產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制探討范文

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摘要：“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，基于網(wǎng)絡(luò)空間集聚的產(chǎn)業(yè)集群因缺乏對集群內(nèi)企業(yè)社會信息的掌握，容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群整體信任基礎(chǔ)缺失，擴(kuò)大集群企業(yè)風(fēng)險防范面，影響產(chǎn)業(yè)集群融資效率，致使產(chǎn)業(yè)集群陷入融資困境。而區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種新型的信任重構(gòu)系統(tǒng)，可以在降低交易成本、提高交易安全性的同時，保障數(shù)據(jù)信息安全可靠，能夠在產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制構(gòu)建和保障方面發(fā)揮重要作用。這是因為，從產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制構(gòu)建看，區(qū)塊鏈去中心化、去信任的特征有助于產(chǎn)業(yè)集群自覺建立融資信任機(jī)制；從產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制保障看，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可逆性和難以篡改的特性有助于集群企業(yè)履行守信行為，加強(qiáng)風(fēng)險控制，有助于保障集群融資信任機(jī)制。為更好地實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群融資中的應(yīng)用，對研發(fā)機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)注重解決區(qū)塊鏈技術(shù)實際應(yīng)用問題，提升其在產(chǎn)業(yè)集群中應(yīng)用的可行性；對政府而言，應(yīng)扮演好引導(dǎo)者角色，主要從財政預(yù)算、政策建議、監(jiān)督管理等方面入手為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用營造良好環(huán)境；對產(chǎn)業(yè)集群而言，可成立區(qū)塊鏈融資聯(lián)盟，積極推動區(qū)塊鏈技術(shù)在集群融資過程中的應(yīng)用，建立和保障集群融資信任機(jī)制。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+；產(chǎn)業(yè)集群融資；信任機(jī)制；區(qū)塊鏈

互聯(lián)網(wǎng)的普及為產(chǎn)業(yè)集群線上化發(fā)展提供了技術(shù)支持，越來越多的中小企業(yè)集群將擺脫時空領(lǐng)域限制在網(wǎng)絡(luò)虛擬空間形成集聚，這種產(chǎn)業(yè)集聚在推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級的同時，也為中小企業(yè)集群發(fā)展注入了活力。但與此同時，由于彼此間信息不對稱、集群企業(yè)間相互不了解以及社會信任基礎(chǔ)缺失，使得互聯(lián)網(wǎng)化產(chǎn)業(yè)集群融資渠道單一，外源性融資獲取難度大，成本高，最終導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群陷入融資困境。隨著第十二屆全國人民代表大會第五次會議再次將“互聯(lián)網(wǎng)金融”寫入政府工作報告，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險防范逐漸成為社會關(guān)注的焦點。而區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種近年來流行的新型信任重構(gòu)系統(tǒng)，具有防范風(fēng)險、構(gòu)建信任的功能，研究并運用區(qū)塊鏈技術(shù)推動互聯(lián)網(wǎng)化產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建，對于解決產(chǎn)業(yè)集群融資難問題具有重要意義。本文擬從區(qū)塊鏈對產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建和保障兩個方面入手，分析集群融資過程中區(qū)塊鏈技術(shù)對信用建立和保障的作用機(jī)理，并對推動區(qū)塊鏈技術(shù)在集群融資過程中的應(yīng)用提出對策建議。

