商業(yè)銀行運(yùn)營對貨幣供給的重要性范文
本站小編為你精心準(zhǔn)備了商業(yè)銀行運(yùn)營對貨幣供給的重要性參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。
存款貨幣的創(chuàng)造來自于商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，受制于銀行體系中基礎(chǔ)貨幣的多少，同時(shí)也受商業(yè)銀行經(jīng)營決策以及企業(yè)居民貨幣需求的影響。其中商業(yè)銀行的信貸決策決定于該行的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，經(jīng)營管理，信貸政策等機(jī)制，也取決于商業(yè)銀行對市場信息的獲取及分析，這些因素都會(huì)影響商業(yè)銀行對自身及市場狀況的判斷，進(jìn)而決定其資產(chǎn)負(fù)債管理的狀況。例如，保守型的商業(yè)銀行傾向于選擇優(yōu)質(zhì)客戶，或減少信貸；冒險(xiǎn)型的商業(yè)銀行則相反。再如，經(jīng)營管理水平高的商業(yè)銀行，運(yùn)用自身資產(chǎn)的能力強(qiáng)，不一定會(huì)將過多的流動(dòng)性放在信貸上。商業(yè)銀行經(jīng)營中隊(duì)貸款期限結(jié)構(gòu)的選擇也會(huì)對貨幣供給的多少及結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，如中長期貸款增多，則說明該貨幣供給的影響將持續(xù)更長的時(shí)間。如商業(yè)銀行貸款對象的選擇傾向，也將影響貨幣供給的結(jié)構(gòu)。
二、國內(nèi)商業(yè)銀行對貨幣供給的影響
（一）國家控股商業(yè)銀行對我國貨幣供給的影響
1．處于壟斷地位，行為決策存在一致性傾向
我國商業(yè)銀行的壟斷性表現(xiàn)之一是在市場結(jié)構(gòu)上國有控股商業(yè)銀行的寡頭壟斷。從衡量市場結(jié)構(gòu)中競爭程度的指標(biāo)看，近年來四大國有銀行的存款比率在50％左右，貸款比率超過40％，總資產(chǎn)、總負(fù)債比率均在45％左右①。不僅如此，由于我國商業(yè)銀行的演變是四大國有銀行從100％的市場份額和地域機(jī)構(gòu)分布所演化而來，目前四大國有銀行的分支機(jī)構(gòu)數(shù)和從業(yè)人數(shù)占整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的50％左右②，因此更加強(qiáng)化了市場的地域性控制能力。這表明，四大國有商業(yè)銀行在整個(gè)銀行體系中規(guī)模過大，市場集中度過高。加之四大國有商業(yè)銀行之間缺乏足夠的商業(yè)競爭，反而容易在一些事項(xiàng)上有一致性的傾向。所以，中央銀行關(guān)于貨幣供給調(diào)控的準(zhǔn)備金政策、利率政策、信貸政策等政策工具能否最終作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，很大程度上取決于四大國有商業(yè)銀行是否會(huì)按照中央銀行的意圖去調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債，他們的行為很有可能和政策方向不一致，造成貨幣供給調(diào)控失效。如，在2001年宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨冷時(shí)，中央銀行采取偏松的貨幣政策，但國有商業(yè)銀行寧愿將大量資金頭寸存放備付金賬戶或用于投資國債，而不愿意增加對外放貸。再如，2003年宏觀經(jīng)濟(jì)趨暖甚至出現(xiàn)過熱跡象時(shí)，中央銀行開始采取適度從緊的貨幣政策，但國有商業(yè)銀行的貸款猛增，當(dāng)年新增貸款12977億元，占全部金融機(jī)構(gòu)新增貸款的46．9％。③此外，國有商業(yè)銀行在貨幣市場上處于壟斷地位，中央銀行公開市場業(yè)務(wù)能否順利操作，很大程度上取決于中央銀行與四大國有商業(yè)銀行的博弈。如，2003年、2005年、2006年央行票據(jù)發(fā)行數(shù)度出現(xiàn)流標(biāo)，有些時(shí)候流標(biāo)率甚至達(dá)到70％以上。④這說明央行運(yùn)用公開市場操作來調(diào)節(jié)貨幣供給，在很大程度上受制于國有商業(yè)銀行的決策。
2．產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，公司治理結(jié)構(gòu)不完善
國有商業(yè)銀行常常出現(xiàn)與市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則和商業(yè)銀行經(jīng)營原則相左的決策，這主要是因?yàn)閲锌毓缮虡I(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，沒有形成以價(jià)值最大化為目標(biāo)的治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，造成所有權(quán)虛置，以及類似于其他國有企業(yè)一樣的預(yù)算軟約束問題，委托問題，監(jiān)管問題，都會(huì)對國家控股商業(yè)銀行按照市場化原則的經(jīng)營造成障礙。