國內(nèi)金融投資的風(fēng)險范文

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所謂金融投資風(fēng)險管理，就是指投資人對當(dāng)前金融投資市場中的投資行為進行管理，即對變化莫測的金融市場風(fēng)險情況進行預(yù)測、規(guī)避等，當(dāng)然投資人要有較高的投資理財意識，采取相應(yīng)的管理措施、舉措，進而才能評估這些風(fēng)險的影響程度，達到規(guī)避風(fēng)險這一目的。

1.當(dāng)前階段金融投資所面臨的主要風(fēng)險

風(fēng)險管理，其目標(biāo)與最終目的不是為了消除風(fēng)險，而是投資人及企業(yè)決策層等共同采取相應(yīng)措施，以使得其相應(yīng)風(fēng)險降至最低，其目的主要是針對這一實現(xiàn)降低風(fēng)險的過程，而風(fēng)險伴隨市場機制逐步變革、以及一些切實存在的客觀因素，是不可能不存在風(fēng)險的。由此表明，風(fēng)險是不可能絕對消除的。因此，只有明確投資過程中的風(fēng)險，對其進行鑒別，才能算是掌握金融投資必備工作的第一步，而常見的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、投資風(fēng)險（主要針對于操作風(fēng)險）、信用風(fēng)險等。

1.1市場風(fēng)險

市場風(fēng)險在金融投資市場中也被習(xí)慣稱作價格風(fēng)險。這主要是因為投資者可能會利用投資工具展開投資行為，但是這會隨著投資工具的市場價格、節(jié)奏變化而引發(fā)虧損風(fēng)險，值得指出的而是，金融工具的價格波動周期也較為頻繁，因此，這時的市場風(fēng)險是最為普遍的金融投資風(fēng)險。如果以市場風(fēng)險渠道來對其風(fēng)險分類，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險。顧名思義，系統(tǒng)風(fēng)險就是指宏觀環(huán)境下或相應(yīng)因素的變化所引發(fā)的組織風(fēng)險凈值發(fā)生變化波動，這種風(fēng)險就叫系統(tǒng)性風(fēng)險；而非系統(tǒng)性風(fēng)險是根據(jù)投資項目及產(chǎn)品決定，最簡單的例子就是某個企業(yè)由于自身產(chǎn)品銷售業(yè)績不好，導(dǎo)致的自身公司股票價格下跌，引起的風(fēng)險。其中系統(tǒng)風(fēng)險是伴隨市場變化而引發(fā)的組織風(fēng)險凈值發(fā)生變化，故而這種風(fēng)險是不能消除的，而非系統(tǒng)性風(fēng)險卻能憑借投資整合、投資組織方式的改變能改變這種風(fēng)險現(xiàn)狀。

1.2流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險則是指投資組合方式比較集中，或者由金融工具而導(dǎo)致的投資項目及其產(chǎn)品難以在短期內(nèi)實現(xiàn)有效變現(xiàn)，同時其投資資本資金有難以維持正常的流動周轉(zhuǎn)，而這種情形下形成的風(fēng)險就是流動性風(fēng)險。一般情況下，投資人在市場所投的項目及產(chǎn)品的價格變動周期都能夠保持平穩(wěn)、穩(wěn)定，并且其投資費用總和占據(jù)總資產(chǎn)的比重又小，流動性風(fēng)險的影響程度是不會非常嚴重的。而由此可見，流動性風(fēng)險主要根據(jù)市場節(jié)奏變動，致使其成交量急劇下降，而投資者如果還要需求大量資本資金來穩(wěn)定自身投資狀況時，這種風(fēng)險損失會相對較大，承受不起。最為主要原因是投資人需要以較低價格去拋投出去自身的金融資產(chǎn)，低價格交易。如持股風(fēng)險中的“割肉”交易、投資組合數(shù)不當(dāng)、變現(xiàn)能力較差等情況。

1.3操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是投資人在金融投資過程中所面臨風(fēng)險最為重要的風(fēng)險，但鑒別出的投資風(fēng)險最多的也是操作風(fēng)險。整體來說，操作風(fēng)險是指由于投資者內(nèi)部經(jīng)營管理不善和投資決策失誤所導(dǎo)致的風(fēng)險。具體而言，包括以下幾個方面：一是投資研究人員的專業(yè)素質(zhì)、道德水平和風(fēng)險意識所導(dǎo)致的投資決策風(fēng)險，如投資研究人員研究或投資策略失誤、基準(zhǔn)選擇失誤、投資者內(nèi)部人員的內(nèi)幕交易等；二是由于投資者管理水平有限所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險，如由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平落后、會計核算不準(zhǔn)確，這些都會給金融投資帶來的損失風(fēng)險。操作風(fēng)險存在于金融投資過程中的各個方面和各個流程，是投資者需要著重關(guān)注和防范的風(fēng)險。

