會(huì)計(jì)債券投資范文

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第1篇

一、短期持有、以賺取差價(jià)為目的的債券投資

投資者取得債券的目的，主要是為了近期內(nèi)出售以賺取差價(jià)，則購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債、普通公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券均屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，應(yīng)通過(guò)“交易性金融資產(chǎn)”科目核算。

[例1]甲公司2008年5月1日在二級(jí)市場(chǎng)支付價(jià)款202萬(wàn)元購(gòu)入面值1000元2000份公司債券，2008年6月30日，該債券的公允價(jià)值為2067)-元，2008年8月5日，該公司出售該債券，取得凈收A210萬(wàn)元。

甲公司的會(huì)計(jì)處理如下：

2008年5月1日，在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)人公司債券

借：交易性金融資產(chǎn)――成本

2020000

貸：銀行存款

2020000

2008年6月30日，確認(rèn)公司債券公允價(jià)值變動(dòng)

借：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)40000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益40000

2008年8月5日，該公司出售公司債券

借：銀行存款

2100000

公允價(jià)值變動(dòng)損益40000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

202(~00

――公允價(jià)值變動(dòng)40000

投資收益80000

二、長(zhǎng)期持有、有明確的意圖和能力持有至到期的債券投資

企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、普通公司債券的意圖是為了持有至到期。以期獲得固定的收益，應(yīng)通過(guò)“持有至到期投資”科目核算。此種債券投資按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量》“持有至到期投資”的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

三、長(zhǎng)期持有、以行使轉(zhuǎn)換權(quán)為目的的債券投資

這種目的只能進(jìn)行可轉(zhuǎn)換公司債券投資，投資者取得可轉(zhuǎn)換公司債券的目的，主要是為了行使轉(zhuǎn)換權(quán)，以期獲得更大的收益，則購(gòu)買(mǎi)的可轉(zhuǎn)換公司債券屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入所用者權(quán)益的金融資產(chǎn)，應(yīng)通過(guò)“可供出售的金融資產(chǎn)”科目核算。

[例2]甲公司于發(fā)行日2007年1月1日按面值購(gòu)入3年期的可轉(zhuǎn)換公司債券2000份，每份面值1000元，債券票面年利率為6％，利息按年支付，每年12月31日支付；每份債券均可在債券發(fā)行1年后的任何時(shí)間轉(zhuǎn)換為250股普通股。該債券發(fā)行時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)上與之類(lèi)似沒(méi)有轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場(chǎng)利率為9％。假定2008年12月31日，該債券的公允價(jià)值為206萬(wàn)元，2008年1月10日，甲公司將持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)換為普通股股票。

甲公司的會(huì)計(jì)處理如下：

(1)2007年1月1日，購(gòu)人可轉(zhuǎn)換公司債券

甲公司購(gòu)入的可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值由兩部分構(gòu)成，一部分是債券價(jià)值，一部分是期權(quán)價(jià)值，應(yīng)分別確認(rèn)。

按9％的折現(xiàn)率計(jì)算，可轉(zhuǎn)換公司債券的債券價(jià)值=2000000 x(P／F，9％，3)+120000 x(P／A，9％，3)=1848122(元)

可轉(zhuǎn)換公司債券期權(quán)價(jià)值=2000000-1848122=151878(元)

借：可供出售的金融資產(chǎn)――債券成本1848122

――期權(quán)成本 151878

貸：銀行存款

2000000

(2)2007年12月31日，收到可轉(zhuǎn)換公司債券利息，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)

可轉(zhuǎn)換公司債券的期權(quán)價(jià)值由兩部分構(gòu)成，即內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)。在發(fā)行日，上市公司規(guī)定的轉(zhuǎn)股價(jià)通常高于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券日該公司股票的市價(jià)，此時(shí)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值通常為0，可轉(zhuǎn)換公司債券的期權(quán)價(jià)值主要為時(shí)間溢價(jià)。但是，隨著時(shí)間的延續(xù)，期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)將逐漸降低；而可轉(zhuǎn)換公司債券的債券價(jià)值卻隨著時(shí)間的延續(xù)逐漸向債券面值靠近，價(jià)值逐漸升高。因此，企業(yè)在計(jì)算獲取的利息時(shí)，將按實(shí)際利率計(jì)算的利息與實(shí)際收到的利息的差額調(diào)減期權(quán)價(jià)值，相應(yīng)調(diào)增加債券價(jià)值。

