金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險(xiǎn)傳染范文

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一、中國(guó)銀行間市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險(xiǎn)傳染

如果從完全連接的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)出發(fā)，其最大熵方法計(jì)算得出的網(wǎng)絡(luò)，很可能無(wú)法真實(shí)并且準(zhǔn)確的反映出網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征，所以，應(yīng)該對(duì)中國(guó)銀行中市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進(jìn)行不同的情景假設(shè)，在情境1中，假設(shè)市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)是完全連接，也就是銀行與銀行之間是相互關(guān)聯(lián)的，那么其他4中假設(shè)情景中，銀行之間的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)則是從中心邊緣的層級(jí)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，也就是銀行之間沒(méi)有任何交易活動(dòng)。邊緣銀行僅與中心銀行進(jìn)行交易。將銀行間市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的特征概況為如下兩方面結(jié)論：

完全連接網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)會(huì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)傳染概率和影響程度在違約損失率為日才，情景將不會(huì)弓發(fā)任何風(fēng)險(xiǎn)傳染，而在違約損失率為時(shí)，情景引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染程度是種情景中最小的這主要因?yàn)樵谕耆B接網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下，由于假設(shè)每家金融機(jī)構(gòu)之間都存在資產(chǎn)負(fù)債關(guān)聯(lián)，從而分散了金融機(jī)構(gòu)持有的銀行間資產(chǎn)與負(fù)債頭寸，降低了單個(gè)銀行違約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)傳染概率；在中心邊緣的層級(jí)結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)中，位于中心的金融機(jī)構(gòu)數(shù)目越少，則金融風(fēng)險(xiǎn)傳染發(fā)生的概率越高，金融傳染的嚴(yán)重性越大對(duì)比種不同的中心邊緣網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的結(jié)果可以看到在情景和情景中，中心的金融機(jī)構(gòu)分別為家和家而在情景和情景中，中心的金融機(jī)構(gòu)分別為家和家在不同的違約損失率下，情景和情景中單個(gè)銀行破產(chǎn)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)傳染的概率均高于情景和情景這主要是因?yàn)楫?dāng)中心金融機(jī)構(gòu)數(shù)目較少時(shí)銀行間資產(chǎn)負(fù)債頭寸的分布將更多集中在少數(shù)金融機(jī)構(gòu)中，因而一旦這些金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，將可能引發(fā)較為嚴(yán)重的后果。

二、結(jié)論

首先，從目前我國(guó)的金融體系來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系越是緊密，其單位金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融體系的影響就越大，文章所研究的內(nèi)容就是基于中國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，對(duì)現(xiàn)代金融監(jiān)管內(nèi)容的分析，在分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，如果是單個(gè)的銀行破產(chǎn)，其對(duì)與整個(gè)金融整體系統(tǒng)所帶來(lái)的音響和傳染，在損失率不通、網(wǎng)絡(luò)構(gòu)架不同的情況下，其結(jié)果也不同，如果網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是完全鏈接的狀態(tài)，那么單個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融體系所帶來(lái)的影響就會(huì)比較大，傳染率也會(huì)比較高，金融傳染也會(huì)更加嚴(yán)重。反之，則相反。

其次，本次所研究的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，是采用優(yōu)先鏈接的原則，將銀行優(yōu)先與總資產(chǎn)規(guī)模更好的銀行宅開業(yè)務(wù)模擬作為假設(shè)，并形成了一個(gè)銀行市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，對(duì)不同的金融結(jié)構(gòu)參數(shù)以及其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)傳染進(jìn)行研究，從而得出，網(wǎng)絡(luò)平均度對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響較大，并呈現(xiàn)出非線性關(guān)系，在網(wǎng)路平均度闕值一定的情況下，網(wǎng)絡(luò)平均度如果提高，那么金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染范圍必然會(huì)有所增加，如果網(wǎng)絡(luò)平均速度超過(guò)了某個(gè)特定的闕值時(shí)，網(wǎng)絡(luò)平均度就會(huì)提高，并迪降低金融風(fēng)險(xiǎn)傳染程度，減少其范圍，所有者權(quán)益占比的提高將降低金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的范圍和程度；而銀行間總資產(chǎn)和銀行間總負(fù)債占比的提高則會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的范圍和程度本文的研究從銀行間市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和銀行自身資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面展開，研究了金融結(jié)構(gòu)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響，較好地彌補(bǔ)了巳有相關(guān)研究的不足這一研究對(duì)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管有著重要的意義和啟示：一方面，本文的研究結(jié)果指出，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估有著重要的影響，且這一影響并非簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，本文的研究結(jié)果表明，在銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制中，除了對(duì)金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管外對(duì)單個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控也是十分必要的當(dāng)所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比重較高時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的概率會(huì)降低，而當(dāng)銀行間資產(chǎn)和負(fù)債頭寸占總資產(chǎn)的比重較高時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的概率會(huì)提高。

作者：鄭子?jì)箚挝唬汉{（福建）交通工程設(shè)計(jì)有限公司