財務分析角度的銀行信貸風險研究范文

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財務分析是指財務分析主體運用特定方法對企業財務活動中各種經濟關系以及財務成果進行分析和評價，并為經營決策、財務監控提供依據的過程。財務分析主體不同，其目標導向就不同。商業銀行對授信企業經營成果、現金流量、償債能力等財務狀況進行分析，目的在于判斷授信企業財務風險和償債能力大小，識別和防范信貸風險，以便為銀行授信決策、資產保全等提供基本依據。

一、銀行信貸風險管理的流程和手段

（一）銀行信貸管理的主要流程貸前通過調查，評估與識別銀行信貸風險；放貸過程中完成相關審批；貸后管理是銀行信貸管理的三個階段。1.貸前調查、風險識別與評估階段流程主要包括：掌握。公司信貸品種、建立客戶關系、客戶資格審查、貸款受理、貸款調查、客戶信用評級、明確授信額度及范圍、貸款審查、撰寫貸款調查報告、客戶準入審核、授信發起等諸環節。2.貸中審批審批階段階段流程主要包括：授信決策、放款審查、執行放款等環節。3.貸后管理階段階段流程主要包括：貸后檢查、資產分類、風險預警、客戶退出、貸款檔案管理等環節。

（二）信貸風險管理的手段銀行識別和防范信貸風險的主要手段有貸款前對授信企業作出信用評級、放貸過程中作出授信決策以及貸后的信貸資產風險分類。一是授信企業信用評級是依據企業的管理水平、競爭實力、經營環境、宏觀經濟數據及企業近兩年的財務報表等資料對授信企業因經營情況變化而可能導致的償債能力不足進行評估、分析和預測，以確定授信企業信用情況及等級的過程。二是放貸過程中銀行要根據授信企業信用評級和可償債資源確定企業未來一段期限內最大承債能力，做出授信決策。三是信貸資產風險分類是指銀行收集授信企業和擔保方近幾年的財務數據及與財務狀況相關的其他信息、抵（質）押品最新的價值評估信息，按照最新信息并且以授信（擔保）企業經營性凈現金流量為核心，依據從授信企業和擔保方及時、足額收回貸款本息的可能性的大小將貸款風險分為不同的檔次。

二、銀行現行財務分析方法的不足

從上述銀行信貸風險管理的流程和手段可以看出，財務分析貫穿整個信貸業務的全過程，財務分析結果的有效程度，對商業銀行能否及時識別和防范信貸風險起著至關重要的作用。目前，商業銀行信貸風險分析的主要手段是依據財務管理的一些基本理論構建一整套財務指標分析體系，對授信企業按照現行會計制度所編制的財務報表數據進行分析。因為財務報表本身及相關財務指標體系的局限性，使得商業銀行現行的信貸風險分析也帶有一定的局限性。

（一）財務報表自身存在的不足1.不能實現財務信息無遺漏披露。財務報表只能反映能以貨幣計量的、且已經發生的歷史財務信息，許多對銀行進行授信決策有重大影響的財務狀況、經營成果信息及其他有重要參考價值的信息均無法在財務報表中完全反映。如：預測信息、企業的管理層狀況、企業擁有的核心技術、企業參與市場競爭的能力等，這些不能以貨幣計量的信息會給企業的生產經營帶來巨大影響，卻無法在財務報表中反映出來。從而影響商業銀行的授信決策。2.財務報表提供的信息具有滯后性。財務報表對外披露越及時，商業銀行據此進行信貸風險分析就越有效；反之，財務報表對商業銀行的價值就越小。比如流動比率=流動資產/流動負債、速動比率=速動資產/流動負債，這兩個指標反映的都是資產負債表編報時點的情況，由于這些信息在不同時點是不斷變化的，所以不同時間點所得出的財務評價結果是不一樣的。如果商業銀行不能拿到最新的財務數據，根據滯后的財務報表數據所做的財務分析就可能不能識別已存在的信貸風險，做出錯誤的授信決策。3.會計估計的存在直接影響報表數據的精確度。會計報表中有些項目數據是會計人員根據經驗加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，無形資產按多少年攤銷，固定資產按多少年折舊、采用哪種折舊方法，固定資產凈殘值率的估計等都不同程度地含有主觀估計因素。其結果的精度有待于進一步加強。4.財務報表數據之間可比性不強?！镀髽I會計準則》規定，企業可以按照自身的實際情況的不同，對固定資產折舊、存貨計價、對外投資收益確認、壞賬準備計提、所得稅會計確認等采用不同的會計政策和會計處理方法，由此可能導致經營和財務狀況相差不大的企業，其同類報表反映的財務數據相差很大，缺乏可比性。這種差異加大了商業銀行通過財務報表反映的財務信息選擇信貸對象上的難度。除了以上所提到的局限性，還有一些其他方面的局限性，例如授信企業提供經美化或粉飾的財務報表數據、企業管理層片面注重短期效益。不論是現行會計政策導致的財務報表本身的局限還是報表數據被人為操縱和粉飾，財務數據的準確度和精度都會受到影響，從而影響商業銀行據此做出正確的判斷。因此，銀行在根據財務報表進行貸前評估、貸中審查及貸后跟蹤的過程中，都應該根據財務報表信息存在的上述問題采取必要的應對措施，盡可能接近企業生產經營和財務狀況的真實情況，以做出正確的決策。

