供應鏈金融論文范文

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第1篇

雖然供應鏈金融在很大程度上降低了中小企業在授信中存在的信息不對稱和道德風險，金融機構為中小企業提供貸款所面臨的風險比傳統貸款低很多，但是由于供應鏈金融所涉及的領域廣泛，參與者眾多，其本身就存在著許多風險因素，加之外部經濟環境的影響，供應鏈金融中的風險是不容忽視的。供應鏈金融的風險可以分為內部風險與外部風險。

(一)外部風險

首先，外部風險主要是由于經濟的周期波動所引起的。從我國目前供應鏈金融的發展情況分析，其業務主要集中在汽車、鋼鐵、有色金屬、能源等具有較強周期性的行業，經濟大環境的變化對上述行業的影響較大，在經濟下滑嚴重的時期，企業將面臨較大的經營風險，供應鏈中的企業信用可靠度也會下降，使銀行的經營風險也隨之加大。其次，自然環境的變化，如地震、火災、戰爭等不可抗力的影響會造成企業生產中斷、庫存受損等重大損失。不論供應鏈中的哪個節點受到影響，都會影響到整個供應鏈的穩定，導致企業本身的經營目標、財務目標無法完成。商業銀行等金融機構也會因此蒙受損失。再次，市場的變化可能使企業無法按照預期銷售產品，從而給商業銀行帶來還款風險。導致這類風險的主要原因有兩點，一是對市場的預測失誤;二是新產品、新技術的產生對原有產品的沖擊，導致企業銷售計劃落空，資金鏈條斷裂。最后，國家經濟政策的變化會引起資金的投資、籌資方向的變化，企業的經營管理活動也會隨之變化，增加了投資的不確定性。例如國家會針對產業結構的調整出臺相關政策和措施，法律法規的調整也會產生類似的效應。

(二)內部風險供應鏈金融的內部風險主要體現在5方面。

1.參與主體的復雜性

供應鏈金融的參與主體眾多，包括了大型企業、中小型企業、物流公司和金融機構等，各個主體的行為都受各自的利益驅動，加之外部因素的影響，加劇了該市場的混亂，不確定因素的增加。

2.操作風險

一方面，表現為在信用調查、融資審批、出賬和授信后的管理與操作等業務流程中由于操作不規范、違背道德的行為所帶來的風險造成損失的可能性。另一方面，供應鏈金融的實際操作中存在著票據、憑證造假，上下游合謀騙貸等情況。以上風險都會為銀行帶來嚴重的損失。

3.信用風險

我國中小企業由于企業規模小、管理不規范、自有資金缺乏、技術力量薄弱，造成信用缺失。資信不足成為中小企業信貸的一大難題，金融機構向這類企業提供貸款將會面臨信用風險。

4.變現風險

質押貸款本身就存在一定風險，質押物的運輸、管理及質押物的貶值都可能造成銀行的經濟損失。供應鏈金融中的質押品多為中間產品，中間產品的專用性使質押品的變現機會很低，只能通過贖回的途徑變現，抵押貸款的風險增加。

5.其他風險

供應鏈金融中還存在著其他風險，諸如工作人員因疏忽大意犯錯而帶來的損失，供應鏈中，上下游之間的信息交流不暢、信息傳遞的延遲帶來的供需矛盾，管理層不能及時推出管理激勵機制、不能及時更新商業模式所帶來的經濟損失等。供應鏈金融所面臨的外部風險受到多重因素的影響，很難從根本上改變，但是其所面臨的內部風險是可以控制的，將ERP系統與供應鏈金融相結合，就能很好地控制上述內部風險。

二、構建基于ERP系統的供應鏈金融操作模式

供應鏈金融是一個多方參與的系統性活動。近年來我國企業ERP的普及率已經超過50%。ERP系統能夠提供企業的實際運營數據，有助于金融機構更好地了解企業的運營情況，為供應鏈金融提供有力的支持。

