金融英文論文范文
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第1篇
一、歐元實(shí)施對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響
歐元的實(shí)施在使歐洲金融市場(chǎng)擴(kuò)張與發(fā)展,對(duì)全球金融業(yè)產(chǎn)生較大影響的同時(shí),也使我國(guó)的金融業(yè)面臨著新的國(guó)際環(huán)境的考驗(yàn)和新的競(jìng)爭(zhēng)壓力,主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是將直接導(dǎo)致新型歐洲金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生,為了效益和競(jìng)爭(zhēng),德國(guó)的全能型銀行制度將流行于歐洲市場(chǎng),能夠全面提供銀行、保險(xiǎn)、證券服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)將大大增強(qiáng)歐盟成員國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而歐洲又是我國(guó)金融跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的中心區(qū)域,這對(duì)我國(guó)稚幼的金融業(yè)的沖擊將在三層次展開(kāi):在歐盟內(nèi)的經(jīng)營(yíng),金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈;在歐盟外部,例如在東南亞、北美、東歐或中東,歐盟金融機(jī)構(gòu)都將增強(qiáng)業(yè)務(wù)開(kāi)拓的力度;在我國(guó)國(guó)內(nèi),必然進(jìn)一步要求開(kāi)放金融市場(chǎng),外資金融機(jī)構(gòu)將作為一個(gè)集合體,對(duì)我國(guó)金融業(yè)提出更大的挑戰(zhàn)。二是影響我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)有歐幣的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù),外匯業(yè)務(wù)面臨著調(diào)整,銀行的貨幣兌換收益受到影響,各商業(yè)銀行不能再簡(jiǎn)單地依賴貨幣兌換來(lái)賺取可觀的中間收入。三是使我國(guó)銀行業(yè)額外增加一筆技術(shù)、設(shè)施更換費(fèi)用,原有的歐幣業(yè)務(wù)要轉(zhuǎn)換為以歐元計(jì)價(jià)的對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)。因此我國(guó)銀行業(yè)必須支付因電腦程序、收付清算、會(huì)計(jì)系統(tǒng)的修改,統(tǒng)計(jì)、稅務(wù)等方面的變更以及員工培訓(xùn)費(fèi)用等。
二、我國(guó)金融業(yè)的應(yīng)對(duì)策略
(一)增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
1目前針對(duì)全能型銀行制度給我國(guó)金融業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn),我國(guó)應(yīng)根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展情況,在條件成熟時(shí),放松或解除銀行、保險(xiǎn)和證券的分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制。當(dāng)前,出于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)等方面因素的考慮,我國(guó)嚴(yán)格實(shí)行銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng),并且通過(guò)設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和制定相應(yīng)的政策法規(guī)對(duì)上述行業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。但隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,以及金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度和金融預(yù)警、監(jiān)管水平的日益提高,擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)范圍,適當(dāng)放松或解除銀行兼營(yíng)證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的限制,逐步實(shí)現(xiàn)銀行的全能化、綜合化經(jīng)營(yíng)是適應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要。
在最終解除分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制之前的過(guò)渡期間,可以采取混業(yè)管理,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式,成立以四大國(guó)有商業(yè)銀行和中保集團(tuán)為主體的集團(tuán)控股公司,各集團(tuán)控股公司以設(shè)立子公司的方式在銀行、保險(xiǎn)、證券和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域,開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),并對(duì)其下屬的各金融性子公司實(shí)施統(tǒng)一管理。
