我國(guó)上市公司盈余管理方式研究范文
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摘要：二十一世紀(jì)以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，這種發(fā)展不只帶來了國(guó)民收入的急速增長(zhǎng)，也將曾經(jīng)默默無聞的盈余管理帶到了國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)學(xué)研究領(lǐng)域。本文以對(duì)國(guó)內(nèi)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況下的盈余管理的概念進(jìn)行概述，從兩個(gè)方面分析了盈余管理的動(dòng)機(jī)，從五個(gè)方面分析了我國(guó)上市公司盈余管理方式，并提出相應(yīng)的四條應(yīng)對(duì)措施，以期可以加快社會(huì)對(duì)盈余管理認(rèn)知，引起制度制訂者的重視，抑制上市公司對(duì)盈余管理的濫用。
關(guān)鍵詞：盈余管理;動(dòng)機(jī);方式;應(yīng)對(duì)措施
一、盈余管理的概念
何謂盈余管理？學(xué)術(shù)界從始至今都沒有對(duì)其進(jìn)行明確統(tǒng)一地定義。但國(guó)內(nèi)外對(duì)其理解大多是從“信息觀”和“經(jīng)濟(jì)收益觀”兩個(gè)維度出發(fā)進(jìn)行理解的。Kathehne.Shipper(1989)提出的“信息觀”中如此描述道：“盈余管理是管理層為了自身利益而具有目的性地披露企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的過程。”而Scoot(2000)則提出了“經(jīng)濟(jì)收益觀”。Scoot認(rèn)為盈余管理是在管理者在國(guó)際公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)所認(rèn)可的范圍內(nèi)通過變更會(huì)計(jì)政策使得自身利益或企業(yè)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)最優(yōu)選擇。筆者根據(jù)對(duì)安徽國(guó)通高新管業(yè)股份有限公司、北京湘鄂情集團(tuán)股份有限公司通過盈余管理最終獲利的企業(yè)的分析，得出盈余管理是是一種披露管理的淺見，即為引導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者作出有利于管理層自身利益的判斷，管理層通過多種方式來美化財(cái)務(wù)報(bào)表，屬于披露管理的一種方式。
二、盈余管理動(dòng)機(jī)分析
目前對(duì)盈余管理動(dòng)機(jī)的分析主要集中于三點(diǎn)：資本市場(chǎng)，以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的契約簽訂，和以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的政府監(jiān)管。由于我國(guó)國(guó)內(nèi)的官方監(jiān)督，市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)等與國(guó)外情況存在出入，比如ST機(jī)制和IPO規(guī)定，我國(guó)國(guó)內(nèi)上市公司的盈余管理動(dòng)機(jī)也與國(guó)外存在差異。本文從管理層自身利益和企業(yè)利益來開展分析。
1.管理層自身利益。當(dāng)代上市公司股權(quán)分散程度逐漸加劇，上市公司內(nèi)部的管理也愈發(fā)專業(yè)化。而這種環(huán)境成為委托模式的搖籃。為了更好的經(jīng)營(yíng)，股權(quán)激勵(lì)方案和管理層收購(gòu)（ManagementBuy-Outs）成為了眾多上市公司的選擇。在如此背景下，管理層自身利益就與上市公司的盈利狀況息息相關(guān)。在實(shí)行管理層收購(gòu)的企業(yè)中，管理層作為自身公司股份的購(gòu)買者，有很大可能進(jìn)行盈余管理，調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，壓低每股價(jià)格，以較小成本進(jìn)行管理層收購(gòu)。
2.企業(yè)利益。（1）融資。我國(guó)證券制度對(duì)企業(yè)的上市，配股和保牌等有較國(guó)外證券制度更為嚴(yán)格的限制，是由中國(guó)特有的經(jīng)濟(jì)體制和當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段決定的。而市場(chǎng)中“殼資源”的短缺所導(dǎo)致的借殼上市成本過大也使眾多企業(yè)望而卻步。在這種的背景下，企業(yè)內(nèi)部盈余管理成為美化財(cái)務(wù)報(bào)表的首選。根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，進(jìn)行首次公開發(fā)行(IPO)的企業(yè)須滿足近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元、近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~超過人民幣5000萬元，或近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元。而IPO意味著給企業(yè)帶來更多的運(yùn)轉(zhuǎn)資金。這時(shí)管理層通過盈余管理使企業(yè)滿足《公司法》對(duì)企業(yè)上市的要求也就有了很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)。此外，作為中國(guó)股市獨(dú)有的ST(SpecialTreatment)機(jī)制，也是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的誘因之一。