商業(yè)銀行效益的測(cè)算與優(yōu)化范文

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《蘭州商學(xué)院學(xué)報(bào)》2015年第二期

一、優(yōu)化準(zhǔn)則與理論模型

為了協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與效益，追求商業(yè)銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，我們選擇的優(yōu)化目標(biāo)是相對(duì)效益———效益指數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的比值，即單位風(fēng)險(xiǎn)所帶來的收益。優(yōu)化模型分為兩個(gè)階段，第一階段以外部變量的風(fēng)險(xiǎn)模型與效益模型為基礎(chǔ)，探究宏觀形勢(shì)、資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素在一定范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)商業(yè)銀行所能達(dá)到的最高相對(duì)效益;第二階段以根據(jù)因子分析得到的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和效益指標(biāo)與相應(yīng)的指數(shù)的關(guān)系為基礎(chǔ)，探究在第一階段優(yōu)化狀態(tài)下構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和效益指數(shù)的變量的變化情況，將優(yōu)化結(jié)果落實(shí)到各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和效益指標(biāo)上去。

(一)優(yōu)化原則商業(yè)銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化原則有三項(xiàng)，即追求最小風(fēng)險(xiǎn)、追求最大效益和多目標(biāo)協(xié)調(diào)。單目標(biāo)原則是相對(duì)極端的原則，從效益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度考慮，二者都達(dá)到理想狀態(tài)是商業(yè)銀行的最優(yōu)選擇。因此本文遵循多目標(biāo)協(xié)調(diào)優(yōu)化的原則。

(二)優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)1．內(nèi)部?jī)?yōu)化。我國(guó)商業(yè)銀行效益的內(nèi)部表現(xiàn)主要有股票收益、盈利能力、盈利質(zhì)量等三個(gè)方面，效益的內(nèi)部?jī)?yōu)化要求股票收益高、盈利能力強(qiáng)、盈利質(zhì)量佳。具體而言，我國(guó)商業(yè)銀行效益的內(nèi)部因素優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)是總股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率均位于合理的范圍且高于現(xiàn)狀。銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)類別多樣，本文中風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)是準(zhǔn)備金覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性比率(人民幣)位于合理的范圍且均優(yōu)于現(xiàn)狀。2．外部?jī)?yōu)化。我國(guó)商業(yè)銀行的外部影響因素主要有宏觀投資狀況、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、利率。銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)又可細(xì)分為總資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、貸存款流量及存量結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金結(jié)構(gòu)等，利率又可細(xì)分為實(shí)際利率、利息收入支出結(jié)構(gòu)等。因此銀行外部?jī)?yōu)化標(biāo)準(zhǔn)是:總資產(chǎn)負(fù)債率適度，貸款與存款匹配，資產(chǎn)與負(fù)債匹配，現(xiàn)金在資產(chǎn)中占比合理，實(shí)際利率合理，利息收入支出比合理，資產(chǎn)規(guī)模、宏觀投資適度。3．量的優(yōu)化。量的優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)是指相對(duì)效益提高，即單位風(fēng)險(xiǎn)的效益提高、綜合效益增加、綜合風(fēng)險(xiǎn)降低。4．結(jié)構(gòu)優(yōu)化。效益、風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化是指影響效益、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素影響力，外部因素影響力的調(diào)整優(yōu)化。

(三)多目標(biāo)優(yōu)化方法多目標(biāo)優(yōu)化要求效益達(dá)到最大化的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最小。直接解決這個(gè)多目標(biāo)決策問題比較困難，本文將采用乘除法，將優(yōu)化目標(biāo)轉(zhuǎn)化為以下形式:相對(duì)效益=效益/風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化目標(biāo)是相對(duì)效益，即單位風(fēng)險(xiǎn)包含的效益，在實(shí)現(xiàn)相對(duì)效益最優(yōu)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了效益、風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)化，內(nèi)外部因素影響力及結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