按實(shí)際利率計(jì)算的利息=1848122×9％=166331(元)

實(shí)際收到的利息=2000000×6％=120000(元)

二者的差額=166331-120000=46331(元)

借：銀行存款

120000

可供出售的金融資產(chǎn)――債券價(jià)值變動(dòng)46331

貸：投資收益

120000

可供出售的金融資產(chǎn)――期權(quán)價(jià)值變動(dòng)46331

可轉(zhuǎn)換公司債券公允價(jià)值的變動(dòng)主要由于可轉(zhuǎn)換公司債券期權(quán)價(jià)值發(fā)生變化引起，隨著發(fā)行方普通股市價(jià)的提高，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值也在不斷增加。因此，公允價(jià)值的變化應(yīng)計(jì)入期權(quán)價(jià)值變動(dòng)。

借：可供出售的金融資產(chǎn)――期權(quán)價(jià)值變動(dòng)60000

貸：資本公積――其他資本公積

60000

(3)2008年1月10日，甲公司將可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股票

借：可供出售的金融資產(chǎn)――股票成本 2000000

資本公積――其他資本公積

60000

貸：可供出售的金融資產(chǎn)――債券成本

1848122

――期權(quán)成本

151878

第2篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；長(zhǎng)期債券投資；會(huì)計(jì)處理

中圖分類(lèi)號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：16723198（2012）20009902

債券投資因其收益相對(duì)穩(wěn)定、安全性高、流通性強(qiáng)，而廣為穩(wěn)健投資者所歡迎。在會(huì)計(jì)處理中，債券的溢價(jià)、折價(jià)的攤銷(xiāo)是債券投資核算的難點(diǎn)。由于債券溢、折價(jià)的存在，導(dǎo)致企業(yè)每期應(yīng)計(jì)利息收人與實(shí)際利息收益不相等，從而債券投資溢、折價(jià)的攤銷(xiāo)，易被誤認(rèn)為投資收益得以增加或減少的原因。

長(zhǎng)期債券投資，是投資報(bào)酬約定在先，然后才發(fā)行的，債券的發(fā)行總會(huì)經(jīng)歷一定的時(shí)間，資金的供求是時(shí)刻都在變動(dòng)的，所以才會(huì)出現(xiàn)票面利率與實(shí)際利率不等的情況發(fā)生，然而協(xié)議是約束雙方當(dāng)事人的一種合同。我們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中，是根據(jù)市場(chǎng)的變動(dòng)來(lái)調(diào)整投資策略的，正常情況下，投資者的投資決策總是希望獲取最大的報(bào)酬。顯而易見(jiàn)，投資企業(yè)是按照事先約定好的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算利息的（應(yīng)收利息=票面利率×票面面值），而投資收益的實(shí)際取得是根據(jù)市場(chǎng)上的公允價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算收益的（投資收益=實(shí)際出資金額×市場(chǎng)的實(shí)際利率），差額部分作為債券溢、折價(jià)即利息調(diào)整來(lái)處理。在資本市場(chǎng)中，由于企業(yè)債券具有節(jié)稅功能，資金成本相對(duì)低等特點(diǎn)，并可為債券發(fā)行企業(yè)提供財(cái)務(wù)杠桿收益，因此，債券發(fā)行已成為成長(zhǎng)性良好企業(yè)最主要的融資方式之一。

1 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資的規(guī)定

（1）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資使用核算科目及明細(xì)科目：資產(chǎn)類(lèi)科目“持有至到期投資”（下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計(jì)利息”三個(gè)二級(jí)科目）、“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”、“應(yīng)收利息”；損益類(lèi)科目“資產(chǎn)減值損失”。

（2）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資的成本確定：按照債券的票面價(jià)值借記成本“持有至到期投資——成本”；按照實(shí)際支付的購(gòu)買(mǎi)價(jià)款和相關(guān)稅費(fèi)貸記“銀行存款”，按照其差額借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，實(shí)際支付的價(jià)款中包含已到付息期但尚末領(lǐng)取的債券利息借記“應(yīng)收利息”。

