發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制及啟示范文

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《金融服務(wù)法評(píng)論》2016年第0期

摘要：在現(xiàn)代社會(huì)中，金融是經(jīng)濟(jì)的核心，具有特殊的公共性和全局性。而金融業(yè)同時(shí)也是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，金融監(jiān)管在維護(hù)金融秩序，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率等方面是不可或缺的。對(duì)于金融監(jiān)管模式的選擇，金融監(jiān)管體制的建立與完善，每個(gè)國(guó)家每個(gè)時(shí)期都會(huì)有所不同。我國(guó)可以通過分析國(guó)外較成熟的金融監(jiān)管體制建立發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而得出一些啟示，為我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展完善做出貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：西方發(fā)達(dá)國(guó)家；金融監(jiān)管體制；啟示

一、美國(guó)的金融監(jiān)管體制

美國(guó)的金融監(jiān)管體制萌芽于18世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)由于沒有機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，金融秩序極為混亂。為了規(guī)范金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)秩序和經(jīng)營(yíng)行為，美國(guó)政府先后成立了美國(guó)第一銀行和美國(guó)第二銀行。但由于它們具有商業(yè)銀行和中央銀行雙重身份，造成了金融系統(tǒng)不公平的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，影響了其他銀行的發(fā)展，因此被美國(guó)政府先后關(guān)閉。但這兩家銀行的成立已經(jīng)構(gòu)成了美國(guó)金融監(jiān)管的雛形。到了19世紀(jì)60年代，美國(guó)商業(yè)銀行體系越來越龐大，銀行券的發(fā)行管理也越來越混亂。因此，美國(guó)政府在1864年通過了《國(guó)民銀行法》，扭轉(zhuǎn)了當(dāng)時(shí)金融業(yè)安全性差的局面，確立了國(guó)民銀行的監(jiān)管制度，標(biāo)志著聯(lián)邦政府和州政府雙線監(jiān)管的開始。美國(guó)建立的國(guó)民銀行制度體系，對(duì)通貨的穩(wěn)定起到了促進(jìn)作用。1907年，美國(guó)爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機(jī)，沖擊了金融系統(tǒng)，導(dǎo)致大批中小型金融機(jī)構(gòu)倒閉，打擊了社會(huì)民眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信心。為此，1913年美國(guó)頒布的《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》中規(guī)定全國(guó)劃分十二個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，對(duì)應(yīng)每個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)而設(shè)立聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，將最高決策機(jī)構(gòu)———聯(lián)邦儲(chǔ)備局設(shè)立在華盛頓特區(qū)，同時(shí)規(guī)定統(tǒng)一發(fā)行銀行券，實(shí)行穩(wěn)定的存款準(zhǔn)備金率等，初步建立了現(xiàn)代金融體系。1929年，資本主義國(guó)家爆發(fā)了有史以來最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。大量的銀行破產(chǎn)，美國(guó)在1929年至1933年間，相繼有4000家銀行倒閉。除了銀行之外，證券市場(chǎng)保證金過低，信用過度膨脹導(dǎo)致嚴(yán)重的泡沫。對(duì)此，美國(guó)政府出臺(tái)了《1933年銀行法》，不允許金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而且還成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。隨后，美國(guó)又在1934年成立證券交易委員會(huì)，專門負(fù)責(zé)對(duì)證券市場(chǎng)的管理。正是根據(jù)審慎監(jiān)管的理念，美國(guó)的現(xiàn)代金融監(jiān)管體制已經(jīng)相當(dāng)成熟完善。美國(guó)于1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，使美國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管呈現(xiàn)出“雙重多頭”特征，這種模式是介于統(tǒng)一監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的一種新型監(jiān)管形式。在這種監(jiān)管模式下，其具體監(jiān)管思路是聯(lián)邦銀行和州銀行監(jiān)督管理銀行業(yè)務(wù)，聯(lián)邦證券管理者和州證券管理者監(jiān)管證券方面的業(yè)務(wù)，州保險(xiǎn)委員會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)方面的業(yè)務(wù)。《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的頒布，標(biāo)志著美國(guó)長(zhǎng)期實(shí)施的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的結(jié)束，但是金融監(jiān)管實(shí)施的體制卻依然停留在分業(yè)監(jiān)管，而未成為混業(yè)監(jiān)管模式，只是調(diào)整了監(jiān)管思路。