(四)商業(yè)銀行效益、風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化理論模型對(duì)商業(yè)銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)優(yōu)化分兩個(gè)階段完成，遵照由外而內(nèi)的順序，層層遞進(jìn)。第一階段進(jìn)行外部?jī)?yōu)化，第二階段是在第一階段優(yōu)化的基礎(chǔ)上對(duì)銀行內(nèi)部變量進(jìn)行優(yōu)化。1．第一階段優(yōu)化———外部環(huán)境優(yōu)化。外部?jī)?yōu)化是對(duì)商業(yè)銀行的第一階段優(yōu)化，在此階段需要優(yōu)化相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)以及所有外部變量。為了便于研究，用帶有上標(biāo)“0”表示變量取現(xiàn)狀值，帶有上標(biāo)“1”表示變量取優(yōu)化后的值，記相對(duì)效益、絕對(duì)效益、風(fēng)險(xiǎn)、總資產(chǎn)負(fù)債率、存款占總負(fù)債比、貸款占總資產(chǎn)比、貸存款比、現(xiàn)金及存放同業(yè)款項(xiàng)占總資產(chǎn)比、利息收入支出比、實(shí)際貸存利率比、資產(chǎn)規(guī)模、宏觀投資的現(xiàn)狀值。外部?jī)?yōu)化目標(biāo)函數(shù)是相對(duì)效益函數(shù)。我們通過計(jì)量非平衡面板模型及矩陣方法估計(jì)得到了效益模型、風(fēng)險(xiǎn)模型。根據(jù)計(jì)量模型的假定，在模型準(zhǔn)確設(shè)定的條件下，殘差的均值為0。因此效益函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)是將相應(yīng)的計(jì)量模型省略誤差項(xiàng)作為效益函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)，二者的比構(gòu)成相對(duì)效益函數(shù)，作為外部?jī)?yōu)化目標(biāo)函數(shù)。2．第二階段優(yōu)化———內(nèi)部流程優(yōu)化。商業(yè)銀行的第二階段優(yōu)化是內(nèi)部?jī)?yōu)化，將第一階段優(yōu)化結(jié)果作為此階段對(duì)相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)的約束，對(duì)內(nèi)部變量進(jìn)行優(yōu)化。將第一階段相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化結(jié)果分別記作:xdxyIYH，xyIYH，fxIYH;設(shè)總股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、準(zhǔn)備金覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性比率的現(xiàn)狀值分別為:X01，X02，X03，Y01，Y02，Y03;記相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)、總股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、準(zhǔn)備金覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性比率優(yōu)化以后的取值分別為:xdxy1，xy1，fx1，X11，X12，X13，Y11，Y12，Y13;記內(nèi)部變量總股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、準(zhǔn)備金覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性比率前面的系數(shù)分別為:γi、δi。內(nèi)部?jī)?yōu)化目標(biāo)函數(shù)是相對(duì)效益函數(shù)。效益函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)與第一階段不同，它們分別由內(nèi)部效益變量、風(fēng)險(xiǎn)變量表示。效益函數(shù)有三個(gè)內(nèi)部效益變量:總股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率的線性加權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)變量是三個(gè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)變量:準(zhǔn)備金覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性比率的線性加權(quán)(效益指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的權(quán)數(shù)由時(shí)序全局主成分、標(biāo)準(zhǔn)化等方法確定)。因此，第二階段的目標(biāo)函數(shù)為。