（3）企業(yè)長(zhǎng)期債券投資在持有期間，在債務(wù)人應(yīng)付利息日，按照分期付息、一次還本的長(zhǎng)期債券投資票面利率計(jì)算的利息收入，借記“應(yīng)收利息”科目（票面利率×面值），借記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，貸記“投資收益”科目（實(shí)際利率×攤余成本）。

企業(yè)長(zhǎng)期債券投資在持有期間，長(zhǎng)期債券投資存在重分類(lèi)的問(wèn)題，借記“可供出售的金融資產(chǎn)”（重分類(lèi)日公允價(jià)值），貸記“持有至到期投資”（賬面價(jià)值），貸記“資本公積”（差額）；長(zhǎng)期債券投資在資產(chǎn)負(fù)債表日，發(fā)生減值時(shí)，計(jì)提減值準(zhǔn)備，借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”。

企業(yè)長(zhǎng)期債券投資在持有期間，對(duì)持有至到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷(xiāo)，長(zhǎng)期債券投資存在重分類(lèi)的問(wèn)題，長(zhǎng)期債券投資在資產(chǎn)負(fù)債表日，計(jì)提減值。

（4）企業(yè)處置或到期收回長(zhǎng)期債券投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際取得的價(jià)款或收回的債券本金（或利息），借記“銀行存款”等科目，借記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”，貸記“持有至到期投資”，按照其差額貸記或借記“投資收益”科目。

2 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資的會(huì)計(jì)核算案例分析

2009年1月1日，紅華公司支付200萬(wàn)元（含交易費(fèi)用）從深圳證券交易所購(gòu)入T公司同日發(fā)行的5年期債券150000份，面值210萬(wàn)元，票面利率5%，于年末支付本年利息（即210×5%=10.5萬(wàn)元），本金最后一次償還。實(shí)際利率為10%。

（1）2010年12月31日，有客觀證據(jù)表明T公司發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難，紅華公司據(jù)此認(rèn)定T公司的債券發(fā)生了減值，并預(yù)期2011年12月31日將收到利息10.5萬(wàn)元，2012年12月31日將收到利息10.5萬(wàn)元，但2013年12月31日將收到本金150萬(wàn)元。

（2）2011年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬(wàn)元。2012年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬(wàn)元，并且有客觀證據(jù)表明T公司財(cái)務(wù)狀況顯著，T公司的償債能力有所恢復(fù)，估計(jì)2013年12月31日收到利息10.5萬(wàn)元，本金180萬(wàn)元。

（3）2013年12月31日收到T公司支付的利息12.5萬(wàn)元，本金180萬(wàn)元。

解析：①2009年1月1日，購(gòu)入債券

借：持有至到期投資——成本 250

貸：銀行存款 200

持有至到期投資——利息調(diào)整 50

②2009年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5（250×5%）

持有至到期投資——利息調(diào)整 7.5

貸：投資收益 20（200×10%）

③2009年12月31日，收到票面利息（以后年度實(shí)際收到利息略）

借：銀行存款 12.5

貸：應(yīng)收利息 12.5

④2010年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入（計(jì)提減值）

確認(rèn)利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 8.25

貸：投資收益 20.75〔（200+7.5）×10%〕

確認(rèn)減值損失

攤余成本=200+7.5+8.25=215.75萬(wàn)元

現(xiàn)值=12.5×（P/F，10%，1）+12.5×（P/F，10%，2）+150×（P/F，10%，3）=134.34萬(wàn)元

確認(rèn)減值損失=215.75-134.34=81.41萬(wàn)元

借：資產(chǎn)減值損失 81.41

貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 81.41

⑤2011年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 0.93

貸：投資收益 13.43（134.34×10%）

⑥2012年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 1.03

貸：投資收益 13.53（135.27×10%）

轉(zhuǎn)回計(jì)提減值準(zhǔn)備

2012年12月31日預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=（200+125）/（1+10%）=193.18萬(wàn)元

