治安整治論文范文

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第1篇

現(xiàn)狀分析

保證城建檔案完整、齊全、系統(tǒng)移交，依靠的是法律、行政、經(jīng)濟(jì)三位一體的制約保障手段。但在具體執(zhí)行時(shí)，往往難以取得較好的效果。一是法制手段不完善。經(jīng)過(guò)多年的法制建設(shè)，檔案法制體系已初步構(gòu)建，但細(xì)化不夠，可操作不強(qiáng)。國(guó)家有關(guān)檔案法規(guī)比較宏觀，強(qiáng)制性較弱，只規(guī)定了程序過(guò)程，而對(duì)令不行、禁不止的行為監(jiān)管處理辦法相對(duì)欠缺。據(jù)筆者多次調(diào)研考察了解，內(nèi)地很多省市地方性城建檔案法規(guī)尚未跟上，針對(duì)性不強(qiáng)，執(zhí)行檔案法律法規(guī)力度較弱。二是行政手段不過(guò)硬。一方面，依賴建設(shè)行政主管部門以及規(guī)劃、質(zhì)監(jiān)等部門支持把關(guān)。雖然能取得一定效果，但由于體制上的不足，容易出現(xiàn)工作斷鏈和漏洞，監(jiān)管責(zé)任不清晰，容易出現(xiàn)推諉扯皮現(xiàn)象；另一方面，城建檔案部門自身行政職能。據(jù)了解，湖南省內(nèi)大多數(shù)城建檔案館尚未加掛“城建檔案管理處”的牌子，不具備行政管理職能和執(zhí)法主體資格。

加掛了牌子的城建檔案部門又往往因?yàn)槿藛T配備、執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)以及體制阻力等原因不能充分行使行政職能。同時(shí)，城建檔案部門是否應(yīng)具有行政職能在業(yè)界意見(jiàn)不一。如瓦房店市檔案局認(rèn)為，城建檔案館是一個(gè)文化事業(yè)單位，不具備行政職能的基本條件。事實(shí)上，這也是大多數(shù)城建檔案部門尚未加掛“城建檔案管理處”的主要原由。由此來(lái)看，在城建檔案發(fā)展中“行政職能部門”給“文化事業(yè)單位”的讓位，也逐步佐證了城建檔案應(yīng)注重的是其實(shí)效價(jià)值，而非其行政執(zhí)法功能。目前，一些建設(shè)部門實(shí)行了聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)移交城建檔案在程序上進(jìn)行了進(jìn)一步理順，邁出了規(guī)范治檔的一步，但要把城建檔案的依法管理與衡量工程質(zhì)量的優(yōu)劣掛鉤，作為其重要參考數(shù)據(jù)之一，筆者認(rèn)為還有很多工作要做。三是經(jīng)濟(jì)手段不長(zhǎng)效。經(jīng)濟(jì)手段一度是最重要的城建檔案保障手段，即建設(shè)單位交納一定檔案押金。對(duì)確保檔案的移交具有一定作用，但其弊端也顯而易見(jiàn)，如占用建設(shè)資金，對(duì)重點(diǎn)工程和邊施工邊報(bào)建工程的檔案報(bào)送缺乏制約等。上世紀(jì)九十年代，國(guó)家已取消檔案保證金的收取，經(jīng)濟(jì)手段不再存在。