二、實(shí)證分析

(一)兩階段效益風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化實(shí)際模型在兩階段效益風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化理論模型中，商業(yè)銀行的效益系數(shù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)結(jié)構(gòu)是可變的，約束邊界沒有具體化。在實(shí)際優(yōu)化模型中，需要進(jìn)一步對(duì)這些問題明確。在商業(yè)銀行相對(duì)效益的兩階段理論優(yōu)化模型中，假定商業(yè)銀行效益結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)可變，因此第一階段目標(biāo)函數(shù)中效益函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)的外部系數(shù)結(jié)構(gòu)與第二階段目標(biāo)函數(shù)中效益函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)的內(nèi)部系數(shù)結(jié)構(gòu)都是可變的。由于效益、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的頻繁變動(dòng)會(huì)使優(yōu)化模型要頻頻變動(dòng)，從而得到的優(yōu)化值缺乏穩(wěn)定性和借鑒意義。為了使優(yōu)化更具有應(yīng)用價(jià)值和穩(wěn)定性，我們?cè)趯?shí)際優(yōu)化中假設(shè)目標(biāo)函數(shù)中效益函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)結(jié)構(gòu)不變，也就是說本文的實(shí)際優(yōu)化中不包括結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，只進(jìn)行內(nèi)部?jī)?yōu)化、外部?jī)?yōu)化和量的優(yōu)化。在第一階段的外部?jī)?yōu)化中，包括宏觀投資環(huán)境(tz)、銀行資產(chǎn)規(guī)模(zc)、資產(chǎn)負(fù)債率(fz)、實(shí)際存貸利率比(lx)和存款占總資產(chǎn)的比重(ckz)、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比重(xj)和貸存比(dc)。于這些變量中，由于短期內(nèi)銀行的規(guī)模是相對(duì)固定的，而宏觀投資狀況是外生的，不受控制，因此我們?cè)诘谝浑A段的優(yōu)化中假設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模(zc)和宏觀投資狀況(tz)不變，固定在2013年的水平上。本文取商業(yè)銀行2013年經(jīng)營(yíng)狀況作為現(xiàn)狀，實(shí)際約束中要求各優(yōu)化變量取值優(yōu)于2013年。另外要求優(yōu)化變量取值在合理優(yōu)化范圍內(nèi)，文中使用三種方法確定，這三種方法分別是:(1)最優(yōu)值法，即在樣本期內(nèi)選各個(gè)變量的最優(yōu)值作為約束;(2)歷史觀測(cè)法，即將近三年最大相對(duì)效益、效益、最小風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的變量取值作為約束;(3)不允許取值法，這種方法首先確定出各個(gè)優(yōu)化變量的不允許取值，然后剔除這些值后作為約束。最優(yōu)值法由于確定范圍過大，只代表局部性，優(yōu)化性質(zhì)表現(xiàn)較差。而歷史觀察法則是兼顧變量、效益或風(fēng)險(xiǎn)兩者或三者，而且在本文中歷史觀察法均將不允許取值排除在外，因此歷史觀察法是一種確定約束上、下限的較好的方法。下面按照兩階段效益風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化模型，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效益風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化關(guān)系進(jìn)行研究。首先對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行平均水平上的總體優(yōu)化;其次分析各類銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)的優(yōu)化;最后選擇幾個(gè)典型的銀行，對(duì)優(yōu)化模型在具體銀行的應(yīng)用進(jìn)行嘗試。

