金融風(fēng)控策略范文

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第1篇

1我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.1信息風(fēng)險(xiǎn)管理我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要收入來(lái)源在于存貸利益收益，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，存貸利益收益約占至全國(guó)商業(yè)銀行年度收益的70％左右。目前，我國(guó)商業(yè)銀行還沒有真正建立自己的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)基本各家銀行自己的客觀判斷。

1.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理剛起步，管理水平不高，缺乏專業(yè)人才，由于實(shí)行利率管制和相對(duì)固定好的匯率制度，我國(guó)商業(yè)銀行比較側(cè)重于信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，缺乏對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視，隨著人民幣利率市場(chǎng)的進(jìn)程的推進(jìn)，存貸款計(jì)息方式也日益市場(chǎng)化，固定利率房貸以及其他特定利率計(jì)息方式日益普遍，利率缺口風(fēng)險(xiǎn)特逐漸加大。商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將更大更復(fù)雜。目前商業(yè)銀行尚不能完全適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益增大的要求，特別是在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法、工具、系統(tǒng)方面缺乏有效措施。

1.3操作風(fēng)險(xiǎn)亞洲金融危機(jī)的教訓(xùn)為銀行業(yè)規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)提供了經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。這些國(guó)家并沒有大規(guī)模舉債，只是通過證券市場(chǎng)吸引了大量外資，但是，這并不等于說(shuō)新興市場(chǎng)國(guó)家不面臨著金融危機(jī)，這種金融危機(jī)的形式是以大量的資金倒流導(dǎo)致本國(guó)證券市場(chǎng)價(jià)格大幅度縮水、本幣貶值，從而使得本地投資規(guī)模下降、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩甚至于衰退。操作風(fēng)險(xiǎn)雖然為近來(lái)管理的熱點(diǎn)，但我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)還未能有一個(gè)綜合系統(tǒng)的理解，無(wú)論操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念、還是體系，或操作平段口，都有在很大缺陷，這已成為制約商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的主要障礙。近年來(lái)的齊魯銀行票據(jù)案，中山銀行行長(zhǎng)潛逃案都說(shuō)明了這一點(diǎn)。

2美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響

次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成直接損失雖小，間接影響卻不容低估。其中銀行不良貸款率上升，次貸危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)全面放緩，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是出口企業(yè)需求下降，紡織、鋼鐵出口企業(yè)導(dǎo)向型企業(yè)以周期性企業(yè)壓力大幅下滑，東南沿海地區(qū)表現(xiàn)較為明顯。不過目前來(lái)看，出口企業(yè)在銀行信貸總量中占不高，所形成的不良貸款占比較低，對(duì)銀行貸款質(zhì)量的總體影響有限；中小企業(yè)融資難，資金短缺現(xiàn)象十分突出，加之人民幣值，外需減少等因素影響。部分中小企業(yè)甚至面臨生存危機(jī)。大量外資涌入，更加了大國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的因素，尤其房地產(chǎn)市場(chǎng)形成的泡沫經(jīng)濟(jì)，加之國(guó)內(nèi)地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控方敏存在問題等，這些對(duì)銀行企業(yè)來(lái)說(shuō)都是管理風(fēng)險(xiǎn)存在的隱患。

3我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

3.1樹立風(fēng)險(xiǎn)防范與控制觀念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)商業(yè)銀行是一個(gè)國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的好壞，直接關(guān)系著一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。金融機(jī)構(gòu)必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全管理制度，規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理，其經(jīng)營(yíng)必須以規(guī)范審慎為原則，美國(guó)次貸危機(jī)就是一個(gè)很好教訓(xùn)。因此商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。特別是隨著外國(guó)商業(yè)銀行的進(jìn)入和我國(guó)商業(yè)銀行相互間合作與競(jìng)爭(zhēng)不斷加強(qiáng)，我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際領(lǐng)域不斷深入，濃度著開拓海外市場(chǎng)。面對(duì)充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的國(guó)際金融市場(chǎng)，我國(guó)商業(yè)銀行在投資過程中要不斷提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