2012年12月31日轉(zhuǎn)回前的賬面面價(jià)值=135.27+103=136.30萬(wàn)元

所以應(yīng)轉(zhuǎn)回計(jì)提減值準(zhǔn)備金額=193.18-136.30=5506萬(wàn)元

2012年12月31日，確認(rèn)公司債券投資減值損失轉(zhuǎn)回額56.88萬(wàn)元

借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 56.88

貸：資產(chǎn)減值損失 56.88

⑦2013年12月31日，確認(rèn)利息收入及收回本金

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 6.64

貸：投資收益 19.31

借：銀行存款 12.5

貸：應(yīng)收利息 12.5

借：銀行存款 180

持有至到期投資——利息調(diào)整 5.47

持有至到期投資減值準(zhǔn)備 24.53

貸：持有至到期投資——成本210

對(duì)企業(yè)損益累計(jì)影響=20+20.75-81.41+13.43+13.53+56.88+19.31=62.5萬(wàn)元

3 對(duì)持有到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷(xiāo)的原理

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求債券溢、折價(jià)采用實(shí)際利率法攤銷(xiāo)。實(shí)際利率法是按實(shí)際利率和債券的期初攤余成本確定債券的實(shí)際利息費(fèi)用（或收益），再按其與債券票面利息費(fèi)用（或收益）的差額確定當(dāng)期債券溢、折價(jià)攤銷(xiāo)金額的方法。實(shí)際利率法攤銷(xiāo)債券溢、折價(jià)的幾個(gè)核心問(wèn)題：債券溢折價(jià)的形成、債券實(shí)際利率的確定、債券溢、折價(jià)的攤銷(xiāo)以及債券溢折價(jià)攤銷(xiāo)的會(huì)計(jì)核算等內(nèi)容。并從發(fā)行債券企業(yè)和購(gòu)買(mǎi)債券企業(yè)的不同角度進(jìn)行分析。債券發(fā)行價(jià)格主要因債券的票面利率（或名義利率）與實(shí)際利率（或市場(chǎng)利率）的。當(dāng)債券票面利率高于實(shí)際利率，表明債券發(fā)行單位實(shí)際應(yīng)按票面利率支付的利息將高于按實(shí)際利率計(jì)算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按高于債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，即溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)發(fā)行對(duì)于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先得到的補(bǔ)償；對(duì)投資者而言，是為以后多得利息而事先付出的代價(jià)。如果債券的票面利率低于市場(chǎng)利率，表明債券發(fā)行單位實(shí)際應(yīng)按票面利率支付的利息將低于按實(shí)際利率計(jì)算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按低于債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，即折價(jià)發(fā)行。折價(jià)發(fā)行對(duì)于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先給予投資方的補(bǔ)償；對(duì)投資者而言，是為以后少得利息而事先獲得的報(bào)酬。

通過(guò)對(duì)上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的分析，以期能幫助財(cái)會(huì)人員更好理解和掌握長(zhǎng)期債券投資的會(huì)計(jì)處理。

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2006[M].北京：人民出版社，2007，（1）.

第3篇

【關(guān)鍵詞】 債券估價(jià)；持有至到期投資；攤余價(jià)值

現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――應(yīng)用指南2006》對(duì)持有至到期投資定義與會(huì)計(jì)核算做出了解釋?zhuān)巧婕皶?huì)計(jì)處理問(wèn)題中攤余成本的計(jì)算仍然需要進(jìn)一步明確，本文正是基于債券估價(jià)這個(gè)角度展開(kāi)分析的。

一、債券估價(jià)

（一）債券估價(jià)的基本理論

債券是發(fā)行者為籌集資金而向債權(quán)人發(fā)行的，在約定時(shí)間內(nèi)支付一定比例的利息，并在到期時(shí)償還本金的一種有價(jià)證券。債券估價(jià)估計(jì)的是債券的內(nèi)在價(jià)值，它是債券按照票面利率計(jì)算的利息和到期收回的本金現(xiàn)值之和。典型的債券是固定利率、每年計(jì)算并支付利息、到期歸還本金。其基本模型是：

其中：V為債券價(jià)值，r為票面利率，i為貼現(xiàn)率（一般采用當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率或投資人要求的必要報(bào)酬率），M為面值，I為票面利息，n為債券到期前的年數(shù)。

