跨境資本流動風險管理加強建議范文
本站小編為你精心準備了跨境資本流動風險管理加強建議參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發(fā)您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。
摘要：當前全球經(jīng)濟局勢風云變化，由于跨境資本流動產(chǎn)生的風險在很大程度上影響到全球金融局勢，也逐漸演變?yōu)榻鹑趧邮幍年P鍵性因素。對國內(nèi)來說，因為跨境資本流動導致的利率和匯率變化，進而引起我國社會產(chǎn)業(yè)結(jié)構失衡的問題，在很大程度上阻礙了金融市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，也直接影響到跨境資本流動的監(jiān)管。所以必須要盡快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的單一化金融管理模式，結(jié)合金融市場發(fā)展的實際情況，進一步強化國內(nèi)跨境資本流動的風險管理工作。本文結(jié)合實際筆者實際研究，對此問題進行了探討。
關鍵詞：跨境資本；流動；風險管理；問題；建議
現(xiàn)階段，國內(nèi)正面臨著貨幣流動性過剩到緊張的趨勢發(fā)展，資本市場的波動也直接反映出了國內(nèi)外匯管理機制不完善、金融監(jiān)管體系存在漏洞、金融風險防控制度以及跨境資本流動性檢測管理制度和現(xiàn)階段金融市場發(fā)展情況不相符合的問題。所以應當進一步促進政府相關部門在跨境資本流動風險監(jiān)管過程中的工作效率提升，不斷提升監(jiān)督管理對象的時效性；依靠引入市場化力量對現(xiàn)階段金融監(jiān)督管理機制進行優(yōu)化創(chuàng)新，不斷完善風險控制體系；依靠改革人民幣匯率形成機制和多部門聯(lián)合監(jiān)管機制的推進實施來有效防范跨境資本風險，從而實現(xiàn)現(xiàn)代化金融監(jiān)督管理工作體系。
一、跨境資本流動風險管理存在問題
(一)法律法規(guī)體系有待與時俱進目前所實施的外匯管理條例是于2008年進行修訂的，到目前已經(jīng)經(jīng)歷了十一個年頭，現(xiàn)階段國際金融環(huán)境和外匯管理條例修訂時已經(jīng)有了很大程度的改變。現(xiàn)階段政府相關部門在大力推動人民幣加入SDR，資本項目管制能夠逐漸放開，從現(xiàn)階段的實際情況來看，國內(nèi)資本中存在15%不能自由兌換，因此需要對外匯管理條例予以修訂，在更加復雜的金融環(huán)境中為金融監(jiān)管工作帶來可靠的法律支撐。
(二)現(xiàn)行制度與實踐的矛盾首先，直接投資資金來源以及流動難以確定。根據(jù)目前的相關規(guī)定來看，外匯局只是單純的對外幣流動實施管理，而針對購匯或結(jié)匯的本幣無法準確了解具體來源。其次，相關監(jiān)督管理機構并未建立完善的資源共享機制[1]。因為對跨境資本流動監(jiān)測活動往往關系到很多不同的單位，而這部分單位內(nèi)部數(shù)據(jù)信息共享目前來說尚未建立統(tǒng)一的標準格式，同時系統(tǒng)不匹配以及機制不健全的問題存在；最后，系統(tǒng)還沒有建立數(shù)據(jù)信息的甄別機制，例如說對于國際貿(mào)易信貸體系來說，目前針對部分不滿足常規(guī)信貸標準的問題并未進行提醒，造成異常數(shù)據(jù)沒有通過審核便進入系統(tǒng)之內(nèi)。
(三)流動監(jiān)測系統(tǒng)有待完善近年來國內(nèi)資本項目日益放開，人民幣境外結(jié)算更加簡便，進而讓跨境資本數(shù)據(jù)統(tǒng)一可能和真實狀況存在差異性。因為海外人民幣結(jié)算工作的逐漸邁進，一些企業(yè)把獲得的外匯在境外就兌換成人民幣，之后再匯入國內(nèi)，這樣操作就可以確保國際收支監(jiān)測不存在交易信息；而若部分企業(yè)將需要在國內(nèi)結(jié)算的人民幣直接轉(zhuǎn)移出境外，則很容易引起監(jiān)測系統(tǒng)內(nèi)部出現(xiàn)誤差的問題。按照外匯管理局相關規(guī)定，進一步增強轉(zhuǎn)口貿(mào)易監(jiān)管，國際收支監(jiān)測系統(tǒng)的相關數(shù)據(jù)信息表明，企業(yè)依靠這樣的途徑來進行資本轉(zhuǎn)移的數(shù)量逐漸降低，從本質(zhì)上來說，根據(jù)央行準確數(shù)據(jù)表明，越來越多的企業(yè)選擇遠期交易來推遲交易活動，進而有效躲避了外匯管理部門對其的監(jiān)測。
(一)健全現(xiàn)有外匯管理法律法規(guī)系統(tǒng)完善外匯管理法規(guī)體系建設一是應當借助于政策法規(guī)的形式來確保政府部門可以真正貫徹執(zhí)行金融市場監(jiān)管權，確保政府各部門的監(jiān)管權利得以落實，確保其能夠?qū)缇迟Y金異常交易活動實施監(jiān)測[2]。如果出現(xiàn)重大事件后，政府部門應當直接接入且全面控制事件。二是應當不斷調(diào)整修訂相關政策法規(guī)，在這一過程中嚴格按照市場改革發(fā)展來推進，確保資本項目能夠?qū)崿F(xiàn)自由兌換。應當進一步促進《外匯管理條例》得以完善，進一步健全《直接投資法》、《證券投資法》以及《金融產(chǎn)品管理辦法》等，確保資本項目兌換活動能夠擁有更加充足的政策保障；三是需要在執(zhí)行政策法規(guī)的過程中確保其貫徹落實，促進相關管理機構的配合聯(lián)系，針對違反政策法規(guī)的企業(yè)或個人提升懲處力度。