3.2全面貫徹《巴賽爾新資本協(xié)議》2000年的《巴塞爾新資本協(xié)議》將風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大類風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，就是指銀行的客戶或?qū)τ跓o(wú)力履約的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指銀行內(nèi)部控制，信息系統(tǒng)的缺陷以及公司治理控制失效導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)是由于人為錯(cuò)誤，系統(tǒng)失靈，不正確的流程和無(wú)效的監(jiān)督等原因形成，其他風(fēng)險(xiǎn)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)發(fā)展中是相互交叉的，并呈現(xiàn)出連鎖態(tài)等。商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中，一直很注重信用風(fēng)險(xiǎn)，而忽視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施《巴賽爾新資本協(xié)議》，將三類風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)納入監(jiān)管統(tǒng)一框架，這是我國(guó)商業(yè)銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必然選擇。因此，目前中國(guó)商業(yè)銀行把達(dá)到資本充足率與實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)，作為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和提高競(jìng)爭(zhēng)力重要手段，這也是貫徹《巴賽爾新資本協(xié)議》的結(jié)果。

3.3嚴(yán)把信貸閘門加強(qiáng)貸款管理首先把還款來(lái)源作為首要考慮因此，除了注重自有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理以外，銀行對(duì)于客戶現(xiàn)金流管理，還款來(lái)源關(guān)注永遠(yuǎn)擺在貸款管理首位。其次關(guān)注等二還款來(lái)源，是信貸投放過程中關(guān)注焦點(diǎn)。然而，銀行信貸資產(chǎn)的長(zhǎng)期性占市場(chǎng)強(qiáng)烈周期性往往難以匹配，市場(chǎng)上漲時(shí)繁榮和后跌的慘烈點(diǎn)讓置身其中銀行無(wú)所適從，要警惕經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)拐點(diǎn)后，在緊縮政策下，市場(chǎng)資金繃緊給銀行資產(chǎn)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

4未來(lái)銀行業(yè)會(huì)怎樣？

第2篇

所謂金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，就是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，由于會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)信息失真而導(dǎo)致的決策失誤，以及主客觀條件惡化或出現(xiàn)意外情況時(shí)，使金融機(jī)構(gòu)的資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)一般有下列表現(xiàn)形式：

（一）會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)的基本職能是核算和監(jiān)督，而核算職能又是監(jiān)督職能的基礎(chǔ)。金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程與會(huì)計(jì)核算密不可分，幾乎每一筆業(yè)務(wù)都需要經(jīng)過會(huì)計(jì)的核算與操作。因此，真實(shí)、完整、及時(shí)、合規(guī)地進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，是金融會(huì)計(jì)部門的主要任務(wù)，也是金融業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)工作，會(huì)計(jì)核算質(zhì)量不高，運(yùn)作程序不規(guī)范，都會(huì)形成會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)工作的另一項(xiàng)重要職能是實(shí)施會(huì)計(jì)監(jiān)督。會(huì)計(jì)監(jiān)督就是對(duì)單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合理性、合法性進(jìn)行監(jiān)督。而目前的金融業(yè)會(huì)計(jì)監(jiān)督職能相對(duì)薄弱。比如商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌后，效益成本觀念得到很大增強(qiáng)，但也有一些金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)過程中只要求存款規(guī)模，講究信貸管理，卻忽視和放松會(huì)計(jì)監(jiān)督，不進(jìn)行合規(guī)操作。尤其是在各家商業(yè)銀行成立中小企業(yè)信貸部門以后，由于面對(duì)的企業(yè)為數(shù)眾多，規(guī)模較小，信譽(yù)不強(qiáng)，在發(fā)放貸款時(shí)更要加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督。體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理方面，基本上是行政花錢、會(huì)計(jì)記賬，即事后核算，會(huì)計(jì)的監(jiān)督和管理職能消彌于無(wú)形。對(duì)于某些盲目決策，攀比消費(fèi)，超計(jì)劃、超范圍開支費(fèi)用等違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律的行為，無(wú)法起到有力的會(huì)計(jì)監(jiān)督作用。

（三）決策導(dǎo)向風(fēng)險(xiǎn)