當(dāng)今城市快速發(fā)展，社會(huì)對(duì)信息需求具有廣、快、精的特點(diǎn)。城建檔案信息量大、類別雜，必須實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化、信息化管理才能適應(yīng)社會(huì)的需求。國(guó)家檔案局辦〔2010〕116號(hào)文件明確指出，數(shù)字檔案館建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要經(jīng)過(guò)調(diào)研、立項(xiàng)、論證、軟件開(kāi)發(fā)、平臺(tái)構(gòu)建、資源準(zhǔn)備、系統(tǒng)運(yùn)行、項(xiàng)目驗(yàn)收、運(yùn)行維護(hù)等諸多環(huán)節(jié)，需要各業(yè)務(wù)部門、檔案管理部門以及其他單位的共同參與，是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作任務(wù)。建設(shè)數(shù)字城建檔案館必須要大量資金投入，這個(gè)過(guò)程不像建設(shè)項(xiàng)目那樣能很快看到立竿見(jiàn)影的成果。一些單位負(fù)責(zé)人缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，不愿投入足夠的人力、物力、財(cái)力，檔案經(jīng)費(fèi)緊張，管理和開(kāi)發(fā)利用設(shè)施落后，還停留在計(jì)算機(jī)應(yīng)用初級(jí)階段。同時(shí)，檔案宣傳、調(diào)研工作也難以開(kāi)展，社會(huì)對(duì)城建檔案部門了解甚少，一些服務(wù)對(duì)象不知道到哪個(gè)部門查閱利用檔案。此外，一些重要檔案信息更新慢，與現(xiàn)狀不符，服務(wù)被動(dòng)，利用有限，難以滿足社會(huì)需求，如城市地下管網(wǎng)檔案等，不能發(fā)揮城建檔案信息的優(yōu)勢(shì)。反過(guò)來(lái)，利用率的低下又嚴(yán)重影響了城建檔案部門的口碑和形象，造成一種惡性循環(huán)。

對(duì)策措施

筆者認(rèn)為，要增加城建檔案事業(yè)的動(dòng)力與活力，確保與城市建設(shè)、經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是要加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的工作：加強(qiáng)配套法規(guī)建設(shè)，完善檔案法制體系依據(jù)《檔案法》、《城鄉(xiāng)規(guī)劃法》、《城市建設(shè)檔案管理規(guī)定》等法律法規(guī)，借鑒沿海城市做法，結(jié)合本省實(shí)際，可由省人大或省政府制定《城建檔案管理辦法》、《建設(shè)工程檔案專項(xiàng)驗(yàn)收認(rèn)可辦法》、《城市地下管線檔案管理辦法》，各地州市也可制定一些政策措施，注重針對(duì)性、配套性和操作性。一是應(yīng)明確城建檔案接收范圍。城建檔案的范圍和城建檔案館的接收范圍必須明確界定，同時(shí)明確規(guī)定城建檔案的歸檔時(shí)間和報(bào)送要求。二是應(yīng)明確城建檔案機(jī)構(gòu)行政職能和行政執(zhí)法資格。賦予城建檔案業(yè)務(wù)指導(dǎo)、行業(yè)管理和監(jiān)督職能。明確城建檔案經(jīng)費(fèi)納入城建經(jīng)費(fèi)年度計(jì)劃，特別是《數(shù)字城建檔案館的建設(shè)》要立項(xiàng)，列入年度預(yù)算。三是城建檔案法規(guī)應(yīng)列入城建法規(guī)體系。即在規(guī)劃、工程質(zhì)量、房地產(chǎn)等法規(guī)中體現(xiàn)城建檔案要求，明確城建檔案的執(zhí)法條款，明確城建檔案執(zhí)法人員職責(zé)和處罰細(xì)則。建立檔案領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，理順行政管理機(jī)制一方面，組建綜合協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

第2篇

摘要：企業(yè)職工檔案是對(duì)職工個(gè)人經(jīng)歷、政治思想、業(yè)務(wù)水平、工作表現(xiàn)以及工作變動(dòng)等情況的文件材料歷史，是全面、正確地考察職工的一個(gè)重要依據(jù)，在人力資源開(kāi)發(fā)、人才預(yù)測(cè)和人才政策制訂等方面具有十分重要的地位作用。在新形勢(shì)下，企業(yè)勞動(dòng)職工、工資分配、社會(huì)保障制度等各項(xiàng)改革措施也在不斷深入，企業(yè)職工檔案管理如何跟隨企業(yè)發(fā)展的步伐，更好地服務(wù)于企業(yè)，已成為當(dāng)前企業(yè)面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：檔案管理特性作用措施

1企業(yè)檔案管理工作的特性

1.1獨(dú)立性企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中一種以法人為代表的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧形式的特殊經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)對(duì)其資產(chǎn)有獨(dú)立的支配權(quán)，檔案作為企業(yè)資產(chǎn)的一個(gè)組成部分,企業(yè)也依法享有獨(dú)立的支配權(quán)。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，大部分企業(yè)產(chǎn)生了屬于自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商業(yè)秘密等檔案。因此，企業(yè)的檔案基本上不對(duì)外開(kāi)放，沒(méi)有對(duì)外服務(wù)的功能，檔案資源只屬于企業(yè)內(nèi)部共享。

