金融危機的成因和應對策略范文

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【摘要】

隨著經濟金融化日益加深，現代金融危機以多種形式出現，甚至會波及整個金融體系乃至整個經濟體系，導致經濟危機。所以，要從國際和國內不同角度探尋金融危機的成因，并采取相應的策略應對金融危機，對經濟思維進行創新，重構國際貨幣體系。

【關鍵詞】

金融危機；經濟全球化；國際貨幣體系

金融危機不是新生事物，自十七世紀以來，全球范圍內發生了九次波及范圍巨大、影響深遠的金融危機。主要有：1637年荷蘭郁金香危機、1720年英國南海泡沫事件、1837年美國金融恐慌、1907年美國銀行業危機、1929年美國股市大崩盤、1987年席卷全球股市的黑色星期一、1995年墨西哥金融危機、1997年亞洲金融危機、2007年至2010年美國次貸危機及全球金融危機。現代經濟與金融相互滲透，密不可分。在經濟體系和經濟活動中，金融無時無處不在，被稱為“經濟金融化”。銀行、保險、股市、匯市等在運營過程中不斷累積風險，而金融創新、經濟金融化又將各類金融風險疊加、放大，一旦出現局部動蕩，就很容易引發連鎖反應，出現金融危機，甚至經濟危機。

一、金融危機的涵義

金融危機指的是金融資產、金融機構或金融市場的危機，具體表現為資本外逃、股市暴跌、償債困難、正常銀行信用關系遭到破壞、金融機構倒閉或瀕臨倒閉。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機、次貸危機等類型，并且金融危機越來越以混合形式呈現出來。金融危機爆發之際，往往正值經濟持續多年高速增長時期，國內普遍過度投資，信貸快速增長，金融資產價格快速上漲，外部資金大量流入。而一旦爆發金融危機，整個經濟社會就會遭受重創。企業大量倒閉，失業率劇增，貨幣幣值出現較大幅度的貶值，區域內經濟總量與經濟規模出現較大規模縮減，經濟增長減緩甚至出現停滯、倒退。人們對未來的經濟預期更加悲觀，社會普遍的經濟蕭條，有時甚至伴隨著社會動蕩。金融危機與經濟危機既有區別又有聯系。首先是二者有區別。

“金融”是以貨幣和資本為核心，與“消費”和“生產”相對應。“經濟”的內涵顯然比“金融”更廣泛，它包括“消費”、“生產”和“金融”等一切與人們的需求和供給相關的活動。金融危機從某種意義上說只是一種過程危機，而經濟危機則是一種結果危機。其次，金融危機與經濟危機又有聯系。從歷史上看，在發生經濟危機之前，通常先出現一波金融危機。其主要原因在于，生產、消費與貨幣、資本的結合越來越緊密，任何一個階段出現矛盾，都足以導致貨幣資本運動的中止，從而出現直接的貨幣信用危機，也就是金融危機。當這種矛盾在較多的生產領域出現時，生產過程就會因投入不足而無法繼續，從而造成產出的嚴重下降，導致更大范圍的經濟危機。

二、金融危機的成因

（一）國際金融市場上游資的沖擊據測算，在全球范圍內大約有7萬億美元的游資，這些游資又被稱為“熱錢”，是在市場上流動迅速的短期投機性資金。基于純粹投機盈利的目的，國際炒家一旦發現在哪個國家或地區有利可圖，就會以各種形式入境，通常會進入易于產生泡沫的經濟領域，通過炒作沖擊該國或地區的貨幣，以在短期內獲取暴利。

（二）透支性經濟高增長和不良資產的膨脹許多國家，特別是發展中國家過于追求較高的經濟增長速度，當經濟高速增長的條件弱化時，這些國家為了保持增長速度，轉而通過舉借外債來維護經濟增長。但內在的經濟發展乏力，還債能力不足，經濟泡沫導致銀行貸款的壞賬劇增，不良資產大量存在，又反過來影響投資者的信心。