由于會(huì)計(jì)部門未能充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的核算和監(jiān)督兩大管理職能，未能及時(shí)向領(lǐng)導(dǎo)層提供決策需要的反饋信息，甚至未能通過核算分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)工作中存在的問題，使得領(lǐng)導(dǎo)層決策失誤，這就是決策導(dǎo)向風(fēng)險(xiǎn)，它是建立在前兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上的。目前，會(huì)計(jì)部門普遍沒有制定風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，參與決策職能形同虛設(shè)，無(wú)助于決策的科學(xué)化、周密化，一旦決策失誤則損失無(wú)法彌補(bǔ)。

（四）信息操縱風(fēng)險(xiǎn)

許多金融機(jī)構(gòu)和高層負(fù)責(zé)人為維護(hù)自身利益，違反金融政策和金融監(jiān)管部門的有關(guān)要求操縱會(huì)計(jì)信息，通過弄虛作假的方式，使會(huì)計(jì)部門提供的信息資料不真實(shí)、不充分，真賬假表、假賬假表、任意調(diào)整收支科目等，掩蓋了信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，影響對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的客觀評(píng)價(jià)，因而帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，各種金融創(chuàng)新工具猶如雨后春筍般地出現(xiàn)。它們?cè)诜睒s金融市場(chǎng)的同時(shí)，也給金融會(huì)計(jì)工作本身帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。金融會(huì)計(jì)必須與時(shí)俱進(jìn)，積極尋求更為合理、有效的途徑來(lái)規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。但如果不顧及適應(yīng)這種開拓的良好的內(nèi)外部環(huán)境，盲目照搬先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)造成先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和落后的經(jīng)管水平、客觀條件不適應(yīng)的情況。

（六）人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

金融業(yè)這幾年來(lái)發(fā)展迅速，各種新業(yè)務(wù)、新辦法、新手段不斷出現(xiàn)，對(duì)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求，但是有些會(huì)計(jì)人員自身業(yè)務(wù)素質(zhì)不夠，水平不高，操作行為不規(guī)范，工作責(zé)任心不強(qiáng)，不能適應(yīng)工作環(huán)境的變化，這就給風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生留有充足的余地。任何會(huì)計(jì)活動(dòng)都是由會(huì)計(jì)人員完成的，如果會(huì)計(jì)人員自身業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、責(zé)任心不強(qiáng)，或在執(zhí)行會(huì)計(jì)制度過程中發(fā)生人為偏差、違規(guī)操作，使金融機(jī)構(gòu)資金財(cái)產(chǎn)遭受損失也大有可能。例如，由于對(duì)票據(jù)防偽、防假識(shí)別能力不高，工作責(zé)任心不強(qiáng)，致使銀行資金被詐騙、冒領(lǐng)。

二、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)隊(duì)伍建設(shè)，提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)

加強(qiáng)會(huì)計(jì)隊(duì)伍建設(shè)是一個(gè)多層次的任務(wù)，我們的目標(biāo)是努力建設(shè)一支適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行要求的高素質(zhì)的會(huì)計(jì)隊(duì)伍，為銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提供基礎(chǔ)和保障。一是加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德教育，使其樹立正確的人生觀、價(jià)值觀、世界觀，培養(yǎng)嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范的職業(yè)道德，重樹“三鐵”信譽(yù)，重塑“誠(chéng)信”文化。二是增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的法制觀念和權(quán)責(zé)意識(shí)，在任何時(shí)候都不能以信任代替管理，以習(xí)慣代替制度，以人情代替紀(jì)律。三是定期考核會(huì)計(jì)人員掌握制度的情況，凡是對(duì)基本的行為規(guī)范、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和工作程序不了解、不清楚的，對(duì)在業(yè)務(wù)過程中不講制度、不講標(biāo)準(zhǔn)、不講程序的會(huì)計(jì)人員，要嚴(yán)肅處理，絕不遷就。四是營(yíng)造貫穿會(huì)計(jì)人員職業(yè)生涯的學(xué)習(xí)環(huán)境，為其提供自我發(fā)展和業(yè)務(wù)培訓(xùn)的平臺(tái)。通過政治學(xué)習(xí)、輪崗學(xué)習(xí)和新知識(shí)、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)，造就精通會(huì)計(jì)、法律、電腦業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才。

