金融脫媒下商業銀行業務轉型研究范文

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摘要:

金融脫媒是每一個國家在發展過程中都要面臨金融問題。隨著我國經濟的發展，利率市場化的快速進行，多層次資本市場的逐步完善，金融脫媒趨勢日益顯現，商業銀行面臨的沖擊越來越嚴重。基于此，本文介紹了了金融脫媒的含義、形成原因以及對商業銀行的影響，并為商業銀行提出相應的建議，來應對金融脫媒。

關鍵詞:

金融脫媒;商業銀行;影響;建議

一、金融脫媒的含義

金融脫媒現象最早出現在歐美國家，是指在20世紀六七十年代當時在定期存款利率上限管制條件下，貨幣市場利率水平高于存款機構可支付的存款利率水平時，存款機構的存款資金就會大量流向貨幣市場工具的現象。金融脫媒的概念最早由D．D．Hester提出，Hester認為原有的金融體系是由中間人提供服務的金融體系，而現在的金融體系的趨勢是不需要通過金融中介就能完成的交易或者是資金需求者和資金供給者直接就能完成交易的體系。在國內學者對金融脫媒的研究中，辛琪認為金融脫媒是融資直接在資金需求者和資金供給者之間進行，無需經過金融中介。李亞芬認為，脫媒是指資金脫離銀行，從而造成銀行資金減少的運作方式。綜上闡述，我們可以這樣理解金融脫媒:隨著經濟的發展，籌資者由原來的依靠金融中介來融資逐步變成籌資者繞過金融中介，通過直接融資的方式來進行資金的募集。在廣義的金融脫媒中，是指籌資者和出資者繞過金融中介直接融資的現象，而在狹義的金融脫媒中，主要是指籌資人和出資人繞過商業銀行進行直接融資的現象。本文所討論的是狹義的金融脫媒，即商業銀行層面的金融脫媒。

二、我國金融脫媒的原因

(一)監管者層對金融監管的放松。一個國家的金融監管層對金融市場的監管放松程度如何會直接影響到該國金融脫媒的趨勢，國外學者Bono、Calomiris認為，20世紀90年代德國金融脫媒現象的產生就源于當局者放松了對金融的監管，而我國金融脫媒出現的原因自然也有監管當局的監管放松，伴隨著金融的快速發展，我國一直實行的嚴格的分業經營目前已經出現了混業經營的趨勢，目前，我國的一些金融控股公司旗下已經包含了銀行、信托、券商、保險業務。在混業經營的大趨勢下，金融脫媒現象必然加深。

(二)利率市場化的快速推進。如上文所述，歐美國家在20世紀60、70年生的金融脫媒，就源于當時在定期存款利率上限管制條件下，貨幣市場利率水平高于存款機構可支付的存款利率水平，存款機構的存款資金就會大量流向貨幣市場，因此產生了金融脫媒。德勤中國研究中心指出，利率市場化會引起短期存款利率上升，息差變小，在此期間，金融資產價格短期波動性大。因此，銀行的信貸業務也將波動極大，直接融資在此期間會快速發展。直接融資的快速發展又導致了金融脫媒的進程加快。目前，我國利率市場化快速推進，利率的變動將引起信貸市場的變動，進而影響到直接融資的發展，最后表現為金融脫媒。

(三)多層次資本市場的發展。多層次資本市場就是直接融資市場，它的發展好與否直接影響到金融脫媒，目前我國資本市場有主板、中小板、創業板，在2013年的時候，證監會又推出了新三板，進一步完善了我國的資本市場，資本市場的發展使得金融脫媒現象深化。

(四)信息技術的快速發展。商業銀行作為金融中介存在的一個原因就是在信息技術不發達的情況下，為籌資人和出資人節約時間和交易成本，為雙方都帶來了便利，這是在信息技術不發達的情況下出現的情況。隨著信息技術呈現爆炸式發展，其他金融中介機構在信息技術方面降低交易成本的優勢也逐步提高，出資人和籌資人不需要通過商業銀行而直接通過其他金融機構來交易。這在客觀上促進了直接融資的發展，也因此出現了金融脫媒。

