融資機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)操控探析范文
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政府融資平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀
2008年底，中央政府為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，出臺(tái)了4萬(wàn)億元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，其中中央政府只投資1.18萬(wàn)億元，其余的2.82萬(wàn)億元由地方政府配套實(shí)施。但地方財(cái)政收入并不能滿足這部分的支出需要，為完成大量的資金配套任務(wù)，地方政府融資平臺(tái)隨之應(yīng)運(yùn)而生，由開(kāi)始的省級(jí)政府向市級(jí)、縣級(jí)政府?dāng)U展，隨著融資平臺(tái)向市縣級(jí)不斷發(fā)展，平臺(tái)債務(wù)規(guī)模也隨之快速膨脹。
到目前為止，地方政府融資平臺(tái)的整體貸款規(guī)模并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的權(quán)威口徑，各方的統(tǒng)計(jì)結(jié)果都會(huì)有一定的出入。據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)2008年以來(lái)全國(guó)各地區(qū)政府融資平臺(tái)貸款情況的專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查顯示：截至2010年末，全國(guó)共有融資平臺(tái)1萬(wàn)余家，較2008年末增長(zhǎng)25%以上。融資規(guī)模方面，據(jù)審計(jì)署的報(bào)告顯示，2008年末地方政府融資平臺(tái)貸款僅為1.7萬(wàn)億元，但到了2010年末，融資平臺(tái)債務(wù)余額已達(dá)到10.7萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了6倍有余，其中銀行貸款為8.47萬(wàn)億元，占全部債務(wù)余額的79%。2011年初，銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始嚴(yán)格控制新增的平臺(tái)貸款數(shù)量，2012年更是明確提出全年平臺(tái)貸款總量只減不增，因此盡管2010年以后沒(méi)有平臺(tái)貸款的確切數(shù)據(jù)，但是平臺(tái)貸款在2010年達(dá)到高峰期后應(yīng)該呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，據(jù)有關(guān)媒體透露，截至2012年3月末，地方政府融資平臺(tái)貸款余額為7.9萬(wàn)億元，同比下降3.6%。不過(guò)，平臺(tái)貸款余額的下降只是表面現(xiàn)象，地方平臺(tái)公司的實(shí)際償債壓力并未得到實(shí)質(zhì)性的緩解。2011年7月，審計(jì)署統(tǒng)計(jì)顯示，2012年將有1.8萬(wàn)億元的地方平臺(tái)債務(wù)迎來(lái)償債高峰期，占到全部地方平臺(tái)債務(wù)的17.2%。
地方政府融資平臺(tái)發(fā)展迅猛，但其融資方式卻相對(duì)單一，主要通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行融資，大量的負(fù)債都集中在商業(yè)銀行。圖1顯示了2012上半年四大國(guó)有商業(yè)銀行的地方政府融資平臺(tái)的貸款余額。從圖1中可以發(fā)現(xiàn)，截至2012年6月末，四大國(guó)有商業(yè)銀行的平臺(tái)貸款余額為1.96萬(wàn)億元，占全部平臺(tái)貸余額的24.8%,全部銀行貸款占平臺(tái)貸款的79%，可見(jiàn)銀行信貸是地方政府融資平臺(tái)的主要融資方式，而且商業(yè)銀行也將大比例的信貸資金投向地方政府融資平臺(tái)，這進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)的集中。
政府融資平臺(tái)的內(nèi)生邏輯
由于平臺(tái)公司債務(wù)有地方財(cái)政做支撐，商業(yè)銀行初期對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)程度的警惕意識(shí)不夠，導(dǎo)致商業(yè)銀行的平臺(tái)公司貸款不率逐漸上升，為應(yīng)對(duì)這種現(xiàn)象產(chǎn)生的后果，商業(yè)銀行加大了對(duì)平臺(tái)公司貸款的監(jiān)管力度，對(duì)其中贏利差、信用等級(jí)低的平臺(tái)公司加大了審查力度。為了便于深入分析商業(yè)銀行對(duì)贏利差、信用等級(jí)低的平臺(tái)公司實(shí)行信貸配給的形成機(jī)制，我們引入如下假設(shè)：
（一）申請(qǐng)貸款的所有平臺(tái)公司每筆貸款的數(shù)額為M（M為一常量），平臺(tái)公司運(yùn)作項(xiàng)目的成功概率P，可獲得的項(xiàng)目運(yùn)作凈收益率（扣除貸款利息等相關(guān)成本后的收益率）為r，P服從[0,1]區(qū)間上的概率分布,并且f(P)和F(P)分別為概率P的密度函數(shù)和概率分布函數(shù)。