（二）加強(qiáng)制度建設(shè)，建立完善的內(nèi)控體系

有效的內(nèi)部控制實(shí)際上是金融機(jī)構(gòu)從決策實(shí)施到管理、監(jiān)督的一個(gè)完善的運(yùn)行機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立嚴(yán)密的會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)重要業(yè)務(wù)崗位和重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的控制，規(guī)范各類業(yè)務(wù)授權(quán)管理和業(yè)務(wù)流程管理，并在此基礎(chǔ)上將有關(guān)規(guī)章制度進(jìn)一步細(xì)化，增強(qiáng)可操作性，做到每項(xiàng)業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)都有明確的制度、規(guī)定可依，有效防范乃至杜絕有章不循、違章操作的行為。

（三）建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

人們通常有一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為會(huì)計(jì)是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行核算和監(jiān)督，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是過去的經(jīng)營(yíng)狀況。但卻往往忽視了會(huì)計(jì)更重要的職能是為報(bào)表使用者提供經(jīng)濟(jì)信息，為日后經(jīng)濟(jì)行為提供決策、指導(dǎo)。只有加強(qiáng)會(huì)計(jì)分析，并設(shè)置一系列有效的指標(biāo)體系，才能在充分了解存在問題的基礎(chǔ)上，面對(duì)未來(lái)的變化做出有針對(duì)性的反應(yīng)，充分發(fā)揮金融會(huì)計(jì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反映、監(jiān)督、預(yù)測(cè)、分析等職能作用，全面反映金融企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)防范的有用信息，幫助銀行建立會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，優(yōu)化控制，提高規(guī)劃決策能力，發(fā)揮會(huì)計(jì)職能作用。

（四）加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)監(jiān)督管理

1.加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)各監(jiān)管主體間的信息溝通和協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮合力作用。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)審部門及社會(huì)監(jiān)督審計(jì)部門應(yīng)建立工作情況通報(bào)制度，這樣既有利于各監(jiān)督管理部門充分掌握金融會(huì)計(jì)工作情況，又能夠有效防止各部門檢查內(nèi)容雷同，避免重復(fù)勞動(dòng)，還有利于各監(jiān)督主體根據(jù)各自監(jiān)督管理需要，增強(qiáng)檢查工作的針對(duì)性，提高檢查效果。

2.將單純的事后監(jiān)督變?yōu)槭虑啊⑹轮小⑹潞笕轿豢刂啤?/p>

（1）充分發(fā)揮會(huì)計(jì)事前監(jiān)督的作用。通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系如備付金比率、資本充足率、逾期貸款率等指標(biāo)的考核，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題。

（2）充分發(fā)揮事中監(jiān)督的作用。會(huì)計(jì)部門要隨時(shí)將來(lái)自各方面反映金融風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)指標(biāo)與金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的指標(biāo)相對(duì)比，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)敦促有關(guān)部門采取修正措施，并及時(shí)向有關(guān)部門發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

（3）充分發(fā)揮事后監(jiān)督的業(yè)務(wù)稽核和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救作用，及時(shí)堵塞金融風(fēng)險(xiǎn)的漏洞。這樣，通過事前、事中、事后監(jiān)督環(huán)環(huán)相扣，就會(huì)形成防范金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效屏障。

（五）進(jìn)一步完善我國(guó)金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度

1.真實(shí)核算資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行采用貸款質(zhì)量五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，即正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失，農(nóng)村信用社和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行五級(jí)分類的試點(diǎn)。要以推行五級(jí)分類為契機(jī)，加強(qiáng)檢查與監(jiān)督，使金融機(jī)構(gòu)能真實(shí)地反映其信貸質(zhì)量，對(duì)其他資產(chǎn)的核算，按照賬面價(jià)值和可收回金額孰低原則進(jìn)行計(jì)量。同時(shí)，按照各類資產(chǎn)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，提高提取呆、壞賬準(zhǔn)備的比率，適當(dāng)放寬呆、壞賬核銷條件，以體現(xiàn)金融企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性。