一、相關(guān)研究綜述

（一）產(chǎn)業(yè)集群、集群融資問題研究

關(guān)于產(chǎn)業(yè)集群，阿弗里德•馬歇爾[1]是最早的研究者之一，他把產(chǎn)業(yè)集群概括為外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用的產(chǎn)物。后來，邁克爾•波特在其經(jīng)典著作《國家競爭優(yōu)勢》中對產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行了明確的定義，并進(jìn)而使之真正具有了現(xiàn)代市場意義。波特（PorterME）[2]認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群是某一特定產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)具有共性或互補(bǔ)性的相互聯(lián)系的企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)的空間集聚現(xiàn)象。波特將有關(guān)產(chǎn)業(yè)集群的研究推進(jìn)到了一個新的高度。學(xué)者們從理論經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)地理學(xué)、管理學(xué)、社會學(xué)等領(lǐng)域歸集產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展相關(guān)理論，并對之開展進(jìn)一步研究。[3]關(guān)于產(chǎn)業(yè)集群融資問題，國內(nèi)外相關(guān)研究主要集中在產(chǎn)業(yè)集群融資優(yōu)勢、融資模式以及融資策略等方面。首先，企業(yè)空間集聚有利于減少制度因素的約束，降低集群企業(yè)融資的難度，[4]產(chǎn)業(yè)集聚能夠降低企業(yè)融資約束程度。[5]集群融資優(yōu)勢的發(fā)揮有賴于集群企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)集群解決中小企業(yè)融資問題需要關(guān)注集群融資下的風(fēng)險傳染問題，相關(guān)合作者通過提高集群信任度，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群融資優(yōu)勢。[6]其次，產(chǎn)業(yè)集群融資模式主要包括互助擔(dān)保融資模式、區(qū)域性中小銀行模式、供應(yīng)鏈融資模式、[7]互聯(lián)網(wǎng)金融模式[8]等。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融模式通過互聯(lián)網(wǎng)平臺聚集社會閑散資金，成為適應(yīng)小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資的新模式。[9]要改變集群企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)從產(chǎn)業(yè)集群信用制度構(gòu)建、增加政府資助、[10]金融體制創(chuàng)新[11]等方面著手。同時，在推動中小企業(yè)集群融資的過程中，政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法治建設(shè)、政策引導(dǎo)與資金支持。[12]

（二）產(chǎn)業(yè)集群信任機(jī)制研究進(jìn)展

產(chǎn)業(yè)集群信任機(jī)制構(gòu)建對于降低集群企業(yè)合作成本、規(guī)避風(fēng)險、促進(jìn)集群創(chuàng)新等具有重要意義。[13]李蓉[14]根據(jù)集群生命周期理論提出，基于制度的信任機(jī)制的建立有利于強(qiáng)化集群企業(yè)合作，增強(qiáng)集群競爭優(yōu)勢。施米茨（SchmitzH）[15]在研究集群效率與報酬遞增的過程中發(fā)現(xiàn)，信任的建立對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展而言意義重大。代爾（Dy⁃erJ）等[16]認(rèn)為，組織間的信任可以提高效率。崔祥民等[17]基于社會資本視角的研究認(rèn)為，集群內(nèi)社會資本有利于強(qiáng)化信任關(guān)系，推動集群創(chuàng)業(yè)融資。提高產(chǎn)業(yè)集群信任水平的途徑包括構(gòu)建征信體系、建設(shè)信息共享平臺以及加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展規(guī)劃等。[18]馬毅等[19]針對知識產(chǎn)權(quán)集群互助擔(dān)保融資，構(gòu)建了一種可以進(jìn)行可拓層次分析、模糊綜合評價的信用評價體系，進(jìn)一步提高了集群的信用度。此外，集群信任機(jī)制的建立和完善在信息產(chǎn)業(yè)集群行為整合、合作模式與知識共享關(guān)系中發(fā)揮著正向調(diào)節(jié)作用。[20]綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者從不同角度對產(chǎn)業(yè)集群融資與信任機(jī)制問題進(jìn)行了研究，在產(chǎn)業(yè)集群領(lǐng)域取得了豐碩的成果。產(chǎn)業(yè)集群融資相關(guān)研究主要致力于集群融資優(yōu)勢、融資模式、融資策略等方面的探索，產(chǎn)業(yè)集群信任機(jī)制相關(guān)研究大多從集群信任機(jī)制的作用、優(yōu)勢以及集群信任水平提升視角著手，現(xiàn)有研究尚未將集群融資與信任機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來，尚缺乏明確的對信任機(jī)制在集群融資過程中作用的定性分析。本文試圖基于區(qū)塊鏈視角研究產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制，重點分析區(qū)塊鏈在產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制建立與信任機(jī)制保障過程中所發(fā)揮的作用。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，線上化發(fā)展的集群企業(yè)信任機(jī)制的缺失是導(dǎo)致集群融資難題的重要因素，而區(qū)塊鏈作為近年來備受關(guān)注的信任構(gòu)建技術(shù)，將對解決產(chǎn)業(yè)集群融資問題產(chǎn)生重要推動作用。