（三）“出口替代”型模式的缺陷實施“出口替代”戰略可以提高一國經濟的開放度，也是亞洲不少國家經濟成功的重要原因，但這種模式也存在明顯的不足：一是國內經濟容易受到外部經濟沖擊的影響，隨著經濟發展，生產成本會提高，成本優勢逐漸降低，出口會受到抑制，引起這些國家國際收支的不平衡；二是當眾多國家不約而同采用出口替展戰略時，它們之間會產生惡性競爭乃至相互擠壓；三是該戰略也要與時俱進，尤其是產品的階梯性進步必不可少，僅靠資源的廉價優勢無法長期保持競爭力，但許多國家未能從根本上解決此問題。

（四）經濟全球化帶來的負面影響經濟全球化和經濟一體化是當代世界經濟的重要特征，各個國家和地區在經濟上更加互相依存，互聯網和物聯網發展迅速，商品、信息、服務、資本、技術在國際間頻繁流動，金融活動也趨于全球化。由于市場經濟固有的貨幣信用機制是自發性的，一旦金融活動失控，貨幣及資本借貸中的矛盾激化，金融危機就表現出來。現代市場經濟中金融活動高度發達，也蘊含著高風險，蘊藏著金融危機發生的可能性。當國際信貸和投資大爆炸式地發展，其固有矛盾不可調和，金融危機必然會在那些制度不健全、最薄弱的環節爆發。

三、金融危機的應對策略

（一）經濟思維進行創新一是建立最基本的社會福利框架，廢除泛福利化體制。二是加強政府對金融市場的有效監管。三是調整經濟結構，鼓勵實業投資。

（二）積極扶持金融機構一是政府對陷入危機的金融機構進行重組，增資擴股；二是把妥善處理銀行壞賬，將銀行的壞賬打包、切割剝離。待銀行復蘇后再贖回資金，如果銀行倒閉了，則由政府出面埋單，將壞賬清零。三是維護銀行正常秩序，當銀行陷入流動性危機，出現擠兌現象時，及時注入資金，增加現金流。或者政府出面擔保，幫助銀行渡過難關，增加社會信心。四是解決“資本流動性過剩”問題，不僅要解決金融體系內部的問題，更要解決經濟結構中深層次的矛盾。

（三）采取積極的財政政策和寬松的貨幣政策一是實施產業振興計劃，擴大內需，培育市場主體，幫助困難企業和困難群體渡過難關，降低稅收，減輕企業負擔。二是促進對外貿易，由于從事進出口行業首當其沖受到影響，并且從業人員眾多，通過增加出口退稅，實施一系列優惠政策，提高出口競爭力。三是松動銀根，降息、降低準備金率，增加流動性。

（四）重構國際貨幣體系1944年形成布雷頓森林體系，其間幾經變遷，1973年布雷頓森林體系正式瓦解后，盡管美元不再承擔兌換黃金的義務，歐元、日元實力逐漸增強，但是美元的核心地位沒有改變。而從宏觀上看，現有國際貨幣體系的積弊也是導致國際金融危機的因素之一，特別是進入新世紀以來，次貸危機、通貨膨脹和美元貶值也暴露了現行國際貨幣體系的內在缺陷，重構適應國際經濟新秩序的貨幣體系勢在必行。中國應穩步推進人民幣國際化，積極參加國際貨幣新體系的構建。未來的國際貨幣體系應該是美元、歐元、亞元（以人民幣和日元為主的亞洲貨幣）三大世界主體貨幣三足鼎立的新體系。三大貨幣之間實行相對穩定的浮動匯率，各國貨幣與三大貨幣掛鉤。

參考文獻

[1]董彥嶺，王菲菲.金融危機背景下各國政府救市政策的比較研究《.經濟與管理評論》.2010.

[2]邊衛紅.次貸危機對美國銀行業結構調整影響研究.金融論壇.2010.[3]江波.我國應對國際金融危機的中長短期對策研究《.當代財經》.2009

作者：秦紅梅 單位：國網山東省電力公司