2.合理確定收入期限，縮短應(yīng)收未收利息核算期限。考慮過去金融機(jī)構(gòu)應(yīng)收未收利息核算期限長(zhǎng)、形成大量表內(nèi)應(yīng)收未收利息的實(shí)際，對(duì)歷史應(yīng)收利息實(shí)行逐年稅前沖減政策。

第3篇

關(guān)鍵詞：綠色農(nóng)產(chǎn)品 物流金融 風(fēng)險(xiǎn)控制

社會(huì)與經(jīng)濟(jì)進(jìn)步推動(dòng)了人們環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，綠色農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)理念日益深入人心。但由于農(nóng)產(chǎn)品物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善，綠色農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域投資結(jié)構(gòu)不合理，專用技術(shù)設(shè)施與設(shè)備力量相對(duì)薄弱，導(dǎo)致我國(guó)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流環(huán)節(jié)損耗嚴(yán)重，物流安全得不到有效保障，降低其供應(yīng)鏈體系的整體運(yùn)作效能。城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)村自生型金融活動(dòng)的抑制，使得支農(nóng)性金融供給嚴(yán)重不足，削弱了綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及物流體系的資本運(yùn)作效能（許紅蓮，2009）。

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)緣起于綠色農(nóng)產(chǎn)品的若干特質(zhì)。綠色農(nóng)產(chǎn)品系指在無(wú)污染生態(tài)環(huán)境中種植、加工及儲(chǔ)運(yùn)，其毒害物質(zhì)含量符合國(guó)家健康安全食品標(biāo)準(zhǔn)，并經(jīng)專門機(jī)構(gòu)認(rèn)定允許使用綠色食品標(biāo)志的農(nóng)產(chǎn)品。基于存貨的綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融要求融資企業(yè)將標(biāo)的物農(nóng)產(chǎn)品作為質(zhì)押擔(dān)保品，但由于金融機(jī)構(gòu)缺乏儲(chǔ)存該標(biāo)的物的資質(zhì)與能力，故需引入合格第三方物流企業(yè)作為中介來(lái)保管該標(biāo)的物。

金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的質(zhì)押擔(dān)保為依據(jù)向貸款方放款，以支持綠色農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)拓張。金融機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押品的風(fēng)控能力直接影響其業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)水平。其一，綠色農(nóng)產(chǎn)品具有典型生鮮物流特性，與金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)擔(dān)保品特質(zhì)存在明顯的背離。綠色農(nóng)產(chǎn)品具有品種繁多、含水量較高、保鮮期較短、易腐爛等特點(diǎn)，這將顯著提升其倉(cāng)儲(chǔ)及運(yùn)輸環(huán)節(jié)的物流損耗率，增加質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)。其二，綠色農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)較多，產(chǎn)銷地之間的空間跨度大，任意一環(huán)的管理問題都將導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)值折損，給貸款企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)造成損失。其三，綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售具有顯著的季節(jié)性。綠色農(nóng)產(chǎn)品按農(nóng)作物的自然生產(chǎn)周期進(jìn)行生產(chǎn)，其供應(yīng)量呈周期性波動(dòng)，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)的綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)收益的穩(wěn)定性造成不利影響。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的風(fēng)控策略設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合綠色農(nóng)產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)，以滿足金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，第三方物流企業(yè)拓展高附加值業(yè)務(wù)，以及綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與提升資本利用效率之需。