1.2專業(yè)性在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)主要是以經(jīng)營(yíng)為中心開(kāi)展一系列活動(dòng)，從而產(chǎn)生了大量的經(jīng)營(yíng)性的文件材料。同時(shí)，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存求發(fā)展，企業(yè)還產(chǎn)生了本企業(yè)獨(dú)有的技術(shù)專利檔案。這些檔案與傳統(tǒng)的科技檔案和文書檔案有著較大的差別，成為企業(yè)檔案的一個(gè)重要組成部分。

1.3系統(tǒng)性企業(yè)檔案工作不僅包括對(duì)檔案的收集、整理、立卷、歸檔、保管、統(tǒng)計(jì)、鑒定、服務(wù)、利用，而且還包括檔案信息產(chǎn)品的加工和輸出，因此，它類似于企業(yè)管理活動(dòng)中的一個(gè)系統(tǒng)工程。

2職工檔案管理工作在企業(yè)發(fā)展中的地位與作用

2.1對(duì)企業(yè)發(fā)展的步伐和速度起到促進(jìn)作用企業(yè)職工檔案與企業(yè)發(fā)展的關(guān)系十分密切，對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展具有十分重要的促進(jìn)推動(dòng)作用。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展的形勢(shì)下，企業(yè)要想高速穩(wěn)健發(fā)展，離不開(kāi)科學(xué)技術(shù)的支撐，而科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步則取決于人才的綜合素質(zhì)，需要有一支高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)人才隊(duì)伍。人才已經(jīng)成為決定企業(yè)興衰、成敗、競(jìng)爭(zhēng)勝負(fù)的關(guān)鍵因素。而加強(qiáng)職工德檔案管理工作，從一定程度上對(duì)企業(yè)員工的地位、榮譽(yù)、認(rèn)定等方面進(jìn)行了肯定，從而形成了良好的激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)而促進(jìn)了企業(yè)的良性發(fā)展。作為人才信息縮影的職工檔案，則是各類人才在社會(huì)各項(xiàng)實(shí)踐活動(dòng)中形成的原始記錄，是人才在德、能、勤、績(jī)等方面的綜合體現(xiàn)。

2.2是培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要工具核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)擁有的區(qū)別于其他企業(yè)的重要財(cái)富，是能夠被企業(yè)管理者、員工共同感受到的并共同參與創(chuàng)造的核心資源。由于現(xiàn)代企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中感到了人才的重要性，因此開(kāi)發(fā)人力資源成為了提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需要。優(yōu)化企業(yè)人力資源管理，離不開(kāi)企業(yè)職工檔案工作的強(qiáng)力支持，與職工檔案工作制度的不斷完善也有著密不可分的關(guān)系。企業(yè)職工檔案工作為人力資源管理工作提供基本的重要依據(jù)。人力資源管理的目的就在于能否在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的人才配置，做到“人盡其才，才盡其用”，知人善任是企業(yè)良性發(fā)展、在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地的重要條件。對(duì)于企業(yè)而言，只有進(jìn)一步強(qiáng)化職工檔案管理工作，才能從源頭上杜絕一些棄檔、假檔、失檔現(xiàn)象的發(fā)生，也才能使企業(yè)能夠放心的用人，使員工能夠誠(chéng)信的做人，進(jìn)而樹(shù)立進(jìn)取心和責(zé)任心，最終促進(jìn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育。