在這個(gè)公式當(dāng)中，有兩個(gè)問(wèn)題需要清楚，對(duì)于理解持有至到期投資會(huì)計(jì)處理非常重要，首先是r和i的差異問(wèn)題。r是票面利率，它是指?jìng)l(fā)行者預(yù)計(jì)一年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率，一般在債券契約中規(guī)定，與票面利率相對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)利率i，即債券發(fā)行時(shí)，金融市場(chǎng)通行的利率。在多數(shù)情況下，債券的票面利率和市場(chǎng)利率是不一致的，正是由于這種不一致，才使得債券的內(nèi)在價(jià)值和票面價(jià)值不一致，即債券的現(xiàn)值和債券的面值不一致。那么為什么債券的票面利率和市場(chǎng)利率會(huì)不一致呢？因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)中，債券的發(fā)行申請(qǐng)和實(shí)際發(fā)行之間存在一個(gè)時(shí)間差，當(dāng)申請(qǐng)發(fā)行時(shí)往往票面利率和市場(chǎng)利率是相等的，這時(shí)債券的估價(jià)（或者說(shuō)現(xiàn)值）和面值是相等的，但是，當(dāng)實(shí)際發(fā)行時(shí)，已經(jīng)過(guò)去了一段時(shí)間，市場(chǎng)利率不斷變化，而票面利率是契約中規(guī)定的，這個(gè)時(shí)候就很難保證市場(chǎng)利率和票面利率的一致。其次是發(fā)行價(jià)值（即債券內(nèi)在價(jià)值）和面值的差異問(wèn)題。當(dāng)然兩者不同是由于市場(chǎng)利率和票面利率引起的，不過(guò)我們還要明白如何引起，如果發(fā)行價(jià)值小于面值，表明市場(chǎng)利率大于票面利率。市場(chǎng)利率在公式（1）的分母上，當(dāng)和分子上的票面利率相等時(shí)，發(fā)行價(jià)值和面值相等；而分母大，分子不變，一除就會(huì)變小，所以發(fā)行價(jià)值小于面值，債權(quán)人在買(mǎi)債券時(shí)，需要最低獲得市場(chǎng)利率的報(bào)酬，而債券發(fā)行人（債務(wù)人）只能按照票面利率給予回報(bào)，在市場(chǎng)利率大于票面利率的情況下，顯然給債權(quán)人回報(bào)低，債券發(fā)行人為了彌補(bǔ)這個(gè)差額，吸引投資人（債權(quán)人），只好折價(jià)發(fā)行，即為了將來(lái)少給投資人（債權(quán)人）利息，而事先少收錢(qián)即事先付出代價(jià)。反之，如果溢價(jià)發(fā)行，則表明債券發(fā)行人為了將來(lái)多給投資人（債權(quán)人）利息，而事先獲得的補(bǔ)償。

（二）債券估價(jià)的計(jì)算及舉例

債券購(gòu)買(mǎi)價(jià)格（估價(jià)）=每年的利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)；V=I×（P/A， i， n）+M×（P/F， i， n）

例1：甲公司2009年1月1日購(gòu)入乙公司同日發(fā)行的2年期債券，面值100萬(wàn)元，票面利率為4%，假設(shè)甲公司要求的必要報(bào)酬率（即市場(chǎng)利率）為5%，則該債券的價(jià)值為多少？

=100萬(wàn)元×4%×（P/A， 5%， 2）+100萬(wàn)元×（P/F， 5%， 2）

=4萬(wàn)元×1.8594+100萬(wàn)元×0.9070=98.1376萬(wàn)元

從以上例子可以看出：第一，債券的市場(chǎng)利率高于票面利率，是折價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格明顯低于面值；第二，為了使投資人（債權(quán)人）獲得5%的回報(bào)，雖然每年年末給予4%利息，但是事先給予了投資人（債權(quán)人）1.8624萬(wàn)元的折讓?zhuān)磦l(fā)行人事先發(fā)行時(shí)付出了100萬(wàn)元－98.1376萬(wàn)元=1.8624萬(wàn)元的代價(jià)。

二、持有至到期投資的會(huì)計(jì)處理

（一）持有至到期投資會(huì)計(jì)處理的基本理論

債券投資的目的是為了獲得一定的收益，同時(shí)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)債券持有者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)債券后，可以定期獲得固定的利息。如果發(fā)行債券的公司不違約，由債券所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，應(yīng)該是每年的利息和債券到期時(shí)收回的本金。對(duì)于債券持有者來(lái)說(shuō)，獲得的債券，會(huì)計(jì)上稱(chēng)之為“持有至到期投資”，屬于金融資產(chǎn)的范疇。它有三個(gè)特點(diǎn)：一是到期日固定、回收額固定或可確定；二是有明確的意圖：持有至到期；三是公司有能力持有至到期。

