科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)論文范文

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一、風(fēng)險(xiǎn)投資模式下新疆科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

新疆自治區(qū)科技風(fēng)險(xiǎn)投資工作，從2006年以自治區(qū)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金資本金投入作為試點(diǎn)，到2008年自治區(qū)科技風(fēng)險(xiǎn)投資專項(xiàng)資金的啟動(dòng)，累計(jì)支持科技型企業(yè)13家。獲得科技投資支持的企業(yè)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入超過3億元，實(shí)現(xiàn)利稅超過500萬元，主導(dǎo)產(chǎn)品32個(gè)，已申請(qǐng)或受理專利18項(xiàng)，引導(dǎo)企業(yè)用于技術(shù)研發(fā)投入3200萬元。新疆的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在發(fā)展壯大中由于受地域和經(jīng)濟(jì)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)投資高風(fēng)險(xiǎn)等特征的的影響，新疆科技型中小企業(yè)通過風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行融資仍面臨著一些問題。

（一）政府的作用效果欠佳風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展需要一個(gè)良好的外部環(huán)境。在風(fēng)險(xiǎn)投資相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家中，政府從資金、擔(dān)保、稅收、立法和采購等方面為風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展?fàn)I造了很有利的外部環(huán)境。相比之下，新疆科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資中則存在著嚴(yán)重的環(huán)境障礙，政府的扶持作用還不太突出。政府在為籌集風(fēng)險(xiǎn)資本方面的貢獻(xiàn)不僅表現(xiàn)在政府通過財(cái)政撥款或財(cái)政貼息貸款等方式直接出資，而且還表現(xiàn)在為鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)投資于風(fēng)險(xiǎn)基金提供擔(dān)保所起的作用。但是，在新疆由政府對(duì)向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或風(fēng)險(xiǎn)基金投資的機(jī)構(gòu)或基金提供擔(dān)保卻開展的較晚，直到最近才成立了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保基金。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才極度缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資與其說是投資企業(yè),不如說它是投資創(chuàng)業(yè)者。所以，風(fēng)險(xiǎn)投資要發(fā)展，就必須有較多的、具有投資價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)投資需要的創(chuàng)業(yè)資本家，通常風(fēng)險(xiǎn)投資所看重的創(chuàng)業(yè)資本家不但是技術(shù)上的專家，而且還具有集企業(yè)經(jīng)營(yíng)、人事管理、敏銳市場(chǎng)洞察力、很好的信譽(yù)等一系列考察因素。這樣的創(chuàng)業(yè)型資本家，在新疆是偏少和匱乏的。另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的專業(yè)人才就是懂得風(fēng)險(xiǎn)投資基金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)投資家，這在新疆也是極度匱乏的，需要通過向外吸引和對(duì)內(nèi)培養(yǎng)等渠道不斷增加該重要資源。

（三）企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和企業(yè)家精神不足風(fēng)險(xiǎn)投資是基于技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和相應(yīng)的企業(yè)家精神。從發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐來看，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和效果是大型企業(yè)的數(shù)倍，風(fēng)險(xiǎn)投資的主要方向是中小企業(yè)以及由高校研究人員創(chuàng)立的企業(yè)或者公司。而我國(guó)目前相當(dāng)部分的高新技術(shù)企業(yè)實(shí)質(zhì)上屬于科技貿(mào)易型或者是技術(shù)服務(wù)型企業(yè)，開發(fā)新產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新能力不夠。新疆地區(qū)由于多種原因，在企業(yè)家隊(duì)伍，尤其是科技型中小企業(yè)家隊(duì)伍建設(shè)方面明顯落后，不僅數(shù)量上不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展需要，而且在企業(yè)家基本素質(zhì)方面也與東部、中部地區(qū)有著較為明顯的差距。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資模式下新疆科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制與創(chuàng)新

