銀行合營現(xiàn)況及發(fā)展之策范文

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投資銀行是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展形成的一個新興行業(yè)。伴隨著中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)希望能夠直接進行融資，更需要有創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不包括銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，這樣可以有最大的市場需求和創(chuàng)新空間，促進商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行只有抓住機遇，努力創(chuàng)新，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)，才能在這個新興領(lǐng)域中搶占先機，將投行業(yè)務(wù)發(fā)展成為商業(yè)銀行一個嶄新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和重要的利潤源泉，從而給商業(yè)銀行帶來新的生機。

1商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)正當其時

當今商業(yè)銀行面臨的最大問題是收入結(jié)構(gòu)多元化的問題，投行業(yè)務(wù)成本低、收益高，可以幫助銀行在現(xiàn)有的金融分業(yè)監(jiān)管體制下打通資本市場，有必要大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)。

1．1我國商業(yè)銀行存在的投行業(yè)務(wù)調(diào)查

在發(fā)達國家，投資銀行有幾十年的歷史。相比之下，我國商業(yè)銀行的投行業(yè)無疑似新生兒。直到2002年，工行才在四大行中率先設(shè)立了投資銀行部，2005年建行才鋪開投行業(yè)務(wù)，浦發(fā)、中信、光大、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行也在2005和2006年相繼建立投行機構(gòu)的。商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)雖然起步晚，但得益于我國有世界上最快的經(jīng)濟增長速度，短短時間已經(jīng)取得的令人炫目的成績。據(jù)統(tǒng)計，2009年，國內(nèi)多家商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)增長迅速，收入同比增幅大都超過50％，有些甚至超過100％，同時投行業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費及傭金收入的比例也在不斷提高。2010年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展更快，四大商業(yè)銀行2010年的投行業(yè)務(wù)就有幾百億元收入，與2009年同期相比，增長39％。

1．2國內(nèi)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的不利因素

輝煌的背后，我們應(yīng)該清醒地認識到，盡管發(fā)展速度很快，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)仍然處于初級發(fā)展階段，與西方發(fā)達國家的投行還有巨大的差距。投資銀行和商業(yè)銀行的運行規(guī)律不一樣，商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)有其先進性，也有不足點。

政策是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的最大劣勢，受分業(yè)經(jīng)營的限制，我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)相當有限，如簡單的、風(fēng)險和收益低的業(yè)務(wù)，要想改變現(xiàn)狀，不得不以變通手段進行合規(guī)處理，這在很大程度上束縛了商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

商業(yè)銀行與投資銀行不同的風(fēng)險觀，是制約商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的另一個因素。從風(fēng)險特征上看，投資銀行從生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、為客戶分擔(dān)風(fēng)險展開經(jīng)營，其盈利的來源就是承擔(dān)風(fēng)險的溢價，部分服務(wù)工具需要承擔(dān)一定的風(fēng)險來獲取超額收益。如果從商業(yè)銀行的風(fēng)險意識角度考慮，控制投資銀行業(yè)務(wù)，這將束縛投資銀行的發(fā)展，沒有了生命力。

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)最大的一根軟肋是人才的缺乏。從事投資銀行的職業(yè)人群是屬于運用別人資本的智力人群，業(yè)務(wù)發(fā)展也需要各式各樣的人才。商業(yè)銀行應(yīng)該提高業(yè)務(wù)人員的知識體系，培養(yǎng)創(chuàng)新能力，才能有利于開展投行業(yè)務(wù)。要培養(yǎng)投行專業(yè)人才需要一個漫長的學(xué)習(xí)和積累過程，而且商業(yè)銀行的薪酬水平，對行外的專業(yè)人士也缺乏足夠的吸引力。專業(yè)人才匱乏將不可避免地制約著我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

2商業(yè)銀行要發(fā)展有自己的特色投行業(yè)務(wù)