(二)商業(yè)銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際優(yōu)化1．總體銀行優(yōu)化。總體模型中銀行效益的影響因素包括宏觀投資環(huán)境(tz)、銀行資產(chǎn)規(guī)模(zc)、資產(chǎn)負(fù)債率(fz)、實(shí)際存貸利率比(lx)和存款占總資產(chǎn)的比重(ckz);風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括銀行資產(chǎn)規(guī)模(zc)、資產(chǎn)負(fù)債率(fz)、實(shí)際存貸利率比(lx)、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比重(xj)和貸存比(dc)。前文已假設(shè)資產(chǎn)規(guī)模和宏觀投資形勢(shì)不變，這里資產(chǎn)規(guī)模取固定值，2013年各銀行資產(chǎn)規(guī)模均值為1．95;宏觀投資(tz)取2013年的0．79。其余變量則根據(jù)其現(xiàn)狀和歷史值設(shè)定約束范圍。變量約束的基本要求是優(yōu)于現(xiàn)狀，因此每個(gè)變量在2013年對(duì)應(yīng)的各銀行的均值是約束范圍的一端;約束范圍的另一端則來自該變量在一個(gè)比較理想的狀態(tài)下的取值，包括風(fēng)險(xiǎn)最小的狀態(tài)、效益最大的狀態(tài)以及相對(duì)效益最大的狀態(tài)，我們?cè)谶@三種狀態(tài)對(duì)應(yīng)的變量取值中選擇最優(yōu)的一個(gè)作為約束范圍的另一端。表1給出了各變量2013年的均值以及三種最優(yōu)狀態(tài)下的取值，根據(jù)這些值可以選定每個(gè)變量的上限和下限，得到約束區(qū)間。表1第一行給出了各銀行所有年份中相對(duì)效益最大的樣本各個(gè)變量的取值，第二行給出了效益指數(shù)最大的樣本各個(gè)變量的取值，第三行給出的是風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)最小的樣本各個(gè)變量的取值。根據(jù)各變量對(duì)效益和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的影響方向以及實(shí)際情況，可以確定每個(gè)變量的約束區(qū)間。在約束中，2013年值作為上限還是下限，由變量與目標(biāo)函數(shù)的關(guān)系決定，若二者同向變動(dòng)，則作為下限;若二者反向變動(dòng)則作為上限。這種約束保證變量?jī)?yōu)化值優(yōu)于2013年對(duì)應(yīng)取值。若變量與目標(biāo)函數(shù)關(guān)系不明確，則由實(shí)際狀況決定。在總體優(yōu)化中沒有出現(xiàn)這種情況，后面分類優(yōu)化中目標(biāo)函數(shù)隨資產(chǎn)負(fù)債率變量的變動(dòng)關(guān)系不太明確，在樣本期各銀行資產(chǎn)負(fù)債率都高于85%，平均取值達(dá)到94%，可以看出我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率過高，需要降下來，因此將2013年資產(chǎn)負(fù)債率取值作為上限進(jìn)行約束。根據(jù)效益模型、風(fēng)險(xiǎn)模型、各變量的約束范圍以及2013年各銀行的平均風(fēng)險(xiǎn)和效益表現(xiàn)，可以得到第一階段優(yōu)化模型的具體形式。目標(biāo)函數(shù)為相對(duì)效益(xdxy)，優(yōu)化目標(biāo)是目標(biāo)函數(shù)的最大化;約束條件包括相對(duì)效益、效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)要優(yōu)于2013年的狀況，資產(chǎn)規(guī)模和宏觀投資固定不變，其他變量處于給定約束區(qū)間之內(nèi)。利用該模型得到的優(yōu)化結(jié)果及優(yōu)化幅度見表2。從表2的優(yōu)化結(jié)果能夠看出，與現(xiàn)狀相比，風(fēng)險(xiǎn)與效益的每個(gè)影響變量都得到了優(yōu)化，得到的最大相對(duì)效益為1．544，即在各影響變量的可能取值內(nèi)，相對(duì)效益能達(dá)到的最高水平為1．544，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和效益指數(shù)分別為0．587和0．905。經(jīng)過優(yōu)化得到銀行總體相對(duì)效益的優(yōu)化區(qū)間［1．079，1．544］，效益指數(shù)的優(yōu)化區(qū)間［0．756，0．905］，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的優(yōu)化區(qū)間［0．587，0．704］。比較現(xiàn)狀與最優(yōu)狀態(tài)，可以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率下降、存款占總負(fù)債比重下降、實(shí)際貸存利率比上升、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比上升、貸存比下降，這也是在商業(yè)銀行的管理中需要改進(jìn)的內(nèi)容，進(jìn)行這些方面的改進(jìn)可以使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況更加接近于相對(duì)效益最大化的優(yōu)化狀態(tài)。可以看到，第一階段的優(yōu)化使得相對(duì)效益提高，效益提高，尤其是風(fēng)險(xiǎn)下降幅度很大，顯然對(duì)商業(yè)銀行來講這是一種更好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。第二階段優(yōu)化建立在第一階段優(yōu)化基礎(chǔ)上，探究最大相對(duì)效益狀態(tài)下效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)各構(gòu)成因素的取值。