(一)把握好政府在風(fēng)險(xiǎn)投資中的角色定位，充分發(fā)揮引導(dǎo)作用在風(fēng)險(xiǎn)投資的整個(gè)發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)遵循“制定政策、創(chuàng)造環(huán)境、加強(qiáng)監(jiān)管、控制風(fēng)險(xiǎn)”的基本要求推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，扮演好規(guī)劃制定者、監(jiān)督管理者、政策支持與服務(wù)者的角色。1．主導(dǎo)制度建設(shè)。政府要逐步建立健全和完善風(fēng)險(xiǎn)投資的制度創(chuàng)新，為風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供法律保障。著重于建立一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)體系、規(guī)范的信息披露制度和金融監(jiān)管制度。加大力度完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，培育服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，為風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。2．設(shè)立政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金。為了做好政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立和運(yùn)作工作，自治區(qū)政府要在以下幾個(gè)方面發(fā)揮作用：一是確定政府主導(dǎo)、企業(yè)法人和私人投資者共同參與的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立與管理的模式，政府和財(cái)政應(yīng)該成為目前創(chuàng)業(yè)投資基金的主要運(yùn)作主體，即建議由中央和地方兩級(jí)財(cái)政共同出資設(shè)立基金，適當(dāng)吸收部分企業(yè)法人和私人投資者出資；二是要建立創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金有效的資金補(bǔ)充渠道和損失認(rèn)定以及補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的可持續(xù)運(yùn)行；三是制定和完善有利于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金發(fā)展的相關(guān)優(yōu)惠政策，應(yīng)主要體現(xiàn)在稅收和便于融資等方面；四是規(guī)范創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的公司治理機(jī)制；五是政府要注意根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目資源、人才和環(huán)境依托等方面的條件，合理做好大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的布局與規(guī)劃，充分發(fā)揮政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用與杠桿作用。3．提供對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資扶持的政策（1）引導(dǎo)或直接扮演好“天使投資人”角色，給予種子期風(fēng)投企業(yè)以助力。（2）出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策。進(jìn)一步加大對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的政策優(yōu)惠力度，比如：延長(zhǎng)免稅年限、進(jìn)一步降低高技術(shù)企業(yè)的所得稅稅率等。（3）力所能及提高政府補(bǔ)貼。對(duì)地區(qū)內(nèi)的風(fēng)投企業(yè)依一定的條件通過一定的形式給予補(bǔ)貼，助其發(fā)展。（4）充分利用政府擔(dān)保的“放大器”功能。適量設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保公司，或設(shè)立貸款擔(dān)保基金，為技術(shù)企業(yè)向銀行提供貸款擔(dān)保。通過政府的導(dǎo)向，進(jìn)一步緩解科技向中小企業(yè)融資難的問題。自治區(qū)政府應(yīng)該靈活運(yùn)用國(guó)家政策，將地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國(guó)家宏觀政策結(jié)合起來，積極支持中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）培育人才，完善監(jiān)管，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的社會(huì)服務(wù)體系1．積極培育風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展中最為缺乏的復(fù)合型、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理人才。鍛煉出一批職業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家。2．建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資監(jiān)管體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)投資體系運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，概括起來主要有：管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。為了高科技企業(yè)的健康發(fā)展，為了確保投資者的利益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)必須建立完善的監(jiān)管體系。3．健全配套的社會(huì)服務(wù)體系，規(guī)范好中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為。風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程比較復(fù)雜，涉及許多中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)需求。包括風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)協(xié)會(huì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)、專業(yè)性的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，這在新疆還沒有發(fā)展起來。而本地的律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、投融資咨詢機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、投資銀行、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也鮮有為風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。通過積極推動(dòng)企業(yè)上市、并購、兼并等多種方式，完善風(fēng)險(xiǎn)投資資本的有效、安全退出機(jī)制。為風(fēng)險(xiǎn)投資資本推出的這些形式制定和提供相應(yīng)的制度保障、市場(chǎng)機(jī)制、服務(wù)體系。

作者：程飛龍單位：重慶師范大學(xué)重慶市雙橋經(jīng)開區(qū)投資評(píng)審中心