實(shí)際上，“雙重多頭”監(jiān)管模式更加注重監(jiān)管效率、注重金融風(fēng)險(xiǎn)的量化管理。美國(guó)的這種監(jiān)管模式使美國(guó)的金融業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，但問題依舊存在。首先，金融監(jiān)管法律體系繁多，監(jiān)管成本高。聯(lián)邦政府和各州的立法機(jī)構(gòu)都出臺(tái)了相應(yīng)的金融監(jiān)管法規(guī)，而且這些法規(guī)的獨(dú)立性很強(qiáng)，結(jié)果導(dǎo)致美國(guó)的監(jiān)管成本很高，監(jiān)管效率低下。其次，這種監(jiān)管模式的監(jiān)管疊重和監(jiān)管盲區(qū)也是存在的，比如花旗銀行就受到來自聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦儲(chǔ)備監(jiān)督署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，以及證券交易委員會(huì)的監(jiān)管，還要接受五十個(gè)州的地方監(jiān)管者對(duì)其進(jìn)行的金融監(jiān)管，眾多監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間錯(cuò)綜復(fù)雜，有些機(jī)構(gòu)間存在交叉，導(dǎo)致對(duì)花旗銀行監(jiān)管出現(xiàn)疊重。對(duì)于一些金融衍生工具，比如債務(wù)擔(dān)保債券（CDO）、信用違約掉期（CDS），是由儲(chǔ)蓄管理局，還是由美聯(lián)儲(chǔ)或證券交易委員會(huì)來對(duì)這些業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，法律上沒有規(guī)定和說明，導(dǎo)致金融監(jiān)管出現(xiàn)盲區(qū)。此次金融危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)也在積極修正自己的金融監(jiān)管制度，并公布了自1929年大蕭條以來最徹底的改革方案。2010年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了最終版本的金融監(jiān)管改革法案，經(jīng)奧巴馬簽署，使其成為法律。其主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：第一，監(jiān)管的中心任務(wù)是監(jiān)管金融市場(chǎng)內(nèi)可能出現(xiàn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變；第二，做好全部監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作；第三，增強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)力，在原來的監(jiān)管范圍基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大；第四，優(yōu)先保護(hù)消費(fèi)者的利益。這些改革政策在短期和長(zhǎng)期內(nèi)都會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，并最終對(duì)全球金融體系和金融市場(chǎng)產(chǎn)生深刻影響。

二、英國(guó)的金融監(jiān)管體制

英國(guó)于1964年創(chuàng)立英格蘭銀行。該銀行的主要職能是對(duì)銀行借貸及銀行券發(fā)放進(jìn)行監(jiān)管控制，這標(biāo)志著英國(guó)現(xiàn)代銀行業(yè)的開始。英國(guó)在1844年頒布《皮爾條例》，確認(rèn)英格蘭銀行作為央行，承擔(dān)央行職能。二戰(zhàn)結(jié)束后，英國(guó)頒布《1946年銀行法》，將英格蘭銀行收為國(guó)有，并且擴(kuò)大其職能，給予英格蘭銀行監(jiān)管其他銀行的權(quán)力。但是，英格蘭銀行從來就沒有行使這個(gè)權(quán)力，而是主要采用道義勸說以及金融業(yè)的自律機(jī)制，這種金融監(jiān)管不是主要依靠法律條款的作用，而是更多依靠彼此之間的信任。但是，隨著時(shí)間的推移，金融市場(chǎng)的活躍和交易的擴(kuò)大，這種不基于法律基礎(chǔ)上而基于信任基礎(chǔ)上的監(jiān)管日益暴露出危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)政府也逐漸認(rèn)識(shí)到單單依靠行業(yè)自律已經(jīng)不適合當(dāng)今現(xiàn)代金融業(yè)的快速發(fā)展，所以必須重新打造一個(gè)獨(dú)立性強(qiáng)、權(quán)責(zé)劃分明確的金融監(jiān)管體系。于是英國(guó)政府又頒布了《1979年銀行法》，對(duì)英格蘭銀行監(jiān)管職能進(jìn)行了法制化。《1979年銀行法》的頒布，標(biāo)志著英國(guó)的金融監(jiān)管也開始進(jìn)行法制化和規(guī)范化建設(shè)。隨后，英國(guó)又在1986年和1987年先后制定《金融服務(wù)法》和《1987年銀行法》。前者從根本上改變了英國(guó)金融監(jiān)管體系，英國(guó)政府根據(jù)該法的要求，組建了證券投資委員會(huì)，著手對(duì)證券業(yè)進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管；后者標(biāo)志著英國(guó)金融監(jiān)管法律框架的建成，代表了英國(guó)金融監(jiān)管法律規(guī)范化的開始。這一時(shí)期，英國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管體制，迎合了全球領(lǐng)域放松監(jiān)管的要求，也促進(jìn)了英國(guó)金融業(yè)的快速發(fā)展。