二、區(qū)塊鏈發(fā)展回顧

區(qū)塊鏈最早源于2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)背景下中本聰對比特幣交易模式的構(gòu)想。區(qū)塊鏈技術(shù)作為比特幣交易的基礎(chǔ)，其實質(zhì)上是一個點對點傳輸、去中心化的分布式賬本。區(qū)塊鏈擺脫了第三方機(jī)構(gòu)的約束，無需擔(dān)保即可生成交易數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是有機(jī)的，每一組數(shù)據(jù)的生成都按照時間順序排列，具有不可逆性。同時，這些數(shù)據(jù)采用密碼學(xué)方式加以保護(hù)，保證了數(shù)據(jù)的不可篡改性。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)由各個節(jié)點共同維護(hù)，每個節(jié)點都能拷貝一份完整的數(shù)據(jù)庫備份信息，任一節(jié)點的信息發(fā)生變化，所有節(jié)點的備份信息都會同步更新，從而可以實現(xiàn)去中心化的信任共識機(jī)制，保證數(shù)據(jù)安全可靠。區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)公開，信息透明，信息一旦生成即難以篡改，使得區(qū)塊鏈技術(shù)能夠在信息不對稱條件下信息有效性的驗證、交易雙方信任機(jī)制的構(gòu)建等方面發(fā)揮重要作用。如圖1所示，區(qū)塊鏈的演變過程主要包括三個階段。第一個階段是加密數(shù)字貨幣，以比特幣為典型代表，這一階段的數(shù)字貨幣可以實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)了貨幣作為支付手段和流通手段的職能；第二個階段主要是智能合約，強(qiáng)調(diào)除貨幣以外的其他數(shù)字資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)移，如股權(quán)的登記與轉(zhuǎn)讓，這一階段的區(qū)塊鏈技術(shù)主要應(yīng)用于金融和市場領(lǐng)域；第三個階段是超越貨幣和金融領(lǐng)域的應(yīng)用，這一階段的區(qū)塊鏈技術(shù)真正服務(wù)于社會領(lǐng)域信任問題的解決，體現(xiàn)在政府、醫(yī)療、藝術(shù)等領(lǐng)域，如將之用于居民身份信息認(rèn)證與信用等級評價、全面監(jiān)測患者身體健康情況等就診信息、音樂作品等無形資產(chǎn)的知識產(chǎn)權(quán)管理等。

正因為區(qū)塊鏈技術(shù)能夠保證價值轉(zhuǎn)移的精準(zhǔn)性、數(shù)據(jù)存儲的安全性和交易信息的可信性，使之在信息有效性的驗證與社會信任問題的解決方面具有廣闊的應(yīng)用前景，并由此引發(fā)了各國政府與投資者的高度關(guān)注。新浪科技數(shù)據(jù)顯示，2012年全球區(qū)塊鏈風(fēng)險投資額為200萬美元，而2015年這一數(shù)值已經(jīng)增加到4.69億美元，增長超過200倍。全球區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司分布在以美國為首的國家和地區(qū)，美國的占比約為39.80%，英國次之，占比約為16.7%，其余主要分布在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、注重科技創(chuàng)新的國家，如德國、瑞士、法國、中國、日本等。我國區(qū)塊鏈技術(shù)實踐領(lǐng)域成績比較突出的有小蟻眾籌、井通科技以及我國首個從事區(qū)塊鏈技術(shù)研究的專業(yè)機(jī)構(gòu)——萬象區(qū)塊鏈實驗室，這些都是去中心化、去信任的區(qū)塊鏈實踐的成功案例。2016年1月，中國人民銀行提出要加快數(shù)字貨幣的研究。2017年2月，中國人民銀行倡導(dǎo)的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)交易平臺測試成功，標(biāo)志著我國在區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域取得了實質(zhì)性進(jìn)展。2017年5月，我國第一個區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)——《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》，標(biāo)志著區(qū)塊鏈基礎(chǔ)性標(biāo)準(zhǔn)的正式確立。2017年8月，粵港澳大灣區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟在深圳宣布成立，對整合區(qū)內(nèi)基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的企業(yè)及其投融資活動所需的資金來源無疑具有重要促進(jìn)作用，從而使得區(qū)塊鏈在融資領(lǐng)域的實際應(yīng)用上升到了一個新的高度。