連續(xù)兩年經(jīng)營(yíng)虧損的上市公司會(huì)被冠以ST頭銜，“戴帽”對(duì)于企業(yè)而言意味著很可能流失投資者，這將削弱企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力、使公司運(yùn)轉(zhuǎn)更加困難。為擺脫ST這頂火帽子，企業(yè)在優(yōu)化自身經(jīng)營(yíng)之外很大程度上會(huì)寄希望于盈余管理，通過盈余管理來消除公司異常狀況，恢復(fù)正常交易。（2）避稅。稅款支出作為企業(yè)現(xiàn)金流出的主要途徑之一，成為影響企業(yè)價(jià)值和財(cái)務(wù)政策的主要因素。減少所納稅款，推遲納稅時(shí)間都可以對(duì)企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)，并獲取資金的時(shí)間價(jià)值。因此企業(yè)有充分動(dòng)機(jī)通過選擇或改變會(huì)計(jì)處理方法來減少所需繳的稅款金額或是改變繳稅時(shí)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。
三、盈余管理方式盈余管理方式
花樣百出，現(xiàn)代企業(yè)在盈余管理時(shí)會(huì)將多種方式混合從而達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的美化。盈余管理方式主要是通過收入、費(fèi)用、會(huì)計(jì)政策變更、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、關(guān)聯(lián)方交易這五個(gè)方面來進(jìn)行的。
1.對(duì)收入進(jìn)行盈余管理。對(duì)收入進(jìn)行盈余管理的方式主要分為提前確認(rèn)收入和遞延當(dāng)期收入兩種。（1）提前確認(rèn)收入。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求，確認(rèn)收入應(yīng)在相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)完成之后或是交易已經(jīng)發(fā)生后。但進(jìn)行盈余管理的上市公司是在收入理應(yīng)確認(rèn)完成時(shí)點(diǎn)之前進(jìn)行了此項(xiàng)操作。提前確認(rèn)收入的手段一般有提前開具發(fā)票、在所售物品的風(fēng)險(xiǎn)和所有權(quán)并未完全轉(zhuǎn)移時(shí)就進(jìn)行確認(rèn)收入，尚未提供必須的進(jìn)一步服務(wù)時(shí)就確認(rèn)收入等。（2）遞延當(dāng)期收入。遞延當(dāng)期收入就是在未來的一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)確認(rèn)本應(yīng)屬于當(dāng)期的收入。這種盈余管理的方式常見于當(dāng)期收益較高而未來收益預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)會(huì)下降的公司和將于不久計(jì)劃上市的公司。這種方式可以制造出企業(yè)收益平穩(wěn)上升的假象。其手段和提前確認(rèn)收入截然相反，如推遲開具發(fā)票，交易發(fā)生或者完成之后遲遲不確認(rèn)收入等。
2.對(duì)費(fèi)用進(jìn)行盈余管理。對(duì)費(fèi)用進(jìn)行盈余管理主要分為提前和延期確認(rèn)費(fèi)用兩種方式。（1）提前確認(rèn)費(fèi)用。《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求企業(yè)當(dāng)期收入和費(fèi)用需要進(jìn)行配比，以確定當(dāng)期收入和與此項(xiàng)收入有關(guān)的費(fèi)用。然而事實(shí)上，一項(xiàng)費(fèi)用的受益期其實(shí)是很難進(jìn)行清晰地界定的，這就為企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了切入口。上市公司在收益較為豐裕的期間會(huì)將未來預(yù)計(jì)的費(fèi)用確認(rèn)在本期或是在本期攤銷以后年度的費(fèi)用以求保證未來年度財(cái)務(wù)報(bào)表所體現(xiàn)的盈利水平較為平穩(wěn)。（2）遞延確認(rèn)費(fèi)用。遞延確認(rèn)費(fèi)用和提前確認(rèn)費(fèi)用截然相反：將當(dāng)期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的費(fèi)用不予確認(rèn)，或是當(dāng)期應(yīng)當(dāng)攤銷的費(fèi)用不予攤銷，推遲到未來某些會(huì)計(jì)期間再予以確認(rèn)，或是通過以前年度損益調(diào)整來予以攤銷。
3.通過變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理。通過變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理的方式主要有如下三種。（1）變更資產(chǎn)折舊政策。這種手段主要著手點(diǎn)在變更折舊政策。企業(yè)在收益較為充裕的會(huì)計(jì)期間使用加速折舊法，在收益下降時(shí)轉(zhuǎn)而使用直線折舊法；或是將平均年限法改為總工作量法以及私自延長(zhǎng)固定資產(chǎn)使用年限等方式來減少盈利微薄期間的折舊額，以調(diào)高當(dāng)期利潤(rùn)額，美化財(cái)務(wù)報(bào)表。（2）變更合計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍。企業(yè)通過將子公司整體出售或者通過出售部分股份的方式將子公司排除在當(dāng)期合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍之外；或是通過增加所持股份的方式將本不屬于合并范圍的子公司納入合并范圍。這種手段被稱為變更合計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍。通過此手段，可以使當(dāng)年的利潤(rùn)增加或減少，以使自身財(cái)務(wù)報(bào)表上所體現(xiàn)的增長(zhǎng)較平穩(wěn)。（3）變更存貨計(jì)價(jià)方法。存貨的計(jì)價(jià)方法主要有先進(jìn)先出法，月末一次加權(quán)平均法，個(gè)別計(jì)價(jià)法，移動(dòng)加權(quán)平均法這四種，而且這些方法所計(jì)算出來的結(jié)果往往存在著很大差異。于是企業(yè)可以通過變更存貨計(jì)價(jià)方法的方式，來降低成本、提高利潤(rùn)。