20世紀(jì)90年代，金融全球化程度不斷加深，英國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積。特別是巴林銀行的倒閉和國(guó)際商業(yè)信貸銀行的破產(chǎn)事件，表明英國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制已經(jīng)出現(xiàn)比較嚴(yán)重的問題，不得不進(jìn)行改革。在此背景下，于1997年10月上臺(tái)執(zhí)政的工黨開始對(duì)英國(guó)的金融體制進(jìn)行大面積的變革，將原來的證券投資委員會(huì)、英格蘭銀行和其他金融自律管理組織內(nèi)部的金融監(jiān)管職能部門全部整合組建金融服務(wù)局，這個(gè)部門的職責(zé)就是負(fù)責(zé)全面監(jiān)管金融業(yè)。隨后，英國(guó)又頒布了《英格蘭銀行法》，從法律上確認(rèn)金融服務(wù)局對(duì)銀行行使銀行監(jiān)管的權(quán)利。英國(guó)又在2000年6月頒布了《2000年金融市場(chǎng)與服務(wù)法案》，對(duì)金融服務(wù)局的權(quán)責(zé)、義務(wù)方面進(jìn)行了界定和規(guī)范，本法案的通過標(biāo)志著英國(guó)實(shí)現(xiàn)了金融監(jiān)管的統(tǒng)一。目前英國(guó)采用單線統(tǒng)一金融監(jiān)管模式，與其他國(guó)家相比，它的改革快速而又徹底，并且立法完善，從法律層面解決了金融服務(wù)局與央行、財(cái)政部等其他部門的責(zé)權(quán)問題與協(xié)調(diào)問題。同時(shí)英國(guó)為了防止陷入雙重監(jiān)管，對(duì)歐盟內(nèi)其他國(guó)家在英國(guó)的金融機(jī)構(gòu)不再進(jìn)行監(jiān)管，但與在英國(guó)設(shè)立的歐盟其他國(guó)家的銀行監(jiān)管管理部門建立交流對(duì)話機(jī)制。不過，需要說明的是，英國(guó)非常關(guān)注自律監(jiān)管，這與其他國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)實(shí)際經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀并不匹配。2008年金融危機(jī)之后，英國(guó)也對(duì)其金融監(jiān)管體制進(jìn)行了改革。2009年英國(guó)議會(huì)通過了《2009銀行法案》，同年，英國(guó)財(cái)政部公布了《改革金融市場(chǎng)》白皮書。改革的主要內(nèi)容是，強(qiáng)化金融穩(wěn)定目標(biāo)，重視對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管；明確監(jiān)管當(dāng)局在危機(jī)銀行處置中的權(quán)限和程序；加強(qiáng)金融消費(fèi)者利益保護(hù)；加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與國(guó)際金融監(jiān)管合作。