因此第二階段的優(yōu)化要求固定在第一階段最優(yōu)狀態(tài)上，相對(duì)效益取值為1．544，效益指數(shù)取值為0．905，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)取值為0．587。第二階段優(yōu)化模型中的優(yōu)化變量是效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的構(gòu)成因素，也就是計(jì)算兩個(gè)指數(shù)的三個(gè)效益指標(biāo)(總股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率)和三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(撥備覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性比率)。這六個(gè)指標(biāo)的約束區(qū)間也是由現(xiàn)狀和最優(yōu)狀態(tài)樣本對(duì)應(yīng)的取值確定。表3給出了各種狀態(tài)下各指標(biāo)的取值及約束區(qū)間的確定結(jié)果。從表3可看到，變量的下限均是2013年取值，上限由表中前三行最大相對(duì)效益、最大效益、最小風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)應(yīng)取值中最大值確定。根據(jù)效益指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與效益指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的線性關(guān)系，第一階段優(yōu)化得到最優(yōu)相對(duì)效益、效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，以及六個(gè)指標(biāo)的約束區(qū)間，進(jìn)一步可以得到第二階段總體銀行優(yōu)化模型的具體形式。第二階段優(yōu)化的目標(biāo)是使相對(duì)效益達(dá)到第一階段的優(yōu)化狀態(tài)1．54，同時(shí)效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)也保持在此狀態(tài)下，優(yōu)化的結(jié)果是尋找三個(gè)效益指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在此狀態(tài)下的取值。優(yōu)化結(jié)果如表4所示。第二階段優(yōu)化中相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化值均與第一階段優(yōu)化值相等，各個(gè)效益、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部變量?jī)?yōu)化值均大于2013年的平均狀態(tài)，存在優(yōu)化提高的空間。2．分類優(yōu)化。銀行分類優(yōu)化是將所有銀行分為大型、中型、小型三類，按照類別進(jìn)行優(yōu)化。分類模型的優(yōu)化與總模型優(yōu)化類似，也分為兩個(gè)階段進(jìn)行，每個(gè)階段都需要確定變量的邊界值再根據(jù)優(yōu)化模型求得各類銀行相對(duì)效益能取得的最大值以及此狀態(tài)下各變量的取值。與總體優(yōu)化不同的是，第一階段的分類優(yōu)化中目標(biāo)函數(shù)的表示是各類銀行各自的效益模型和風(fēng)險(xiǎn)模型，而第二階段的分類優(yōu)化中各類銀行的目標(biāo)函數(shù)與總體優(yōu)化是一致的，因?yàn)楦黝愩y行風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和效益指數(shù)的綜合計(jì)算方法完全一致。分類模型中各類銀行風(fēng)險(xiǎn)和效益的影響因素大體一致，其中風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括資產(chǎn)負(fù)債率(fz)、宏觀投資(tz)、銀行資產(chǎn)規(guī)模(zc)、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比(xj)以及貸存比(dc，大型、小型銀行)和新增貸存比(dc1，中型銀行);效益的影響因素包括資產(chǎn)負(fù)債率(fz)、宏觀投資(tz)、銀行資產(chǎn)規(guī)模(zc)、貸款占總資產(chǎn)比(dkz)以及貸存比(dc，中型銀行)和新增貸存比(dc1，大型、小型銀行)。因此在第一階段的優(yōu)化中首先需要確定這些變量的約束邊界。與總優(yōu)化模型類似，我們同樣假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與銀行規(guī)模不變，即宏觀投資變量確定為2013年的取值0．789;銀行規(guī)模的約束值則分別給定大型銀行、中型銀行、小型銀行2013年的平均規(guī)模水平5．11、1．19和0．33。其余外部變量的約束邊界用總模型優(yōu)化中介紹的方法來確定。根據(jù)效益和風(fēng)險(xiǎn)的分類模型和各影響因素的約束范圍，再加上相對(duì)效益指數(shù)、效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的約束范圍:優(yōu)于2013年均值且小于(大于)臨界值，我們可以得到分類優(yōu)化模型的具體形式。由于三個(gè)第一階段優(yōu)化模型優(yōu)化目標(biāo)函數(shù)不同，效益、風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)隨著銀行的類型變化而變化，從而得到的優(yōu)化結(jié)果也必然會(huì)有差異。從優(yōu)化結(jié)果知，中型銀行的優(yōu)化區(qū)間要大一些，最高相對(duì)效益可以達(dá)到1．859，大型和小型銀行的優(yōu)化區(qū)間則相對(duì)較小。