2加速推進(jìn)銀行業(yè)的電子化和網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程。銀行競(jìng)爭(zhēng)中技術(shù)因素占越來(lái)越重要的地位,銀行的電子化、網(wǎng)絡(luò)化已成為銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。目前,我國(guó)銀行技術(shù)水平同國(guó)際大銀行相比差距很大,因此加大銀行業(yè)的技術(shù)投入,加速電子化、網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程顯得非常迫切。
3推動(dòng)四大國(guó)有商業(yè)銀行改革,重組培育國(guó)際化的大銀行,在鞏固和發(fā)展國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)的同時(shí),積極參與國(guó)際銀行競(jìng)爭(zhēng)。
1999年,我國(guó)共有7家銀行進(jìn)入全球1000家大銀行行列,比1998年增加了一家;有2家銀行進(jìn)入前20名,總的排名也好于去年。其中,工商銀行從第22位升至第6位,中國(guó)銀行從27位升至第8位。這表明我國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際上具有一定競(jìng)爭(zhēng)能力。但從人均資本額看,我國(guó)銀行的水平遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家,美國(guó)居前4名銀行的人均資本額從215690美元到331870美元,而我國(guó)銀行中人均資本額最高的中國(guó)銀行僅為72780美元。另外,我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效堪憂,在資本收益率、人均利潤(rùn)率等反映經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)排名中都屬于較低水平。如工商銀行的員工數(shù)是全世界銀行中最多的,但人均利潤(rùn)率僅有740美元,農(nóng)行是180美元,而英國(guó)匯豐銀行為49820美元,美國(guó)花旗銀行為50130美元,差距非常明顯。不僅如此,由于國(guó)有企業(yè)效益下滑和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降,銀行的經(jīng)營(yíng)更加困難,沉重的不良貸款負(fù)擔(dān)已經(jīng)成為制約銀行發(fā)展的嚴(yán)重障礙。在全球金融一體化背景下,競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,而我國(guó)銀行在資本規(guī)模、人員、信息技術(shù)等方面的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)更為突出。
為了提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,1998年8月我國(guó)政府通過(guò)增發(fā)2700億元的特別國(guó)債方式給國(guó)有獨(dú)資銀行增補(bǔ)資本金,使四大商業(yè)銀行的資本充足率有了較快增長(zhǎng)。如工商銀行一級(jí)資本充足率達(dá)到568%,中國(guó)銀行達(dá)到492%。但這種快速增長(zhǎng)是建立在以前我國(guó)銀行業(yè)資本充足率很低的基點(diǎn)上的,我國(guó)銀行業(yè)的一級(jí)資本充足率與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比,甚至與發(fā)展中國(guó)家相比也仍有一定差距。因此,目前應(yīng)通過(guò)讓商業(yè)銀行發(fā)行債券以增加附屬資本金,擴(kuò)充資本實(shí)力,提高競(jìng)爭(zhēng)力。
四大國(guó)有商業(yè)銀行在鞏固國(guó)內(nèi)現(xiàn)有市場(chǎng)的同時(shí),還應(yīng)以國(guó)際并購(gòu)的方式擴(kuò)展海外金融市場(chǎng),擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域,逐步發(fā)展為以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主,具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的超級(jí)國(guó)際銀行。國(guó)內(nèi)各銀行要結(jié)合各自在歐洲地區(qū)發(fā)展的實(shí)際情況規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略,突出自身特點(diǎn),加強(qiáng)與歐洲各金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部分工與協(xié)作。
4妥善處理我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。目前的解決思路是把四家國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)剝離出來(lái),出售給專業(yè)性資產(chǎn)管理公司(AMC),AMC以發(fā)行財(cái)政部擔(dān)保債券、金融債券或中央銀行貸款為資金來(lái)源購(gòu)買這些不良資產(chǎn),然后通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、證券化、出售、置換和資產(chǎn)重組等方式處置這些不良資產(chǎn),對(duì)已確定為無(wú)法收回的呆帳貸款,由國(guó)有商業(yè)銀行自身的呆帳準(zhǔn)備金沖銷。1999年4月20日,我國(guó)第一家資產(chǎn)管理公司―――中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司成立,開(kāi)始了我國(guó)利用資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)的探索。