三、區(qū)塊鏈與產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制構(gòu)建

（一）產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制建立的必要性

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，基于網(wǎng)絡(luò)空間集聚的產(chǎn)業(yè)集群由于彼此間信息不對稱，相互缺乏了解，集群內(nèi)企業(yè)存在大量的機(jī)會主義行為。個別企業(yè)為獲取資金，刻意隱瞞真實財務(wù)狀況，使得違約風(fēng)險增加。產(chǎn)業(yè)集群整體環(huán)境由集群內(nèi)若干相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商等共同構(gòu)成，任何主體信用行為的缺失均會對產(chǎn)業(yè)集群整體融資環(huán)境以及集群內(nèi)企業(yè)間相互合作產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致集群融資環(huán)境變差，資金供應(yīng)鏈發(fā)生斷裂，影響產(chǎn)業(yè)集群健康發(fā)展。本文認(rèn)為，集群企業(yè)融資難，歸根結(jié)底是因為產(chǎn)業(yè)集群信任基礎(chǔ)不穩(wěn)固，有效融資信任機(jī)制缺乏。信任是集群企業(yè)間合作的基石，是集群企業(yè)與金融中介、金融市場進(jìn)行融資合作的基礎(chǔ)。良好的信任機(jī)制在降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、促進(jìn)資源要素流動、加強(qiáng)集群內(nèi)外部資金合作等方面具有非常重要的作用。產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的建立不僅有利于約束集群企業(yè)機(jī)會主義行為，降低交易成本，而且有利于增強(qiáng)投融資雙方互信基礎(chǔ)，拓寬融資渠道，緩解集群融資難題。

（二）區(qū)塊鏈對集群融資信任機(jī)制的作用

區(qū)塊鏈作為一種新型的信任重構(gòu)體系，對產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的建立具有非常重要的作用。如圖2所示，首先，區(qū)塊鏈按時間順序?qū)?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)以鏈條的形式進(jìn)行組合，能夠?qū)崿F(xiàn)信息的有效整合，防止信息發(fā)生篡改，保障區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的安全性和可靠性。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)間發(fā)生的各種交易記錄都能夠在區(qū)塊鏈上體現(xiàn)出來。一旦交易記錄轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈上，對于鏈上的信息，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的任何企業(yè)都不能進(jìn)行篡改，可以在信息的真實性方面保障產(chǎn)業(yè)集群交易信用。其次，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展基于信息加密技術(shù)以及相關(guān)平臺的完善與應(yīng)用，這里的平臺既包括區(qū)塊鏈自身的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)存儲平臺，也包括互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展所提供的網(wǎng)絡(luò)平臺。數(shù)據(jù)通過網(wǎng)絡(luò)介質(zhì)傳輸，區(qū)塊鏈上的每個節(jié)點都能拷貝一份完整的數(shù)據(jù)庫備份信息，任一節(jié)點的數(shù)據(jù)信息發(fā)生變化，整個數(shù)據(jù)庫的備份信息都會同步實時更新，數(shù)據(jù)的任何變化都是有跡可循的。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)體現(xiàn)在區(qū)塊鏈上的信息數(shù)據(jù)庫可以根據(jù)每個節(jié)點（集群內(nèi)企業(yè)）信息的變化而實時更新，保證了產(chǎn)業(yè)集群整體交易信息的完整性。同時，如果集群企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量不合格，也能夠在區(qū)塊鏈上查找到問題出現(xiàn)的具體環(huán)節(jié)，進(jìn)而鎖定涉事產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、流通、銷售等環(huán)節(jié)的直接責(zé)任人。區(qū)塊鏈信息的可追溯性能夠為產(chǎn)業(yè)集群融資活動提供信任保障，真正做到有源可溯，有責(zé)可追。

