商業(yè)銀行匯率風(fēng)險范文

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一、商業(yè)銀行匯率風(fēng)險表現(xiàn)形式

商業(yè)銀行匯率風(fēng)險是指匯率變動可能會給銀行的當(dāng)期收益或經(jīng)濟(jì)價值帶來損失的風(fēng)險，主要是由于匯率波動的時間差、地區(qū)差以及銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。目前我國商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險具體表現(xiàn)為以下方面：

（一）外匯敞口風(fēng)險。銀行的外匯資產(chǎn)和外匯負(fù)債幣種頭寸不匹配、外匯資金來源與外匯資金運(yùn)用期限不匹配均會導(dǎo)致匯率風(fēng)險。在某一時段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口。在存在外匯敞口的情況下，匯率變動可能會給銀行的當(dāng)期收益或經(jīng)濟(jì)價值帶來損失，從而形成匯率風(fēng)險。

隨著我國開放型經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)外匯資金需求不斷上升，但是商業(yè)銀行的外匯資金來源并沒有顯著增加。近年來，在人民幣升值預(yù)期的刺激下，國內(nèi)企業(yè)對外匯貸款尤其是中長期外匯貸款有著持續(xù)旺盛的需求，同時企業(yè)和居民個人持有外幣意愿的降低，抑制了外匯存款的增長，整個金融機(jī)構(gòu)的外匯存貸比呈現(xiàn)不斷升高的趨勢。商業(yè)銀行在低成本的外匯存款來源減少的情況下，可能會被迫轉(zhuǎn)向籌資成本相對較高的金融市場去尋求額外的資金來源以滿足增長的貸款需求，這將造成銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)上的失衡，在匯率波動時帶來較大的匯率風(fēng)險。

（二）結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險。以前，在結(jié)售匯業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行只扮演“人”角色，賺取點(diǎn)差，風(fēng)險很小。2003年以來，各大商業(yè)銀行開始推出遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，為客戶提供避險工具。從2005年8月2日開始遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，交易期限放開限制，允許銀行自主報價，并對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期交易業(yè)務(wù)。在提供遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品時，銀行能否準(zhǔn)確進(jìn)行定價，有效地對沖和管理風(fēng)險，直接決定著銀行的盈利能力和生存能力，也使得銀行面臨的風(fēng)險增加。

（三）折算風(fēng)險。折算風(fēng)險是指由于匯率變動而引起商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表某些外匯項目全額變動的風(fēng)險。目前國內(nèi)商業(yè)銀行折算風(fēng)險的一種重要的、特殊的表現(xiàn)形式是外匯資本金面臨的匯率風(fēng)險，當(dāng)人民幣升值幅度較大時會對銀行造成一定的損失。

二、商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理中的問題

多年來我國一直實行固定匯率制，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險意識淡薄，缺乏必要的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理經(jīng)驗和技能，外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀不容樂觀。主要表現(xiàn)在：

第一，過分追求業(yè)務(wù)指標(biāo)，忽視風(fēng)險管理，尚未形成清晰明確的匯率風(fēng)險控制意識。在面對突如其來的匯率變動時，大部分銀行束手無策，不知從何下手。

第二，銀行高層監(jiān)控風(fēng)險能力不高，不少商業(yè)銀行的董事乃至高級管理人員缺乏匯率風(fēng)險管理的知識和技能，不清楚本行外匯敞口頭寸水平以及本行的匯率風(fēng)險狀況，無法制定出有效的匯率風(fēng)險管理戰(zhàn)略，構(gòu)建合理的匯率風(fēng)險管理體系。

第三，外匯風(fēng)險的政策和程序不完善，執(zhí)行力度不大，對匯率風(fēng)險沒有進(jìn)行專業(yè)化管理，甚至無人專門負(fù)責(zé)匯率風(fēng)險的測算及防范。

第四，匯率風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測、控制水平不高，使用的計量工具、方法比較陳舊，沒有開發(fā)出適合本行的監(jiān)測方法。

最后，匯率風(fēng)險內(nèi)控能力不強(qiáng)。有些銀行甚至沒有相互獨(dú)立的匯率風(fēng)險管理和控制部門，絕大多數(shù)銀行的內(nèi)審部門，幾乎沒有具備開展針對匯率風(fēng)險審計能力的人才。

三、提高商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理水平

針對商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險管理中存在的問題，筆者提出以下幾項措施建議商業(yè)銀行來改進(jìn)和完善其風(fēng)險管理水平。

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，盡快形成濃厚的風(fēng)險管理文化。商業(yè)銀行首先應(yīng)該轉(zhuǎn)變長期以來形成的只重視信用風(fēng)險、忽視匯率風(fēng)險等其他風(fēng)險的觀念，清楚地認(rèn)識到新形勢下匯率風(fēng)險管理的重要性。要倡導(dǎo)和強(qiáng)化全員風(fēng)險意識，樹立各個部門、各項業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位匯率風(fēng)險管理理念，推行涵蓋事前檢測、事中管理、事后處理的全過程風(fēng)險管理行為。