2.3是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展中人力資源管理的重要手段職工檔案對(duì)單位負(fù)責(zé)人了解應(yīng)聘者的基本情況，正確錄用使用新的人才能起到十分重要的作用。一份真實(shí)、完整的個(gè)人職工檔案，既是企業(yè)選用人才和人才日后晉升提拔的重要參考，也是擇業(yè)人員量己之才選擇行業(yè)、部門的“謀士”，雙方的“知己知彼”，能限制一些企業(yè)和個(gè)人盲目選人、擇業(yè)的“自”，更利于“人才與用人單位是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下活動(dòng)的主體”這一社會(huì)功能得到充分發(fā)揮。同時(shí)，由于職工檔案能夠比較全面、準(zhǔn)確的反映人才各方面的情況，所以企業(yè)也能夠從職工檔案中了解本單位人才的數(shù)量、文化程度、專業(yè)素質(zhì)等方面的重要數(shù)據(jù)，這也有利于企業(yè)人力資源管理部門對(duì)職工檔案進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從而作出比較準(zhǔn)確的人才預(yù)測(cè)，并制定出長(zhǎng)遠(yuǎn)的人才培養(yǎng)計(jì)劃和企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

3加強(qiáng)職工檔案管理工作的措施

3.1制定科學(xué)規(guī)范的企業(yè)職工檔案管理實(shí)施細(xì)則

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，流動(dòng)性和多變性問(wèn)題成了企業(yè)人才突出的問(wèn)題，這給企業(yè)職工檔案管理增加了多樣性和復(fù)雜性。因此，必須根據(jù)形勢(shì)的發(fā)展，在《企業(yè)職工檔案管理工作規(guī)定》的基礎(chǔ)上制定一個(gè)統(tǒng)一的、規(guī)范的、便于操作的《企業(yè)職工檔案管理實(shí)施細(xì)則》，使職工檔案材料的主體能夠緊緊圍繞培養(yǎng)人才、發(fā)展經(jīng)濟(jì)這個(gè)中心，在收集、整理、歸檔、利用等環(huán)節(jié)做到有章可循、有法可依，真正實(shí)現(xiàn)“觀其卷，知其人，用其長(zhǎng)”的目的。

3.2實(shí)現(xiàn)企業(yè)職工檔案管理的現(xiàn)代化

當(dāng)前，企業(yè)各項(xiàng)制度面臨改革，企業(yè)職工檔案工作也同樣面臨著這種挑戰(zhàn)。一是職工隊(duì)伍不斷交替，導(dǎo)致檔案數(shù)量有所增加，檔案內(nèi)容不斷得到更新，新材料不斷得到充實(shí)。二是檔案利用率越來(lái)越高，信息的需求要求更加系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確。三是利用時(shí)效在加快。要求檔案人員要熟悉情況，及時(shí)有效提供。因此，盡快實(shí)現(xiàn)職工檔案的現(xiàn)代化管理是非常重要的。在具體檔案管理工作中，要做好六個(gè)環(huán)節(jié)和一些操作手段的創(chuàng)新。首先要更新立卷制度，在工作手段上改進(jìn)，盡量簡(jiǎn)化一些繁瑣、呆板的操作步驟。比如在組卷、裝訂的形式上，取消一些繁瑣的不必要的過(guò)程、環(huán)節(jié)、步驟，盡可能縮短立卷歸檔周期。在日常的抄寫、裝訂工作中，要善于思考，多動(dòng)腦筋，有針對(duì)性地搞一些小發(fā)明、小創(chuàng)造、小革新，這樣能起到事半功倍之效。同時(shí)，可以利用現(xiàn)代技術(shù)來(lái)提高工作效率。比如可以把目錄計(jì)算機(jī)檢索、文件級(jí)裝訂、檢索主要內(nèi)容轉(zhuǎn)移到檔案章和檔案盒上，簡(jiǎn)單明了，既提高了質(zhì)量和效益，又節(jié)約了時(shí)間，使用起來(lái)也很方便。并且可以采用條形碼來(lái)代替檔案號(hào)，可靠快捷，極大地提高了借閱歸還檔案的速度，諸如這種通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)完成較繁瑣的手工操作的方法是很多的，關(guān)鍵在于檔案人員是不是用心去發(fā)現(xiàn)、去實(shí)踐。檔案的業(yè)務(wù)工作、檔案的管理工作以及檔案信息的交流，都方便應(yīng)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行現(xiàn)代化管理，幫助解決一些具體問(wèn)題，提高管理效率和管理水平。