（二）由于信息不對(duì)稱(chēng)，商業(yè)銀行無(wú)法準(zhǔn)確了解每個(gè)平臺(tái)公司運(yùn)作項(xiàng)目的具體風(fēng)險(xiǎn)程度，因此，假設(shè)銀行知道給定貸款等級(jí)中所有平臺(tái)公司具有相同的凈收益均值X（X為一常量）；根據(jù)假設(shè)（2），有如下關(guān)系成立：（1）式表明平臺(tái)公司運(yùn)作項(xiàng)目的成功概率P與項(xiàng)目運(yùn)作凈收益率成反比，這符合經(jīng)濟(jì)學(xué)所描述的“收益越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大”的理論。此外，平臺(tái)公司是以利潤(rùn)最大化為根本目標(biāo)的，因此，只有當(dāng)r≥i，即存在一定的利潤(rùn)空間時(shí)，平臺(tái)公司才會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款。當(dāng)r≥i時(shí)，結(jié)合（1）式可得，只有當(dāng)P≤P*，平臺(tái)公司才會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款。
平臺(tái)公司只有在取得貸款后，才有可能去運(yùn)作項(xiàng)目。因此，平臺(tái)公司能夠申請(qǐng)到貸款并順利運(yùn)作項(xiàng)目的平均成功概率（記為P）應(yīng)考慮［0，P*］區(qū)間的概率分布情況。由此可得：（3）式說(shuō)明，平臺(tái)公司能夠申請(qǐng)到貸款并順利運(yùn)作項(xiàng)目的平均成功概率僅僅是貸款利率的單調(diào)遞減函數(shù)。即銀行的貸款利率越高，平臺(tái)公司能夠獲得貸款并順利運(yùn)作項(xiàng)目的平均成功概率就越低。也就是說(shuō)，銀行的貸款利率越高，獲得貸款的平臺(tái)公司的平均質(zhì)量狀況就越差，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也就越大。下面，我們考察商業(yè)銀行期望凈收益的內(nèi)在狀況。商業(yè)銀行的期望凈收益不僅取決于銀行的貸款利率，而且取決于平臺(tái)公司還款的概率。由概率理論可知，商業(yè)銀行的期望收益等于平臺(tái)公司沒(méi)有發(fā)生違約時(shí)的利息收益與平臺(tái)公司沒(méi)有發(fā)生違約時(shí)的平均概率的乘積，即為:
基于政府融資平臺(tái)的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析
由于信貸配給現(xiàn)象的存在，信用等級(jí)不夠高的平臺(tái)公司難以獲得足夠的貸款以運(yùn)作自身項(xiàng)目，所以商業(yè)銀行建議構(gòu)建以大型國(guó)有集團(tuán)公司為平臺(tái)擔(dān)保，中小公司集聚的地方政府融資平臺(tái)，以應(yīng)對(duì)由于信貸配給造成的信用等級(jí)不夠高的平臺(tái)公司難以獲得足夠的貸款的現(xiàn)象，具體運(yùn)作模式如圖2所示根據(jù)圖2所示，虛線框中是以大型國(guó)有集團(tuán)公司為平臺(tái)擔(dān)保，中小公司集聚的地方政府融資平臺(tái)，大型國(guó)有集團(tuán)公司為中小公司做一級(jí)擔(dān)保（顯性擔(dān)保）。地方政府出于經(jīng)濟(jì)效益和城市化發(fā)展的需要，為融資平臺(tái)做二級(jí)擔(dān)保（隱性擔(dān)保）。鑒于有兩級(jí)擔(dān)保，融資平臺(tái)向商業(yè)銀行提出融資要求，商業(yè)銀行向融資平臺(tái)發(fā)放貸款。融資平臺(tái)得到商業(yè)銀行的貸款后，按項(xiàng)目規(guī)劃將貸款分配到各中小施工公司。
各中小公司根據(jù)項(xiàng)目要求完成項(xiàng)目分配的任務(wù)，最后將項(xiàng)目所得以現(xiàn)金流的方式回籠，向商業(yè)銀行支付貸款本金和利息，余下資金根據(jù)項(xiàng)目任務(wù)的多少分配給各中小公司。由于融資平臺(tái)往往負(fù)責(zé)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大型公益性或準(zhǔn)公益性等盈利性差的項(xiàng)目，很難有足額的現(xiàn)金流來(lái)支付商業(yè)銀行的貸款，就需要地方財(cái)政的補(bǔ)助。針對(duì)地方政府融資平臺(tái)的運(yùn)作模式，商業(yè)銀行主要面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)等六大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)，其具體表現(xiàn)形式是作為債務(wù)人的地方政府融資平臺(tái)公司無(wú)法按期償還貸款。地方政府融資平臺(tái)貸款主要用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大型公益性或準(zhǔn)公益性等盈利性差的項(xiàng)目，其自身難以創(chuàng)造可觀的經(jīng)濟(jì)效益，所以需要地方財(cái)政資金的補(bǔ)助來(lái)償還貸款本息。我國(guó)地方政府融資平臺(tái)普遍存在著過(guò)度融資的現(xiàn)象，其資產(chǎn)負(fù)債率較高。然而近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速總體放緩，地方財(cái)政收入也受到一定的影響，同時(shí)2012年是地方政府融資平臺(tái)的還款高峰期，所以商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)在短期內(nèi)難以得到根本性的好轉(zhuǎn)。