(一)構建基于ERP系統的供應鏈金融操作模式的基礎

ERP系統自從20世紀90年代引入我國以來，發展速度很快，已經成為企業信息化的重要部分?？陀^來講，供應鏈管理需要應用ERP系統。從企業的角度來講，ERP系統可以為企業節約管理成本;從供應鏈的角度來講，ERP系統可以整合供應鏈中的多個企業的數據共同管理，加強了供應鏈中各企業的聯系;從金融機構的角度來講，目前市場上傳統的融資產品競爭激烈，產品趨同，很難創新，ERP系統為金融機構設計融資產品創造了新的突破口。另外，ERP系統滿足了供應鏈金融的多方面需求。第一，供應鏈金融作為一種融資手段，需要對整個供應鏈進行充分了解。ERP系統的引入可以實現對整個供應鏈的資源進行統籌管理，有助于提高供應鏈金融的管理效率。第二，ERP系統便于銀行掌握供應鏈中各企業的經營數據，有助于銀行為企業做出資信評估和融資決策，有助于緩解供應鏈金融中銀行和企業的信息不對稱的問題。

(二)基于ERP系統的供應鏈金融操作模式

1.基于ERP系統的供應鏈金融融資模式

前文分析了供應鏈金融中的風險，其中外部風險受眾多供應鏈外的因素影響，很難通過供應鏈內的改變規避，內部風險則可以通過供應鏈內的調整進行規避。將ERP系統引入供應鏈金融，由ERP系統實現供應鏈管理可以在很大程度上減少供應鏈金融的內部風險。為了說明基于ERP系統的供應鏈金融操作模式，從供應鏈中截取出其中一個融資企業及其上下游企業進行說明，其中所涉及的所有企業都已經使用ERP系統進行企業管理，并且在供應鏈金融交易的過程中，金融機構可以獲得接入企業ERP系統接口的權限。在本文所設計的操作模式中，企業有兩種途徑融資，第一種途徑是通過下游企業進行應收賬款票據質押貸款，第二種是通過上游企業貨物質押貸款。

(1)第一種融資模式

融資企業作為供應鏈中的上游企業(供貨商)，與其下游企業(經銷商)進行貨物交易后，收到下游企業的應收賬款票據。融資企業為了盡快獲得資金，將應收賬款票據交予金融機構做抵押以獲得抵押貸款，同時下游企業為融資企業作擔保，向金融機構作付款承諾。金融機構對票據以及相關企業進行審核，如果通過審查，則向融資企業發放貸款。下游企業在銷售貨物并獲得貨款時，將承諾數額的資金支付給金融機構，金融機構與融資企業的短期合同隨即注銷。

(2)第二種融資模式

融資企業作為供應鏈中的下游企業(經銷商)，在其上游企業(供貨商)發送貨物后，將貨物交予第三方物流機構評估與監管，將倉單抵押給金融機構，金融機構獲得提貨權，上游企業向金融機構做出回購承諾，金融機構審查融資企業及其上游企業的資信狀況與營運情況，在確保企業符合資質后，向融資企業提供短期貸款，融資企業獲得分批付款并且分批提取貨物的權利，緩解了企業的短期資金壓力。

2.基于ERP系統的供應鏈金融操作模式的具體步驟

假設供應鏈中的企業都已經采用ERP系統。其中，用A表示融資企業;B表示融資企業A的上游企業;C表示融資企業A的下游企業;D表示第三方物流機構;F表示金融機構?；贓RP系統的供應鏈金融操作模式的具體操作流程如下。第一步，融資企業A向金融機構F提出貸款請求，提供相關的供應鏈信息和訪問ERP系統的接口;第二步，金融機構F通過融資企業A提供的ERP系統接口訪問ERP系統獲取相關數據;第三步，融資企業A在貨物交易后從上游企業B取得應收賬款票據，且辦理相關手續或者融資企業A將物資存入第三方物流機構D并取得倉單;第四步，金融機構F審核應收賬款票據或倉單，判斷其是否符合融資條件;第五步，金融機構F分別與企業A、B、C、第三方物流機構D簽訂合約，下游企業C對金融機構作出付款承諾或者上游企業B對金融機構做出回購承諾;第六步，金融機構F向融資企業A發放貸款;第七步，金融機構F收到下游企業C的付款后，歸還票據，與融資企業A解除質押合同，或者金融機構F向第三方物流機構D發放指令，允許放貨。在金融機構F成功收回貨款后，歸還倉單，解除質押合同;第八步，如果企業出現違約情況，金融機構F向第三方物流機構D下達指令處置所質押的貨物，如回購、拍賣。由于ERP系統的存在，金融機構可以方便、快捷地查看企業的動態營運狀況，增強了金融機構對其所貸資金的控制力和貸款的回收力度，降低了參與供應鏈金融的風險。