此外，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)采用密碼學(xué)方式保護(hù)，為數(shù)據(jù)信息提供了一個安全的共享平臺。綜上所述，區(qū)塊鏈體系能夠以自身穩(wěn)定的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)防止信息篡改，保障交易信息的真實性、完整性、可追溯性以及資金的安全性，從而實現(xiàn)信任構(gòu)建。區(qū)塊鏈對信任機(jī)制的構(gòu)建在產(chǎn)業(yè)集群融資過程中也起著十分重要的作用。根據(jù)圖3，首先，產(chǎn)業(yè)集群與投資者之間存在一種信息雙向流動的關(guān)系。產(chǎn)業(yè)集群通過互聯(lián)網(wǎng)平臺融資信息，經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)傳播，實現(xiàn)融資信息的實時共享，而投資者作為信息接收者接收信息。同時，投資者也可在互聯(lián)網(wǎng)平臺上投資信息，而集群企業(yè)作為投資對象接收信息，最終完成產(chǎn)業(yè)集群融資過程的信息流通環(huán)節(jié)。資金信息流通有利于信息共享，提高投融資效率。其次，投資者需要根據(jù)區(qū)塊鏈上的產(chǎn)業(yè)集群交易記錄，決定是否進(jìn)行投資。如果區(qū)塊鏈顯示其信用記錄良好，則投資者提供資金支持，雙方達(dá)成合作共識，整個合作過程中的交易信息被記錄在區(qū)塊鏈上，同時合作過程中雙方的交易記錄會反饋給投資者，良好的信用記錄將強(qiáng)化信任；如果產(chǎn)業(yè)集群交易信息中存在不良信用記錄，則集群的信用信息反饋給投資者，投資者拒絕投資，出于風(fēng)險考慮，投資者之后與該集群進(jìn)行合作的可能性降低，不良信用記錄將弱化信任。

至此，完成區(qū)塊鏈上產(chǎn)業(yè)集群融資過程中信任機(jī)制的單次運行。需要注意的是，區(qū)塊鏈作為一種建立信任的數(shù)據(jù)鏈結(jié)構(gòu)，區(qū)塊鏈上的產(chǎn)業(yè)集群交易記錄是集群若干次交易行為的累加。在產(chǎn)業(yè)集群與投資者合作的過程中，只要出現(xiàn)一次不良的信用記錄，就會產(chǎn)生弱化集群融資信任機(jī)制、降低集群融資效率的后果，而良好的信用記錄則會不斷地強(qiáng)化集群融資信任機(jī)制。通過信息流通、交易信息審核、投資決策、信息反饋、區(qū)塊鏈交易記錄生成等環(huán)節(jié)的循環(huán)運行，可以降低產(chǎn)業(yè)集群與投資者之間的信息不對稱，加強(qiáng)集群融資過程中的信任基礎(chǔ)。區(qū)塊鏈穩(wěn)固的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)和加密技術(shù)能夠在集群融資信息共享過程中有效防止外界不利因素的侵入，保障資金安全，強(qiáng)化融資過程中投融資雙方之間的相互信任。以買買網(wǎng)為例，2016年上線的買買電商平臺目前已經(jīng)完成了區(qū)塊鏈系統(tǒng)的連接，通過平臺經(jīng)營行為的數(shù)據(jù)化將交易信息記錄在區(qū)塊鏈上，形成一份與該平臺具有合作關(guān)系的實體產(chǎn)業(yè)集群和企業(yè)交易行為真實的數(shù)據(jù)報告。投資者接收到融資信息之后，即可通過區(qū)塊鏈上的交易信息審核企業(yè)信息的真實性。如果交易信息顯示信用記錄良好，則會強(qiáng)化信任，買買電商平臺上的企業(yè)即獲得資金支持；如果交易信息中存在不良信用記錄，則會導(dǎo)致融資失敗，降低之后投資者與該平臺合作的概率，弱化信任。由于電商平臺的實際交易主體是線下產(chǎn)業(yè)集群、企業(yè)與投資者，因此區(qū)塊鏈上的交易記錄是集群、企業(yè)多次交易行為累加的結(jié)果，單次不良信用記錄會弱化融資信任機(jī)制，影響融資效率，而良好的信用記錄則會強(qiáng)化融資信任機(jī)制。區(qū)塊鏈體系下融資信任機(jī)制的運行，不僅能夠降低金融機(jī)構(gòu)投資者融資風(fēng)險，而且為買買電商平臺構(gòu)建了一個安全可靠的融資環(huán)境。