因此大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比重和新增貸存比需要優(yōu)化，中型銀行除了資產(chǎn)負(fù)債率外各指標(biāo)均不需優(yōu)化，小型銀行行需要優(yōu)化的內(nèi)容主要是貸存比。分類效益風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)第二階段優(yōu)化模型與總體優(yōu)化模型中第二階段內(nèi)部?jī)?yōu)化模型的目標(biāo)函數(shù)相同，因?yàn)槿齻€(gè)效益指標(biāo)和三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與效益指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的線性關(guān)系是完全一致的。三個(gè)效益指標(biāo)與三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的約束方法與第一階段類似。但相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)的約束會(huì)隨著銀行類別不同而不同，這是由于第一階段的相對(duì)效益、效益、風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)化結(jié)果將作為第二階段優(yōu)化的約束條件。利用上述三個(gè)兩階段效益風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化第二階段內(nèi)部?jī)?yōu)化模型，可知各類銀行要達(dá)到第一階段的優(yōu)化狀態(tài)，需要各效益指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有不同程度的提高，特別是中、小型銀行的總股本凈回報(bào)率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率都需要大幅提高，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)方面撥備覆蓋率(大型銀行)和流動(dòng)性比率的優(yōu)化空間也比較大。3．典型銀行的優(yōu)化實(shí)例。前面兩小節(jié)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的整體情況和大、中、小三類銀行分類進(jìn)行了優(yōu)化，進(jìn)一步，我們可以對(duì)單個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行優(yōu)化。單個(gè)銀行的優(yōu)化是針對(duì)單個(gè)銀行確定各指標(biāo)相對(duì)的約束值，也可以用該優(yōu)化模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與效益協(xié)調(diào)的優(yōu)化，探究特定銀行在經(jīng)營(yíng)中存在的問題和改進(jìn)空間。實(shí)際上，將優(yōu)化模型應(yīng)用于某特定銀行的實(shí)際優(yōu)化才更加體現(xiàn)了它的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。本小節(jié)選擇了幾家典型的銀行作為實(shí)例，將優(yōu)化模型投入到具體銀行管理的應(yīng)用中，包括我國(guó)五大銀行之首、擁有最大規(guī)模和最大客戶群的工商銀行，以及經(jīng)營(yíng)發(fā)展比較成熟的浦發(fā)銀行、中信銀行兩家股份制銀行。為了保證風(fēng)險(xiǎn)模型和效益模型更加切合實(shí)例銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，我們將分類模型中的目標(biāo)函數(shù)作為優(yōu)化模型中的目標(biāo)函數(shù)。同樣，為了排除投資形勢(shì)對(duì)于銀行優(yōu)化的影響，在三家銀行優(yōu)化約束中投資形勢(shì)變量的取值定位于2013年的水平78．6%;2013年工商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行的資產(chǎn)水平分別為6．153、1．242、1．191，優(yōu)化模型中也分別將他們的資產(chǎn)規(guī)模固定在各自現(xiàn)有水平，排除規(guī)模變動(dòng)的影響。其他內(nèi)、外部變量約束取值為2013年均值的一端變化，另一端的約束不變，為各銀行所屬類別的分類優(yōu)化模型的約束。在各變量的約束邊界確定后，用同樣的兩階段優(yōu)化方法分別對(duì)三家銀行進(jìn)行優(yōu)化，可以得到他們各自經(jīng)營(yíng)的可能的最優(yōu)狀態(tài)，以及應(yīng)該加以改進(jìn)的方面。工商銀行風(fēng)險(xiǎn)與效益協(xié)調(diào)的最優(yōu)狀態(tài)是效益指數(shù)提高到0．794，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)下降到0．566，此時(shí)的相對(duì)效益為1．403，相比現(xiàn)狀(1．004)有了很大提高，也高于樣本期內(nèi)任意年度的相對(duì)效益。相比之下浦發(fā)銀行和中信銀行最優(yōu)效益指數(shù)都很高，達(dá)到最大值1，相應(yīng)的最優(yōu)相對(duì)效益也比較高。同樣分別對(duì)三家銀行進(jìn)行第二階段的優(yōu)化，將最優(yōu)狀態(tài)落實(shí)到每個(gè)效益指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上去，發(fā)現(xiàn)典型銀行優(yōu)化與分類銀行優(yōu)化具有很多共同結(jié)論，但是也有差異。工商銀行優(yōu)化重點(diǎn)是營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率;浦發(fā)銀行效益的優(yōu)化壓力比較小，風(fēng)險(xiǎn)方面撥備覆蓋率需要提高;而中信銀行則要全面優(yōu)化。