(五)投資者理念的轉變。在我國金融市場還不成熟時期，投資者投資渠道狹窄，主要是把錢存入銀行，因此我國居民存款過去二十多年內一直持續快速增長。近些年我國金融市場逐步發展，可供投資的渠道增多。比如投資者可以買基金、保險、證券、期貨、理財產品等，近幾年互聯網金融的出現，更是拓寬了投資者的投資渠道，P2P、眾籌等，投資者已經不再滿足于把錢存入銀行，而是轉入投資其他金融產品。投資者投資理念的轉變也導致了金融脫媒的出現。

三、金融脫媒對商業銀行的影響

(一)商業銀行貸款數量下降。在未出現金融脫媒時，商業銀行主要靠發放貸款來獲取收益，金融脫媒的出現，對商業銀行貸款數量形成了強大的沖擊。金融脫媒使得籌資者避開商業銀行而轉入到資本市場進行直接融資，多層次資本市場為不同階段的企業都提供了平臺。成熟的企業可以到主板融資，高科技成長性高的企業可以去創業板融資，新三板可以使一部分企業去融資，因此，商業銀行貸款的優質客戶數量會下降，貸款金額也下滑。商業銀行存款金額下降。商業銀行貸款的前提就是能夠吸收存款，在我國金融市場還不健全的時候，投資者投資渠道狹窄，居民收入大部分都會存入銀行。金融脫媒出現后。投資渠道的拓寬居民收入不再存入銀行而轉向其他投資產品。因此，商業銀行存款數量必然會下降。這對商業銀行無疑是一個大的沖擊。

(二)利息收入下降。我國商業銀行傳統的經營模式就是吸收存款發放貸款來獲得息差，隨著利率市場化的加速推進，多層次資本市場的發展，金融脫媒現象日益顯現。如上文所述金融脫媒使商業銀行存款數量和貸款數量都下降，這必然使商業銀行的利息收入也下降，而利率市場化的推進，更使存款利率和貸款利率的差額變得更小，這更加使商業銀行的利息收入下降。

(三)信用風險加大。在金融脫媒情況下，商業銀行喪失了很多優質的貸款客戶，這些優質的貸款客戶可以去主板、創業板、新三板來進行直接融資。因此剩下的貸款客戶就變成了盈利能力一般、信用一般、還款能力也一般的客戶，這加大了商業銀行的信用風險，因為這些綜合能力一般甚至是很差的客戶有很大的可能會違約。

四、商業銀行業務轉型對策

(一)繼續鞏固原有傳統業務。雖然金融脫媒沖擊了存貸業務，但是這并不是說商業銀行就要放棄傳統業務的運行，相反，商業銀行應該繼續堅持鞏固原有傳統業務，因為傳統業務，尤其是存款業務，它是商業銀行開展其他業務的基礎，即使在金融脫媒下，仍會有一部分資金比如同業資金會以存款的形式流入商業銀行，因此，商業銀行應該繼續鞏固傳統業務，這樣才能立足發展。

(二)發展中間業務。在我國利率市場化的快速推進下，發展中間業務應該成為商業銀行首要的戰略選擇，應該把中間業務作為重中之重，因為中間業務主要包括支付結算類、類、擔保及承諾類、交易類、投資銀行類、基金托管、咨詢顧問等，所以中間業務并不受經濟周期的影響，商業銀行應該把大力發展中間業務作為首要的戰略選擇，這樣才能應對金融脫媒。

(三)開展網上銀行業務。在信息技術的飛速發展下，互聯網的崛起為各種非金融支付創造了條件，目前，我國的第三方支付發展很快，網絡金融創新也很多，越來越多的人使用網上金融服務。因此商業銀行不能固步自封，因為單單依靠傳統的營業網點已經很難滿足客戶的需求，難以面對互聯網金融帶來的沖擊。因此商業銀行應該發展網絡金融，開展網上銀行業務以此來面對日益深化的金融脫媒。

參考文獻:

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作者：巴幸原 徐爽 單位：河南財經政法大學