更為特別的是，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營決策，往往會(huì)受到政府的不當(dāng)干預(yù)，承擔(dān)著對國有企業(yè)的政策性支持，帶來過多的放款，有些甚至形成不良貸款，以致貨幣信貸無法及時(shí)回收，形成某種程度上的貨幣供給過多。此外，脫胎于體制內(nèi)的國家控股商業(yè)銀行缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，無論是對商業(yè)銀行員工的考核還是薪資獎(jiǎng)勵(lì)都帶有行政化特點(diǎn)，使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者缺乏激勵(lì)，再加之內(nèi)控機(jī)制不完善，容易造成內(nèi)部人控制甚至出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。
3．信貸投放過于集中
我國國有控股商業(yè)銀行的信貸投放相對集中于城市和大型國有企業(yè)，這就造成了信貸供求失衡，貨幣供求結(jié)構(gòu)矛盾。一方面，向政府項(xiàng)目貸款助長了政府的過度負(fù)債和盲目投資，致使城市的“形象工程”、“城市病”更加嚴(yán)重，而農(nóng)村等金融薄弱地區(qū)，信貸資金缺乏，金融抑制進(jìn)一步加深；另一方面，從企業(yè)資金來講，商業(yè)銀行爭相向大企業(yè)，不僅犧牲了中小企業(yè)的貸款貨幣需求，造成大企業(yè)流動(dòng)性過剩，中小企業(yè)流動(dòng)性不足，長期來看金融風(fēng)險(xiǎn)也可能在大企業(yè)中聚集。由此造成的貨幣供給結(jié)構(gòu)失調(diào)，也對中央銀行的貨幣供給調(diào)控造成諸多不便，使貨幣政策在基層傳導(dǎo)出現(xiàn)“稀薄區(qū)”。
4．流動(dòng)性管理水平低
“流動(dòng)性是指商業(yè)銀行資產(chǎn)即時(shí)變現(xiàn)的能力和迅速從外部籌集現(xiàn)金的能力。”①作為高負(fù)債經(jīng)營的金融企業(yè)，保持合理的流動(dòng)性是商業(yè)銀行的生命線，在商業(yè)銀行面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是最核心的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理與中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)密切相關(guān)，其流動(dòng)性管理水平的高低，直接關(guān)系到貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制暢通與否。如果流動(dòng)性管理體制不健全，商業(yè)銀行就不能對中央銀行的貨幣政策做出靈敏的反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢。我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理水平低，對貨幣政策信號(hào)不敏感，這不僅造成貨幣政策傳導(dǎo)不暢，有時(shí)甚至?xí)驗(yàn)樯虡I(yè)銀行未作出正確反應(yīng)而使自身陷入流動(dòng)性困境，威脅商業(yè)銀行安全。
（二）其他股份制商業(yè)銀行對我國貨幣供給的影響
我國的股份制商業(yè)銀行雖然在治理結(jié)構(gòu)借鑒和遵循了現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，如法人治理結(jié)構(gòu)的建立，較早的推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，在貸款制度，會(huì)計(jì)審計(jì)，及資本金制度等的建設(shè)方面都走在前列，被稱為是最具生命力和競爭力的銀行。但在股份制銀行中國家所有或地方政府所有的股份仍占有舉足輕重的地位，在組織管理體制和經(jīng)營機(jī)制上依然留有四大行的痕跡，相似的問題在前面已經(jīng)敘述過，不再贅述。與大型國有商業(yè)銀行相比，中小商業(yè)銀行一個(gè)突出的問題是，缺乏流動(dòng)性，造成這一現(xiàn)象的一方面原因是其信貸的盲目擴(kuò)張。由于成立時(shí)間短，基數(shù)小，包袱輕，市場化程度相對國有商業(yè)銀行來說比較高，所以中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模快速擴(kuò)張具有一定的合理性，但是這種高速的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張缺乏有效的資本約束和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，難以持續(xù)，而且在中央銀行實(shí)行或松或緊的貨幣政策時(shí)，中小商業(yè)銀行的擴(kuò)張政策無法及時(shí)調(diào)整，容易陷入流動(dòng)性困境，不利于中央銀行貨幣供給調(diào)控政策的實(shí)施。此外，我國商業(yè)的結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，大銀行對應(yīng)大企業(yè)，小銀行對應(yīng)小企業(yè)，也造成，中小商業(yè)銀行的流動(dòng)性不足問題會(huì)傳導(dǎo)給眾多中小企業(yè)，造成市場流動(dòng)性不足。
三、對策建議
（一）中央銀行政策層面的改進(jìn)