(三)商業(yè)銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)優(yōu)化的結(jié)果根據(jù)優(yōu)化模型的實(shí)際測(cè)算，我國(guó)銀行業(yè)整體的效益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平也存在較大的優(yōu)化空間和潛力。各類銀行需要擴(kuò)大貸款的投放來保證利潤(rùn)來源，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和效益的均衡。大型銀行由于機(jī)構(gòu)龐大，發(fā)展也比較成熟，風(fēng)險(xiǎn)和效益狀況很難在短期內(nèi)有大的改變，只能是小范圍調(diào)整;中型銀行優(yōu)化潛力最大，其效益與風(fēng)險(xiǎn)在最優(yōu)水平下能達(dá)到高收益—低風(fēng)險(xiǎn)的理想狀態(tài);小型銀行的經(jīng)營(yíng)比較靈活，有自己獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，也能達(dá)到較高的效益水平，但相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)要高一些。

三、政策建議

本文構(gòu)造了相對(duì)效益———效益指數(shù)/風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)———作為非線性優(yōu)化模型的目標(biāo)函數(shù)，尋求相對(duì)效益最大化的優(yōu)化結(jié)果。優(yōu)化模型得到了我國(guó)銀行業(yè)整體和三類銀行的最優(yōu)狀態(tài)，另外以工商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行為例介紹了優(yōu)化模型在單個(gè)銀行中的應(yīng)用，這些優(yōu)化計(jì)算都得到了各類銀行的優(yōu)化狀態(tài)，其相對(duì)效益均優(yōu)于現(xiàn)狀，是一種更合理的經(jīng)營(yíng)模式，也說明本文使用的優(yōu)化模型是有效的。為了深入探討不同規(guī)模水平下銀行能夠達(dá)到的最優(yōu)經(jīng)營(yíng)水平，我們假設(shè)資產(chǎn)規(guī)模在一定的擴(kuò)大或者縮小區(qū)間內(nèi)變動(dòng)，在不同的規(guī)模水平下對(duì)優(yōu)化模型進(jìn)行優(yōu)化，觀察銀行的最大相對(duì)效益與最小風(fēng)險(xiǎn)、最大效益以及內(nèi)外部變量會(huì)有怎樣的變化，和最優(yōu)狀態(tài)下資產(chǎn)規(guī)模的取值。得到的結(jié)論是銀行業(yè)整體規(guī)模應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大。大、中型銀行需要繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng);小型銀行在規(guī)模擴(kuò)大方面應(yīng)該謹(jǐn)慎。前文的研究中都假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不發(fā)生變化，但宏觀經(jīng)濟(jì)狀況并非固定不變的，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況必然受制于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，因此商業(yè)銀行的優(yōu)化需要考慮宏觀投資狀況變化的情況。投資衰退時(shí)要努力保障效益水平，在投資形勢(shì)波動(dòng)時(shí)中小型銀行要注意風(fēng)險(xiǎn)的控制，防范風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，控制宏觀形勢(shì)變化可能給銀行帶來的損失。*

作者：李立新高艷平單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院