3.3努力提高職工檔案管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

檔案工作是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，這就要求從事檔案工作的人員，第一要鉆研本專業(yè)的理論知識(shí)，掌握這項(xiàng)工作每一個(gè)環(huán)節(jié)的技能技巧，第二要學(xué)習(xí)檔案管理學(xué)知識(shí)和應(yīng)用文寫作等方面的知識(shí)。如果沒(méi)有扎實(shí)的業(yè)務(wù)功底和較強(qiáng)的管理能力，不熟悉檔案的內(nèi)在聯(lián)系和業(yè)務(wù)工作中的的環(huán)節(jié)、步驟，就不可能做好做實(shí)檔案工作。檔案保管價(jià)值的鑒定取決于它所記述的科學(xué)技術(shù)知識(shí)的價(jià)值，只有全面掌握相關(guān)門類的知識(shí)，才能有效開(kāi)展檔案鑒定工作。語(yǔ)言文字的組織概括能力是檔案管理工作的基礎(chǔ)，沒(méi)有扎實(shí)的語(yǔ)言功底就無(wú)法有效搞好這項(xiàng)工作。因此，作為現(xiàn)代化企業(yè)的檔案工作者，必須嚴(yán)格要求，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，掌握現(xiàn)代化檔案理論知識(shí)和管理能力，并且要加強(qiáng)相關(guān)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，掌握多方位的知識(shí)，以適應(yīng)新形勢(shì)下檔案管理工作的需要。

第3篇

關(guān)鍵詞股權(quán)分置流通權(quán)商品流通權(quán)證

我國(guó)證券市場(chǎng)最為突出的特征之一就是上市公司的股份按照投資主體的不同被劃分為國(guó)家股、法人股、公眾股以及外資股。其中國(guó)家股和法人股不能上市流通，能上市交易的僅僅是向社會(huì)公眾募集的那部分股票。多年的實(shí)踐充分證明，這種股權(quán)分置及其流通性的不同規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱股權(quán)分置），對(duì)證券市場(chǎng)造成了很多負(fù)面影響，如阻礙資源流動(dòng)、導(dǎo)致上市公司圈錢盛行、使公司治理結(jié)構(gòu)難以建立和完善等，嚴(yán)重阻礙了證券市場(chǎng)的發(fā)展。因此，妥善解決股權(quán)分置問(wèn)題就成為當(dāng)前證券市場(chǎng)健康發(fā)展的重要前提。本文試圖提出一種基于流通權(quán)商品定價(jià)理論的市場(chǎng)化解決方案。

1流通權(quán)商品及其價(jià)格決定

物品是一組權(quán)利的集合，這種權(quán)利通常是由法律、法規(guī)和風(fēng)俗習(xí)慣等賦予的，它們指明與該物品相關(guān)的個(gè)人可以在何種情況下使用什么方式與該物品發(fā)生關(guān)系。流通股和非流通股就是兩種不同的權(quán)利束。無(wú)論是投票權(quán)還是收益權(quán)，二者都是一樣的，唯一的不同僅僅是后者不能上市流通。

一家公司的價(jià)值是由這家公司未來(lái)所能創(chuàng)造的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)和，該公司一股股票的價(jià)值等于公司總價(jià)值除以股份數(shù)。對(duì)于一家既有流通股又有非流通股的公司來(lái)說(shuō)，雖然一股流通股和一股非流通股的未來(lái)現(xiàn)金流相等（下面提到的流通股和非流通股，如不作另外說(shuō)明，在數(shù)量上都只有一股），但對(duì)于一個(gè)具有流動(dòng)性偏好的個(gè)人來(lái)講，二者的價(jià)值是不一樣的，他將賦予非流通股一個(gè)較高的折現(xiàn)因子，從而使得后者的價(jià)值較低。流通股和非流通股的價(jià)值差額，就是流通股相對(duì)非流通股而言的流通溢價(jià)。因?yàn)榱魍ü珊头橇魍ü傻膮^(qū)別僅僅是后者缺乏在證券交易所上市流通的權(quán)利，所以這種流通溢價(jià)可以看作是流通權(quán)利的價(jià)格。從交易費(fèi)用的角度來(lái)看，非流通股的交易費(fèi)用要高于流通股，二者之間的差額等于流通溢價(jià)。