（二）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)
擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分為大型國(guó)有集團(tuán)公司承擔(dān)的一級(jí)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和地方政府承擔(dān)的二級(jí)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，其具體表現(xiàn)為地方政府或龍頭公司無(wú)法履行擔(dān)保時(shí)所做出的承諾。大型國(guó)有集團(tuán)公司作為一級(jí)擔(dān)保方，往往利用其自身的信用為中小公司提供擔(dān)保，然而受制于其自身的綜合實(shí)力，當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題，地方政府融資平臺(tái)難以按期償還貸款時(shí)，它的擔(dān)保就不能發(fā)揮作用。這時(shí)就需要地方政府的二級(jí)擔(dān)保，然而地方政府的擔(dān)保通常以政府承諾、財(cái)政擔(dān)保等形式存在，并不具有法律效用，商業(yè)銀行在追償貸款時(shí)，處于不利的位置，其面臨的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。
（三）道德風(fēng)險(xiǎn)
由于存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，商業(yè)銀行無(wú)法詳細(xì)有效地了解地方政府的財(cái)政收支、負(fù)債狀況等，同時(shí)也無(wú)法了解平臺(tái)的負(fù)債情況和還款能力，更難以對(duì)貸款用途進(jìn)行有效的監(jiān)控。當(dāng)商業(yè)銀行貸款給融資平臺(tái)時(shí)，平臺(tái)內(nèi)公司往往為了自身利益的最大化，做出不利于商業(yè)銀行的舉措，使得商業(yè)銀行無(wú)法按期收回所貸款項(xiàng)。同時(shí)，地方政府出于發(fā)展本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的考慮，隱瞞平臺(tái)內(nèi)公司的真實(shí)狀況，為融資平臺(tái)做出地方政府財(cái)政還款的擔(dān)保。鑒于地方政府和平臺(tái)內(nèi)公司的合力隱瞞，商業(yè)銀行面臨著巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
地方政府融資平臺(tái)貸款主要用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大型公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，具有資金需求量大，資金使用周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。由于有地方政府作擔(dān)保，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)往往比較淡薄，據(jù)統(tǒng)計(jì)，絕大部分的平臺(tái)貸款都是長(zhǎng)期貸款，這進(jìn)一步加劇了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)的失衡及資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配程度，使商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變大。
（五）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
地方政府的財(cái)政收入和土地市場(chǎng)價(jià)格之間息息相關(guān)，大部分平臺(tái)貸款需要地方財(cái)政的支持，而土地市場(chǎng)價(jià)格是地方財(cái)政的重要支柱，因此土地市場(chǎng)價(jià)格對(duì)平臺(tái)貸款的還款影響巨大。同時(shí)房?jī)r(jià)和土地市場(chǎng)價(jià)格之間也有著很大的聯(lián)系，如果我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下跌，土地市場(chǎng)價(jià)格也將下跌，這將導(dǎo)致地方財(cái)政收入的降低，進(jìn)一步打擊地方政府的還款能力，給商業(yè)銀行帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（六）政策性風(fēng)險(xiǎn)
地方政府融資平臺(tái)需要依靠地方政府的二級(jí)擔(dān)保，因此具有較強(qiáng)的政府背景。商業(yè)銀行為地方政府融資平臺(tái)提供貸款，面臨著較大的政策性風(fēng)險(xiǎn)。由于所貸款項(xiàng)主要投資于大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)的影響較大。一旦宏觀政策或地方政府發(fā)展思路變動(dòng)，商業(yè)銀行所貸款項(xiàng)將不可避免的遭受損失。而且商業(yè)銀行貸款具有行業(yè)集中度高、期限長(zhǎng)、款項(xiàng)數(shù)額大等特點(diǎn)，其面臨的政策性風(fēng)險(xiǎn)極其突出。
