民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研討范文

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從國(guó)內(nèi)外研究可以看出，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的研究較少。在融資風(fēng)險(xiǎn)研究中，融資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)確定及描述模糊，對(duì)于識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)，不能精確地確定其風(fēng)險(xiǎn)程度。本文基于此，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行成熟度因素及等級(jí)描述。

融資風(fēng)險(xiǎn)成熟度模型

1．融資風(fēng)險(xiǎn)成熟度模型五因素描述。從風(fēng)險(xiǎn)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)分析能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力五個(gè)角度進(jìn)行成熟度模型的刻畫。融資風(fēng)險(xiǎn)成熟度模型各因素描述：

1．1風(fēng)險(xiǎn)管理水平。（1）企業(yè)高層管理者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理是否支持，其支持的強(qiáng)度；（2）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工具，是否擁有風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)；（3）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析工具，分析風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確率；（4）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

1．2風(fēng)險(xiǎn)文化。（1）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的口號(hào)、標(biāo)語(yǔ)、行為規(guī)范；（2）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理是否被各個(gè)部門廣泛接受；（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀精神狀態(tài)；（4）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)事件在企業(yè)內(nèi)部溝通程度。

1．3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。（1）是否擁有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法；（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別信息跟蹤、傳遞、溝通、處理的效率；（3）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果準(zhǔn)確性；（4）實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)之間差距比較。

1．4風(fēng)險(xiǎn)分析能力。（1）風(fēng)險(xiǎn)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)分析技能，定性分析、定量分析技能；（2）風(fēng)險(xiǎn)分析工具；（3）風(fēng)險(xiǎn)分析信息處理效率；（4）分析風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果影響強(qiáng)度估計(jì)。1．5風(fēng)險(xiǎn)控制能力。（1）風(fēng)險(xiǎn)管理人員風(fēng)險(xiǎn)控制流程制度化、標(biāo)準(zhǔn)化；（2）應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的事前控制能力；（3）風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的事中處理效率；（4）風(fēng)險(xiǎn)事件事后影響范圍控制能力。

2．融資風(fēng)險(xiǎn)成熟度模型框架。根據(jù)民營(yíng)企業(yè)融資五個(gè)角度，即風(fēng)險(xiǎn)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)分析能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力，把融資風(fēng)險(xiǎn)分為四個(gè)等級(jí)：初始級(jí)、可重復(fù)級(jí)、可管理級(jí)和優(yōu)化級(jí)。融資風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)等級(jí)等級(jí)描述：

2．1Level1—initial（初級(jí)）。企業(yè)沒(méi)有意識(shí)到融資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和價(jià)值，沒(méi)有進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)管理。處理問(wèn)題的通常是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)事件事后處理，減輕其風(fēng)險(xiǎn)影響范圍，降低造成的損失。偶爾，有能力的管理人員可以在融資中識(shí)別和減輕風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)沒(méi)有正式的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。

2．2Level2—repeatable（可重復(fù)級(jí)）。企業(yè)意識(shí)到融資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和價(jià)值，開始進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)現(xiàn)有融資過(guò)程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，參考原有融資的成功經(jīng)驗(yàn)，部分融資管理程序可以重復(fù)采用。風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)管理意識(shí)缺乏，風(fēng)險(xiǎn)管理流程不能制度化、標(biāo)準(zhǔn)化。

2．3Level3—managed（可管理級(jí)）。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的知識(shí)管理，風(fēng)險(xiǎn)管理事件進(jìn)行詳細(xì)記錄。企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，具有風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)示標(biāo)語(yǔ)。高層管理人員對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)管理給予了強(qiáng)大的支持，風(fēng)險(xiǎn)管理人員積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理，各部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理廣泛認(rèn)同接受。等級(jí)3的成熟度被認(rèn)為可以使大多數(shù)企業(yè)中融資風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別、分析、控制。

2．4Level4—optimized（可優(yōu)化級(jí)）。企業(yè)具有前瞻性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)文化。企業(yè)積極利用風(fēng)險(xiǎn)信息用來(lái)改善風(fēng)險(xiǎn)管理流程，并對(duì)其進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)。考慮企業(yè)每次融資風(fēng)險(xiǎn)的特有內(nèi)外部環(huán)境。從知識(shí)管理的角度，從過(guò)去的風(fēng)險(xiǎn)管理歷史和相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，企業(yè)采用融資風(fēng)險(xiǎn)管理軟件來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和控制的能力。企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)庫(kù)，并對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)更新。風(fēng)險(xiǎn)管理追求每個(gè)環(huán)節(jié)的最優(yōu)及整體最優(yōu)。

結(jié)語(yǔ)

文章對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行了分析，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)成熟度模型五因素進(jìn)行描述，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)等級(jí)具體表現(xiàn)進(jìn)行描述，繪制出民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)成熟度模型圖。完善了民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)中理論知識(shí)，對(duì)降低民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)具有一定的借鑒意義。

作者：薛超凱段福興王俊盛開健單位：山東理工大學(xué)商學(xué)院