2.金融投資風(fēng)險管理應(yīng)對策略

投資者應(yīng)根據(jù)不同的實際情況適用不同的風(fēng)險應(yīng)對策略，通常說來，投資人可以采取的風(fēng)險應(yīng)對策略包括以下三。一是風(fēng)險降低，即通過分散的形式來降低風(fēng)險，比如在多種股票而非單一股票上投資。二是風(fēng)險消除，包括風(fēng)險避免、風(fēng)險化解、風(fēng)險排斥和風(fēng)險終止，采用風(fēng)險消除的目的是，預(yù)期出現(xiàn)不利后果時，化解風(fēng)險。三是風(fēng)險轉(zhuǎn)移，即將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機構(gòu)，合同及財務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的主要方式。投資者應(yīng)仔細分析三種風(fēng)險應(yīng)對策略，即風(fēng)險降低、風(fēng)險消除、風(fēng)險轉(zhuǎn)移，一旦為一種特殊風(fēng)險確定了風(fēng)險應(yīng)對類型，則必須制定具體措施，以落實這一應(yīng)對策略。

2.1利用分散投資的“相關(guān)系數(shù)法”應(yīng)對市場風(fēng)險

諸如當(dāng)前市場股票、國債、基金等有一定價值的證券交易產(chǎn)品的價格波動是常態(tài)的，導(dǎo)致其價格變動也就頗為復(fù)雜。一般而言，股票與債券的價格波動方面是相背的。因此，在考慮投資股票、債券這一類產(chǎn)品時，是能夠降低價格波動的直接沖擊的。這種情況下，我們可以利用人們業(yè)內(nèi)人士經(jīng)常提高的“相關(guān)系數(shù)法”，以分散投資方式去進行研究。這種研究方法是基于1和-1之間來衡量產(chǎn)品價格變動周期之間的關(guān)聯(lián)性質(zhì)的，接近1的關(guān)系在是表明價格呈現(xiàn)同方向變動趨勢；接近-1的關(guān)系是表明改產(chǎn)品的價格變動方向與之相反變化。因此，要選擇相應(yīng)接近-1的產(chǎn)品來分散風(fēng)險。分散的角度可以從不同機構(gòu)、不同國家、不同地域、不同階段與時期等等。

2.2投資多種貨幣，注意差異化

在日本，由于國內(nèi)儲蓄利率一直處于低迷狀態(tài)，時常能見到當(dāng)?shù)鼐用癜讶諑呸D(zhuǎn)換成外幣進行儲蓄的現(xiàn)象。但這樣做有不定期的較大風(fēng)險，這種風(fēng)險會隨著匯率的波動而致使風(fēng)險大小程度的上下變化。另外，影響匯率波動的因素也有很多，譬如，經(jīng)濟形勢、自身國家的政治局面與政治事件等。因此，在這種流動性、波動不定的匯率波動風(fēng)險，我們最好的處理方法就是進行多種幣種投資，同時要注重選擇時的差異化，比如主導(dǎo)經(jīng)濟差異較大的國家，像農(nóng)業(yè)國、靠旅游服務(wù)業(yè)為主的國家、以制造業(yè)為主的國家的貨幣等等，來減免風(fēng)險。

2.3實物型投資理財

貨幣資產(chǎn)面臨的最大問題是通貨膨脹，這在中國很明顯，所以為了防止資產(chǎn)縮水，積極理財已經(jīng)是必須做的事了。目前中國的實物型投資市場已經(jīng)較發(fā)達，比如黃金、不動產(chǎn)、藝術(shù)品、珠寶等都是可以規(guī)避通貨膨脹的投資品。由此可見，在投資金融產(chǎn)品時，需要綜合考慮風(fēng)險和回報的問題，在具體選擇產(chǎn)品時更是需要仔細研究，做好功課再決策，合理配置不同的產(chǎn)品平衡風(fēng)險度是最重要的。結(jié)語總之，投資者或投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在投資前期做好充足準(zhǔn)備工作，建立短期、中期、長期的投資目標(biāo)；并根據(jù)所投項目及產(chǎn)品的特點，進行科學(xué)評價、調(diào)研，進而完善投資相應(yīng)風(fēng)險應(yīng)對策略及投資管理機制，強化自身投資理財觀念，確保風(fēng)險發(fā)生時投資者能夠最大化降低經(jīng)濟損失，保障經(jīng)濟效益。