1．完善貨幣市場運(yùn)行機(jī)制，提高政策覆蓋面由以上分析可知，雖然我國貨幣供給及調(diào)控機(jī)制已經(jīng)在向市場化邁進(jìn)，并取得成效，但另一方面，我國貨幣市場、資本市場發(fā)展都不完善，商業(yè)銀行在金融市場上的行為受到限制。因此，一方面要完善我國貨幣市場運(yùn)行環(huán)境，將各類商業(yè)銀行納入貨幣運(yùn)行的市場機(jī)制中，擴(kuò)大市場機(jī)制調(diào)控商業(yè)銀行行為的范圍；另一方面，規(guī)范我國商業(yè)銀行參與金融市場的行為，避免出現(xiàn)商業(yè)銀行在貨幣市場上的壟斷地位。此外建立公開、透明、可信的貨幣政策制定、實(shí)施程序，這一點(diǎn)，也有助于貨幣供給調(diào)控的順利實(shí)施。我國金融市場的完善，商業(yè)銀行改革的深入，貨幣運(yùn)行的市場化將進(jìn)一步提高，此時(shí)貨幣供給的內(nèi)生性也會(huì)增強(qiáng)，中央銀行控制貨幣供給的政策將受到挑戰(zhàn)，中央銀行應(yīng)適時(shí)考慮選用更能代表市場流動(dòng)性的利率等指標(biāo)來作為貨幣調(diào)控的依據(jù)。
2．針對不同商業(yè)銀行政策各有側(cè)重不同所有制商業(yè)銀行的發(fā)展歷程、市場地位、經(jīng)營管理方式不同，其對我國貨幣供給產(chǎn)生的影響在程度大小和側(cè)重點(diǎn)上都有不同。因此中央銀行在制定貨幣政策時(shí)應(yīng)采用“和而不同”的策略。具體來說，在將不同所有制商業(yè)銀行納入統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的貨幣市場運(yùn)行機(jī)制中后，針對不同所有制商業(yè)銀行的不同特點(diǎn)，不同的經(jīng)營管理能力，中央銀行也應(yīng)分類監(jiān)督和引導(dǎo)，深化我國商業(yè)銀行改革，增強(qiáng)我國商業(yè)銀行的競爭性，建立多層次的有序競爭的銀行體系。
（二）商業(yè)銀行體系的改進(jìn)
1．國有控股商業(yè)銀行的改進(jìn)
國家控股商業(yè)銀行對貨幣政策信號(hào)不敏感、偏離市場經(jīng)營原則的決策等，究其根源都是國家控股商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，不能以市場經(jīng)濟(jì)原則作為決策的依據(jù)造成的。因此，為了提高國家控股商業(yè)銀行的效率，使其更好的發(fā)揮在商業(yè)銀行體系中的主體地位，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)，就要求進(jìn)一步深化國有控股商業(yè)銀行的股份制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，在經(jīng)營中落實(shí)商業(yè)銀行經(jīng)營的“三性”原則。
2．其他股份制商業(yè)銀行的改進(jìn)
對其他股份制商業(yè)銀行而言，其在我國經(jīng)濟(jì)中的地位和特點(diǎn)是作為國有控股商業(yè)銀行的競爭對手，增加銀行體系的競爭性并為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金。其他股份制商業(yè)銀行多為中小型國內(nèi)商業(yè)銀行，它們與中小企業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，是我國貨幣向下供給的重要通道，也是貨幣供給調(diào)控作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要傳導(dǎo)渠道。因此，健康發(fā)展、有序競爭的中小商業(yè)銀行也是貨幣供給和調(diào)控機(jī)制正常運(yùn)轉(zhuǎn)不可或缺的一部分。中小商業(yè)銀行的發(fā)展應(yīng)立足自身優(yōu)勢，不應(yīng)將過多的精力放在大城市中的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張或是不顧風(fēng)險(xiǎn)的信貸擴(kuò)張。
這是因?yàn)椋环矫妫蟪鞘泻徒?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)銀行間的競爭已經(jīng)很激烈，中小商業(yè)銀行在規(guī)模和資源上不占優(yōu)勢；另一方面，中小商業(yè)銀行的優(yōu)勢在于服務(wù)的高效率和創(chuàng)新能力強(qiáng)，應(yīng)在創(chuàng)新和效率上下功夫，開拓新市場。應(yīng)引導(dǎo)中小商業(yè)銀行在小城市和農(nóng)村等金融不發(fā)達(dá)地區(qū)開展業(yè)務(wù)，一方面可以發(fā)揮中小商業(yè)銀行創(chuàng)新力能力強(qiáng)，經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，克服規(guī)模小的弱點(diǎn)，為金融欠發(fā)達(dá)地區(qū)提供更局適應(yīng)性的金融服務(wù)；另一方面，金融網(wǎng)點(diǎn)向基層和不發(fā)達(dá)地區(qū)延伸，也有助于改善我國的貨幣供給結(jié)構(gòu)，解決貨幣供求失衡問題，同時(shí)也減少了貨幣供給調(diào)控政策的“盲區(qū)”。
作者：王倩單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院