持有至到期投資的會(huì)計(jì)處理，著重于該金融資產(chǎn)的持有者打算“持有至到期”。未到期通常不會(huì)出售或重分類(lèi)為其他金融資產(chǎn)，因此持有至到期投資的會(huì)計(jì)處理主要應(yīng)解決該金融資產(chǎn)實(shí)際利率的計(jì)算（到期收益率）、攤余成本的確定、持有期間的收益確認(rèn)以及將其處置時(shí)損益的處理。為了核算的需要，通常設(shè)置“持有至到期投資――成本”、“持有至到期投資――利息調(diào)整”、“應(yīng)收利息”、“投資收益”等科目。其中“持有至到期投資――利息調(diào)整”主要應(yīng)用在面值和實(shí)際發(fā)行價(jià)格差額的處理上，最終把票面利息調(diào)整為實(shí)際利息，使兩者在持有期結(jié)束時(shí)計(jì)算之和相等。

（二）持有至到期投資的會(huì)計(jì)處理及舉例

企業(yè)取得持有至到期投資，應(yīng)按該投資的面值，借記“持有至到期投資――成本”科目，按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”，兩者的差額借記或貸記“持有至到期投資――利息調(diào)整”。

例2：接例1，甲公司2009年1月1日購(gòu)入乙公司同日發(fā)行的兩年期債券，準(zhǔn)備持有至到期，該債券面值100萬(wàn)元，票面利率4%，實(shí)際市場(chǎng)利率5%（可用插值法求得），實(shí)際支付價(jià)款981 376元，每年付息一次。計(jì)算利息時(shí)采用實(shí)際利率法。

購(gòu)入時(shí)：借：持有至到期投資――成本1 000 000

貸：銀行存款981 376

持有至到期投資――利息調(diào)整18 624

2009年12月31日按實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：

實(shí)際利息收入=期初攤余成本×市場(chǎng)利率

=981 376×5%

=49 068.8（元）

應(yīng)收利息=面值×票面利率

=1 000 000×4%

=40 000（元）

債券折價(jià)攤銷(xiāo)=49 068－40 000=9 068.8（元）

借：應(yīng)收利息 40 000

持有至到期投資――利息調(diào)整9 068.8

貸：投資收益 49 068.8

分析：購(gòu)入面值100萬(wàn)元的債券時(shí)，實(shí)際只支付了981 376元，少付18 624元，屬折價(jià)購(gòu)入，因此在后續(xù)的計(jì)量中，實(shí)際獲得利息會(huì)比應(yīng)得到的利息少18 624元，少付多少，必然少得多少。通俗地講，攤余成本是攤銷(xiāo)余下的成本，理論上是指資產(chǎn)或負(fù)債初始計(jì)量成本加上后續(xù)計(jì)量過(guò)程中前期攤余成本與實(shí)際利率之積，扣除前期本金收回的金額。2009年末應(yīng)收利息49 068.8元，因?yàn)榇_實(shí)付出的是981 376元，希望獲得5%的回報(bào)，但是只能獲得40 000元，因?yàn)閭凑彰嬷岛推泵胬手Ц独ⅲ砻嫔仙偈盏? 068.8元，其實(shí)際原因是在初始計(jì)量時(shí)少付了9 068.8元。

2010年12月31日按攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益。

實(shí)際利息收入=期初攤余成本×市場(chǎng)利率

=（981 376+49 068.8－40 000）×5%

=49 522.24（元）

應(yīng)收利息=面值×票面利率

=1000 000×4%

=40 000（元）

債券折價(jià)攤銷(xiāo)=49 522.24－40 000

=9 522.24（元）

由于存在誤差，最后一年應(yīng)將剩余折價(jià)攤銷(xiāo)完畢，故應(yīng)攤銷(xiāo)18 624－9 068.8=9 555.2（元），誤差為9 555.2－9 522.24