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)的因子分析

（一）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系指影響綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融產(chǎn)品遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格的若干不確定性系統(tǒng)因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)預(yù)期目標(biāo)的影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的誘因在物流金融業(yè)務(wù)當(dāng)事人各方的掌控之外，無(wú)法通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施而消除，故又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。政府財(cái)政政策和貨幣政策影響宏觀金融環(huán)境變動(dòng)，提升綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平，進(jìn)而影響開展該業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的收益水平。其一，財(cái)政政策對(duì)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)行機(jī)制造成較大影響。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施及儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)能力要求較高。而物流基礎(chǔ)設(shè)施屬于公益性投資，項(xiàng)目具有較高外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而影響投資者的投資積極性。為此，物流基礎(chǔ)設(shè)施投資亟需政府的財(cái)政資金支持，以有效克服項(xiàng)目投資的外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，但這也導(dǎo)致綠色農(nóng)產(chǎn)品物流系統(tǒng)對(duì)財(cái)政政策的依賴性。財(cái)政實(shí)力較為雄厚的區(qū)域經(jīng)濟(jì)的路網(wǎng)及倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施與設(shè)備較為先進(jìn)，綠色農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)機(jī)制較為發(fā)達(dá)，開展綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。其二，貨幣政策波動(dòng)對(duì)綠色農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格及以其為標(biāo)的物的物流金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格造成影響，沖擊金融機(jī)構(gòu)對(duì)該金融產(chǎn)品的價(jià)值評(píng)估精度，放大綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

以綠色農(nóng)產(chǎn)品為標(biāo)的的物流金融產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)主要包含如下內(nèi)容：一是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)緩釋期限短于風(fēng)險(xiǎn)暴露期限，這給債務(wù)人的短期償債能力造成較大壓力，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)的貸款壞賬率水平。二是期限錯(cuò)配衍生出金融機(jī)構(gòu)的利率期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)影響物流金融產(chǎn)品收益方程參數(shù)，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)收益率及其物流金融產(chǎn)品的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值，使金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)物流金融產(chǎn)品做重新估價(jià)。三是基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)。物流金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價(jià)格的確定直接與基準(zhǔn)利率掛鉤，而基準(zhǔn)利率的變動(dòng)與該業(yè)務(wù)當(dāng)事人行為不相干，從而制約金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。

（二）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的信用風(fēng)險(xiǎn)

其一，物流企業(yè)信托責(zé)任缺失誘發(fā)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)接受金融機(jī)構(gòu)委托，承擔(dān)對(duì)綠色農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量與安全的監(jiān)控職責(zé)。但由于物流企業(yè)缺乏管理綠色農(nóng)產(chǎn)品的專業(yè)能力，金融機(jī)構(gòu)亦缺乏對(duì)物流企業(yè)行為的必要監(jiān)控能力，這使得物流企業(yè)暴露信托責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)通常依據(jù)物流企業(yè)的數(shù)據(jù)供應(yīng)來(lái)評(píng)判特定綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融項(xiàng)目的可行性；物流企業(yè)在自利動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下，有可能出于業(yè)務(wù)擴(kuò)張動(dòng)機(jī)而與融資企業(yè)合謀欺詐金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目可行性作出誤判，放大金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。其二，第三方質(zhì)檢機(jī)構(gòu)的信用缺失加大綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)。綠色農(nóng)產(chǎn)品的地理標(biāo)志及產(chǎn)品品質(zhì)鑒定結(jié)果直接影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押商品價(jià)值評(píng)估值和質(zhì)押率的確定。雖然第三方之間機(jī)構(gòu)的鑒定過程受抽樣程序與方法規(guī)范的限制，但抽樣方法的選擇及鑒定程序執(zhí)行易受人為因素影響，導(dǎo)致檢測(cè)與評(píng)估結(jié)果失真。其三，綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)的信用征集體系不健全增加物流金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)通常采用質(zhì)押擔(dān)保方式來(lái)規(guī)避物流金融風(fēng)險(xiǎn)，使部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，但并未根除該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)質(zhì)押標(biāo)的物在扣除正常或非正常損耗后的殘值率低于質(zhì)押率時(shí)，信用水平較低的出質(zhì)人將有較大激勵(lì)采取放棄質(zhì)押品策略以逃廢債務(wù)。

（三）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作風(fēng)險(xiǎn)