流通權(quán)利可以看作是一種商品，其價(jià)格一方面受制度和市場(chǎng)投機(jī)氛圍等系統(tǒng)性因素的影響：任何降低信息費(fèi)用和提高轉(zhuǎn)讓便利性的制度安排都會(huì)導(dǎo)致其價(jià)格下跌，這樣的制度安排有STAQ和NET法人股轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、《上市公司非流通股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理實(shí)施細(xì)則》，等等；同時(shí)，市場(chǎng)的投機(jī)氛圍越濃，投（資）機(jī)者對(duì)股票的流通性要求越高，其價(jià)格也就會(huì)越高。另一方面，流通權(quán)價(jià)格還會(huì)因?yàn)楦鞴静煌馁|(zhì)地、各公司投資者的不同構(gòu)成等因素的影響而各不相同。

2股權(quán)分置問(wèn)題爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì)及對(duì)“補(bǔ)償論”的批評(píng)

2.1股權(quán)分置問(wèn)題爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì)

在股市成立之初，由于擔(dān)心上市公司的國(guó)有資產(chǎn)流失，除了內(nèi)部職工股被允許分批上市流通外，國(guó)家股和法人股都被監(jiān)管當(dāng)局和證交所通知為“暫不安排上市流通”，并要求在上市公告書中進(jìn)行披露。為了體現(xiàn)“公平”，那些純粹非國(guó)有性質(zhì)的上市公司，其公開(kāi)發(fā)行前股東所擁有的股份也被“暫不安排上市流通”。

由此可見(jiàn)，非流通股股東從未放棄其股份上市流通的權(quán)利，其所擁有的股份僅僅是“暫時(shí)”不流通而已。同時(shí)，“暫不上市流通”也是非流通股股東向社會(huì)公眾股東作出的承諾，是其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票募集資金的前提之一，已經(jīng)成為具有法律效力的商業(yè)和約條款。

非流通股“何時(shí)”流通？這才是流通股股東、非流通股股東和監(jiān)管當(dāng)局各方爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，這才是股權(quán)分置問(wèn)題爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì)。合約條款的不清晰導(dǎo)致合約各方的爭(zhēng)執(zhí)。在這場(chǎng)爭(zhēng)執(zhí)中，各方都有各自的利益訴求：流通股股東傾向于讓流通問(wèn)題無(wú)限制的拖下去，因?yàn)榉橇魍ü梢坏┥鲜校辽僭诙唐趦?nèi)會(huì)對(duì)股價(jià)造成相當(dāng)?shù)呢?fù)面影響；非流通股股東傾向于能夠盡快取得上市流通資格，因?yàn)樯鲜心苁蛊浍@得流通溢價(jià)，進(jìn)行資源轉(zhuǎn)移；監(jiān)管當(dāng)局也希望非流通股流通問(wèn)題盡快得到解決，因?yàn)橐环矫孢@是諸如社會(huì)保障體制改革等一系列改革的需要，另一方面，隨著資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的日益加深，建立完善的證券市場(chǎng)變得異常緊迫，而要建立完善的證券市場(chǎng)，股權(quán)分置問(wèn)題非解決不可。

2.2對(duì)“補(bǔ)償論”的批評(píng)

有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，非流通股轉(zhuǎn)為流通股時(shí)，非流通股股東應(yīng)對(duì)流通股股東進(jìn)行補(bǔ)償。理由是，發(fā)起人股東以每股一元多的帳面資產(chǎn)，溢價(jià)募集了社會(huì)公眾股東好幾元的資金，這不合理，社會(huì)公眾股東因此應(yīng)得到相應(yīng)補(bǔ)償。由于下面的原因，“補(bǔ)償論”在理論上是站不住腳的：

第一，許多公司的部分或全部非流通股已經(jīng)過(guò)一次以上的轉(zhuǎn)讓，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般是參照其凈資產(chǎn)來(lái)定的。在這種情況下，即使要進(jìn)行補(bǔ)償，如由現(xiàn)有的非流通股持有者來(lái)支付補(bǔ)償價(jià)格，本身就不合理；如果對(duì)原發(fā)起人進(jìn)行追溯補(bǔ)償要求，根本就沒(méi)有現(xiàn)實(shí)可行性。