（二）銀行現行信貸業務財務指標分析體系的不足目前銀行信貸風險分析中常用的財務指標分析體系是杜邦分析體系。杜邦財務分析體系存在著一些缺陷：1.沒有利用現金流量表中的數據。傳統杜邦分析體系主要是依據資產負債表、利潤表及利潤分配表兩個報表中的數據，以權益凈利率為起點通過逐級分解進行分析。這兩個報表的數據均為靜態數據，同時，這兩個報表中的數據容易通過會計估計和會計政策變更等方式進行人為的調節，甚至可能通過編造虛假財務信息特別是調節凈利潤數據的方式來粉飾。由此，對于商業銀行這一外部財務報表使用者來說，按照杜邦分析體系很容易做出錯誤的決策。在實際中，現金流情況可以反映一個企業盈利質量的好壞，可以看出企業盈余被操縱程度的大小，同時，現金流是否充足對于一個企業能否順利經營至關重要。由于傳統杜邦分析體系沒有基于現金流量的財務分析指標，無法揭示企業的現金流狀況，商業銀行依據該體系對企業不能做出更為準確、全面的財務分析。商業銀行可通過增加對授信企業現金流數量、來源、結構等情況的分析，以對企業生產經營效率的高低和創造現金能力的大小做出判斷，從而做正確的授信決策。2.杜邦分析法沒有對企業發展能力的分析。由于杜邦分析體系沒有分析企業成長能力的指標，單從權益報酬率角度反映企業的過去會計年度的經營及盈利狀況，容易助長企業管理層的短期行為，過分重視短期的財務成果。比如削減研發費用可以減少企業當期費用支出，從而使得企業短期內的會計利潤得到增長，卻對的企業長遠發展不利。今天，企業的管理、技術、營銷等方面的素質的高低，企業的研發能力的強弱這些長期要素對企業的發展和成長起著至關重要的作要，而這些都無法在杜邦指標分析體系中反映，商業銀行依據該體系也難以判斷企業的成長能力及未來的發展前景，從而對企業未來的經營能力和償債能力難以做出正確的判斷，單純依據該指標體系做出授信決策難以降低銀行信貸風險。3.企業面臨的風險未能得到充分的反映。杜邦分析法體系中沒有企業的經營風險和財務風險評價指標，該體系側重評價和反映的是企業以往會計年度的盈利能力，商業銀行無法依據該指標體系判斷企業的經營風險和財務風險。4.杜邦分析體系中總資產凈利率指標中的“總資產”與“凈利潤”不匹配?？傎Y產凈利潤率=凈利潤/總資產，公式中，總資產包括股東和債權人等提供的企業的所有資產，而凈利潤只屬于股東不屬于債權人，該指標中分子與分母的口徑不匹配，商業銀行依據該指標不能準確判斷企業實際回報率。5.杜邦分析體系中的損益指標，包含了經營帶來的損益和融資帶來的損益，沒有把這兩種損益分離開來，這就使得損益指標與經營資產不匹配。商業銀行在分析企業的損益時要將兩者進行區分，將金融資產所帶來的收益和耗費的費用相應從杜邦分析體系的損益指標中剔除，這樣才能經營的資產與收益口徑一致。

三、構建有效識別和防范銀行信貸風險的財務分析體系

針對以上銀行信貸工作中對企業財務分析的方法存在的不足，我們需要對銀行的財務分析體系做一些改進，構建一個更加準確有效的財務分析體系，以使其能夠更真實準確的評估企業的財務狀況和償債能力。

