我國(guó)應(yīng)對(duì)外資并購(gòu)的對(duì)策建議范文

本站小編為你精心準(zhǔn)備了我國(guó)應(yīng)對(duì)外資并購(gòu)的對(duì)策建議參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

關(guān)鍵詞：外資并購(gòu)；壟斷；產(chǎn)權(quán)

摘要：外資并購(gòu)在我國(guó)產(chǎn)生了國(guó)有資產(chǎn)流失、壟斷、失業(yè)等問(wèn)題。論文描述我國(guó)外資并購(gòu)的現(xiàn)狀，指出我國(guó)外資并購(gòu)中存在的問(wèn)題，最后針對(duì)這些問(wèn)題提出應(yīng)對(duì)建議。

1外資并購(gòu)的現(xiàn)狀

20世紀(jì)80年代以前，國(guó)際直接投資以新建企業(yè)為主。而從20世紀(jì)80年代后期開始，跨國(guó)并購(gòu)成為世界性的潮流。有資料顯示，20世紀(jì)90年代初期。跨國(guó)并購(gòu)占全球外商直接投資(FDI)的比重一直低于50％；1994年，跨國(guó)并購(gòu)首次超過(guò)“綠地投資”，占到FDI的51.4％；1996年則占到FDI的59％；而在2000年更是達(dá)到了82％。此后由于受到全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的影響，并購(gòu)節(jié)奏逐漸放緩，但并購(gòu)仍占到FDI的較大比重，直到2003年底開始復(fù)蘇。而2005年全球外資并購(gòu)明顯回升，并購(gòu)總額達(dá)到了7610億美元。在2006年全球企業(yè)并購(gòu)達(dá)到了前所未有的高潮，僅100億美元以上的并購(gòu)案在全球就發(fā)生了44起。

在我國(guó)，由于發(fā)展的需要，加大了開發(fā)力度并采取優(yōu)惠政策吸引外資。外資并購(gòu)大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：20世紀(jì)80年代初，我國(guó)剛剛開始改革開放，外資進(jìn)入主要是以新建企業(yè)為主，企業(yè)形式上采取中外合資和合營(yíng)的形式；進(jìn)入20世紀(jì)90年代，外資更多地采用了獨(dú)資的方式組建企業(yè)，并逐漸開始并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)；20世紀(jì)90年代至今。外資并購(gòu)在中國(guó)的勢(shì)頭越來(lái)越強(qiáng)勁。外資收購(gòu)的對(duì)象，從一般形態(tài)企業(yè)轉(zhuǎn)向效益較好的大中型企業(yè)，從個(gè)別企業(yè)轉(zhuǎn)向整個(gè)行業(yè)，從個(gè)別行業(yè)轉(zhuǎn)向更多行業(yè)，比如：飲料、啤酒、日化、機(jī)械、醫(yī)藥、家電、鋼鐵、水泥、金融等等。

2我國(guó)外資并購(gòu)存在的問(wèn)題

外資并購(gòu)是一把雙刃劍。它拓寬了國(guó)內(nèi)企業(yè)的融資渠道，但是在外資并購(gòu)的實(shí)際操作過(guò)程中，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不成熟，法律體系不健全，對(duì)企業(yè)并購(gòu)的國(guó)際慣例缺乏了解，因此存在許多問(wèn)題。

2.1國(guó)有資產(chǎn)流失

我國(guó)國(guó)有企業(yè)存在著產(chǎn)權(quán)不清，治理結(jié)構(gòu)不健全，導(dǎo)致外資并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的過(guò)程中由于產(chǎn)權(quán)交易不規(guī)范出現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。其次，資產(chǎn)評(píng)估不科學(xué)也導(dǎo)致外資并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)中出現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)在上市公司價(jià)值評(píng)估方面的差異較大，我國(guó)的評(píng)估制度尚不完善，評(píng)估方法不科學(xué)。另外，由于國(guó)家給予外商投資企業(yè)的種種優(yōu)惠，有利于企業(yè)自身的改造發(fā)展，因而有些國(guó)有企業(yè)為了本企業(yè)的私利，急于引進(jìn)外資，往往低估企業(yè)價(jià)值。這也是導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失的原因。

