供應鏈金融信用風險評價體系構建探析范文

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摘要:

近幾年來，供應鏈金融得到了飛速發展，但一直伴隨著信用問題。本文通過對供應鏈金融信用風險表現形式和影響因素的分析，以及對供應鏈金融信用風險評價指標的選取，完善供應鏈金融的信用風險評價思路，進而為供應鏈金融信用風險的控制提出一些合理意見。

關鍵詞:

供應鏈金融;信用風險;評價體系

一、引言

中小企業融資問題長久以來備受各國政府和社會的關注。中國自改革開放以來，以中小企業為代表的民營經濟蓬勃發展，統計數據顯示，我國經濟至少65%的貢獻是由民營經濟做出的，由此可見中小企業發展的重要性。然而，由于中小企業自身存在的一些問題，如資本金嚴重不足、財務制度不健全、技術水平低等以及銀行和政府方面存在的一些問題，使得中小企業融資道逐漸變窄，嚴重阻礙了其進一步發展壯大，而供應鏈金融模式則能夠化解這一難題。在該模式下，銀行應該著眼于整條供應鏈的交易風險，而不簡單是對中小企業進行評估。在供應鏈金融業務模式下，銀行則對整條供應鏈的風險備顯關注。在此情況下，銀行越來越多關注對交易的評估，而不是只限于對主體的評價。這樣既真正評估了業務的真實風險，另一方面也能讓更多中小企業享受到銀行的服務。而順利推進這一模式首先要精確地測算信用風險。因此，供應鏈金融模式是否可以發揮作用顯得尤為重要，而這很大程度上取決于是否有效的建立、健全中小企業信用評價體系，供應鏈金融信用風險評價體系構筑對化解中小企業融資難題具有深刻影響。

二、供應鏈金融信用風險表現形式與因素分析

(一)供應鏈金融信用風險表現形式

供應鏈融資模式存在著信用風險、技術風險和法律風險，但后兩者是外生性風險，是自身比較難以控制的，所以本文主要分析信用風險，即內生性風險。供應鏈中存在的風險主要有商流風險、物流風險、信息流風險，以及涉及運輸，儲存，裝卸，搬運，配送，信息處理等環節的風險，以上環節都會影響供應鏈金融的正常運作。供貨商供貨環節是供應鏈的第一步，供貨環節可能出現各種差錯，如數量短缺、質量不佳、發貨延遲等狀況。供貨環節存在的這些風險如果不能及時有效地處理好，極易導致供應鏈中其他環節無法順利運作，進而造成風險迅速傳遞，影響其正常運作。另外，由于物流環節中的一些不可控因素，如天氣情況、道路狀況等，容易造成物流環節的風險，導致供應鏈的斷裂，從而對中下游企業產生負面作用。信息流是供應鏈中重要的組成部分，信息若難以順暢傳遞或信息傳遞出現錯誤，甚至信息的完全不共享不對稱，都可能出現信息風險，進而引發整個鏈條斷裂。財務風險是指經營者為了從銀行融資而提供不真實的財務報表的風險。上述風險導致的信用風險，在企業經營層面上會表現為公司現金流不足、償債能力弱，可能引發逆向選擇問題。

(二)供應鏈金融信用風險影響因素分析

通過對申請融資的中小企業信用等級進行評估，著重考察單筆融資業務自我清償和銀行組織該交易的能力，對該筆業務進行信用評價。影響因素主要有4個:

1.申請人資質，包括企業信用等級、盈利能力、償債能力、發展空間。該項與傳統貸款業務中銀行評價體系相類似，從申請人的財務狀況及企業盈利和發展能力出發，評估其還款的可能性。

2.交易對手資質，包括交易對手信用級別、行業狀況、盈利能力、償債能力。對交易對手資質的評價即對供應鏈中核心企業資質的考察，因為在該業務中核心企業對中小企業的貸款申請起到了反擔保的作用，所以中小企業與其所發生的交易的質量很大程度上受到核心企業信用狀況的直接影響。

3.融資項下資產情況，包括質押物特征、應收賬款特征等。

4.供應鏈運營狀況，包括行業狀況、上下游強弱以及上下游企業和銀行的緊密聯系程度。供應鏈運營狀況是銀行對受信企業交易質量的整體評價。從整個供應鏈上綜合考慮其業務能力、行業環境、下游企業和銀行的緊密聯系程度，使銀行的評價更加全面、具體、客觀，大大降低了中小企業由于信息不對稱問題造成的評估不準的可能性。

三、供應鏈金融信用風險評價體系構建

結合上文，要構建供應鏈金融信用風險綜合評價體系，筆者認為，可以將申請人資質、交易對手資質、融資項下資產情況和供應鏈運營狀況作為二級指標，通過對以上四個二級指標的分解，尋找并確定各自的影響因素，構建出全面系統的供應鏈金融信用風險評價體系。

(一)供應鏈金融信用風險評價指標選擇

本文從申請人資質、交易對手資質、融資項下資產情況和供應鏈運營狀況四個方面選擇指標，具體說明如下:

1.申請人資質分析

(1)企業素質。企業素質可以從企業的技術素質、管理素質和職工素質三方面綜合考量。良好的技術素質是企業素質的基礎保障，管理素質起到指導性的作用，人員素質是決定企業素質的重要因素。