基于政府融資平臺(tái)的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制
針對(duì)上述六類(lèi)基于政府融資平臺(tái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行需要從自身出發(fā)，通過(guò)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、研究風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避（解決）風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，不斷提升自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)此，本研究給出如下的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制措施及建議：
（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力
針對(duì)地方政府融資平臺(tái)公司貸款的特點(diǎn)，商業(yè)銀行首先要明確平臺(tái)貸款的主要業(yè)務(wù)和重點(diǎn)環(huán)節(jié)，從而識(shí)別商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，顯然信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)最主要的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要進(jìn)一步識(shí)別引起這一風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵誘因，并選擇與之相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)確定可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，從而采取行之有效的措施解決問(wèn)題。
（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力
針對(duì)地方政府融資平臺(tái)公司貸款的特點(diǎn)，商業(yè)銀行首先要建立一套能夠科學(xué)、合理、敏感地反映平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，然后根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)及發(fā)展?fàn)顩r確定各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的預(yù)警閥值，接著運(yùn)用合理有效的數(shù)據(jù)處理方法對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合處理，得出商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)，最后用信號(hào)燈來(lái)顯示信貸風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)。根據(jù)上述預(yù)警體系，商業(yè)銀行可以有效應(yīng)對(duì)所面臨的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)處置能力
商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置方式一般可分為資產(chǎn)置換、資產(chǎn)拍賣(mài)、市場(chǎng)操作和自身核銷(xiāo)等四大類(lèi)，其中資產(chǎn)置換和市場(chǎng)操作是主要方式。商業(yè)銀行的資產(chǎn)置換以土地、現(xiàn)金、專(zhuān)項(xiàng)貸款和房地產(chǎn)等變現(xiàn)能力較強(qiáng)的實(shí)物資產(chǎn)置換為主要形式，市場(chǎng)操作是通過(guò)資本市場(chǎng)操作將商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)。此外，資產(chǎn)拍賣(mài)和自身核銷(xiāo)也是商業(yè)銀行采取的常用方式。這些方式相互作用，共同為減小商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮作用。
（四）建立貸款評(píng)審機(jī)制
商業(yè)銀行根據(jù)自身需要，建立基于地方政府融資平臺(tái)的貸款評(píng)審機(jī)制。首先，逐步構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化、精細(xì)化的平臺(tái)公司評(píng)級(jí)體系。通過(guò)將財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息有機(jī)結(jié)合的方式，商業(yè)銀行可以建立一套規(guī)范化的平臺(tái)公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，其中財(cái)務(wù)因素中運(yùn)用現(xiàn)金流評(píng)估法估計(jì)平臺(tái)公司還款的現(xiàn)金流情況，在此基礎(chǔ)上給予信用等級(jí)；非財(cái)務(wù)因素主要考慮平臺(tái)公司的經(jīng)營(yíng)管理效率、人事關(guān)系和信譽(yù)等。其次，有效建立基于評(píng)級(jí)體系的信貸授權(quán)與審批機(jī)制。根據(jù)平臺(tái)公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況，商業(yè)銀行將信用與風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，建立基于評(píng)級(jí)體系的信貸授權(quán)與審批機(jī)制。最后，商業(yè)銀行針對(duì)建立的貸款評(píng)審機(jī)制，采取從嚴(yán)從緊的原則，防止產(chǎn)生審核松懈等影響貸款評(píng)審機(jī)制運(yùn)行效率的現(xiàn)象。
