金融危機(jī)理論與實(shí)踐分析范文

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摘要：

從1992年到1997年，短短6年時(shí)間就爆發(fā)了三次嚴(yán)重的金融危機(jī)，分別是歐洲貨幣體系危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)、亞洲金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的爭(zhēng)論也越來(lái)越激烈。本文從馬克思金融危機(jī)的現(xiàn)論支點(diǎn)入手，以亞洲金融危機(jī)為例，簡(jiǎn)單闡述現(xiàn)代金融危機(jī)實(shí)踐，并提出中國(guó)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的金融危機(jī)的措施，希望能為化解金融危機(jī)提供參考。

關(guān)鍵詞：

現(xiàn)代金融危機(jī)；理論；實(shí)踐；應(yīng)對(duì)措施

一、馬克思金融危機(jī)的現(xiàn)論支點(diǎn)

馬克思早在19世紀(jì)中后期就對(duì)爆發(fā)金融危機(jī)的過(guò)程進(jìn)行了闡述，并提出金融危機(jī)理論。馬克思認(rèn)為貨幣是金融運(yùn)作的核心，使得一般的金融危機(jī)直接表現(xiàn)成貨幣危機(jī)，股票危機(jī)、信貸危機(jī)等其他情形都是以貨幣的表現(xiàn)形式而存在的[1]。同時(shí)，具備轉(zhuǎn)換性與替代性的貨幣、商品間接造成貨幣自身無(wú)法直接增值，只能通過(guò)生產(chǎn)商品、流通商品等實(shí)現(xiàn)增值，注定了商品與貨幣是需要相互轉(zhuǎn)換的，然而貨幣與商品在價(jià)值方面存在矛盾與對(duì)立，進(jìn)一步加大了爆發(fā)金融危機(jī)的可能性。而在現(xiàn)代資本主義的生產(chǎn)方式下，現(xiàn)代化的資本積累機(jī)制導(dǎo)致該矛盾進(jìn)一步尖銳化，虛擬的資本商品由此衍生出來(lái)，導(dǎo)致它與貨幣之間的矛盾也越來(lái)越尖銳，其本質(zhì)就是爆發(fā)金融危機(jī)的內(nèi)在基礎(chǔ)條件。

二、亞洲金融危機(jī)的實(shí)踐

（一）爆發(fā)亞洲金融危機(jī)的原因泰國(guó)于1997年7月爆發(fā)了金融危機(jī)，而此時(shí)墨西哥與拉美的金融危機(jī)才剛剛過(guò)去。泰國(guó)金融危機(jī)迅速在整個(gè)東亞、東南亞地區(qū)擴(kuò)展，導(dǎo)致全球再一次陷入金融危機(jī)的漩渦，不僅持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，波及的范圍也非常廣，警示著人們須對(duì)金融危機(jī)展開深入的討論與研究。那么究竟是什么原因引發(fā)了亞洲金融危機(jī)呢？泰國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與開放代表著東亞發(fā)展中國(guó)家在上世紀(jì)90年代上半期的開放狀況，但在1996年，泰國(guó)的政治與金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)日益劇烈，特別是曼谷銀行（泰國(guó)第九大商業(yè)銀行）因其壞賬損失占據(jù)總資產(chǎn)的47%而倒閉，有力沖擊了金融市場(chǎng)，同時(shí)將政治動(dòng)蕩的導(dǎo)火索點(diǎn)燃，呆壞賬不斷蔓延。泰國(guó)班漢政府于1996年9月被趕下臺(tái)，國(guó)防部長(zhǎng)通過(guò)行賄與武力的方式走上新任總理的位置。由于泰國(guó)人民擔(dān)心回到軍人政府時(shí)代，所以國(guó)內(nèi)人心浮動(dòng)，外資紛紛撤出，泰銖的貶值壓力巨大，爆發(fā)一連串金融危機(jī)。

（二）亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的骨牌效應(yīng)跟其中一枚驟然倒塌后其余的骨牌也會(huì)相繼倒下的多米諾骨牌一樣，泰國(guó)金融危機(jī)迅速波及到周邊國(guó)家。由于投資者信心的喪失，東南亞的溢出效應(yīng)還沒(méi)控制住，韓國(guó)的信用危機(jī)就雪上加霜，相繼爆發(fā)貨幣危機(jī)。當(dāng)東南亞的貨幣遭受重挫時(shí)，企業(yè)、銀行等的財(cái)務(wù)狀況愈加嚴(yán)重，刮起金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的風(fēng)潮，導(dǎo)致債券利息與股價(jià)都暴跌，震驚了全世界。除此之外，拉美國(guó)家、俄羅斯也沒(méi)能幸免，在不同程度上遭受沖擊，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)低迷。