其一，綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控管理水平提出較高要求，但金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度不健全制約內(nèi)控能力和監(jiān)管能力未能與物流金融業(yè)務(wù)對(duì)內(nèi)控制度的要求同步提升。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的問題主要包括如下內(nèi)容：金融機(jī)構(gòu)職能部門的功能不健全，缺乏針對(duì)農(nóng)業(yè)與物流業(yè)的交叉產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。這主要表現(xiàn)在部門間管理職能銜接不到位，缺乏對(duì)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)的全局性風(fēng)險(xiǎn)控制能力。其二，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度執(zhí)行力相對(duì)較弱。在制度執(zhí)行過程中，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核人員的自由裁量權(quán)過大，從而形成以人治型風(fēng)險(xiǎn)管理模式對(duì)制度型風(fēng)險(xiǎn)管理模式的替代效益，使得金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度虛置。長(zhǎng)期性制度虛置將降低金融機(jī)構(gòu)及客戶企業(yè)對(duì)依靠制度建設(shè)解決交易糾紛、控制風(fēng)險(xiǎn)的信心，消解金融機(jī)構(gòu)在建立風(fēng)險(xiǎn)控制的常態(tài)化機(jī)制方面的努力。其三，制度執(zhí)行力弱與特定企業(yè)文化背景下的員工素質(zhì)息息相關(guān)，員工素質(zhì)的不穩(wěn)定性增加綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)迅猛擴(kuò)張，但員工素質(zhì)未能同步提升，缺乏從事綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，金融從業(yè)者應(yīng)當(dāng)更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化服務(wù)理念，以有效提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）規(guī)范綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的市場(chǎng)秩序

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的市場(chǎng)秩序可從如下方面加以規(guī)范。其一，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)。《公司法》、《擔(dān)保法》等現(xiàn)行法律給物流金融市場(chǎng)的良性運(yùn)作提供了較好的法律環(huán)境，但仍存在立法缺乏系統(tǒng)性，法律條款及釋法文件間相互沖突，物流金融領(lǐng)域的立法層次較低等問題，限制了綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的可操作性。立法機(jī)構(gòu)應(yīng)理順當(dāng)前法律體系的邏輯脈絡(luò)，疏通法律文件間的邏輯關(guān)聯(lián)性，形成層次明晰、結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木G色農(nóng)產(chǎn)品物流金融法律體系，以規(guī)范政府運(yùn)用財(cái)政政策與貨幣政策干預(yù)市場(chǎng)的行為，奠定物流金融市場(chǎng)化運(yùn)作的法律基礎(chǔ)。其二，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融領(lǐng)域財(cái)政資金運(yùn)用的民主決策制度建設(shè)。作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，綠色農(nóng)業(yè)易受國(guó)家宏觀財(cái)政政策影響，并間接影響綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)積極爭(zhēng)取涉農(nóng)財(cái)政資金運(yùn)用的建議權(quán)，以將政府的涉農(nóng)資源配置決策引向利于各利益攸關(guān)方的方向上。其三，推進(jìn)利率市場(chǎng)化制度建設(shè)有助于激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極拓展綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融領(lǐng)域的金融創(chuàng)新，提升金融機(jī)構(gòu)的物流金融產(chǎn)品定價(jià)自，豐富金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)手段（左雪蓮，2012）。利率管制制度在穩(wěn)定金融機(jī)構(gòu)預(yù)期收益的同時(shí)，也弱化了金融機(jī)構(gòu)開拓新產(chǎn)品的積極性。利率市場(chǎng)化將加劇金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)烈度，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化新產(chǎn)品開發(fā)能力、成本核算能力、資產(chǎn)定價(jià)能力及風(fēng)險(xiǎn)控制能力，改善其資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)績(jī)效。

