國內(nèi)外科技金融模式創(chuàng)新研究對比范文

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摘要：建立有效的科技金融模式有利于完善國家科技創(chuàng)新體系和金融體系。1993年“科技金融”的誕生掀起了學術界的研究熱潮。在黨的十八大報告中，尤其強調(diào)科技創(chuàng)新的重要性，將科技創(chuàng)新擺在了國家發(fā)展全局的核心位置。而科技與金融融合的研究成為世界各國經(jīng)濟發(fā)展領域的重要內(nèi)容。科技金融的發(fā)展有利于科技成果快速轉(zhuǎn)化，從而提高現(xiàn)實生產(chǎn)力。

關鍵詞：科技金融模式；資本主導模式；政府主導模式

一、科技金融模式

科技金融模式根據(jù)其運行機制不同分為了四種：（1）政府主導模式；（2）銀行主導模式；（3）資本主導模式；（4）社會主導模式。前三種模式在各國運用較多。我國目前使用的是以政府主導模式為主的科技金融模式。資本主導模式的典型代表國家是美國，銀行主導模式以日本和德國為代表。

二、美國科技金融模式——資本主導模式

資本主導模式主要分為兩種，一是資本市場，二是風險市場，而資本市場功能的完善是資本主導模式實行的必要條件。（一）政府性金融機構的先導作用美國政府早期就意識到高科技中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中極其重要，而科技型企業(yè)的主體是中小科技企業(yè)，因此對于中小科技企業(yè)采取了相應的措施進行保護和扶持。第一，完善的法律環(huán)境。在立法上，美國政府對中小企業(yè)相繼制定和實施了一系列法律。第二，政策性金融機構，這類機構主要的功能是為具有增長潛力的中小企業(yè)的科技創(chuàng)新項目提供低利息的長期貸款及資金支持。（二）風險投資與硅谷銀行的向心力作用1983年硅谷銀行成立，硅谷銀行的成立推動了美國科技金融發(fā)展，硅谷銀行是一家隨著美國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而發(fā)展起來的銀行，是美國SVB金融旗下以提供專業(yè)科技金融為目的的子公司。硅谷銀行提出了獨特的經(jīng)營理念，并將經(jīng)營理念都落實到運行機制中，創(chuàng)新出具有實用性的客戶群、業(yè)務實行流程及產(chǎn)品服務、風險控制等方面的運營模式。（三）優(yōu)化信用擔保和信貸市場環(huán)境在全球來說，美國的擔保體系較為完善，分為了美國聯(lián)邦小企業(yè)管責區(qū)域范圍內(nèi)的融資擔保工作和商業(yè)、居民社區(qū)擔保網(wǎng)絡。（四）資本市場為科技金融成熟發(fā)展創(chuàng)造了有利條件美國金融體制是資本市場主導金融體制的典型代表。美國資本市場分為三個層面：主板市場、二板市場、OTC（融資交易市場）。主板市場是成熟期科技企業(yè)的首選市場；二板市場的主要代表就是NSDAQ，90%以上的具有成長性特征的中小企業(yè)都在這上市；而OTC主要是為了確保美國資本市場上公司的質(zhì)量，同時給成長速度快的企業(yè)帶來多樣的股權融資渠道。

三、北京中關村科技金融模式—政府主導模式

政府主導模式就是政府利用糾正市場低效的功能，建立科技金融服務平臺來為政府有效管理科技金融銀行信貸、保險、風險投資、擔保等金融資源，為金融與科技搭建橋梁，有效管理科技金融環(huán)境的一種模式。

（一）科技金融服務體系發(fā)展融資渠道科技金融服務體系需要資本的集成與整合。高新企業(yè)發(fā)展過程中會經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長期、成熟期三個階段，不同發(fā)展階段的企業(yè)有不同特征的資本需求特征，滿足高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動態(tài)性以及多樣性需求需要形成產(chǎn)業(yè)投資與政府資金有效結合，需要創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加速科技成果的轉(zhuǎn)化，嚴格把控金融服務質(zhì)量，完善資本市場服務體系和科技金融資源配置體系。

（二）建立信用擔保機制，實現(xiàn)科技與資本對接許多科技型中小企業(yè)存在的普遍問題是其金融資源缺乏信用保障機制。這種情況下，在面對信用保障缺失的問題時，企業(yè)的解決對策是依賴政府，具體的措施是通過政府提供直接的信用擔保資金或者是政策支持，而企業(yè)本身并沒有能力通過市場調(diào)節(jié)來解決問題。中關村使用的就是這種方法，多數(shù)發(fā)達國家解決這類問題也多用政府支持建立信用擔保機制。政府支持下的信用擔保機制為高新企業(yè)以及中小企業(yè)提供了信用保險的風險保障，推動了資金融通，使這些企業(yè)可以享受低成本高效率的擔保抵押貸款。

（三）滿足多樣化科技資本需求，提供特色金融產(chǎn)品中關村為了解決科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期所面臨的融資問題建立了一個“天使投資聯(lián)盟”項目，這個項目一方面通過對企業(yè)創(chuàng)業(yè)風險進行補貼的方式為企業(yè)引進投資資金，另一方面利用政策傾斜的手段吸引國內(nèi)外的創(chuàng)投機構為企業(yè)進行投資。例如：中關村實行的“瞪羚計劃”、為快速成長的科技型中小企業(yè)提供“綠色通道”——擔保貸款的“VIP”、中關村海淀園支行“小巨人”團隊。