三、中國(guó)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的金融危機(jī)的措施

（一）堅(jiān)持改革國(guó)內(nèi)政策在改革國(guó)內(nèi)政策時(shí)，只有以不同階段里國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)情為依據(jù)，合理確定具體的外部均衡、內(nèi)部均衡目標(biāo)，并明晰各種政策之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，明確實(shí)施政策的步驟，同時(shí)聯(lián)系理論與實(shí)踐，對(duì)各種政策工具在不同政策目標(biāo)上發(fā)揮的有效性進(jìn)行鑒別，以此制定出實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡目標(biāo)的政策搭配或組合，還要針對(duì)各種政策工具在效力上存在的沖突，引入更多政策手段或工具將不利影響沖銷掉，才能消除存在于國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡目標(biāo)之間的根本性沖突，才能確保人民幣幣值能達(dá)到最大限度的穩(wěn)定性，確保國(guó)內(nèi)金融體系更加安全，從而在經(jīng)濟(jì)開放的環(huán)境下有效抵御貨幣危機(jī)。

（二）快速關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)為制止金融危機(jī)下?lián)p失的不斷增加，并向市場(chǎng)發(fā)出明確的信號(hào)，將那些接近資不抵債和已經(jīng)資不抵債的金融機(jī)構(gòu)迅速關(guān)閉掉是非常必要的。如在亞洲金融危機(jī)中，泰國(guó)停業(yè)的58家財(cái)務(wù)公司中有56家都是因沒(méi)能提出當(dāng)局可以接受的充實(shí)資本的計(jì)劃而被迫關(guān)閉清算的；開始時(shí)，韓國(guó)政府促使停業(yè)的14家商業(yè)銀行中有10家都是被關(guān)閉清算的，接著又將另外7家商業(yè)銀行關(guān)閉；印度尼西亞關(guān)閉了6家嚴(yán)重資不抵債的、小型的私營(yíng)銀行，引發(fā)對(duì)銀行的大規(guī)模擠提，存款人獲得的擔(dān)保不全面、金融系統(tǒng)中仍然留有差的機(jī)構(gòu)、對(duì)政府經(jīng)濟(jì)管理喪失信心、外幣兌換風(fēng)潮等共同引發(fā)擠提銀行的現(xiàn)象。所以中國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，也應(yīng)迅速將那些無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)關(guān)掉，才能使關(guān)閉銀行的政策獲得成功。當(dāng)然，關(guān)閉必須是可靠的、全面的重組戰(zhàn)略的組成部分之一，必須要有恰當(dāng)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)政策做支撐，必須要將整個(gè)關(guān)閉過(guò)程明確地解釋給公眾知道[2]。

（三）加強(qiáng)國(guó)際社會(huì)協(xié)作國(guó)際社會(huì)協(xié)作提供的主要是官方援助，采取私人協(xié)調(diào)的方式減少資本內(nèi)流，減少到期債務(wù)的滾動(dòng)。如為了協(xié)助投資者在亞洲金融危機(jī)中恢復(fù)信心，國(guó)際貨幣基金組織迅速反應(yīng)，制定援助計(jì)劃，幫助受嚴(yán)重影響的幾個(gè)國(guó)家盡快恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，并加強(qiáng)與外成員國(guó)進(jìn)行磋商，防范危機(jī)傳染；利用緊急援助機(jī)制下的特殊情況條款、快速程序等，滿足成員國(guó)對(duì)獲得援助、批準(zhǔn)時(shí)間等的特殊需求；積極創(chuàng)建儲(chǔ)備補(bǔ)充機(jī)構(gòu)，幫助成員國(guó)渡過(guò)國(guó)際收支的特殊困境。此外，中國(guó)需積極與各國(guó)加強(qiáng)協(xié)作，共同采取宏觀協(xié)調(diào)政策、應(yīng)對(duì)措施來(lái)更好地控制金融危機(jī)的蔓延程度、速度。

四、結(jié)語(yǔ)

在新時(shí)期開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，中國(guó)不可避免地面臨著貨幣危機(jī)的威脅，且這種威脅會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放程度的不斷提高而進(jìn)一步強(qiáng)化。為此，中國(guó)應(yīng)正視現(xiàn)代金融危機(jī)的理論與實(shí)踐，積極找尋金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)之策，為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提供保障。

參考文獻(xiàn)

[1]周輝.從金融危機(jī)看金融人才培養(yǎng)模式的創(chuàng)新[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊，2011（08）：36-38.

[2]王玉玲.全球金融危機(jī)背景下的中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代性探析[J].江西教育學(xué)院學(xué)報(bào)，2012（04）：1-7.

作者：王佳琪 單位：沈陽(yáng)工學(xué)院