三、結論與建議

第2篇

（一）避免信息不對稱問題

在中小企業融資過程中，由于其自身沒有規范的財務信息，向銀行提供的財務信息不能保證足夠真實，從而使得銀行為避免風險而拒絕給予中小企業貸款，增加了中小企業融資難度。而在供應鏈金融中，銀行通過利用核心企業對中小企業各方面信息的了解，來合理地選擇優質的中小企業融資客戶，并將原屬于自身的監管功能轉移到第三方物流中，利用其對中小企業質押風險的判別能力，有效的降低了銀企之間的信息不對稱。

（二）降低交易成本

在中小企業融資過程中，由于銀行在貸款前需要對中小企業的財產、信用等信息進行調查搜集，在貸后還要監管中小企業抵押物和資金用途，這些都需要花費大量的人力成本，提高了銀行的交易成本，削減了銀行的利差收益，從而使其放棄將貸款貸給中小企業。而通過供應鏈金融的方式，利用核心企業獲得中小企業信息和通過第三方物流對質押物監管，有效地降低了銀行的信息和監督成本，使銀行有更大意愿對中小企業進行貸款。

（三）規避信用風險

在中小企業融資過程中的眾多困難中，信用擔保是較為突出的一個問題，由于我國擔保體系的落后以及擔保機構中的各種限制，給中小企業擔保增加了難度和成本，從而影響了其融資的效率。在應用供應鏈金融的方式后，中小企業的信用將于核心企業捆綁在一起，其擔保作用的將不再是傳統的擔保機構，而是與中小企業有業務往來的核心企業，彼此之間有著較為明確的合同和責任關系，在很大程度上規避了信用風險的發生，降低了中小企業融資的難度。

二基于供應鏈金融的中小企業融資模式

中小企業融資是為了解決其資金流缺口的問題，而資金流缺口大多發生于供應鏈中的采購、經營和銷售三個環節，因此，中小企業的融資也多發生于這三個方面，在融資模式上，根據此三個環節的不同特點，可以分為應收賬款融資、融通倉融資以及保兌倉融資三種。

（一）應收賬款融資模式

應收賬款融資模式發生于中小企業銷售環節，它是指以應收賬款單據為質押物而進行融資的方式。許多中小企業在將產品銷售給核心企業后，并不能在第一時間得到現金，但其自身發展又需要資金支持，此時，其就可以將應收賬款單據抵押給金融機構，來獲得相應的資金支持。在此種融資方式中，根據應收賬款所有權關系，又可以將其分為三種：（1）質押融資，在這種模式中，應收賬款的所有權仍歸中小企業所有，只是將其暫時質押給銀行。（2）讓售融資，在此種模式中，中小企業的應收賬款將直接出售金融機構，其自身不再保持追索權，在出售過程中需按照一定的折扣比讓出一定金額。（3）證券融資，這種模式是將中小企業將應收賬款出售給特定的SPV公司，使其發行相應的債券，從債券市場得到相應的資金。應收賬款融資方式依然存在著一定的風險，主要有以下幾種：（1）交易風險，即保證應收賬款的真實性，不是買賣雙方為獲取融資而虛構的；（2）中小企業風險，中小企業在供應鏈中處于相對弱勢的地位，其能夠得到的融資規模會受到限制，且應收賬款回收率和時間等都存在一定的風險；（3）核心企業風險，由于中小企業得到了融資后，會減輕核心企業的還款壓力，增加了其將資金轉為它用的可能，從而增大了核心企業延期還款的可能，給金融機構帶來資金回收風險。