第二，現(xiàn)在的流通股股東很多與以前的流通股股東并不相同，即使要補(bǔ)償也是補(bǔ)償以前的流通股股東，而不是現(xiàn)在的。而要進(jìn)行這種補(bǔ)償，交易費(fèi)用將高得驚人，根本就不可行。

第三，溢價(jià)發(fā)行很正常，只要購(gòu)買者認(rèn)為值得。評(píng)判每股價(jià)值的是與該單位股份相對(duì)應(yīng)的未來(lái)現(xiàn)金流和相應(yīng)的折現(xiàn)率，而不是所謂的凈資產(chǎn)。

第四，買股票是買未來(lái)，每一個(gè)購(gòu)買流通股的投資者都是在考慮了各種約束條件———非流通股在未來(lái)可能流通就包含于其中，根據(jù)其邊際支付意愿來(lái)支付價(jià)格的，這是一個(gè)自愿的交換，不存在所謂的補(bǔ)償問(wèn)題。3基于流通權(quán)定價(jià)理論的股權(quán)分置解決方案

3.1把流通權(quán)商品明確賦予流通股股東，是一種帕累托改進(jìn)

股權(quán)分置問(wèn)題的久拖不決，對(duì)和約的任何一方都沒(méi)有好處。尋找能被各方所接受的解決方案成為一種迫切需要。

（1）和約性質(zhì)方案。把流通權(quán)商品（其實(shí)是一種權(quán)利憑證，以下簡(jiǎn)稱流通權(quán)證）賦予流通股股東，就是一種反映和約性質(zhì)的方案：一是由監(jiān)管當(dāng)局確定一個(gè)具體日期，截止到該日期登記在冊(cè)的每一位流通股股東，將獲得由所持股份的公司所發(fā)行的流通權(quán)證。該日期后的第一個(gè)交易日類似現(xiàn)在分紅派息后的除權(quán)日，在這之前的流通股含權(quán)。從除權(quán)日起，流通股就不再含權(quán)。二是每家公司按照流通股與非流通股的比例確定流通股股東所應(yīng)擁有的流通權(quán)證。具體辦法如下：假設(shè)一家公司總股份中已流通股為x股，非流通股為y股，則每一股流通股就擁有y/x份非流通股轉(zhuǎn)換為流通股的流通權(quán)證。三是從除權(quán)日起，每家公司的流通權(quán)證與流通股相分離，構(gòu)成有別于該公司股票市場(chǎng)的流通權(quán)證市場(chǎng)，其價(jià)格完全由市場(chǎng)來(lái)確定。四是非流通股如要流通，必須向流通權(quán)證擁有者按照1︰1的比例購(gòu)買相應(yīng)數(shù)量的流通權(quán)證，并向證券交易所申請(qǐng)注銷流通權(quán)證，同時(shí)將非流通股轉(zhuǎn)換為同等數(shù)量的流通股。轉(zhuǎn)換成功后，即可上市流通。五是自除權(quán)日起，所有的新股發(fā)行都采取全流通的方式。六是嚴(yán)格禁止非流通股采取其他方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或變相流通的行為。七是除非流通股股東外，任何個(gè)人和機(jī)構(gòu)不得擁有一家公司流通權(quán)證數(shù)量的一定比例（比如5％），以杜絕操縱。

（2）流通權(quán)證方案。是一種能反映合約性質(zhì)的、市場(chǎng)化的帕累托改進(jìn)方案：一是把流通權(quán)賦予流通股股東的制度設(shè)計(jì)是一種帕累托改進(jìn)。流通股股東通過(guò)持有流通權(quán)證而使其股份價(jià)值得到提升，非流通股股東因?yàn)槠鋼碛械墓煞菘梢陨鲜辛魍ǘ?jié)省交易費(fèi)用，監(jiān)管當(dāng)局也會(huì)股權(quán)分置問(wèn)題的解決而使其效率得到提高，同時(shí)有利于其他相關(guān)改革的順利進(jìn)行。二是這種制度設(shè)計(jì)是一種市場(chǎng)化的方案，因而滿足各方參與談判、反映其意愿的要求。一方面，每一位流通股股東根據(jù)所持流通股份數(shù)額獲得相應(yīng)數(shù)量的流通權(quán)證，并根據(jù)市場(chǎng)情況交易其所擁有的流通權(quán)證；另一方面，非流通股股東根據(jù)其邊際支付意愿購(gòu)買所需數(shù)量的流通權(quán)證，將非流通股轉(zhuǎn)換為流通股。流通權(quán)證的價(jià)格由買賣雙方來(lái)確定，完全滿足雙方所簽和約的性質(zhì)。