三、日本的金融監(jiān)管體制

日本在明治維新后，開始發(fā)展資本主義經(jīng)濟(jì)，組建現(xiàn)代性銀行體系。日本于1872年在借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上頒布了《國(guó)立銀行條例》，大量的國(guó)立銀行開始設(shè)立，金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。1882年，日本創(chuàng)設(shè)日本銀行，當(dāng)時(shí)日本銀行的主要職能除了一般商業(yè)銀行能開展的業(yè)務(wù)之外，還可履行國(guó)庫和貨幣公開發(fā)行的職能，成立初期就已經(jīng)有央行的性質(zhì)。1890年，日本出臺(tái)了《銀行條例》，明確由日本銀行對(duì)其他一般銀行進(jìn)行監(jiān)管，而專業(yè)性銀行則由其專業(yè)對(duì)口、法律賦予其權(quán)力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)中最主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)大藏省相當(dāng)于我國(guó)的財(cái)政部。但由于法律上沒有具體明確日本銀行如何行使監(jiān)管職能，當(dāng)時(shí)的金融監(jiān)管實(shí)際上由政府來擔(dān)當(dāng)，而大藏省只進(jìn)行一些具體事項(xiàng)的實(shí)施。二戰(zhàn)之后，日本為快速恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)進(jìn)行了一次大規(guī)模的改革，開始設(shè)立大量的專門金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)代的金融體系就在這一階段內(nèi)基本形成框架。日本從二戰(zhàn)后到1998年，都是采用日本銀行和大藏省一起行使金融監(jiān)管的職能，而大藏省行使金融監(jiān)管職能是在中央政府的指導(dǎo)下，承擔(dān)著主要的金融監(jiān)管責(zé)任。20世紀(jì)60—90年代，日本經(jīng)濟(jì)一直處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，銀行資金來源非常充裕，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)被充分掩蓋，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用并未受到重視。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展逐漸放緩，房地產(chǎn)泡沫破裂，價(jià)格暴跌，經(jīng)濟(jì)面臨崩潰，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐漸開始顯露。在此期間，日本著名的大和銀行、山一證券都相繼倒閉。1997年亞洲金融危機(jī)暴發(fā)，日本的金融體系也開始動(dòng)蕩起來，大量的證券公司和銀行倒閉破產(chǎn)。為此，日本于1998年4月在國(guó)會(huì)通過了《新日本銀行法》，法律規(guī)定將大藏省擁有的業(yè)務(wù)指令和一般監(jiān)督、日本銀行內(nèi)高級(jí)管理人員的任免權(quán)廢掉，從而使日本銀行獨(dú)立性得到加強(qiáng)。日本又在1998年6月組建金融監(jiān)管廳，該廳的主要職責(zé)是承擔(dān)監(jiān)督和管理民間的金融機(jī)構(gòu)。在2000年7月，大藏省內(nèi)部的規(guī)劃局和金融服務(wù)廳內(nèi)部的規(guī)劃局重組創(chuàng)建金融服務(wù)廳。日本又在2001年1月繼續(xù)撤銷金融再生委員會(huì)，將其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)管理和危機(jī)管理的職能全部納入金融服務(wù)廳，并且升格金融服務(wù)廳直接歸內(nèi)閣管理，同時(shí)將證券交易委員會(huì)劃作其下屬單位。發(fā)展到如今，日本形成一個(gè)“大一統(tǒng)”的金融混業(yè)監(jiān)管體制。行政管理的濃厚色彩是日本金融監(jiān)管體制的特征，中央銀行在金融監(jiān)管中的作用并不大。同時(shí)，日本的金融監(jiān)管體制改革是漸進(jìn)式的，日本直到2001年的金融服務(wù)廳的成立，才真正成為一個(gè)名副其實(shí)的混業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

四、澳大利亞的金融監(jiān)管模式

澳大利亞是典型的采用“雙峰式”監(jiān)管模式的國(guó)家。“雙峰”監(jiān)管模式的理論基礎(chǔ)是泰勒提出的“雙峰”論，即可以基于系統(tǒng)穩(wěn)定和消費(fèi)者保護(hù)兩大目標(biāo)來設(shè)計(jì)監(jiān)管模式，也就是審慎監(jiān)管和市場(chǎng)行為監(jiān)管。1996年6月，澳大利亞政府發(fā)起金融系統(tǒng)調(diào)查，然后根據(jù)形成的結(jié)果和建議，在1996年宣布金融改革工程，建立一個(gè)由三個(gè)機(jī)構(gòu)組成、目標(biāo)明確的“雙峰式”監(jiān)管組織架構(gòu)。新的金融監(jiān)管框架以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類型為導(dǎo)向，以金融服務(wù)和產(chǎn)品監(jiān)管為基礎(chǔ)，最大限度地減少對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的重復(fù)監(jiān)管，從而極大提高了其監(jiān)管效率，降低了監(jiān)管成本。為保證改革順利進(jìn)行，國(guó)會(huì)先后在1998年通過了《澳大利亞審慎監(jiān)管權(quán)利機(jī)關(guān)法案》，2001年通過了《金融服務(wù)改革法案》和《澳大利亞證券投資委員會(huì)法案》。同時(shí)，1998年7月1日成立了澳大利亞審慎監(jiān)管局，負(fù)責(zé)監(jiān)管所有存款類的金融機(jī)構(gòu)、一般保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、人壽保險(xiǎn)公司、相互保險(xiǎn)協(xié)會(huì)和大部分退休金公司的審慎監(jiān)管工作。2001年，證券投資委員會(huì)成立，主要負(fù)責(zé)公司、金融市場(chǎng)的信息披露和市場(chǎng)行為的監(jiān)管。此外，澳大利亞儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的制定，支付體系的安全高效以及金融穩(wěn)定的維護(hù)等。為了避免目標(biāo)監(jiān)管產(chǎn)生盲區(qū)，澳大利亞政府組建了金融監(jiān)管委員會(huì)，它是最高金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。澳大利亞的金融體系并未在這次金融危機(jī)中受到明顯的沖擊，可以說其完善的金融監(jiān)管功不可沒，同時(shí)也用事實(shí)表明了澳大利亞金融監(jiān)管體制的健全和改革的成功。在經(jīng)歷這次金融危機(jī)之后，美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家在檢討本國(guó)金融監(jiān)管的過程中，也有意向目標(biāo)監(jiān)管方向進(jìn)行適度調(diào)整。