=32.96（元）。

借：應(yīng)收利息40 000

持有至到期投資――利息調(diào)整9 555.2

貸：投資收益 49 555.2

分析：本年期初攤余成本實(shí)際就是上期攤余成本981 376元，加上應(yīng)該得到的利息49 068.8元，減去實(shí)際收回的利息40 000元，也就是到2010年末還剩下實(shí)際付出的金額（通俗講就是付出的代價(jià)還剩下多少?zèng)]有收回），這部分應(yīng)按照實(shí)際市場(chǎng)利率獲得收益（981 376+49 068.8－40 000）×5%=49 522.24元，但按照面值只能獲得40 000元，應(yīng)攤銷(xiāo)9 522.24元，即少收到9 522.24元，當(dāng)然原因是在購(gòu)入時(shí)已經(jīng)提前少付出了9 522.24元，因?yàn)樵搨还矁赡陼r(shí)間，因此對(duì)于剩余的折價(jià)應(yīng)全部攤銷(xiāo)完畢 ，由于存在誤差，應(yīng)攤銷(xiāo)18 624－9 068.8=9 555.2元。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，持有至到期投資――利息調(diào)整，借貸方余額為零，投資方之前少付出的代價(jià)，正好在獲得利息的時(shí)候得到了證實(shí)，（貸方）18 624元=（借方）9 068.8元+9 555.2元。之所以出現(xiàn)利息攤銷(xiāo)這樣的問(wèn)題，和會(huì)計(jì)上權(quán)責(zé)發(fā)生制的確認(rèn)原則是分不開(kāi)的，這樣做使會(huì)計(jì)處理上更科學(xué)合理。

（三）結(jié)論與啟示

1.債券估價(jià)間接地告訴我們持有至到期投資會(huì)計(jì)處理中問(wèn)題的出現(xiàn)是由于資金時(shí)間價(jià)值觀念引起的，在學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)知識(shí)的同時(shí)，首先要搞明白問(wèn)題出現(xiàn)的原因是什么，為什么會(huì)存在利息調(diào)整，為什么在利息調(diào)整過(guò)程中采用實(shí)際利率法正好在到期時(shí)調(diào)整完畢。其實(shí)會(huì)計(jì)處理很簡(jiǎn)單，前提是要把這些問(wèn)題都搞清楚，而不是就會(huì)計(jì)處理進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，否則學(xué)習(xí)起來(lái)就會(huì)比較吃力，進(jìn)而變得似懂非懂。2.持有至到期投資在會(huì)計(jì)處理同時(shí)，還會(huì)涉及到初始計(jì)量支付價(jià)款中包含已到期尚未領(lǐng)取的利息、傭金和手續(xù)費(fèi)等問(wèn)題，在后續(xù)計(jì)量中還會(huì)涉及到持有至到期投資的減值，未持有至到期發(fā)生的重分類(lèi)調(diào)整，最后也可能提前處置等問(wèn)題，這些問(wèn)題在本文中都沒(méi)有充分的涉及，不過(guò)只要清楚了攤余成本的形成，其他問(wèn)題就迎刃而解了。3.持有至到期投資的會(huì)計(jì)處理是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)習(xí)中的一個(gè)難點(diǎn)，特別是會(huì)計(jì)處理中應(yīng)用實(shí)際利率法進(jìn)行債券利息的調(diào)整一直是難以理解的突出問(wèn)題，而在財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)中，這樣的問(wèn)題很多，作為初學(xué)者，首先接觸到的就是持有至到期投資，因此它的學(xué)習(xí)直接或間接地影響著其他知識(shí)的學(xué)習(xí)。4.學(xué)習(xí)持有至到期投資會(huì)計(jì)處理困難的主要理由應(yīng)該是財(cái)務(wù)管理的學(xué)習(xí)滯后，其次是會(huì)計(jì)中權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的應(yīng)用。如果明白了這兩條，持有至到期投資會(huì)計(jì)處理的學(xué)習(xí)將變得容易許多，當(dāng)然在會(huì)計(jì)學(xué)習(xí)過(guò)程中還會(huì)碰到很多這樣的問(wèn)題，因此，跨課程知識(shí)的融會(huì)貫通就顯得比較重要了。

【參考文獻(xiàn)】

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