在中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度下，普遍意義上的商業(yè)銀行只是從事投資銀行顧問的中間業(yè)務(wù)而沒有真正意義上的投資。我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)僅是中間業(yè)務(wù)而已，這樣就使得商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)和專門的投資銀行區(qū)分開來，包括不同的活動領(lǐng)域、產(chǎn)品和金融工具。商業(yè)銀行要對自身的優(yōu)勢有清醒的認識，從現(xiàn)有國情及金融制度出發(fā)，進行有特色的產(chǎn)品和商業(yè)開發(fā)模式，使投行業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延得到提升，讓投行業(yè)務(wù)大有所為。如果一味地模仿國內(nèi)外投行，形不成自己的特色和氣候，那樣只能注定在業(yè)界做配角。

2．1追求投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的和諧共存

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同投資銀行業(yè)務(wù)之間并沒有不可逾越的鴻溝，投行業(yè)務(wù)的直接效應(yīng)是中間業(yè)務(wù)收入，間接效應(yīng)是提升銀行競爭力，促進傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。一個項目，商業(yè)銀行既可以提供貸款業(yè)務(wù)，收取利息，這是商業(yè)銀行的范圍；也可以通過金融工具籌到行外資金，收取顧問費，這是投行業(yè)務(wù)的范圍。在投資銀行業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行要進行正確處理。追求商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同投資銀行兩種機制和諧共存，實現(xiàn)兩種效益同時最大化，應(yīng)該成為商業(yè)銀行努力的方向。

2．2在發(fā)展投行業(yè)務(wù)中最大限度發(fā)揮資金優(yōu)勢

資金優(yōu)勢是商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的有利條件，應(yīng)當把資金作為撬動投行業(yè)務(wù)的重要手段，在商業(yè)銀行市場營銷和服務(wù)方案中，出現(xiàn)融資這一重要組成，要包括戰(zhàn)略咨詢、風(fēng)險管理、融資和交易等，使客戶的需求得到滿足，也能夠在企業(yè)直接融資中，體現(xiàn)商業(yè)銀行的重要性。

2．3商業(yè)銀行的投行機構(gòu)和同業(yè)的合作大于競爭

投行作為商業(yè)銀行的一個組成機構(gòu)，區(qū)別于專門的投資銀行，不同機構(gòu)之間的合作是主要的。商業(yè)銀行的投行機構(gòu)可以考慮和專門投資銀行結(jié)成業(yè)務(wù)合作伙伴，共享客戶資源，這樣能夠更好地向客戶提供不同的產(chǎn)品和服務(wù)，還可以通過各個階段的不同服務(wù)進行合作。

2．4處理好投資銀行部與監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)系

商業(yè)銀行開展有新業(yè)務(wù)，必須向監(jiān)管部門報批。目前有部分政策和監(jiān)管法規(guī)對商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營進行規(guī)范管理，這樣有利于商業(yè)銀行經(jīng)營，但還沒有制定監(jiān)管投行業(yè)務(wù)的細則。有些投資銀行業(yè)務(wù)還要接受多邊監(jiān)管，商業(yè)銀行要處理好與監(jiān)管部門的關(guān)系，若協(xié)調(diào)不力，投行業(yè)務(wù)就可能產(chǎn)生政策法律風(fēng)險。