4.通過計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。企業(yè)在收益較為豐裕的會(huì)計(jì)年度多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而在收益不樂觀的會(huì)計(jì)年度少提甚至不提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這種手段可以在很多企業(yè)看到。另外，也存在經(jīng)營(yíng)舉步維艱的企業(yè)在困境年里多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)行“殊死一搏”，譬如北京湘鄂情集團(tuán)股份有限公司就在2013年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備87,437,903.24元，是2012年計(jì)提的3,680,174,07元的24倍左右，而2014年上半年報(bào)告中顯示該會(huì)計(jì)期間投資收益為65,267,276.95元，營(yíng)業(yè)外收入為17,281,610.68元，并且此會(huì)計(jì)期間中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為-363,079.07元。該公司在完成了這一系列的盈余管理后于2014年6月30日改名為中科云網(wǎng)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)行業(yè)。
5.通過關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理。通過關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理貌似早已成為多數(shù)公司的必然選擇。企業(yè)通過與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資產(chǎn)出售或是提供勞務(wù)等來調(diào)整自身的收益情況。這種方式的優(yōu)勢(shì)在于關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格可不公允，使得美化后的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告變得看似更加合理。
四、應(yīng)對(duì)措施
1.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和建設(shè)會(huì)計(jì)制度。盈余管理是企業(yè)管理層根據(jù)自身需要在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范內(nèi)做出的最優(yōu)選擇。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下，現(xiàn)版的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度已經(jīng)運(yùn)行的有些吃力。經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)必會(huì)帶出新的問題，可見會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的編寫工作任重而道遠(yuǎn)，需要持續(xù)不斷的完善和建設(shè)，減少模糊的定義，盡量減少可以選擇的會(huì)計(jì)政策和方法，完善體系，才能壓縮盈余管理的空間，才能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配。
2.完善公司治理結(jié)構(gòu)。股東大會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的喪失一定程度上催生了管理層以自身利益為目的的盈余管理。合理高效的公司治理結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)股東對(duì)管理層的監(jiān)管，削弱管理層的權(quán)利。這需要對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化、在獨(dú)立董事中加重財(cái)務(wù)董事的比例等措施。
3.完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。提高對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)職能的要求以及對(duì)審計(jì)工作的質(zhì)量要求，并加大外部審計(jì)的法律風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)時(shí)需要對(duì)異常損益項(xiàng)目刨根問底。
4.健全關(guān)聯(lián)交易法律制度，壓縮盈余管理生存空間。關(guān)聯(lián)交易作為盈余管理最常用的手段值得多方特別關(guān)注。關(guān)聯(lián)交易這一區(qū)域的監(jiān)管缺失很大程度縱容了盈余管理。應(yīng)該不斷完善關(guān)聯(lián)交易披露要求，改善資本監(jiān)管規(guī)則，減少企業(yè)為美化財(cái)務(wù)報(bào)告而進(jìn)行的盈余管理行為。
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作者：?jiǎn)惕?單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院