（二）融通倉融資模式

融通倉融資模式即存貨融資模式，多發生于企業經營的環節，其向銀行抵押的物品為中小企業自身的存貨等原料，并有第三方物流進行監管。此種方法的機理是利用物流來得到金融機構的融資，再利用資金來將物流盤活，從而達到彌補中小企業自身資金缺口的目的。按照擔保方式的不同，融通倉融資模式可以分為以下兩種：（1）信用擔保，在此種模式中，金融機構將會根據第三方物流的情況給予其一定的授信額度，而第三方物流根據中小企業存放在其倉庫的商品來給中小企業相應的信用擔保，從而幫助中小企業得到融資。（2）質押擔保，即中小企業將其貨物存放在倉庫中，金融機構根據其存放商品的情況給予其相應的貸款，而第三方物流企業執行監管商品功能，中小企業在根據倉單進行提貨，用商品銷售款進行還貸。融通倉融資模式存在的風險主要有以下幾方面：首先，質押物風險，中小企業存放的質押品所有權、市場價格、流動性以及是否易于保存等都會在一定程度上影響質押物的價值；其次，監管風險，在此模式中，監管是一個重要的環節，如果監管不當，就容易造成抵押品的損壞、丟失和被虛假提取等，給金融機構造成損失；第三，單據風險，在此模式中，質押品的存放與提出在很大程度上都依賴于單據，而偽造單據的現象又難以避免，從而給金融機構帶來風險。

（三）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式即預付賬款融資模式，發生于企業的采購階段，其發生原因是處于下游的中小企業在向核心企業購買產品時，核心企業要求其在較短的還款時間內完成款項支付，從而增加了中小企業的資金負擔，形成資金缺口，不得不向銀行進行融資。在此種融資模式中，作為抵押物的是銀行為中小企業開具的承兌匯票，在整個融資過程中，需要有中小企業、核心企業、金融機構和第三方物流的共同參與。第三方物流除了要對質押品進行監管外，還需要給中小企業的承兌進行擔保，其擔保的金額是根據中小企業在物流中存放的商品而決定的。保兌倉融資模式的風險主要有信用風險和操作風險，相對而言具有較高的安全性。信用風險主要是中小型企業在得到資金后，具體用途可能發生改變，從而增大了中小企業運行風險，出現資金回籠不利問題，使其無法按期償還貸款；操作風險是由于此融資模式需要較多的環節，銀企間信息不暢，資金和貨物流動較為頻繁，增加了漏洞出現的可能，提高了中小企業套取融資發生的概率。

三結語

第3篇

1.農業供應鏈金融信用風險的來源對商業銀行來說任何供應鏈金融所面臨的最主要的風險就是商業風險。然而，作為一個有機整體的供應鏈金融，一旦其中任一環節發生問題，都將導致整個供應鏈出現不穩定因素，這就意味著商業銀行在考慮信用風險時，不能僅僅著眼于受信企業或者農戶，還需要全方位的分析整個供應鏈中的所有環節可能帶來的信用風險。（1）供應鏈核心企業導致的信用風險。核心企業是整條供應鏈的樞紐，它在任何一條供應鏈上都居主導和關鍵地位。因此，商業銀行將對核心企業的信用風險評估納入到了供應鏈信用風險評價的第一個環節。如果核心企業的信用出現問題，那么守信方無法按時償還貸款時，核心企業的擔保就成為了一紙空文，商業銀行的貸款風險就會增大。（2）宏觀經濟調控造成的信用風險。在我國農業尤其是農產品受宏觀經濟調控的影響較大，因此，當宏觀經濟經濟發展變化且此變化與授信方的預期有差距，甚至與預期相反時，就會造成守信方因預期目標無法實現而導致償還不能情況出現。（3）自然環境導致的信用風險。農業直接受自然環境的影響，而自然環境的變化又是不可控的，因此無論是農作物種植還是畜牧業生產，都可能因地震、海嘯、洪澇、干旱等不可抗的自然力而產生損失，這些損失帶來的危害將通過供應鏈蔓延到各個環節，從而給商業銀行帶來不小的資金回籠壓力。

