現(xiàn)金流分析下公司財務(wù)狀況分析范文

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摘要：由于現(xiàn)今企業(yè)多數(shù)采用收付實現(xiàn)制，因此三大報表中惟有現(xiàn)金流量表粉飾可能性最小，更能直觀真實地反映出公司的財務(wù)狀況。通過對JH公司2018年第一季度現(xiàn)金流量表的分析得出企業(yè)當(dāng)期財務(wù)狀況，更加重視對企業(yè)現(xiàn)金流量表的使用，以此分析企業(yè)財務(wù)狀況并找出問題加以改進(jìn)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；分析；企業(yè)財務(wù)狀況

1簡述現(xiàn)金流量表的重要性

能夠得出某個經(jīng)營實體在能夠反映其狀況的周期區(qū)間里面的現(xiàn)金及其等價物整體波動情況的數(shù)據(jù)分析匯總表就是所謂的現(xiàn)金流量表。換言之，即所謂某個企業(yè)公司集團(tuán)的三個主要活動在時間上一個具體區(qū)間內(nèi)的非一成不變的能夠反映財務(wù)狀況的一類報表。任何一個公司的財務(wù)狀況都可以通過分析現(xiàn)金流量表得到，理論聯(lián)系實際，事實勝于雄辯，因此，分析該表，比分析其它報表更準(zhǔn)確更直觀更具說服力。由于現(xiàn)金流量與一個公司的發(fā)展和運營有著密不可分的聯(lián)系，眾所周知，一個公司的命脈之處就是對該公司現(xiàn)金流強有力的操控。資金的可用能力之于一個經(jīng)營個體可通過以現(xiàn)金為標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金流量得以體現(xiàn)，從大局出發(fā)，全面分析，綜合考慮，基于JH公司的現(xiàn)金流量表，必然得出JH公司的真實財務(wù)狀況。現(xiàn)金流量表要求按照收付實現(xiàn)制來反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，提供的信息最為直接。

2案例研究——以JH公司為例

以下是對JH公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行的分析：

2.1現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

對JH公司現(xiàn)金流量表精確的結(jié)構(gòu)分析，是根據(jù)經(jīng)典三大活動的現(xiàn)金流量全面進(jìn)行的數(shù)據(jù)分析，結(jié)合JH公司現(xiàn)金流量表的總數(shù)和內(nèi)部結(jié)構(gòu)兩個視角，對JH公司相應(yīng)會計期間的現(xiàn)金流量進(jìn)行實時分析，根據(jù)現(xiàn)金流量的總額和凈額以及各活動流量額占總額的比率來更清晰地了解JH公司現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)，有利于報表的廣大使用者對其具體的流動現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)的具體分析。由此可得JH公司的實時財務(wù)現(xiàn)狀，并合理地對該公司的發(fā)展前景進(jìn)行有效準(zhǔn)確的預(yù)測。

2.1.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析由表可得，JH公司現(xiàn)金總流入量為11,560,323,473.09元，其現(xiàn)金流入量反映在經(jīng)營活動中的為5,906,212,969.34元，占該公司相應(yīng)總額的比例為51.09%；該公司現(xiàn)金流入量反映在投資活動體現(xiàn)的為527,746,913.77元，占該公司現(xiàn)金流量總數(shù)的比例是4.57%；該公司現(xiàn)金流入量體現(xiàn)在籌資活動中的為5,126,363,589.98元，占其現(xiàn)金流量總額的比重是44.34%。該結(jié)果充分表明，保證JH公司正常運轉(zhuǎn)的成本中有百分之五十來源于其經(jīng)營活動，這說明其財務(wù)狀況正常合理。相對來說，該公司的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流流入量占據(jù)了總數(shù)的絕大部分比例?？偟膩碚f，整體結(jié)構(gòu)相對合理。

2.1.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析由表可得，JH公司的現(xiàn)金流出量總計為10,690,229,322.06元，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量反映在經(jīng)營活動中為8,414,643,962.21元，該項流出量占現(xiàn)金流量總數(shù)的比例為78.71%；該公司的投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為1,923,021,760.18元，其占該公司現(xiàn)金總流量的比例為17.99%；該公司的現(xiàn)金流入量體現(xiàn)在籌資活動中產(chǎn)生了352,563,599.67元，該項流入量占現(xiàn)金流量總額的比例為3.30%。根據(jù)JH公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出量分析，其中77.31%用于了購買貨物和接受勞務(wù)，13.42%是用于支付工人工資，繳納的稅費占了6.18%，總的來說稅負(fù)不重。通過對JH公司經(jīng)營活動中各項活動的現(xiàn)金流出量的支出比例進(jìn)行分析得出，其中絕大部分去向用于該公司經(jīng)營活動中購買商品和接受勞務(wù)以此維持公司平穩(wěn)的運營，這說明該公司的經(jīng)營狀況是健康穩(wěn)定的。該公司投資活動的現(xiàn)金流出量流出主要是用途在于購置大量固定資產(chǎn)以及對外投資兩方面，其中用于購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)的現(xiàn)金流出量占據(jù)總支出的比重為4.47%；對外投資支出數(shù)占支出比重為95.53%。JH公司的籌資活動現(xiàn)金流出量絕大部分都用在了償還債務(wù)上。綜上可得，JH公司正處在成熟期，公司的生產(chǎn)和經(jīng)營的規(guī)模相當(dāng)成熟，固定資產(chǎn)規(guī)模較小，有提升空間，對外的投資規(guī)模相對而言過大，綜上所述，JH公司的市場占有率有待擴(kuò)張。