3.2流通權(quán)證方案不會(huì)導(dǎo)致股市下跌

股票市場(chǎng)的價(jià)格變化受多種因素的影響，其中決定性因素是股票所代表的公司價(jià)值本身，無(wú)論價(jià)格如何漲跌，最終都會(huì)向其價(jià)值進(jìn)行回歸。

根據(jù)流通權(quán)證方案，除權(quán)前的流通股都是含權(quán)的，因此其價(jià)值只會(huì)得到提升。但仍存在兩種可能使得股價(jià)下跌。第一種可能原因是目前股市存在泡沫，股市自身的價(jià)值回歸導(dǎo)致股市下跌。另一種可能導(dǎo)致股市下跌的原因是，由于非流通股規(guī)模非常龐大，一旦允許非流通股上市流通，短期內(nèi)證券市場(chǎng)的供求可能會(huì)失衡。

然而，只要監(jiān)管當(dāng)局采取正確的應(yīng)對(duì)措施，同時(shí)由于流通權(quán)證方案本身的優(yōu)勢(shì)，短期內(nèi)供求失衡就不會(huì)發(fā)生：一是流通權(quán)證方案會(huì)提升含權(quán)流通股的價(jià)值，增加其需求。二是建立具有相當(dāng)規(guī)模的政府平準(zhǔn)基金。該基金在股市出現(xiàn)急劇下跌時(shí)應(yīng)大量吸納大盤股和藍(lán)籌股，以穩(wěn)定指數(shù)。三是增加QFII額度，大力培育機(jī)構(gòu)投資者。這有兩方面好處，一是增加資金和對(duì)流通股的需求，二是引進(jìn)先進(jìn)的投資理念，倡導(dǎo)價(jià)值投資。四是取消紅利征稅，實(shí)行內(nèi)外資企業(yè)同等稅率，增加上市公司內(nèi)在價(jià)值。五是分期分批上市非流通股，減少流通股的短期供給。全部解決非流通股的時(shí)間不能太長(zhǎng)，也不能太短，太長(zhǎng)不利于證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展，太短則會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)造成大的沖擊，增加政府救市和調(diào)控難度。

3.3一個(gè)實(shí)例

下面以貴州茅臺(tái)（600519）為例來(lái)說(shuō)明在流通權(quán)證方案中，含權(quán)流通股價(jià)值提升的過(guò)程。

該公司截止到2004年6月30日，實(shí)現(xiàn)每股收益0.89元，凈資產(chǎn)收益率9.21％，每股凈資產(chǎn)9.63元。公司股份總數(shù)393250000股，其中已流通股份112469500股，非流通股份280780500股。根據(jù)方案中的計(jì)算辦法，總的流通權(quán)證數(shù)量為280780500份，一股流通股所擁有的流通權(quán)證數(shù)量為2.4965份。一股非流通股要轉(zhuǎn)換為流通股，其擁有者必須購(gòu)買一份流通權(quán)證與之相配套。假設(shè)公司的內(nèi)在價(jià)值為每股40元（2004年12月31日的收盤價(jià)為36.64元），非流通股股東為一股流通權(quán)證的邊際支付意愿為5元，那么一股流通股所對(duì)應(yīng)的流通權(quán)證價(jià)值為5×2.4965＝12.48元，于是一股含權(quán)流通股的內(nèi)在價(jià)值提升至每股52.48元，而一股非流通股的內(nèi)在價(jià)值則為每股35元。

參考文獻(xiàn)