2.2潛在的市場(chǎng)壟斷威脅

跨國(guó)公司對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模并購(gòu)，占有較大市場(chǎng)份額，可能會(huì)對(duì)我國(guó)某些產(chǎn)業(yè)形成市場(chǎng)壟斷，獲得巨額壟斷利潤(rùn)，損害消費(fèi)者利益，破壞市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性。另外，在一些著名的合資企業(yè)中，外資方為了控制技術(shù)在企業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)移，紛紛通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)和增資方式，將合資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橥夥娇毓苫颡?dú)資的公司。繼在飲料、化妝品、洗滌劑和彩色膠卷行業(yè)并購(gòu)形成寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局后，外資又在向通訊、網(wǎng)絡(luò)、軟件、醫(yī)藥、汽車等技術(shù)和資金密集型行業(yè)擴(kuò)張。特別值得注意的是在制造業(yè)的高端部門，技術(shù)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位的外資企業(yè)容易形成壟斷。

2.3惡意并購(gòu)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)有些行業(yè)、有些企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上已經(jīng)具備了和外國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。有些外國(guó)企業(yè)為了打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，對(duì)我國(guó)的企業(yè)進(jìn)行惡意并購(gòu)。以這種目的進(jìn)行并購(gòu)，必然對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。外資對(duì)一般國(guó)企拼命壓價(jià)，對(duì)好企業(yè)不惜高價(jià)收購(gòu)。在大舉并購(gòu)我國(guó)啤酒飲料、化妝品企業(yè)和市場(chǎng)后，跨國(guó)公司近年來(lái)已開始大舉進(jìn)軍我國(guó)大型制造業(yè)，并購(gòu)重點(diǎn)直奔我國(guó)工程機(jī)械業(yè)、電器業(yè)等領(lǐng)域的骨干企業(yè)、龍頭企業(yè)。

2.4并購(gòu)引起失業(yè)

外資并購(gòu)企業(yè)后往往伴隨著裁減人員，造成失業(yè)率增加。一般來(lái)說(shuō)，外資并購(gòu)不僅不會(huì)產(chǎn)生新的勞動(dòng)力需求，反而會(huì)導(dǎo)致立即或滯后的裁減勞動(dòng)力。這是因?yàn)樵谌驙?zhēng)奪資本的博弈過(guò)程中，跨國(guó)公司處于戰(zhàn)略主動(dòng)地位。他們以利潤(rùn)最大化為宗旨的對(duì)華投資，往往是選擇國(guó)內(nèi)較優(yōu)秀的企業(yè)為收購(gòu)對(duì)象，這樣對(duì)增加就業(yè)的積極作用就十分有限。而且，外資公司也不會(huì)接受國(guó)內(nèi)“企業(yè)辦社會(huì)”的做法，在并購(gòu)后對(duì)并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行重組整合時(shí)，可能會(huì)通過(guò)裁減多余的勞動(dòng)力以提高效率，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。并購(gòu)引起的失業(yè)，會(huì)加重政府和社會(huì)的負(fù)擔(dān)，影響和諧社會(huì)的建設(shè)。

3我國(guó)應(yīng)對(duì)外資并購(gòu)的對(duì)策建議

針對(duì)我國(guó)外資并購(gòu)中存在的一些問(wèn)題，為了更好的利用這種新時(shí)期吸引外資的重要途徑，對(duì)我國(guó)新形勢(shì)下轉(zhuǎn)變引資策略。規(guī)范、鼓勵(lì)外資并購(gòu)提出如下建議。

3.1制定和完善法律法規(guī)體系

隨著外資并購(gòu)在我國(guó)的深入發(fā)展，我國(guó)不斷出臺(tái)新的政策規(guī)定。完善我國(guó)的外資并購(gòu)法律環(huán)境，但還有許多外資并購(gòu)方面的問(wèn)題缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)指導(dǎo)。應(yīng)在借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家成熟經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有關(guān)外資并購(gòu)的法律法規(guī)體系，并對(duì)以往的法律法規(guī)做出必要的調(diào)整和修改，以保護(hù)我們的經(jīng)濟(jì)主權(quán)和經(jīng)濟(jì)安全。完善有關(guān)勞動(dòng)和社會(huì)保障方面的法規(guī)，維護(hù)職工的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。其中還涉及到環(huán)境保護(hù)等問(wèn)題，也應(yīng)加以重視，將其納入法制軌道。