(二)加強金融監(jiān)管運轉(zhuǎn)機制建設一方面，應當建立國家層面的金融監(jiān)管組織。因為針對跨境資本流動監(jiān)管通常關系到外管局、海關、工商、稅務以及銀監(jiān)會、證監(jiān)會等各個部門機構，而這些部門在履行自身職責的過程中很容易出現(xiàn)問題，無法真正形成合力，所以應當盡快組建國家層面的金融監(jiān)管組織，通過這一組織來對金融監(jiān)督管理工作實施統(tǒng)一規(guī)劃[3]。另一方面，應當建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)中心，需要在中央金融辦的統(tǒng)一管理下，堅持以數(shù)據(jù)信息共享為最終目標，要求國家金融監(jiān)督管理組織進行統(tǒng)一組建。另外還應當優(yōu)化和完善跨境資金流動聯(lián)合監(jiān)管體系，首先是清楚規(guī)定跨境資本監(jiān)督管理工作流程，對于關系到人民幣或外匯的跨境流動監(jiān)督管理工作來說，需要堅持在金融監(jiān)管組織的統(tǒng)一領導下，確保不同部門的職責范圍；其次必須要加大對非法跨境資本流動的打擊力度，借助于設置經(jīng)常項目的監(jiān)管賬戶等方式予以規(guī)范；最后應當建立完善異常跨境資金監(jiān)管體系。跨境資本流動往往會涉及到外管、央行、稅務以及工商等部門，要主動借助于金融監(jiān)管數(shù)據(jù)中心來對異常數(shù)據(jù)信息進行預警，從而有效規(guī)避可能存在的風險。
(三)完善金融風險調(diào)控管理體系一是構建市場利率體系，央行能夠依靠一年期國債利率來對短期市場利率進行影響；結(jié)合中短期市場利率，能夠充分發(fā)揮出金融工具的價值，對市場金融機構而言，可以將央行政策利率當成是重要的參考依據(jù)，根據(jù)成本管理具體需求來做出科學合理的定價；二是必須要完善券利率向市場傳導的方式[4]。市場利率體系得以構建后，常常依靠經(jīng)濟策略來對貨幣發(fā)行和短期、中長期國債利率帶來影響，隨后關系到金融機構利率制定。在這一過程中，央行必須要在金融風險管控的基礎上盡量保證傳統(tǒng)貨幣工具的利用率，三是應當對外匯管理體制進行優(yōu)化，將匯率波動轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诋a(chǎn)品，利用市場化配置來保證風險可以有效轉(zhuǎn)移，這樣才可以對現(xiàn)階段的外匯儲備管理模式進行創(chuàng)新。
(四)建設跨境資本流動監(jiān)測系統(tǒng)首先應當增強跨境資本流動數(shù)據(jù)的收集整理效率。要促進對跨境資本流動數(shù)據(jù)信息的收集整理效率就應當突出數(shù)據(jù)信息的客觀性、完整性以及即時性，確保資本流動的真實可靠，這是進行數(shù)據(jù)收集整理的基礎，而即時性能夠確保監(jiān)測水平的提升，為后期決策提供準確依據(jù)，客觀性即是監(jiān)測水平的表現(xiàn)，唯有客觀準確的數(shù)據(jù)才可以確保決策的科學性[5]。其次是增強跨境資本流動數(shù)據(jù)的分析研判水平。一是應當把需要獲取的各種跨境資本流動數(shù)據(jù)實施對比分析，借助于專業(yè)的數(shù)據(jù)分析來找到各個類型的跨境資金流動數(shù)據(jù)存在的聯(lián)系，進而總結(jié)出跨境資本流動特征；二是應當依靠專門的金融人才對數(shù)據(jù)信息進行動態(tài)分析，和前期數(shù)據(jù)實施橫向?qū)Ρ龋私饪缇迟Y本流動的趨勢和目的，為之后貨幣政策的調(diào)整和金融調(diào)控帶來依據(jù)，避免國際游資對我國進行投機活動。
三、結(jié)語
總之，我國現(xiàn)有體制下，需要進一步加強外匯管理，提高外匯管理效率來應對跨境資本流動，降低跨境資本流動中風險問題，促進我國經(jīng)濟正常發(fā)展，維持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性。
參考文獻：
[1]林宏山.論完善我國跨境資本宏微觀“兩位一體”管理體系[J].福建金融，2018(11):18-23.
[2]歐陽正杰.防范跨境資本流動引發(fā)的系統(tǒng)性金融風險[J].銀行家，2018(11):85-87.
[3]何國華，李潔.跨境資本流動的國際風險承擔渠道效應[J].經(jīng)濟研究，2018，53(05):146-160.
[4]畢海霞，陳小榮，劉玉娟.我國跨境資本流動新動態(tài)、潛在風險與化解對策[J].經(jīng)濟縱橫，2018(05):114-122.
[5]剛健華，趙揚，高翔.短期跨境資本流動、金融市場與系統(tǒng)性風險[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2018(04):98-112.
作者：李子斌 單位：廣東省廣晟金融控股有限公司