四、區(qū)塊鏈與產(chǎn)業(yè)集群融資信任的保障

（一）產(chǎn)業(yè)集群融資信任的保障

產(chǎn)業(yè)集群融資信任的保障主要通過以下三個方面體現(xiàn)：1.產(chǎn)業(yè)集群道德環(huán)境約束。產(chǎn)業(yè)集群作為一個特定區(qū)域內(nèi)基于分工合作關(guān)系集聚而成的空間集合，集群內(nèi)若干企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)共同維護(hù)集群環(huán)境，集群內(nèi)部道德規(guī)范形成道德環(huán)境約束。如果個別企業(yè)存在機(jī)會主義行為，會嚴(yán)重影響該企業(yè)的信用記錄，集群內(nèi)其他企業(yè)可以通過選擇不合作策略對這種不遵守信用的行為加以懲罰。如果集群企業(yè)事先能夠預(yù)測到不信任策略會使自己遭受損失，那么就會在集群合作過程中進(jìn)行理性的選擇，[21]從而保障集群融資信任機(jī)制。2.產(chǎn)業(yè)集群制度環(huán)境約束。產(chǎn)業(yè)集群作為一種經(jīng)濟(jì)組織形式，擁有一套以集群企業(yè)共識為基礎(chǔ)建立起來的制度安排，這套制度安排包括集群企業(yè)日常行為規(guī)范、所享有的權(quán)利和義務(wù)以及失信懲罰等相關(guān)規(guī)定。產(chǎn)業(yè)集群制度關(guān)于失信行為的嚴(yán)厲懲罰將使失信企業(yè)喪失與其他企業(yè)平等享受集群環(huán)境所帶來利益的權(quán)利，甚至可能會因不良信用記錄的存在被脅迫退出集群環(huán)境，從而達(dá)到對企業(yè)融資行為進(jìn)行約束的目的。3.產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險環(huán)境約束。集群企業(yè)機(jī)會主義行為一旦被識別，就會引起集群內(nèi)部合作信任危機(jī)，而如果集群企業(yè)機(jī)會主義行為未被發(fā)現(xiàn)，則會出現(xiàn)違約風(fēng)險。這種風(fēng)險主要源自于集群內(nèi)部，構(gòu)成內(nèi)生性風(fēng)險，而內(nèi)生性風(fēng)險是導(dǎo)致集群衰退的重要原因。因此，鑒于集群內(nèi)機(jī)會主義行為存在的可能性，集群企業(yè)之間的合作必然會更加重視信任因素，并自發(fā)地形成一種基于風(fēng)險防范的集群融資信任保障機(jī)制，用以約束集群企業(yè)融資行為。

（二）區(qū)塊鏈對集群融資信任的保障作用

區(qū)塊鏈記錄了集群融資數(shù)據(jù)的全生命周期，包括從數(shù)據(jù)生成、存儲到數(shù)據(jù)提取與應(yīng)用的全過程，在區(qū)塊鏈上按照時間順序排列，且這些數(shù)據(jù)信息是不可逆的。數(shù)據(jù)公開，信息透明，一旦生成便難以篡改，可在一定程度上對集群融資信任機(jī)制起到保障作用。集群企業(yè)交易記錄通過鏈?zhǔn)脚挪嫉臓顟B(tài)展現(xiàn)在區(qū)塊鏈上，如果企業(yè)存在信用瑕疵，不能按照規(guī)定償還欠款，企業(yè)就會以信用記錄不良的狀態(tài)呈現(xiàn)在區(qū)塊鏈上，且這些信用信息除非能夠同時控制數(shù)據(jù)庫備份系統(tǒng)中超過51%的節(jié)點，否則單個企業(yè)是無法更改的。受集群道德環(huán)境約束，集群內(nèi)其他企業(yè)乃至集群外部金融機(jī)構(gòu)均會通過采取不合作策略來懲罰企業(yè)失信行為。集群企業(yè)內(nèi)部資金積累因無法達(dá)成共識而轉(zhuǎn)化為內(nèi)源融資，造成集群企業(yè)內(nèi)部融資困難；集群外部金融機(jī)構(gòu)作為獨立的“經(jīng)濟(jì)人”，追求利益最大化原則，在集群企業(yè)存在失信行為的情況下，選擇謹(jǐn)慎性投資，防范投資風(fēng)險，拒絕向信用不良企業(yè)提供資金支持。在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)外部道德環(huán)境的共同約束下，違約企業(yè)受到道德懲罰，資金周轉(zhuǎn)困難，從產(chǎn)業(yè)集群長遠(yuǎn)發(fā)展看，也會影響集群整體的資金鏈運作，影響產(chǎn)業(yè)集群健康發(fā)展。區(qū)塊鏈在產(chǎn)業(yè)集群融資活動中扮演著信用信息載體的角色，企業(yè)一旦出現(xiàn)違約等信用不良行為，在道德環(huán)境與制度環(huán)境雙重約束下，違約成本過高，因此理性的集群企業(yè)會選擇遵守信用，從而保障了集群的融資信任機(jī)制。此外，區(qū)塊鏈采用的信息加密技術(shù)可以在保障交易安全性的同時，降低信息獲取成本。金融機(jī)構(gòu)在選擇潛在投資對象時，可根據(jù)區(qū)塊鏈上可靠的數(shù)據(jù)信息對投資對象進(jìn)行篩選。由于區(qū)塊鏈完整地記錄著集群企業(yè)的交易信息，投資者可以根據(jù)這些交易信息對集群企業(yè)履約能力進(jìn)行判斷，從而減少投資者花費在信用評級上的成本。對于區(qū)塊鏈上記載的信用不良企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)等投資者會將之列入信用黑名單，并在后續(xù)投資事項發(fā)生時優(yōu)先權(quán)衡這些企業(yè)資金收回情況與收益之間的關(guān)系，加強(qiáng)風(fēng)險控制，從而有效降低投資的不確定性。投資者對信用不良企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，能夠督促理性的集群企業(yè)繼續(xù)履行守信行為，從而保障了產(chǎn)業(yè)集群融資的信任機(jī)制。