（五）建立銀團(tuán)貸款模式
銀團(tuán)貸款模式作為一種新的貸款模式，已經(jīng)被我國(guó)商業(yè)銀行采用。鑒于地方政府融資平臺(tái)籌資金額大、貸款期限長(zhǎng)等特點(diǎn)，銀團(tuán)貸款模式不僅能滿足其融資需求，節(jié)約交易成本，還能規(guī)范地方政府融資平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)。對(duì)商業(yè)銀行自身來(lái)說(shuō)，銀團(tuán)貸款有利于識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，改善信貸結(jié)構(gòu)，減少銀行間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。針對(duì)我國(guó)目前尚未完全形成銀團(tuán)貸款發(fā)展所需的市場(chǎng)環(huán)境和缺少成熟的市場(chǎng)參與主體等的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)銀團(tuán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立銀團(tuán)貸款信息平臺(tái)和協(xié)調(diào)機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，政府應(yīng)盡快完善銀團(tuán)貸款的法律法規(guī)，大力發(fā)展銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng)。
（六）推行商業(yè)銀行平臺(tái)類(lèi)貸款資產(chǎn)的證券化
資產(chǎn)證券化是目前化解地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要金融創(chuàng)新。針對(duì)融資平臺(tái)自身負(fù)債率過(guò)高、擔(dān)保承諾有名無(wú)實(shí)、對(duì)土地升值依賴(lài)過(guò)大、償債責(zé)任主體不明確、多頭借貸、違規(guī)挪用等現(xiàn)象，資產(chǎn)證券化是解決上述問(wèn)題的有效途徑。商業(yè)銀行應(yīng)考慮以下三個(gè)方面：1.密切關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)管理。2.篩選優(yōu)質(zhì)單項(xiàng)資產(chǎn)，巧妙進(jìn)行多項(xiàng)重組。3.發(fā)展專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，綜合運(yùn)用內(nèi)部增級(jí)和外部增級(jí)。
（七）建立銀保協(xié)作機(jī)制
構(gòu)建適合于地方政府融資平臺(tái)的銀保協(xié)作機(jī)制是解決商業(yè)銀行平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。這里銀保協(xié)作機(jī)制的“保”不是一般意義上的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而是政策性擔(dān)保公司。政策性擔(dān)保公司區(qū)別于一般商業(yè)性擔(dān)保公司，它有政府作為強(qiáng)大的后援，在地方政府融資平臺(tái)發(fā)生違約情況時(shí)，由于銀保協(xié)作機(jī)制的構(gòu)建，商業(yè)銀行自身受到的損失將大大減小，而政策性擔(dān)保公司憑借強(qiáng)大的政府援助，也不會(huì)發(fā)生實(shí)質(zhì)性的危機(jī)。
（八）充分發(fā)揮地方政府金融工作辦公室的監(jiān)管職能
地方政府金融工作辦公室（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金融辦）作為地方機(jī)構(gòu)深入改革的產(chǎn)物，在沒(méi)有中央統(tǒng)一要求和號(hào)召下，其建設(shè)自發(fā)形成了一股潮流。隨著金融辦的不斷發(fā)展，其關(guān)鍵是強(qiáng)化組織協(xié)調(diào)能力，尋求金融發(fā)展的突破口，建設(shè)完善的金融機(jī)構(gòu)組織體系，規(guī)劃建設(shè)好金融聚集區(qū)。同時(shí)應(yīng)充分發(fā)揮金融辦對(duì)融資的監(jiān)管力度，防范融資平臺(tái)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，避免受到嚴(yán)重的損失。
作者：顧海峰孫贊贊單位：東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院