(二)調(diào)整我國(guó)在歐洲設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的格局。
根據(jù)歐盟的規(guī)劃,1999年之后,歐盟各國(guó)中央銀行的職權(quán)將移交給歐洲中央銀行,穩(wěn)定貨幣的職能將由歐洲中央銀行來(lái)行使,而金融監(jiān)管職能仍由各國(guó)來(lái)行使。由此可見(jiàn),我國(guó)金融業(yè)若想涉足歐洲或在歐洲謀求發(fā)展,就必須研究未來(lái)歐洲中央銀行的貨幣政策和金融監(jiān)管政策,例如歐洲中央銀行如何實(shí)施貨幣政策,采用哪些主要貨幣政策工具,內(nèi)部決策時(shí)如何協(xié)調(diào)不同國(guó)家之間的利益和矛盾,如何與公眾及市場(chǎng)在政策方面溝通,各國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的寬嚴(yán)等,這些都與中資金融機(jī)構(gòu)的利益直接相關(guān)。另外,歐洲中央銀行總行設(shè)在法蘭克福,這就意味著法蘭克福的金融地位進(jìn)一步上升,歐洲中央銀行未來(lái)的公開(kāi)市場(chǎng)操作會(huì)以法蘭克福和倫敦的金融市場(chǎng)為雙重中心,后起之秀的法蘭克福證券交易所、貼現(xiàn)所、票據(jù)交易中心的席位將成為國(guó)際銀行業(yè)必爭(zhēng)之地。為此,我國(guó)金融業(yè)應(yīng)調(diào)整自己的歐洲區(qū)位戰(zhàn)略,改變過(guò)去僅以倫敦為中心的格局,加強(qiáng)在法蘭克福的力量和投入,并考慮在歐元區(qū)之外的國(guó)家(如瑞士)設(shè)立機(jī)構(gòu)。
(三)努力開(kāi)拓新的金融業(yè)務(wù)。
歐元推出以前歐洲國(guó)家的各種貨幣之間存在著大量的外匯交易,歐元推出后,歐元區(qū)內(nèi)貨幣兌換方面的業(yè)務(wù)全部消失,估計(jì)這部分業(yè)務(wù)占全球外匯交易的10%左右。兌換收入一直是我國(guó)銀行業(yè)收益的重要來(lái)源之一,歐幣的統(tǒng)一則使這項(xiàng)收益不復(fù)存在。不過(guò),歐元出現(xiàn)后,歐元與美元、日元的交易量會(huì)大大增加,據(jù)國(guó)外銀行推算,未來(lái)歐元交易會(huì)占全球日外匯成交額的55%。凡此種種業(yè)務(wù)變化都應(yīng)得到商業(yè)銀行的高度重視并在其經(jīng)營(yíng)策略上作必要的調(diào)整。隨著歐元的推行,歐元區(qū)內(nèi)的資本市場(chǎng)將會(huì)有較大變化,銀行及企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將加劇,有關(guān)的商人銀行業(yè)務(wù)將增多,這樣,我國(guó)銀行應(yīng)合理安排歐洲各分支行的零售和批發(fā)業(yè)務(wù),并努力尋求更多的商人銀行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。歐元債券、歐元股票、歐元大額存單等新金融工具的相繼出現(xiàn),也會(huì)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。在國(guó)際結(jié)算方面,歐盟8個(gè)核心成員國(guó)的對(duì)外貿(mào)易將占世界出口貿(mào)易的17%,考慮到德國(guó)出口貿(mào)易規(guī)模和馬克作為貿(mào)易計(jì)價(jià)的情況,今后歐元在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的地位可望達(dá)到25%左右。銀行作為結(jié)算中介,必須適應(yīng)結(jié)算貨幣的轉(zhuǎn)變,開(kāi)拓歐元結(jié)算業(yè)務(wù)。
(四)加強(qiáng)資本項(xiàng)目下的金融監(jiān)管。
第2篇
文化建設(shè)重要性認(rèn)知金融機(jī)構(gòu)企業(yè)文化建設(shè)有利于提高企業(yè)凝聚力，使全體員工為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)共同獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。然而，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，92.52%員工認(rèn)為企業(yè)文化有利于推動(dòng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；在企業(yè)文化對(duì)于激勵(lì)作用方面，僅有約40%員工認(rèn)識(shí)到企業(yè)文化對(duì)于公司發(fā)展的重要性。可見(jiàn)，員工對(duì)于企業(yè)文化重要性認(rèn)知方面存在很大程度的偏差。文化建設(shè)的重視程度基于調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)高層對(duì)企業(yè)文化的重視程度普遍偏高，他們認(rèn)為：企業(yè)文化具有增強(qiáng)凝聚力的作用；具有導(dǎo)向作用；具有激勵(lì)作用。然而，近50%的普通員工對(duì)于企業(yè)核心價(jià)值觀、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和遠(yuǎn)景目標(biāo)表示不了解。員工對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏重視，把經(jīng)營(yíng)理念視為理所當(dāng)然，進(jìn)而形成淡忘、組織松懈和停止思考的窘迫現(xiàn)狀。
二、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)文化建設(shè)中存在的問(wèn)題