2.2償債能力分析

企業(yè)的償債能力，顧名思義，即某個經(jīng)營實體完全償還到期債務(wù)的能力，由這項能力可以分析判斷出該企業(yè)生存發(fā)展的程度和狀態(tài)良好與否。如果分析JH公司的償債能力，首當(dāng)其沖計算出JH公司計算期間取得的現(xiàn)金，其次減去滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的現(xiàn)金后，看看能否償還所有債務(wù)，分析探討該公司這項能力可以從以下幾方面進(jìn)行分析：

2.2.1現(xiàn)金流動負(fù)債比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額／流動負(fù)債期末合計該指標(biāo)和其他指標(biāo)相比，例如流動、速動比率等，更能反映相應(yīng)問題。該項指標(biāo)將除利潤表之外的兩大報表巧妙地結(jié)合起來，該指標(biāo)的計算結(jié)果反映出的就是現(xiàn)金對流動負(fù)債的所提供保障的程度，這項指標(biāo)的結(jié)果表示每1元流動負(fù)債的現(xiàn)金保障程度高低。由報表可得JH公司的流動負(fù)債期末余額為30,476,669,921.11元，現(xiàn)金流動負(fù)債比率為：10,332,088,443.07/30,476,669,921.11=33.9%。結(jié)果顯示，JH公司的現(xiàn)金及其等價物流動負(fù)債為33.9。結(jié)果表明，JH公司的短期償債能力差強人意。

2.2.2現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／到期債務(wù)額這一項指標(biāo)能夠反映企業(yè)直接償還債務(wù)的能力，該企業(yè)的償債能力與計算結(jié)果成正比。該公司到期流動負(fù)債28,452,469,921.11，現(xiàn)金到期債務(wù)比=-2,508,430,992.87/28,452,469,921.11=-8.82%，計算結(jié)果為負(fù)，說明JH公司資金流動性不容樂觀，相應(yīng)地，企業(yè)到期償還債務(wù)的能力就不好。這表明，直接償還債務(wù)的能力很差，短期償付能力是有風(fēng)險的。2.2.3現(xiàn)金負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量／凈額全部債務(wù)公式中的“所有負(fù)債”包括流動負(fù)債和長期負(fù)債。現(xiàn)金負(fù)債總額比率=-2,508,430,992.87/36,366,225,474.04=-6.9%，計算結(jié)果小于零，說明JH公司的舉借債務(wù)能力差到極點。2.3獲利現(xiàn)金能力分析2.3.1盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤該計算結(jié)果能夠反映JH公司18年第一季度的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。該計算結(jié)果是結(jié)合兩大表計算得來，因為兩個表的編制基礎(chǔ)不同，所以最后計算的凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量存在差異，盈利質(zhì)量與該計算結(jié)果成正比，如果計算結(jié)果是1，說明所有的盈利都體現(xiàn)在了現(xiàn)金流上，若結(jié)果小于1，說明凈利中有部分現(xiàn)金收入還沒有收回。本例中JH公司凈利潤為145,094,581.25元，盈利現(xiàn)金比率=-2,508,430,992.87/145,094,581.25=-17.29。說明JH公司的利潤中，有部分現(xiàn)金收入還沒有收回，JH公司的盈利質(zhì)量不好。

2.3.2銷售現(xiàn)金收入比率=銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/銷售收入企業(yè)的收入質(zhì)量由該計算結(jié)果反映，公司收入質(zhì)量與該計算結(jié)果數(shù)值正相關(guān)，當(dāng)計算得出的數(shù)值很大時，代表該公司本期收到以前期間的應(yīng)收賬款可能性增加，所以JH公司也要考慮到資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收賬款。本例中JH公司本期的銷售收入為12,863,836,941.39元，銷售現(xiàn)金收入比率=5,199,998,607.96/12,863,836,941.39=40.42%，由計算結(jié)果可得，JH公司只收回了40%的銷售收入。

2.4支付能力指標(biāo)分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債。企業(yè)自發(fā)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力根據(jù)該指標(biāo)能夠說明，可以用來償債的現(xiàn)金流量即結(jié)果。由資產(chǎn)負(fù)債表可得JH公司流動負(fù)債30,476,669,921.11元，現(xiàn)金流量比率為-2,508,430,992.87/30,476,669,921.11=-8.23%。從計算結(jié)果可以看出，體現(xiàn)在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量不能保證一個公司企業(yè)的流動負(fù)債。

3研究結(jié)論和建議

3.1企業(yè)的財務(wù)狀況

通過對JH公司分析期現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)以及各項相關(guān)財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果可得，公司的期末庫存的現(xiàn)金達(dá)到了JH公司本期正常運營的標(biāo)準(zhǔn)，綜上所有結(jié)論可分析得出，JH公司目前處于成熟期，現(xiàn)金流入一半來自公司的主營業(yè)務(wù)。由表中數(shù)據(jù)分析可得，JH的短期償債能力很差。最壞的結(jié)果就是造成無法償還到期債務(wù)的情況，造成企業(yè)無法正常生產(chǎn)的局面，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。但是從JH公司的獲利現(xiàn)金能力指標(biāo)分析，該公司實現(xiàn)的銷售收入和利潤絕大部分并沒有收回現(xiàn)金從而形成了應(yīng)收賬款，因此該公司的盈利質(zhì)量還應(yīng)進(jìn)一步提高。

3.2企業(yè)存在的不足和改進(jìn)方向

綜合所有表中數(shù)據(jù)可得，本公司應(yīng)該持續(xù)加大關(guān)注回收應(yīng)收賬款，從而消滅壞賬。加強對企業(yè)往來款項的管理。JH公司應(yīng)該完善經(jīng)營策略實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入帶來的現(xiàn)金滿足公司良好運營。調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略，增加主營業(yè)務(wù)收入，提高企業(yè)總體實力。

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作者：吳冰 余國新 單位：新疆農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院