五、結(jié)論與對策建議

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，產(chǎn)業(yè)集群的網(wǎng)絡(luò)空間集聚容易引起信息不對稱，個別企業(yè)可能存在機(jī)會主義行為，造成集群內(nèi)部企業(yè)之間以及集群與外部投資者之間的信任缺失，而這一方面會影響產(chǎn)業(yè)集群融資效率，另一方面會促使集群企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險防范。從本質(zhì)來看，區(qū)塊鏈就是一個點對點傳輸、去中心化的分布式賬本，可以在降低交易成本、提高交易安全性的同時，保障數(shù)據(jù)信息安全可靠。本文認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群可以利用區(qū)塊鏈去中心化、去信任的特征，自覺建立集群融資信任機(jī)制；可以利用區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)所具有的不可逆、難以篡改的特性，履行守信行為，加強(qiáng)風(fēng)險控制，保障集群融資信任機(jī)制。鑒于當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)研究尚處于探索階段，區(qū)塊鏈技術(shù)對產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建與保障作用還需要進(jìn)一步深入研究。但是，從比特幣交易的安全性上不難看出，區(qū)塊鏈憑借其特有的信任構(gòu)建體系，確實可以在信任保障方面發(fā)揮非常重要的作用。相信在不久的將來，區(qū)塊鏈金融模式將成為產(chǎn)業(yè)集群融資過程中信任機(jī)制構(gòu)建的重要途徑。為更好地推動區(qū)塊鏈技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群融資中的應(yīng)用，各相關(guān)主體可從以下幾個方面著手：第一，研發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)注重解決區(qū)塊鏈技術(shù)實際應(yīng)用問題，提升其在產(chǎn)業(yè)集群中應(yīng)用的可行性，如成立專門的集群區(qū)塊鏈融資研究部門，通過對區(qū)塊鏈上產(chǎn)業(yè)集群數(shù)據(jù)信息與交易情況的觀測，查漏補(bǔ)缺，構(gòu)建一個區(qū)塊鏈體系下產(chǎn)業(yè)集群融資活動高度信任的環(huán)境，同時降低集群利用區(qū)塊鏈技術(shù)推進(jìn)融資活動的成本。第二，政府應(yīng)扮演好引導(dǎo)者的角色，主要從三個方面發(fā)揮作用：一是可以在每年的國家財政支出預(yù)算中，留出一部分用于區(qū)塊鏈項目研究的專項資金，為科研機(jī)構(gòu)提供區(qū)塊鏈專項資金支持；二是出臺鼓勵產(chǎn)業(yè)集群利用區(qū)塊鏈完善投融資環(huán)境的政策建議，對區(qū)塊鏈技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群中的應(yīng)用給予政策支持；三是通過監(jiān)管區(qū)塊鏈上產(chǎn)業(yè)集群的交易記錄，為基于區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建和運作提供安全可靠的環(huán)境。第三，產(chǎn)業(yè)集群可以成立區(qū)塊鏈融資聯(lián)盟，積極推動區(qū)塊鏈技術(shù)在集群融資過程中的應(yīng)用，建立并保障集群融資信任機(jī)制。

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作者：劉蕾1；鄢章華2、3 單位：1.哈爾濱師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2.哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，3.哈爾濱市創(chuàng)新俄羅斯研究院