(2)盈利能力。銷售利潤率、資產收益率、權益收益率能夠較好反映企業的盈利能力。

(3)償債能力。負債比率、負債權益比、權益乘數是判斷償債能力的重要標準。

(4)發展能力。銷售收入增長率、利潤增長率和股利增長率三個指標可以較好地反映其發展能力。

2.交易對手資質分析

(1)交易對手信用級別。可以從歷史違約率、授信審批通過率和信用額度使用率三個指標展開，考核對象不是授信企業，而是在供應鏈金融模式中的一些核心企業。信用級別高、償債能力強的核心企業往往是中小企業重要的擔保對象，對交易對手信用級別的考察，有利于控制信用風險。通常使用的指標有歷史違約率、授信審批通過率和信用額度使用率等。

(2)交易對手行業分析。銀行可以通過分析交易對手行業的發展前景以及運營狀況衡量信用風險，判斷其還款違約可能性。

(3)盈利能力。銷售利潤率、資產收益率、權益收益率能夠較好衡量企業的盈利能力。

(4)償債能力。負債比率、負債權益比、權益乘數是判斷償債能力的重要指標。

3.融資項下資產情況分析

(1)質押物特征。要評價企業質押物，可以通過貨權風險、質押物價格波動性、質押物流動性和質押物完好程度四個指標評價。貨權風險和價格波動性對質押物的安全性有重要影響，而流動性和完好程度決定了質押物的市場價格。

(2)應收賬款特征。一個企業的流動性在很大程度上受到應收賬款的影響。應收帳款周轉率反映了公司收款的速度，可以檢驗收款工作，可以幫助商業銀行判斷中小企業的風險。

4.供應鏈運營狀況分析

(1)行業狀況。行業狀況主要可以從行業增長率和行業所處環境兩個方面來分析。行業增長率是指利用該行業歷年的銷售率、盈利額等資料來分析過去的增長情況，并預測行業未來的發展趨勢;行業環境受政治、經濟、以及經濟環境的影響。

(2)交易年限及額度。銀行可以通過交易年限和交易頻度兩個指標評價。交易年限主要指供應鏈金融交易雙方的交易年數;交易頻度主要指通過交易的平均次數評估未來發展狀況的指標。

(3)歷史履約情況。銀行通過調取與中小企業和供應鏈中其他企業的歷史記錄，收集誠信信息，通過企業的歷史違約率、授信審批駁回率和貸款信用額度使用率等指標，以此判斷其預期信用風險，更好地做出放貸或不放貸的決策。

四、供應鏈金融的信用風險控制措施

(一)健全供應鏈金融信用風險的控制機制

1.嚴格控制主體

準入商業銀行應嚴格控制授信方中小企業的準入，建立科學全面的供應鏈金融信用風險評估系統，通過對企業資質的深入審查與細致分析，正確評估其信用等級。另外，充分考慮供應鏈中核心企業的資質、盈利能力、償債能力等指標，以保證優質的核心企業為授信方背書。

2.批準合理的信用額度

商業銀行應運用科學合理的分析和評估方法，批準合適、風險可控的信用額度，確保對供應鏈整體、供銷貨方、相關的物流運輸企業的信用額度的全面控制。

3.強化風險預警機制

商業銀行在貸后管理過程中，可能會因為信息不對稱，以及在對貸款資金的發放和使用等方面的監管不嚴格，產生各種風險。建立風險預警機制十分必要，能夠有效加強對貸款的跟蹤和監管，降低信用風險發生的可能性。

4.建設網絡信息共享平臺

我國的信用體系建設存在明顯的不足，沒有建成覆蓋面廣、數據量龐大的信用平臺。商業銀行系統也是如此，信息不對稱現象普遍存在于商業銀行和授信方中小企業間，易導致信用風險。建立起全網統一的信息共享平臺，以減少信息不對稱帶來的風險和損失，這是急需解決的問題。

(二)完善與堅守供應鏈金融信用風險考核體系的原則

完善供應鏈金融科學全面的信用風險構建思路，需要訂立信用風險考核指標體系原則，并嚴格按照該原則行事。筆者認為，應運用全面性、可操作性、定量指標與定性指標相結合的方法對供應鏈整體信用風險進行評估。

1.全面性

在供應鏈金融中，影響中小企業運營的因素是多方面的，因而評價每一個指標時，要確保指標要全面具體，要包含會對中小企業產生影響的各方面因素，一方面，涵蓋反映企業發展狀況和管理能力的指標，另一方面，對核心企業資質、供應鏈運營狀況等方面評價的指標應該包含在內。

2.可操作性

評價指標以及方法在供應鏈金融業務中能夠得到具體量化和實現。由于供應鏈金融信用風險的考核與銀行實務操作密切相關，所以，在指標體系的設計中不能加入主觀因素，應盡可能量化，增強客觀性，便于實際操作。

3.定量指標與定性指標相結合

從全面性和可操作性出發，對供應鏈金融信用風險考核的各項評價指標進行選擇，注重定量指標與定性指標相結合，使其能夠全面反映供應鏈金融信用風險的內涵及其本質特征，加深對供應鏈金融信用風險的認識。

(三)加強企業的抗風險能力

促進企業的技術創新是加強企業的抗風險能力的有效途徑。目前中小企業風險應對能力不足，根本原因在于技術落后導致的生產效率低下，沒有形成自身的核心競爭力。因此企業要通過與高校合作、引進國內外優秀人才和先進技術提高中小企業的競爭力，提高其應對風險的能力。

作者:楊鑫 李敏敏 李安寧 單位:南京審計大學金融學院