2.農業供應鏈金融信用分析的成因（1）微觀層面上的成因分析。在農業供應鏈金融業務中，因農業中小企業和農戶直接造成信用風險。①經營規模小，抵御風險能力差。我國農業產業化經營尚處于初級階段，農業中小企業缺少科學有效的機制管理，產業經營規模小，自有資金支持少，企業普遍缺乏核心競爭力，使得農業中小企業整體抵御風險的能力較差。據統計，我國農業中小企業能夠存活兩年以上的占總數的30%左右，能夠存活五年以上的占總數的60%左右，這也意味著面對農業供應鏈金融業務時商業銀行面臨著巨大的信用風險。②企業財務數據缺失。大量的農業中小企業由于缺乏正規、真實的財務數據，影響了商業銀行的判斷力，造成了銀行資產的流失。③農業中小企業償債能力不足。農業中小企業自身實力不強，導致一旦發生經營不善等問題，將造成無力償還銀行貸款的局面。（2）宏觀層面上的成因分析。①貿易背景的真實性。商業銀行需要向中小企業提供供其生產發展的融資，如果中小企業與其核心企業間的貿易非真實存在，則會使銀行面臨巨大的交易風險。因此，在供應鏈融資中必須核實雙方貿易的真實存在性。②市場波動的風險。農產品的價格與季節、自然條件等聯系密切，農產品市場因此產生的波動將造成農產品價格的上下波動，這也是影響供應鏈金融的因素之一。③法律制度尚不完善健全。由于缺乏有效地可操作性法律法規，使得農業供應鏈金融在實際操作中存在很大的風險。例如，對與質押物、抵押物的規定不夠明確，導致在進行農作物質押時，銀行缺少對質押物的絕對處決權。④供貨商和物流企業過于單一。對于物流企業的選擇過于單一，核心企業傾向于選擇與自己合作密切的物流企業，這就導致一旦物流企業出現問題，則影響整個供應鏈，產生信用風險。

二、農業供應鏈金融信用風險的控制措施

（一）完善農業供應鏈金融信用風險的控制機制1.嚴格控制主體準入機制。商業銀行應嚴格農業中小企業和農戶的準入機制，完善中小企業和農戶供應鏈金融信貸機制，建立全面的信用風險評估系統，通過對企業和農戶資信的全面分析，準確評估其信用級別。要充分考察核心企業的信用狀況、資產規模和盈利能力等指標，確保信用度高、償還能力強的核心企業為授信方背書。2.規定合理的信用額度。通過綜合分析評估，規定適當、合理的信用額度，確保商業銀行對農業供應鏈整體信用額度控制、對農業行業信用額度的控制、對物流企業的業務額度的控制。、3.強化風險預警機制。商業銀行在借貸后，由于信息不對稱，對貸款資金的監管流于形式，通過建立風險預警機制，加強對貸款的監管，降低信用風險發生的可能性。4.建設網絡信息共享平臺。由于商業銀行缺少授信方的信用數據，導致銀行與企業之間信息不對稱，容易引發信用風險的發生，建立網絡信息共享平臺，加大商業銀行與企業之間信息共享，從而最大限度地避免因授信方信譽降低導致銀行損失的發生。

（二）嚴格農業供應鏈金融信用風險考核體系的原則建立全面評價農業供應鏈金融的信用風險體系，并完善信用風險考核指標體系原則，確保對農業供應鏈整體信用風險的評估具備全面性、科學性、層次性、可操作性和合法性。1.全面性原則。構建信用風險指標時，要針對農業的特點和背景，盡可能全面、360度全方位地選取指標，從各個角度選取影響企業信用的指標，指標不僅應要涵蓋農業企業或者農戶的過去、現在和未來，還要基于其所在的供應鏈選取全面反映供應鏈整體信用的指標。2.科學性原則。盡管農業的發展收到自然環境的直接影響而變化多端，但是在選取分析評估指標時，要嚴格以科學為依據，確保選取的各指標互不沖突、互不重疊，能夠對評估對象進行準確而科學的評價。3.層次性原則。信用風險指標體系的建立，應遵循從低級到高級，由簡單到復雜的指標體系結構，從導致農業供應鏈信用風險的最基本、最具體因素開始，到宏觀調空層次的綜合因素，層層遞進、層層深入。4.可操作性的原則。風險評估的指標數據應當是精準、可靠的，數據的多少也應當是適度的，這樣以方便設立便于快速計算、操作的定量計算公式。5.合法性原則。指標的獲取，風險體系的建立都應當建立在符合國家相關法律政策的基礎上，體現國家對農業供應鏈金融的宏觀指導和調整。