3.2實(shí)施有差別的行業(yè)并購(gòu)政策抑制壟斷

外商投資的行業(yè)、范圍和領(lǐng)域的擴(kuò)大，要結(jié)合我國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略，明確產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，制定和實(shí)施有差別的行業(yè)外資并購(gòu)政策。對(duì)于大部分競(jìng)爭(zhēng)性的行業(yè)應(yīng)放開對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的種種限制，如股權(quán)比例、并購(gòu)方式等。利用跨國(guó)并購(gòu)改變我國(guó)某些行業(yè)目前存在的生產(chǎn)能力過(guò)剩、產(chǎn)業(yè)集中度低、過(guò)度分散競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。提高國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。對(duì)于存在明顯規(guī)模經(jīng)濟(jì)的工業(yè)行業(yè)，應(yīng)有步驟地放開對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的限制。此外對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)應(yīng)采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，減少跨國(guó)并購(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)服務(wù)企業(yè)的沖擊，防止很大一部分利潤(rùn)被轉(zhuǎn)移，對(duì)外資并購(gòu)服務(wù)業(yè)的比重進(jìn)行限制，同時(shí)在審批環(huán)節(jié)要從嚴(yán)把關(guān)。對(duì)必須由國(guó)家或民族企業(yè)控制的關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈或涉及國(guó)家安全的行業(yè)領(lǐng)域嚴(yán)格禁止跨國(guó)并購(gòu)。

3.3改善外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)的國(guó)內(nèi)環(huán)境

為促進(jìn)我國(guó)外資并購(gòu)，必須重視其環(huán)境的建設(shè)。除了完善相關(guān)的法律體系，減少政府的直接干預(yù)外，還應(yīng)進(jìn)行各項(xiàng)配套體制的改革。如在金融體制方面應(yīng)按照效益原則、償債能力原則、規(guī)模投資原則重新建立新的市場(chǎng)型借貸體制。在行業(yè)管理體制方面應(yīng)將行業(yè)管理職能和資產(chǎn)的所有者職能分開，建立現(xiàn)代行業(yè)管理制度。此外，還應(yīng)在保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、維護(hù)外商合法權(quán)益、健全法制和信用制度、增加政策透明度，以及項(xiàng)目審批和辦事效率等方面不斷改善，為外商提供滿意的投資環(huán)境。為了促進(jìn)跨國(guó)并購(gòu)的順利進(jìn)行，必須建立和完善產(chǎn)權(quán)交易、企業(yè)拍賣和證券等市場(chǎng)，建立和完善企業(yè)調(diào)查評(píng)估、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)、條件談判、協(xié)議執(zhí)行以及配套融資安排的全套并購(gòu)服務(wù)體系。

3.4建立外資并購(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

為了防止國(guó)有資產(chǎn)流失，政府要加強(qiáng)對(duì)外資并購(gòu)的監(jiān)管，對(duì)外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)的監(jiān)管客體主要有國(guó)有資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入、競(jìng)爭(zhēng)三個(gè)方面。要切實(shí)加強(qiáng)部門之間協(xié)調(diào)，建立信息共享機(jī)制。實(shí)際操作中，商務(wù)部門為了提高地方利用外資業(yè)績(jī)，只管引進(jìn)外資，不管股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或境外企業(yè)情況。如果價(jià)格不符合規(guī)定或境外企業(yè)為境內(nèi)居民個(gè)人設(shè)立或控制，轉(zhuǎn)股收匯不予辦理，外匯局面臨壓力。同時(shí)，外匯局難以了解未調(diào)入或未納稅股權(quán)并購(gòu)資金有多少。因此有必要加強(qiáng)溝通。避免部門之間沖突，還要建立信息共享機(jī)制，形成合力監(jiān)管。同時(shí)，應(yīng)建立更為完備的信用體系和嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。

3.5規(guī)范和發(fā)展中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系

目前，大量的并購(gòu)活動(dòng)都是通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、法律咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司、資產(chǎn)管理等公司完成的，我國(guó)現(xiàn)有的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)很多并未達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。政府應(yīng)加快規(guī)范培育外資并購(gòu)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系；盡快建立包括產(chǎn)權(quán)交易、融資擔(dān)保、會(huì)計(jì)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律咨詢等全面的中介服務(wù)體系，培養(yǎng)高素質(zhì)的從業(yè)人員。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范其運(yùn)作，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際慣例和標(biāo)準(zhǔn)的熟悉度，為外資并購(gòu)提供并購(gòu)市場(chǎng)的信息咨詢、策劃、協(xié)調(diào)工作，減少外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)中的摩擦。降低交易成本。促進(jìn)外資并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)展。