五、對(duì)我國(guó)的借鑒意義

首先，必須有健全的金融法律法規(guī)。從以上多國(guó)的金融監(jiān)管體制的剖析可以看出，各國(guó)的金融監(jiān)管體制的運(yùn)行都有相關(guān)的法律與之相配套。這樣就保證了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管有法可依和監(jiān)管職能的權(quán)威性。同時(shí)，當(dāng)金融系統(tǒng)發(fā)生問題時(shí)，相關(guān)的法律出臺(tái)比較及時(shí)。這些都是我國(guó)在改革金融監(jiān)管體制的過程中應(yīng)當(dāng)借鑒的。我國(guó)的法律法規(guī)體系部門規(guī)章較多，且各種法律法規(guī)出臺(tái)比較滯后，甚至真空。因此，完善金融監(jiān)管法律體系是我國(guó)金融監(jiān)管體制建設(shè)中不可忽視的內(nèi)容。其次，應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作。實(shí)際上，英國(guó)非常重視監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，而且將其上升到了法律層面，不但修訂了《英格蘭銀行法》，還簽訂了《財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局之間的諒解備忘錄》，以此來解決各監(jiān)管部門之間的溝通協(xié)調(diào)問題。危機(jī)后的改革，英國(guó)仍然是加強(qiáng)了這方面的建設(shè)。而美國(guó)由于是“雙線多頭”的監(jiān)管模式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)繁多，且相對(duì)獨(dú)立，因此協(xié)調(diào)性較差，導(dǎo)致有監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊，這也是金融危機(jī)發(fā)生的重要原因。危機(jī)后，美國(guó)現(xiàn)在也開始將協(xié)調(diào)問題作為重點(diǎn)改革問題之一。

而我國(guó)的金融監(jiān)管體制與美國(guó)相似，同樣存在監(jiān)管協(xié)調(diào)性不好的問題。因此，我國(guó)應(yīng)總結(jié)教訓(xùn)，吸取經(jīng)驗(yàn)，找到建立我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的途徑。再次，2007年爆發(fā)國(guó)際金融危機(jī)后，各國(guó)的改革措施都體現(xiàn)出了對(duì)金融體系內(nèi)部的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，也非常重視消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。這對(duì)我國(guó)也具有重大意義。我國(guó)的監(jiān)管理念一直以來重視微觀審慎監(jiān)管，危機(jī)發(fā)生后，總結(jié)各國(guó)經(jīng)驗(yàn)，宏觀審慎監(jiān)管的理念必須建立，以此來把握和掌控金融體系內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)人口眾多的發(fā)展中國(guó)家來說，保護(hù)金融消費(fèi)者的利益也是至關(guān)重要的。最后，發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制改革的趨勢(shì)已經(jīng)明朗，分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)在的金融運(yùn)行環(huán)境。因此，改革是必需的。但是由于各國(guó)都有不同的國(guó)情，具體采取哪種模式要根據(jù)各國(guó)的實(shí)際進(jìn)行。

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作者：井雯 單位：中共聊城市委黨校