（四）完善科技金融協(xié)調(diào)機制，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用行業(yè)協(xié)會在高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演著重要的角色。行業(yè)協(xié)會將大量分散的以及自發(fā)的創(chuàng)新活動與創(chuàng)新成果聯(lián)合協(xié)調(diào)，從而實現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新和規(guī)模創(chuàng)新。中關村的行業(yè)協(xié)會中的金融產(chǎn)品服務協(xié)會和信用促進會發(fā)揮如上作用。中關村的企業(yè)金融服務協(xié)會主要是為企業(yè)的融資提供咨詢與服務的協(xié)會；中關村的信用促進會目的是為了增強企業(yè)的信用等級而發(fā)揮信用建設和信用增級服務。

四、中關村科技金融發(fā)展的不足之處

（一）法律滯后

法律是經(jīng)濟發(fā)展中一個至關重要的條件，發(fā)達國家一般法律約束都相對完善、規(guī)范。對比國外來說，中關村的園區(qū)科技金融建設與規(guī)劃的成績非常突出，但是缺乏相關法律為科技中小企業(yè)的發(fā)展提供保障。目前依賴政府制定相關的法律繼續(xù)推動中小科技企業(yè)的發(fā)展。沒有嚴格的法律的支持與規(guī)范，中關村的市場經(jīng)濟受到擾亂，科技中小企業(yè)的發(fā)展也會受到極大的限制，因此，相關法律的完善是至關重要的。

（二）政策性金融機構職能尚未充分發(fā)揮

在發(fā)達國家，推動科技金融發(fā)展的強大動力是體現(xiàn)政府意圖的政策性金融，是直接體現(xiàn)政府推動科技產(chǎn)業(yè)的意圖。聯(lián)系中關村的實際來看，我國實體經(jīng)濟與政策性金融機構之間的聯(lián)系不緊密，政府與企業(yè)之間沒有達到相互連通的作用，這樣政府所發(fā)揮的作用對科技型中小企業(yè)的來說遠遠不夠。

五、發(fā)展科技金融模式創(chuàng)新的建議

根據(jù)以上關于美國科技金融模式以及我國北京中關村科技金融模式分析，以及結合我國目前的市場經(jīng)濟與科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀，可以總結出對我國來說具有借鑒意義的幾點建議。

（一）探索科技金融模式創(chuàng)新。在探索科技金融模式的創(chuàng)新路程中，總結出以下幾點：第一，借鑒硅谷經(jīng)驗，開拓國際化戰(zhàn)略視野，大力培養(yǎng)與世界接軌的資本鏈接人才、技術鏈接人才。第二，借鑒硅谷文化，在原始創(chuàng)新的基礎上，培育勇于創(chuàng)新與承受失敗的創(chuàng)業(yè)精神，在開放的文化創(chuàng)新前提下培育具有科技知識與金融知識的高素質(zhì)復合型人才，為科技企業(yè)培育一大批具有“改變世界夢想”的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家。

（二）加強科技信貸產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機構體創(chuàng)新。第一，對于金融機構而言，創(chuàng)新的主體主要針對那些獲準試點的科技銀行及民營機構，創(chuàng)新的內(nèi)容主要是對金融機構體的創(chuàng)新；第二，對科技銀行而言，創(chuàng)新的主要內(nèi)容是金融機構體的創(chuàng)新與金融產(chǎn)品的設計與組合，以此最大程度的豐富金融產(chǎn)品線，為中小型、專業(yè)化的新型金融機構提供扶持，并促進銀保合作、銀證合作以及投貸合作等，滿足新型科技企業(yè)的多樣化、多階段需求，建立富有彈性的和多元化的金融機構體系。

（三）整合“科技、人才、資本、產(chǎn)業(yè)”等科技創(chuàng)新關鍵要素，構建一個完整的科技金融區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新中心。科技金融區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新中心的成立對于要形成、信息交流服務平臺、政策研究資訊中心科技金融理論的研究基地以及人才的培養(yǎng)基地有重要意義。同時區(qū)域之間的科技合作對科技金融區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新中心的創(chuàng)建起著階梯作用。可從以下幾個方面入手：第一，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，以高校、科研機構的力量為基礎，以市場機制的力量為輔，積極引導并鼓勵金融機構在科技型企業(yè)中試點、運用。第二，在技術創(chuàng)新方面，自主創(chuàng)新的主體應為企業(yè)。第三，在基礎理論創(chuàng)新方面，基礎理論的研究主體應為高校及科研機構，高校及科研機構承擔國家的重點科學基礎項目的同時，可以整合市場中其他企業(yè)或者機構的力量。積極建立并完善以政府部門為主導，各高校與科研機構與金融機構積極配合的科技金融創(chuàng)新制度，從而形成互利共贏的科技金融生態(tài)環(huán)境。

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作者:楊蘭麗 高雪 單位:中南林業(yè)科技大學涉外學院