀，一方面是因為這類中介組織是新興的服務機構，還未具備特別成熟完善的基礎條件，另一方面例如行業協會、鑒定機構等中介組織的從業人員素質能力和品行約束都還缺乏專業性和制約性，對風險投資來說也是形成隱患的一大因素。

二、優化風險投資管理路徑

●增加政府對風險投資的支持一方面，我們必須進行頂層設計，建立健全的法律體系。發達國家的風險投資業發展表明，法律安排對一國風險資本的有效供給量和產業的發展規模有較大聯系。如果美國1974年《雇員退休收入保障法》禁止養老基金參與風投，當年養老基金參與的風險資本只占全美風險資本新籌集額的8%，后在1979年解禁后，養老基金新籌集基本立馬占總額20%。另一方面，政府要為本地企業創造良好的外部環境。通過減政放權、最多跑一次改革等促進構建良好的政企關系。要運用多種手段降低風險投資準入門檻，鼓勵多主體參與風投。例如2008年以來各地政府建立私募股權基金中心和政府引導基金，像天津《關于在濱海新區先行先試股權投資基金有關改革問題的復函》，引導更多的資金進入風投領域。

●建立暢通的風投資本退出機制國外的風險投資領域都具備完整的退出機制，在這方面我國可以適當借鑒成功經驗。目前我國的退出方式主要有以下幾種，各地要在根據本土的發展模式，不斷探索和完善符合市場規律且合理的風險投資退出模式。將風險投資的退出渠道納入風險投資體系的重要組成部分，加速風險資本總量增長和流動性提高，促進風險投資的良性循環。

●創立風險投資基金作為創業基金的重要組成部分，應當將風險投資基金納入進來，通過發行基金證券將不同渠道的社會資金集中起來利用，提高社會資本的參與度。充分利用風險投資機構的專業性進行操作管理，發揮資本的聚集效應。風險投資基金一般應用于一些小型高新技術企業，雖然有發展潛力但囿于資金困境。風險投資基金可以通過專門的高新技術風險投資基金，或是直接向社會公開發行可上市流通的風險投資基金等形式設立。

●大力發展風險投資中介機構目前市場上針對風險投資的中介機構有很多，但大多可歸類為性、服務性、公正性中介和支持性中介。各地應該充分認識到企業風險投資中介機構在風險投資優化配比上的關鍵作用，利用中介機構的專業人才、科學的程序和方法，發揮中介機構在咨詢、監督等方面的優勢。它不僅可以客觀地評估企業的業務能力和財務狀況，還有助于有效掌握目標企業的各種信息。

三、結束語

雖然風險投資在我國的發展還沒有國外成熟，仍處于起步階段，但相信隨著中國經濟實力的增長，會出現越來越多的企業風險投資項目。風險投資事業正在蓬勃發展，各地企業也要做好相關的管理創新，把控投資的風險。

參考文獻:

［1］趙毅，戚安邦，喬朋華．強權CEO能更好地利用風險投資進行創新嗎?［J］．科學學與科學技術管理，2016，37(9):155－168．

［2］謝雅萍，宋超俐．風險投資對企業技術創新的影響［J］．自然辯證法研究，2016(7):57－61．

作者：蔣澤蓉歐玲單位：湖南人文科技學院