3發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的幾點建議

投資銀行區(qū)別于其它銀行就在于組織機構(gòu)、管理制度、風(fēng)險控制和激勵機制等方面，這與現(xiàn)有商業(yè)銀行的體制不同。商業(yè)銀行應(yīng)該進行有針對性的變革，調(diào)整制度安排，以適應(yīng)投資銀行的行業(yè)特點，創(chuàng)造有利條件和寬松環(huán)境促進投資銀行的發(fā)展。首先，要調(diào)整投資銀行業(yè)務(wù)的定位。商業(yè)銀行開展投行時日尚淺，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)通常被視為服務(wù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的工具，強調(diào)的是投資銀行業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的服務(wù)功能，在商業(yè)銀行整體發(fā)展過程中，無法體現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，缺乏必要的資源投入，更無法體現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。對從事投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行要有清醒的認識，制定的規(guī)劃要長遠，構(gòu)建的戰(zhàn)略要系統(tǒng)，提供必要的資源投入，體現(xiàn)商業(yè)銀行在投行領(lǐng)域深厚的商業(yè)潛力，并將之轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，使商業(yè)銀行擁有一個重要的收入來源和新的利潤增長點。其次，要構(gòu)建與投行業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險文化。銀行是經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，從風(fēng)險特征上看，商業(yè)銀行明顯不同于其它的投資銀行。商業(yè)銀行存在明顯的外部性，一旦發(fā)生風(fēng)險暴露，將給社會公眾乃至金融安全帶來嚴重威脅。商業(yè)銀行在經(jīng)營中最應(yīng)堅持的是“安全性”，一旦出現(xiàn)了風(fēng)險，通常采取的是“規(guī)避”態(tài)度。而投資銀行更加強調(diào)“安全性”，在風(fēng)險觀上，更加強調(diào)風(fēng)險的承擔(dān)和控制，在分散和控制風(fēng)險方面，采用創(chuàng)新的金融工具和金融方法賺取超額收益。商業(yè)銀行的風(fēng)險觀不同于投資銀行，目前商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)缺乏有效的風(fēng)險管理和控制措施，無法適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行的投資銀行風(fēng)險管理制度要進行深度的改革，要區(qū)別于與原有保守的風(fēng)險管理制度，對風(fēng)險要能進行有效的全面的管理，獲得利潤要靠良好的風(fēng)險定價策略，提升投資銀行的競爭力和經(jīng)營能力。第三，要建立導(dǎo)向性的考核激勵機制。目前國內(nèi)商業(yè)銀行對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的考核激勵機制日趨成熟，不同的考核指標設(shè)定相應(yīng)的考核指標，經(jīng)營單位有內(nèi)生的積極性去發(fā)展業(yè)務(wù)。但這種模式，并不適用于投資銀行。面對一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，經(jīng)營單位應(yīng)該花大力量去學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)和營銷客戶，推動投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，提高投資銀行業(yè)務(wù)的營銷力量，更加體現(xiàn)商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)方面的客戶優(yōu)勢。另外，投資銀行要通過“承擔(dān)風(fēng)險”賺取超額收益，還要不蒙受損失，這就關(guān)鍵在于用創(chuàng)新的方法降低損失出現(xiàn)的概率。要緊緊依靠從業(yè)人員的積極性和動力，并制定激勵機制，進行創(chuàng)新和承擔(dān)風(fēng)險。第四，建立有競爭力專業(yè)人才隊伍。銀行間的競爭歸根到底是人才的競爭，對于投資銀行業(yè)來說，更是如此。投資銀行業(yè)務(wù)是一項智力高度密集金融中介服務(wù)，它所擁有的主要資產(chǎn)、所賣出的主要產(chǎn)品都是人的智力。這就要求有一支高級人才隊伍，這個團隊不僅精通金融、財務(wù)、法律等專業(yè)知識，還應(yīng)具有一定的從業(yè)經(jīng)驗，這樣的團隊才有競爭力。

4結(jié)語

投資銀行業(yè)務(wù)必然成為商業(yè)銀行的另一支柱業(yè)務(wù)。未來銀行的發(fā)展方向是混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行應(yīng)當抓住當今經(jīng)濟高度全球化、一體化帶來的難得的歷史機遇，充分利用在長期經(jīng)營過程中形成的優(yōu)勢，積極探索與投資銀行之間有效的協(xié)作機制，將投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及品牌進行重新整合，使投行業(yè)務(wù)更好地融入商業(yè)銀行體系，實現(xiàn)兩類金融服務(wù)和諧共容、協(xié)調(diào)發(fā)展，從而為客戶提供全方位金融服務(wù)，這也將決定商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略。