（二）健全風(fēng)險管理組織體系，實現(xiàn)全方位、全過程風(fēng)險管理。董事會和高級管理層要盡快熟悉和了解本行的匯率風(fēng)險水平和管理狀況，建立符合自身戰(zhàn)略定位的全面風(fēng)險管理體系，逐步形成由銀行董事會及高級經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)，以獨(dú)立風(fēng)險管理部門為中心，與各個業(yè)務(wù)部門緊密聯(lián)系的內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)。

（三）在日常匯率風(fēng)險管理過程中，采用VAR、RAROC、壓力測試等先進(jìn)的風(fēng)險計量工具和方法。借鑒國外銀行的先進(jìn)計量模型和方法，如風(fēng)險價值、壓力測試及風(fēng)險調(diào)整的資本收益率等方法，努力開發(fā)出符合自身要求的更有效的工具或模型。在外幣衍生品市場上，銀行可以利用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)外匯合同以及貨幣互換合同進(jìn)行套期保值。

風(fēng)險價值，是指在一定持有期和給定的置信水平下，匯率、利率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成潛在的最大損失。具體來說，就是先選定一組影響交易組合價值的市場因素變量，如利率、匯率以及商品價格等，假定這些變量遵循取值分布或隨機(jī)過程，如正態(tài)過程，然后將交易組合的市場價值，表示成上述市場因素變量及其相關(guān)系數(shù)的函數(shù)。最后，預(yù)測市場因素變化時交易組合市場價值的改變量，即在險值（VAR）。

壓力測試是評估銀行在突發(fā)的小概率事件等極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析法進(jìn)行模擬和估計。敏感性分析主要是測量匯率沖擊對銀行凈外匯頭寸的影響；運(yùn)用情景分析方法時，應(yīng)選擇可能對市場風(fēng)險產(chǎn)生最大影響的情景，包括歷史上發(fā)生的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)和參數(shù)不再適用的情形、市場價格發(fā)生劇烈變動的情形、市場流動性嚴(yán)重不足的情形以及外部環(huán)境發(fā)生重大變化，可能導(dǎo)致重大損失或風(fēng)險難以控制的情景。

RAROC即風(fēng)險調(diào)整的資本收益率，計算公式為：資本收益率＝（收益－經(jīng)營成本－預(yù)期損失）/抵御非預(yù)期損失的資本金＝（收益－經(jīng)營成本－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本＝（凈收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本。RAROC表明損失一個單位資本所帶來的回報大小，有效地度量了獲取收益的風(fēng)險效率。一般情況下，RAROC值越大越好，其核心原理是銀行在評價盈利情況時，必須考慮是在承擔(dān)多大風(fēng)險基礎(chǔ)上獲得的。在將某業(yè)務(wù)扣除預(yù)期損失之后的收益，與彌補(bǔ)非預(yù)期損失所必需的資本進(jìn)行比較，如果某項業(yè)務(wù)風(fēng)險過大，則該項業(yè)務(wù)為消化風(fēng)險損失所占用的資本就較多，這時即便該項業(yè)務(wù)能帶來較大利潤，但與所占用的資本相比，其資本利潤率就不見得高。商業(yè)銀行使用RAROC方法不是規(guī)避風(fēng)險，而是憑借先進(jìn)的風(fēng)險度量和調(diào)整技術(shù)，承擔(dān)那些能夠管理好并能對其充分補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險，從而提高股東價值。

（四）建立科學(xué)靈活的產(chǎn)品定價機(jī)制，積極利用匯率衍生產(chǎn)品對沖風(fēng)險。銀行在對外匯產(chǎn)品，如外匯存貸款、遠(yuǎn)期結(jié)售匯和其他外匯衍生產(chǎn)品進(jìn)行定價時，應(yīng)充分考慮不同的客戶、不同的交易方式、不同的幣種所帶來的風(fēng)險因素，將風(fēng)險貼水及所需的經(jīng)濟(jì)資本回報，一起納入產(chǎn)品定價模型中，形成一套完整的價格調(diào)整機(jī)制，實現(xiàn)積極主動的風(fēng)險管理模式。

（五）匯率風(fēng)險管理離不開高素質(zhì)人才。一方面銀行要加大引進(jìn)具備專業(yè)知識、掌握風(fēng)險管理技能的高級人才；另一方面要建立科學(xué)培訓(xùn)制度，使各崗位人員盡快接受相應(yīng)的培訓(xùn)，形成合理的激勵機(jī)制和業(yè)績考核系統(tǒng)，以適當(dāng)?shù)拇隽糇　⑽@些稀缺人才。

總之，在我國新的匯率機(jī)制下，商業(yè)銀行要盡快轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理理念，提升匯率風(fēng)險管理水平。在較為準(zhǔn)確地對匯率風(fēng)險進(jìn)行識別和計量的基礎(chǔ)上，充分利用匯率體制改革深化所創(chuàng)造的有利條件和金融創(chuàng)新的契機(jī)，對匯率風(fēng)險進(jìn)行主動的控制和管理，最終建立全面的匯率風(fēng)險管理體系，真正實現(xiàn)獲取風(fēng)險收益的現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營模式。