（一）改進杜邦分析體系1.將一些現金流量指標補充進入杜邦分析體系。相比凈利潤指標，現金流量能更加真實地反映企業收付現金的能力和盈利質量，管理層難以對其進行操縱和干預。引入現金流量后的杜邦體系的基本框架為：凈資產收益=總資產收益×權益乘數；總資產收益=凈利潤與經營活動現金流量比率×總資產現金回收率；權益乘數=資產總額/所有者權益=1/（1-資產負債率）；凈利潤與經營活動現金流量比率=銷售凈利潤率/銷售現金比率；總資產現金回收率=經營活動現金凈流量/資產總額；銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入；銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售收入。2.在杜邦體系中引入衡量風險因素的指標解決傳統體系中風險未能得到充分的反映的問題。加入經營杠桿系數=[息稅前盈余（利潤）變動額/基期息稅前盈余（利潤）]/[銷售變動量/基期銷售量]，反映經營風險的大?。患尤胴攧崭軛U系數=（普通股每股利潤變動額/基期每股利潤）/[息稅前盈余（利潤）變動額/基期息稅前盈余（利潤）]，反映財務風險的大小。3.在杜邦分析體系中引入股利支付率指標，評估企業的可持續發展能力。根據相關財務管理基本理論，可持續增長率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數×（1-股利支付率）。

（二）基于現金流量構建銀行評估授信企業的財務分析指標體系由于現金流量指標較少受到人為因素的主觀影響，能夠更加客觀準確地反映企業的真實情況，商業銀行充分利用企業現金流量表數據，可以比較準確地評估企業當前及未來的償債及經營能力，為銀行信貸決策提供更準確、有效的依據。1.建立基于企業現金流量表數據的盈利能力評價體系。前已述及，凈利潤指標容易被人為操作和干預，而現金流量指標較少受到人為因素的主觀影響。因此，反映企業盈利能力的指標如主營業務利潤率、成本費用利潤率、凈資產收益率、總資產報酬率等傳統指標，其可信度就大打折扣；商業銀行在評估企業盈利能力時可以引入現金流量表數據，構建評估企業盈利能力的指標體系。包括以下四個財務指標：主營收入凈現金比率=經營活動產生的現金流量凈額/主營業務收入；凈利潤中主營收入凈現金比率=經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤；每股主營收入凈現金流量=經營活動產生的現金凈流量/年末流通在外的普通股數；利潤成本費用比率=利潤總額/成本費用總額。2.建立基于企業現金流量表數據的償債能力評價體系。企業承擔財務風險的能力即債能力是銀行信貸工作中十分關心的一個問題。由于流動資產中通常包含了存貨、預付和應收款項等變現能力和流動性均較差的資產，因此，企業償債能力的評價指標中資產負債率和流動比率兩個傳統的財務指標已經不能完全反映企業的償債風險，銀行在評價企業的償債能力時引入現金流量表數據就十分必要。加入的評價指標有：現金流動負債比率=經營活動產生的現金凈流量/流動負債。經營現金凈流量利息倍數=經營現金凈流量/利息支出?；谄髽I現金流量表數據的償債能力評價體系包括四個財務指標：資產負債率、現金流動負債比率、流動比率、經營現金凈流量利息倍數。3.建立基于企業現金流量表數據的營運能力評價體系。企業的營運能力主要用一些財務周轉率指標來反映。傳統的財務周轉率指標通常采用收入或成本總額作為總的流轉額，而實際情況是，對大部分收入或成本來說，并沒有實際的收回或支出，即沒有參與流轉。資金周轉應以實際收到或支出現金為參照。因此，銀行評價企業營運能力時需要依據企業現金流量表數據引入應收賬款收回率這一指標，同時改進存貨周轉率指標：應收賬款收回率=（銷售商品收到的現金+收到的增值稅銷項稅額）/應收賬款平均余額；存貨周轉率=某期銷售存貨收到的現金/（某期存貨的平均余額-應付賬款+應收賬款-預收賬款+預付賬款）。新構建的基于企業現金流量表數據的營運能力評價體系包括四個財務指標：總資產周轉率、應收賬款收回率、流動資產周轉率、存貨周轉率。4.基于企業現金流量表數據的發展能力評價體系。根據企業經營活動產生的現金凈流量的增長情況、經營活動產生的現金凈流量覆蓋企業營運支出的能力情況以及均攤到每股的經營活動現金流量增長情況可以初步判斷企業的發展能力，因此，銀行可以根據企業的現金流量表數據，構建企業發展能力的財務評價指標體系如下，包括三個財務指標：經營性現金凈流量增長率=當年經營性現金凈流量/去年經營性現金凈流量-1；凈現金流量覆蓋率=經營活動產生的現金凈流量/（資本支出+存貨增加+現金股利），該指標值≥1時，表明企業現金流較為充沛，有利于企業的長期發展；經營活動每股現金凈流量增長率=本年經營活動每股現金凈流量增長額/上年經營活動每股現金凈流量-1。該指標補充了資本積累率，反映了股東權益報酬率增長情況，該指標＞0時，企業股東的收益呈增長趨勢；若＜0，則表明企業股東收益呈下降趨勢，對企業的發展和擴張兼并不利。

作者：陳志剛 單位：昆明市財政局