商業銀行經濟資本管理范文

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[論文關鍵詞]資本管理；經濟資本；體系建設

[論文摘要]資本管理涉及金融產品布局、資源優化配置、風險合理規避和經營回報最大化等諸多層面，實施經濟資本管理是完善風險管理，促進銀行業務持續發展的有效約束工具。本文從經濟資本管理的實質內容入手，積極探討如何有效構建銀行的經濟資本管理體系。

1經濟資本管理的內涵

2007年開始逐步實施的《統一資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》(即巴塞爾“新資本協議”)由三大支柱構成；最低資本要求；監管部門對資本充足率的監督檢查；市場約束。三大支柱要達到兩大目標，即提高監管資本的風險敏感度和激勵商業銀行不斷提高風險管理水準。實現目標的一個重要途徑，就是監管當局以銀行內部測算的“經濟資本”作為監管資本的基礎。

經濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，它是一種虛擬的、與銀行的非預期損失等額的資本，它不是真正的銀行資本，是“算出來的”的數字，在數額上與非預期損失相等，它是風險資本和商譽之和，忽略商譽，經濟資本則等同于風險資本，它是信用風險非預期損失、市場風險非預期損失和操作風險非預期損失之和。

對經濟資本的理解應注意以下五點：一是經濟資本反映的是風險，主要揭示銀行非預期損失發生的可能性及大小，通常在既定的置信區間和一定期限內進行考慮；二是經濟資本或者說非預期損失大部分時間小于預期損失；三是預期損失通過定價和損失準備金提留來彌補，非預期損失一旦發生則由銀行資本來抵御的，銀行資本是經濟資本的“準備”；四是經濟資本成本一般不予考慮，但當非預期損失發生而需用資本去抵償時，考慮經濟資本成本就有意義了，它和用于抵償的銀行資本成本相一致；五是經濟資本是銀行確定風險邊界的基礎，以此為基礎確定的風險邊界，既能有效控制風險，又充分考慮了業務發展和資產擴張。

總之，經濟資本是一個新出現的統計學概念。它是描述在一定的置信度水平上，一定時間內，為了彌補銀行的非預計損失所需要的資本。它是根據資產的風險程度計算出來的，計算前提是銀行風險的模型化和量化。經濟資本的重要特點就是：它是指所“需要的”資本，“應該有”多少資本，而不是銀行實實在在已經擁有的資本。

2經濟資本管理體系建設的思考

法定資本管理是經濟資本管理的基礎，經濟資本管理是在法定資本管理充分實施基礎上的發展。在做好法定資本管理的基礎上，清醒地分析和認識現狀，確定合適的資本管理方法，是我國商業銀行當前的合理選擇。舊協議提供了測量資本的簡易方法，即標準法：資本=∑(資產×風險權重)×最低要求的資本充足率。這一方法對數據的要求不高，為銀行業提供了一個統一衡量風險的標準，并將測量結果從法律的角度定義為“監管資本”，也叫法定資本。法定資本的計算按照監管機構設置的參數來計算，無法有效反映銀行資產的風險特點，雖然新協議的“標準法”有所改善，但風險敏感度仍較低。經濟資本的計算以“內部評級法”為基礎，大大提高了風險敏感度。如經濟資本可以根據復雜程度不同，對風險敏感性不同的風險資產進行不同的計算；允許銀行選擇用內部違約經驗數據與外部數據配對的方法預測風險因素；認可風險緩釋手段更多樣化，承認信用風險衍生工具等。

從以上描述看，可以發現兩者之間在計算方法和風險敏感度方面有較大差距，而這種差距隱含著對銀行的不同管理要求。

首先，經濟資本管理與法定資本管理對銀行管理流程有不同的要求。經濟資本管理要求用量化技術精確測算現有資產將來一段時間的非預期損失，據此衡量業務的風險成本和股東價值增值能力。貸款決策前，管理層要先確定可接受的客戶違約率上限、授信業務經風險調整后的資本利潤率(RAROC)的下限等。如整體資產經營結果不能產生正經濟利潤，股東價值增值難以達到，就需要通過降低客戶違約率、違約損失率和違約敞口偏離預期水平的幅度來降低經濟資本成本。如無法降低經濟資本成本，就要能夠增加業務的凈收益。法定資本管理沒有前者精細，風險的衡量與控制和貸款分類在同一個維度進行。風險權重按監管當局的標準只分為四檔：0％、10％、50％和100％(或新協議標準法按外部資信評級對應五檔：0％、20％、50％、100％和150％)，這比由客戶違約率(PD)、授信工具的違約損失率(LGD)和貸款交易的違約敞口(EAD)決定的風險權等進行衡量還要簡單，在資本成本核算上也就相應簡單了許多。

其次，經濟資本管理與法定資本管理對銀行管理體制有不同的要求。經濟資本的作用是幫助銀行計算經風險調整后的績效和做到股東價值增值。為保證風險管理過程的有效性和各種模型工具得到合理使用，銀行需建立相應的風險管理組織和業務流程。經濟資本計算所依靠的內部評級包括客戶評級和授信條件評級兩方面，據此可提供客戶違約率(PD)、違約損失率(LGD)、違約敞口(EAD)、預期損失率(EL)和非預期損失率(UL)等指標，并將其應用到授信審批、貸款定價、限額管理和風險預警等基礎信貸管理中以發揮決策支持作用。所以，經濟資本管理需要有效的企業管制、內部控制和外部監督配合。具體而言，需要強大而完善的IT體系、信息管理體系、財務管理體系、風險管理體系、資產管理體系和績效考核體系相配合，才能確保經營策略受到股東價值增值的導向約束，且在短期規模增長和風險成本之間主動尋求平衡。而法定資本管理資本計算簡單，風險敏感性較弱，對銀行管理體制的要求不是很高，它可在現有IT基礎上，整合管理信息和財務信息，通過撥備調整后的法定資本回報進行績效考核，并據此實現法定資本限額的風險管理。

最后，經濟資本管理與法定資本管理對銀行資本額度有不同的要求。經濟資本根據非預期損失確定，較細致地反映了不同風險水平的資產對資本要求的差異。由于經濟資本的風險敏感性高，對擁有大量不良資產的銀行，用經濟資本計算出的資本要求會高于用法定資本計算出的資本要求。法定資本根據監管當局給定的風險資產權重和最低資本充足率來確定，它假設相同風險權重資產對資本的要求是相同的，對同一類借款人的風險暴露采用同一風險權重，而不考慮每個借款人信譽和風險方面可能存在的差異。

資本管理是現代商業銀行經營管理的核心內容，而經濟資本管理是其核心內容的重要組成部分。經濟資本在銀行管理的各個層次、各環節都起著非常重要的作用，需要建立一個良好的經濟資本管理體系使得這些作用得以充分發揮。一個完整的經濟資本管理體系包括計量、分配、管理、監測與考核等內容。準確計量風險和計算經濟資本是基礎；對不同的分行和條線配置經濟資本，進行限額管理，并定期監測，體現經濟資本的風險約束功能；利潤中心在限額內根據經濟資本回報率安排業務結構，取舍客戶，體現經濟資本的回報約束功能；根據經濟資本回報率的高低，在不同的條線、產品以及客戶之間配置信貸和財務資源，體現經濟資本的優化資源配置功能；在內部績效考核中，經濟利潤和經濟資本回報率是重要的考核指標。