企業(yè)文化建設(shè)的誤區(qū)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)文化建設(shè)存在以下誤區(qū)：企業(yè)文化口號(hào)化；把企業(yè)文化和企業(yè)家文化混淆。在民營(yíng)金融企業(yè)中，注重企業(yè)文化的形式而忽略內(nèi)涵的現(xiàn)象普遍存在。這種盲目的認(rèn)知使相關(guān)民營(yíng)金融企業(yè)著重偏向口號(hào)、服飾等看得見(jiàn)的形式上，進(jìn)而忽視了企業(yè)文化內(nèi)涵的建設(shè)，使企業(yè)文化處于空談的狀態(tài)。企業(yè)文化落地難企業(yè)文化落地需要一套系統(tǒng)的企業(yè)文化體系通過(guò)實(shí)踐來(lái)體現(xiàn)。文化建設(shè)簡(jiǎn)單地等同于文化活動(dòng)和形象宣傳，缺少思路和總體執(zhí)行力，片面的文化理解使企業(yè)文化與戰(zhàn)略目標(biāo)難以匹配。未能做到用先進(jìn)的文化審視、指導(dǎo)和升華企業(yè)管理工作中的實(shí)踐，使得企業(yè)文化難以外化于實(shí)踐。企業(yè)文化與實(shí)踐脫節(jié)隨著民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)日益增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈化，部分民營(yíng)金融企業(yè)依舊延續(xù)陳舊的企業(yè)文化。在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，過(guò)多關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，而忽視企業(yè)文化的柔性管理，造成企業(yè)文化與經(jīng)營(yíng)理念的不匹配；伴隨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的改變，部分金融機(jī)構(gòu)未能做到與時(shí)俱進(jìn)，使企業(yè)文化難以適應(yīng)新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。
三、針對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)文化建設(shè)問(wèn)題的途徑探究
1.建設(shè)有特色且明確的企業(yè)文化每個(gè)企業(yè)都有獨(dú)特的企業(yè)精神、經(jīng)營(yíng)理念和價(jià)值觀，企業(yè)文化建設(shè)必須根據(jù)本企業(yè)的自身特點(diǎn)和行業(yè)形勢(shì)，制定獨(dú)特且明確的發(fā)展戰(zhàn)略，才能發(fā)揮企業(yè)文化的引導(dǎo)作用。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)文化建設(shè)中應(yīng)做到與時(shí)俱進(jìn)，隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化而變化，及時(shí)對(duì)企業(yè)文化的建設(shè)進(jìn)行補(bǔ)充和完善。鼓勵(lì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)文化創(chuàng)新和加強(qiáng)制度建設(shè)民營(yíng)金融企業(yè)文化的建設(shè)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到企業(yè)發(fā)展的各個(gè)方面。在其建設(shè)過(guò)程中，我們要堅(jiān)持創(chuàng)新原則、循序漸進(jìn)、個(gè)性與共性結(jié)合原則和動(dòng)態(tài)性原則，建立一套完備的管理制度，對(duì)人們的行為進(jìn)行約束規(guī)范。企業(yè)文化是軟性的制度，制度建設(shè)和企業(yè)文化建設(shè)是相輔相成的。
第3篇
關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過(guò)來(lái)，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來(lái)越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行科學(xué)決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過(guò)程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶遇到的金融問(wèn)題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問(wèn)題的最佳方案，依此開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見(jiàn)，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響
1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過(guò)不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動(dòng)金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。目前，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。
2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、處理問(wèn)題，研究針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快企業(yè)尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
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