（二）健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的征信機(jī)制

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)人及擔(dān)保人信用水平的相關(guān)度較高，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的征信機(jī)制有助于控制綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露幾率。其一，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的動(dòng)態(tài)信息采集與分析處理機(jī)制，以取代對(duì)農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及第三方物流企業(yè)的傳統(tǒng)靜態(tài)征信信息采集與分析機(jī)制。鑒于上述企業(yè)多為非上市公司，缺乏公開渠道以獲取全面財(cái)務(wù)信息，這構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)與征信對(duì)象企業(yè)間的信息不對(duì)稱性（許紅蓮，2010）。金融機(jī)構(gòu)可在合同中確認(rèn)對(duì)征信對(duì)象的財(cái)務(wù)稽核權(quán)，運(yùn)用單向財(cái)務(wù)透明的方式有效掌控征信對(duì)象企業(yè)財(cái)務(wù)信息的異動(dòng)，以消除由信息不對(duì)稱性所引致的風(fēng)險(xiǎn)。其二，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聘用第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)征信對(duì)象企業(yè)做信用評(píng)估，以提升信用評(píng)估系統(tǒng)的公正性。信用評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)盡量采用基于財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀數(shù)據(jù)，建構(gòu)客觀的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則數(shù)據(jù)庫(kù)，設(shè)計(jì)信用評(píng)估模型，生成信用評(píng)估報(bào)告，用以分析債務(wù)人償債能力。其三，建立橫跨金融系統(tǒng)與行政監(jiān)管系統(tǒng)的征信信息開放平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)、跨行業(yè)及跨系統(tǒng)的客戶信用信息共享。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)務(wù)本身具有跨行業(yè)及跨區(qū)域的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)誘因具有復(fù)雜性及動(dòng)態(tài)性；而我國(guó)各級(jí)行政部門間各自為政，缺乏主動(dòng)交流其所掌握的企業(yè)資信信息的。金融機(jī)構(gòu)需打破當(dāng)前封閉式征信體系，與工商、稅務(wù)、司法等部門建立跨部門的征信信息共享平臺(tái)，以提升其獲取企業(yè)信用信息的真實(shí)性與有效性。

（三）完善綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作管理

其一，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，規(guī)范組織內(nèi)崗位職責(zé)，完善金融業(yè)務(wù)管理制度體系和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系。金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以定位為對(duì)組織內(nèi)部各部門及各崗位的職務(wù)范圍及責(zé)權(quán)利界限的一種系統(tǒng)性制度安排，其目標(biāo)是以實(shí)現(xiàn)組織內(nèi)部友好分工協(xié)作關(guān)系的建立，降低組織內(nèi)部因分權(quán)所造成的組織沖突。在設(shè)計(jì)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)審慎考慮風(fēng)控管理者的集權(quán)水平、部門化及專業(yè)化水平、管理層級(jí)及管理幅度、命令鏈及正規(guī)化等關(guān)鍵要素對(duì)風(fēng)控效果的影響，以分工明確、功能穩(wěn)定、適度彈性為原則優(yōu)化各組織設(shè)計(jì)要素，提升金融機(jī)構(gòu)的綜合風(fēng)控能力。其二，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善外部業(yè)務(wù)銜接環(huán)節(jié)的組織設(shè)計(jì)，強(qiáng)化與綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)及第三方物流企業(yè)就業(yè)務(wù)銜接工作的溝通交流，消除業(yè)務(wù)銜接操作風(fēng)險(xiǎn)（楊維霞，2010）。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)及第三方物流企業(yè)日常業(yè)務(wù)的監(jiān)控機(jī)制建設(shè)，敦促各方優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，縮短供應(yīng)鏈，完善倉(cāng)儲(chǔ)管理制度，強(qiáng)化出庫(kù)環(huán)節(jié)的印鑒比對(duì)工作，以有效降低操作過程中的倉(cāng)單問題。其三，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)關(guān)注員工素質(zhì)提升對(duì)控制操作風(fēng)險(xiǎn)的積極作用。經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)張引致金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)擴(kuò)張，但員工素質(zhì)未能同步提升。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)對(duì)金融從業(yè)者提出更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化服務(wù)理念的要求。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)偏重一線員工的素質(zhì)提升，鼓勵(lì)一線管理者結(jié)合綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與物流環(huán)節(jié)的特質(zhì)，創(chuàng)新管理模式；激勵(lì)優(yōu)秀金融人才采用輪崗的方式下基層工作，協(xié)助基層員工提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，有效控制基層風(fēng)控能力和預(yù)警水平。

參考文獻(xiàn)：

1.許紅蓮.現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品綠色物流金融運(yùn)作模式設(shè)計(jì)[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（11）

2.左雪蓮.農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)作模式構(gòu)建與選擇[J].商業(yè)時(shí)代，2012（28）